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东方红优势(001112)

东方红优势:更新招募说明书摘要(2017年第1号)查看PDF公告

 
1 
 
东 方 红中 国 优势 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 
招 募 说明 书 (更 新 ) 
( 摘 要) 
(2017 年第1 号) 
 
东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) 的募
集申请经中国证监会 2015 年2 月12 日证监许可 【2015】232 号文 准予注册。 本
基金的基金合同于2015 年4 月 7 日正式生效。 
 
【重要提示】 
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会注册, 但中国证监会对本基金募集的注册, 并不表明其对本基金的投资
价值和市场前景做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 
本基 金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投
资有风险, 投资人认购 (或申购) 基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等
信息披露文件, 自主判断基金的投资价值, 全面认识本基金产品的风险收益特征
和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策, 自行承担投资风险。 投资者
在获得基金投资收益的同时, 亦承担基金投资中出现的各类风险, 可能包括: 证
券市场整体环境引发的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风险、 封闭期无法
赎回和开放期大量赎回或暴跌导致 的流动性风险、连续 60 个工作日 基金份额持
有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5000 万元基金合同提前终止的风险、
基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险、 本基金特有的风险等。 基金管理
人提醒投资者基金投资的 “卖者尽责、 买者自负” 原则, 在投资者作出投资决策
后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 
本基金投资于中小企业私募债券, 由于中小企业私募债券采取非公开发行的
方式发行, 即使在市场流动性比较好的情况下, 个别债券的流动性可能较差, 从
而使得基金在进行个券操作时, 可能难以按计划买入或卖出相 应的数量, 或买入 
2 
 
卖出行为对价格产生比较大的影响, 增加个券的建仓成本或变现成本。 并且, 中
小企业私募债券信用等级较一般债券较低, 存在着发行人不能按时足额还本付息
的风险, 此外, 当发行人信用评级降低时, 基金所投资的债券可能面临价格下跌
风险。 
本基金是一只混合型基金, 属于较高预期风险、 较高预期收益的证券投资基
金品种, 其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金, 低于股票型基
金。 
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成本基金业绩表现的保证。 
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤 勉 的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写。 基金合同是约定基金
当事人之间权利、 义务的法律文件。 招募说明书主要向投资者披露与本基金相关
事项的信息, 是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的要约邀请文件。 基金
投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事
人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受, 并按照 《基
金法》 、 《运作办法 》 、 基金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。 基金投
资人欲了解基金份额持有人的 权利和义务,应详细查阅本基金的基金合同。 
本招募说明书所载内容截止至 2017 年 4 月 6 日,基金投资组合报告和基金
业绩表现截止至2017 年3 月31 日(财务数据未经审计)。 



3 一、基金管理人 ( 一) 基金管 理人 概况 本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司,基本信息如下: 名称:上海东方证券资产管理有限公司 住所:上海市黄浦区中山南路 318 号31 层 办公地址:上海市黄浦区中山南路 318 号2 号楼31、37、39、40 层 法定代表人:陈光明 设立日期:2010 年7 月28 日 批准设立机关及批准设立文号:中国证监会 证监许可字[2010]518 号 开展公开募集证券投资基金业务批准文号:证监许可[2013]1131 号 组织形式:有限责任公司 注册资本:3 亿元人民币 存续期限:持续经营 联系电话:(021 )63325888 传真:(021)63326981 联系人:廉迪 股东情况:东方证券股份有限公司持有公司 100%的股权。 公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部,2010 年 7 月 28 日经中国证券监督管理委员会 《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管 理子公司的批复》 (证 监许可[2010]518 号) 批准, 由东方 证券股份 有限公司出 资 3 亿元 ,在原 东方 证券股份 有限公 司客户 资产管理 业务总 部的基 础上正式成 立,是国内首家获批设立的券商系资产管理公司。 ( 二) 主要人 员情 况 1、基金管理人董事会成员





陈光明先生, 董事长,1974年生, 中共党员, 硕士研究生。 曾任东方证券受 托资产管理业务总部业务董事; 东方基金管理有限责任公司基金投资部总经理兼 基金经理; 东方证券资产管理业务总部副总经理、 总经理; 东方证券股份有限公 司总裁助理; 上海东方红证券资产管理有限公司总经理; 现任上海东方证券资产 管理有限公司董事长、党委书记、首席风险官兼合规 总监(代行) 。


4





潘鑫军先生, 董事 ,1961年出生, 中共党 员, 研究生学历, 高级 经济师。 曾 任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、 副组长; 工商银行上 海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记; 工商银行上海分行整党办公室联 络员, 工商银行上海分行组织处副主任科员; 工商银行上海分行长宁支行工会主 席、副行长(主持工作) 、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书记;东方证 券股份有限公司党委副书记、 总裁、 董事长兼总裁; 汇添富基金管理有限公司董 事长; 上海东方证券资本投资有限公司董事长; 东方金融控股 (香港) 有限公 司 董事。 现任东方证券股份有限公司党委书记、 董事长, 东方花旗证券有限公司董 事长、上海东方证券资产管理有限公司董事。





金文忠先生, 董事 ,1964年出生, 中共党 员, 硕士研究生, 经济 师。 曾任上 海财经大学财经研究所研究员、 上海万国证券办公室主任助理、 发行部副经理 (主 持工作) 、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任;野村证券企业现代化 委员会项目室副主任; 东方证券股份有限公司党委委员、 副总裁; 杭州东方银帝 投资管理有限公司董事长; 东方金融控股 (香港) 有限公司董事、 东方花旗证券 有限公司董事。 现任东方证券股份有限公司 党委副书记、 董事、 总裁, 上海东证 期货有限公司董事长、 上海东方证券资本投资有限公司董事长、 上海东方证券创 新投资有限公司董事、上海东方证券资产管理有限公司董事。





杜卫华先生, 董事,1964年出生, 中共党员, 硕士研究生学历。 曾任上海财 经大学金融学院教师, 东方证券股份有限公司营业部经理, 经纪业务总部总经理 助理、副总经理,营运管理总部总经理,人力资源管理总部总经理,总裁助理, 职工监事。 现任东方证券股份有限公司副总裁、 工会主席、 人力资源管理总部总 经理、 纪委委员, 上海东方证券资本投资有限公司董事、 上海东方证券创新 投资 有限公司董事、上海东方证券资产管理有限公司董事。





任莉女士, 董事、 总经理、 公开募集基金管理业务负责人、 财务负责人、 董 事会秘书,1968年出生, 北京大学法学学士、 美国芝加哥大学工商管理硕士、 清 华大学高级管理人员工商管理硕士, 拥有十多年海内外市场营销经验, 曾任东方 证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理, 上海东方证券资产管理有限公司 总经理助理、 副总经理、 联席总经理, 现任上 海东方证券资产管理有限公司董事、 总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人、董事会秘书。


5 2、基金管理人监事 陈波先生,监事,1971年出生,中共党员,硕士研究生学历。曾任东方证 券投资银行业务总部副总经理, 东方证券股份有限公司上市办副主任、 上海东方 证券资本投资有限公司副总经理(主持工作) ,现任上海东方证券资本投资有限 公司董事、总经理,上海东方证券资产管理有限公司监事。 3、经营管理层人员 任莉女士,总经理(简历请参见上述关于董事的介绍) 。 饶刚先生, 副总经理,1973年生, 硕士研究生, 曾任兴业证券职员, 富国基 金管理有限公司研究员、 固定收益部总经理兼基金经理、 总经理助理, 富国资产 管理(上海)有限公司总经理,现任上海东方证券资产管理有 限公司副总经理。 曾荣获中证报2010年金牛特别基金经理奖(唯一固定收益获奖者) 、2012 年度上 海市金融行业领军人才,在固定收益投资领域具有丰富的经验。





周代希先 生, 副总 经理,1980 年生 ,中 共党员, 硕士 研究生 , 曾任深圳证 券交易所会员管理部经理、 金融创新实验室高级经理、 固定收益与衍生品工作小 组执行经理, 兼任深圳仲裁委员会仲裁员, 现任上海东方证券资产管理有限公司 副总经理。 曾荣获 “证券期货监管系统金融服务能手” 称号等, 在资产证券化等 结构融资领域具有丰富的经验。





卢强先生 ,副 总经 理,1973 年 生, 中 共 党员,硕 士研 究生, 曾 任冶金部安 全环保研究院五室项目经理, 华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事, 长信基 金管理有限公司客户服务部客服总监、 综合行政部行政总监, 中欧基金管理有限 公司基金销售部销售总监, 海通证券客户资产管理部市场总监, 上海东方证券资 产管理有限公司渠道发展部总监兼机构业务部总监、 执行董事、 董事总经理。 现 任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。 4、首席风险官、合规总监 陈光明先生, 首席风险官兼合规总监 (代行) (简历请参见上述关于董事的 介绍) 。 5、公开募集基金管理业务合规负责人(督察长) 唐涵颖女士 ,公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总监, 华东政法大学法律硕士, 曾任上海华夏会计师事务所审计部项目经理, 上海宏大 6 会计师事务所审计部税务部主管, 中国证监会上海证监局科员、 副主任科员、 主 任科员, 上海农商银行股份有限公司同业金融部经理, 德邦基金管理有限公司(筹) 筹备组副组长、 督察长, 富国基金管理有限公司监察稽核部总经理、 富国资产管 理 (上海) 有限公司副总经理; 现任上海东方证券资产管理有限公司公开募集金 管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总监。 6、本基金基金经理 (1)现任基金经理





林鹏先生 , 生于1976 年, 上海财经大学工商管理硕士研究生, 自 1998 年起 开始从事证券行业工作。 历任东方证券股份有限公司研究所研究员、 资产管理业 务总部投资经理、 东方证券资产管理有限公司投资部投资经理、 专户投资部投资 经理、 基金投资部基金经理、 执行董事。 现任上海东方证券资产管理有限公司董 事总经理、公募权益投资部总监、基金经理。2014 年9 月起任东方红睿丰灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。2015 年1 月起任东方红睿阳灵活配置混合 型证券投资基金和东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基 金基金经理。2015 年 4 月至2016 年8 月任东方红领先精选灵活配置混合型证券 投资基金和东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理。2015 年6 月起任东 方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2016 年3 月起任东方 红中国优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016 年7 月起任东方红沪 港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016 年8 月起任东方红睿华沪港 深灵活配置混合型证券投资基金基金经理。





王延飞先生, 生于 1983 年, 复旦大学企业管理硕士研究生。 自 2010 年起开 始从事证券行业工作, 历任东方证券股份有限公司资产管理业 务总部研究员、 上 海东方证券资产管理有限公司研究部行业研究员、 行业高级研究员, 现任公募权 益投资部基金经理。2015 年6 月起任东方红中国优势灵活配置混合型证券投资 基金和东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016 年11 月起 任东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金基金经理。





秦绪文先生, 生于 1974 年, 香港大学MBA 硕士。 自 2007 年起开始从事证券 行业工作, 历任平安证券有限公司证券研究所分析师, 东方证券股份有限公司证 券研究所董事、 汽车行业分析师, 上海东方证券资产管理有限公司研究部资深研 7 究员、权 益研究部资深研究员,现任公募权益投资部基金经理。2016 年 1 月起 任东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017 年1 月起任东 方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 (2)历任基金经理





杨达治先生,2015 年4 月至2016 年1 月任东方红中国优势灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 7、基金业务投资决策委员会成员 基金投资决策委员会成员构成如下: 主任委员饶刚先生, 委员林鹏先生, 委 员李家春先生,委员纪文静女士,委员周云先生。 列席人员: 公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部 总监唐涵 颖女士。 8、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 ( 一) 基金托 管人 基本情 况 名称:中国工商银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号 成立时间:1984年1月1日 法定代表人:易会满 注册资本:人民币35,640,625.71万元 联系电话:010-66105799 联系人:郭明 ( 二) 主要人 员情 况 截至2016 年12 月 末 , 中 国 工 商 银 行 资 产 托 管 部 共 有 员 工190 人 , 平 均 年 龄30 岁,95% 以 上员工 拥有 大学本科 以上学 历,高 管人员均 拥有研 究生以 上学历或高 级技术职称。 ( 三) 基金 托 管业 务经营 情况 作为中国大陆托管服务的先行者, 中国工商银行自1998年在国内首家提供托 管服务以来, 秉承 “诚实信用、 勤勉尽责” 的宗旨, 依靠严密科学的风险管理和 8 内部控制体系、 规范的管理模式、 先进的营运系统和专业的服务团队, 严格履行 资产托管人职责, 为境内外广大投资者、 金融资产管理机构和企业客户提供安全、 高效、 专业的托管服务, 展现优异的市场形象和影响力。 建立了国内托管银行中 最丰富、 最成熟的产品线。 拥有包括证券投资基金、 信托资产、 保险资产、 社会 保障基金、 企业年金基金、QFII资产、QDII资产、 股权投资基金、 证券公 司集合 资产管理计划、 证券公司定向资产管理计划、 商业银行信贷资产证券化、 基金公 司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系, 同时 在国内率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务, 可以为各类客户提供个性化的 托管服务。 截至2016年6月, 中国工商银行共托管证券投资基金587只。 自2003 年 以来, 本行连续十一年获得香港 《亚洲货币》 、 英国 《全球托管人》 、 香港 《财 资》 、 美国 《环球金融》 、 内地 《证券时报》 、 《上海证券报》 等境内外权威财 经媒体评选的51项最佳托管银行大奖; 是获得奖项最多的国内托管银 行, 优良的 服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。 三 、 相 关 服 务 机构 ( 一) 基金销 售机 构 1 、直 销机构 (1 )直销中心 名称:上海东方证券资产管理有限公司 住所:上海市黄浦区中山南路 318 号31 层 办公地址:上海市黄浦区中山南路 318 号2 号楼37 层 法定代表人:陈光明 联系电话:(021 )33315895 传真:(021)63326381 联系人:廉迪 客服电话:4009200808 公司网址:www.dfham.com (2 )网上交易系统 网上交 易系 统包括 管理 人公司 网站 (www.dfham.com )和 管理 人指定 电子交 9 易平台 。个人 投资 者可 登陆本 公司网 站(www.dfham.com )和 管理人 指定电 子交 易平台, 在与本公司达成网上交易的相关协议、 接受本公司有关服务条款、 了解 有关基金网上交易的具体业务规则后, 通过本公司网上交易系统办理开户、 认购、 申购、赎回等业务。 2 、代 销机构 (1 )中国工商银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址:北 京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人:易会满 联系电话:(010 )66107900 传真:(010)66107914 联系人:杨菲 客服电话:95588 公司网站:www.icbc.com.cn (2 )东方证券股份有限公司 注册地址:上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层 办公地址: 上海市中山 南路318号2号楼13层、21层-23层、25层-29 层、32 层、36层、39层、40层 法定代表人:潘鑫军 联系电话:(021 )63325888 联系人:胡月茹 客服电话:(021 )95503 公司网站:www.dfzq.com.cn (3 )招商银行股份有限公司 注册地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 办公地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人:李建红 联系电话:(0755 )83198888 传真:(0755)83195050 联系人:邓炯鹏


10 客服电话:95555


公司网址:www.cmbchina.com (4 )上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址:上海市中山东一路12号 办公地址:上海市中山东一路12号 法定代表人:吉晓辉 联系电话:(021 )61618888 传真:(021)63604199 联系人:吴斌


客服电话:95528 公司网站:www.spdb.com.cn (5 )中国光大银行股份有限公司 住所:北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心 法定代表人:唐双宁 联系电话:010-63636179 传真:010-63639709 联系人:沙牧楠 客服电话:95595 网址:www.cebbank.com (6 )平安银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南东路5047号 办公地址:深圳市深南东路5047号 法定代表人:孙建一 联系电话:021-38637673 联系人:张莉 客服电话:95511 公司网站:www.bank.pingan.com (7 )上海银行股份有限公司 注册地址:上海市银城中路168号


11 办公地址:上海市银城中路168号 法定代表人:金煜 联系电话:021-68475888 传真:021-68476111 联系人:汤征程 客服电话:95594 公司网站:www.bankofshanghai.com (8 )深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元 办公地址:深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元 法定代表人: 薛峰 联系电话:0755-33227950 传真:0755-82080798 联系人:童彩平 客服电话:400-678-8887 公司网址:www.zlfund.cn (9 )杭州数米基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市滨江区江南大道3588 号恒生大厦12楼 办公地址:上海市浦东新区峨山路91弄陆家嘴软件园10号楼7楼


法定代表人:陈柏青 联系电话:(021 )60897840 传真:(0571)26698533 联系人:徐昳绯 客服电话:4000-766-123 公司网址:www.fund123.cn (10 )上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 公司地址: 上海市徐汇区龙田路195号天华信息科技园南区3C座7楼 (天天基 金)


12 法定代表人:其实 联系电话:021-54509988 传真:021-64385308 联系人:胡阅 客服电话:4001818188 网址:http://www.1234567.com.cn/ (11 )北京展恒基金销售有限公司 注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址:北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层 法定代表人:闫振杰 联系人:李露平 电话:010-59601366-7024 传真:010-62020355 邮政编码:100029 客户服务电话:4008188000 公司网站:www.myfund.com (12 )珠海盈米财富管理有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203 法定代表人:肖雯 联系电话:020-89629099 传真:020-89629011 联系人:黄敏嫦 客户服务 电话:020-89629066 网址:www.yingmi.cn (13 )中信建投证券股份有限公司 注册地址:北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼 办公地址:北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人:王常青 联系电话:(010 )85130554


13 传真:(010)65182261 联系人:许梦园 客服电话:4000-8888-108 公司网址:www.csc108.com (14 )上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区欧阳路 196 号26 号楼2 楼41 号 办公地址:上海市浦东新区浦东南路 1118 号9 楼 法定代 表人:杨文斌 联系电话:(021 )20211842 传真:(021) 68596916 联系人:黄琳 客服电话:4007009665 公司网站:www.ehowbuy.com (15 )国信证券股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦6楼 法定代表人:何如 联系电话:0755-82130833 传真:0755-82133952 联系人:周杨 客户服务电话:95536 公司网站:www.guosen.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其他符合要求的机构代理销售 本基金,并及时公告。 ( 二) 注册登 记机 构 名称:中国证券登记结算有限责任公司 住所:北京市西城区太平桥大街17号


办公地址:北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人:周明


电话:010-58598853


14 传真:010-58598907


联系人:任瑞新 ( 三) 出具法 律意 见书的 律师 事务所 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中 心19层 办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 负责人:俞卫锋 电话: (021)31358666 传真: (021)31358600 联系人:孙睿 经办律师:黎明、孙睿 ( 四) 审计基 金财 产的会 计师 事务所 名称:立信会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址:上海市黄浦区南京东路61号4楼 办公地址:上海市黄浦区南京东路61号4-11 楼 法人代表:朱建弟 经办注册会计师:王斌、唐成 电话:021-63392558 传真:021-63391166 联系人:唐成 四、基金的名称 东方红中国优势灵活 配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 混合型证券投资基金 六 、 基 金 的 投 资目 标 本基金在国家深化改革、经济结构转型的背景下,积极挖掘符合改革方向, 15 有国际竞争力的行业和企业,严控风险,力争实现基金资产的长期稳定增值。 七 、 基 金 的 投 资方 向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的 股票(包 括中小 板、创 业板及其 他经中 国证监 会核准发 行的股 票) 、 债券(含中 小企业私 募债) 、中期 票据、债 券回购 、货币 市场工具 、权证 、资产 支持证券、 股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融 工具 (但须符合中国证监会的相关规定) 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金投 资组 合中股 票 资产投资 比例 为基金 资 产的0%—95% ; 本基金 每个交 易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后, 保持现金或者 到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%; 基金投资 于中国优势相关的证券不低于非现金基金资产的80%。 八 、 基 金 的 投 资策 略 1、资产配置 本基金通过定性与定量研究相结合的方法, 确定投资组合中权益类资产和固 定收益类 资产的配置比例。 本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP 、CPI、利率等宏观经济指标, 以及估值水平、 盈利预期、 流动性、 投资者心态等市场指标, 确定未来市场变动 趋势。 本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势, 对股票、 债券等大类 资产的风险和收益特征进行预测。 根据上述定性和定量指标的分析结果, 运用资 产配置优化模型, 在目标收益条件下, 追求风险最小化目标, 最终确定大类资产 投资权重,实现资产合理配置。 2、股票组合的构建 (1 )中国优势相关股票的界定 利用比较优势的经济学概念以及波特教授的竞争优势理论, 结合我国的 实际 情况,本基金认为目前阶段中国在以下方面有较强的优势:


16 首先,庞大的人口基数(占全球22%)带来庞大的消费市场; 其次, 改革开放之后, 义务教育的普及以及高等教育人口占比的提升带来了 巨大的人口素质红利; 再次, 中国经济高速运转30余年后, 国内完善的基础设施、 齐全的制造业产 业集群以及熟练的技术工奠定了全球范围内领先的工业制造实力, 为产品走出国 门提供了有力保障; 最后,经济的高速发展以及亚洲人高储蓄的习惯导致国内资本积累相对充 裕,金融市场改革的加快和资本项目的逐渐对外开放会进一步加强这种比较优 势。 在此背景下, 随着国家政治体制改革的深入、 法制建设的完善以及新的经济 政策的不断出台, 市场活力得到进一步释放, 上述各相关领域会出现一些快速增 长的机会。本基金将深度挖掘这些“中国优势”带来的投资机会,包括: 1) 中国承接全球产业转移和制造实力提升带来的投资机会; 2) 各种消费 市场 中孕育 的 巨大投资 机会 ,尤其 是 人均收入 提升 后消费 升 级 带来的各种投资机会; 3) 互联网深度渗透后,传统产业转型、嫁接新商业模式的机会; 4) 国有企业深化改革使得资产盈利能力提升带来的投资机会等。 随着改革的推进和经济结构的转型, 上述具有中国优势的 投资机会可能会越 来越小, 甚至消失, 也可能会出现新的具有中国优势的投资机会, 本基金将根据 届时国家的政策导向和经济转型趋势调整上述关注的投资机会。 (2 )股票投资选择 个股选择方面, 本基金将结合定性的行业分析和定量的公司特质分析来精选 个股。 定性分析方面, 本基金将结合研究团队的案头研究和实地调研, 通过深入了 解上市公司的经营主业、 战略规划和长期发展前景, 一方面对股票价值水平、 成 长能力进行研究筛选, 把可持续成长且估值水平合理的上市公司作为本基金选择 的一个重要方向, 另一方面本基金也会考虑公司未来盈利空间和发展潜力, 不 仅 仅拘泥于现有的盈利表现, 更注重选择符合上述个股选择和行业配置的策略, 选 择切实受益于改革红利、 或者确有新商业模式、 新产品、 新市场等符合国家改革 和经济转型方向的个股,着眼于长期发展,积极提前配置。


17 本基金的案头研究工作集中于收集如下方面的信息: 1)上市公司所属细分行业的产业政策和政策的变化趋势; 2)公司 和行业 所拥有 的核心技 术和技 术壁垒 的高低, 技术成 熟度, 以及技 术演变的趋势,是否会出现颠覆性的新技术; 3)上市 公司产 品的市 场需求情 况、市 场供给 情况,供 需格局 和竞争 结构, 进入壁垒和退出壁垒的高低,以及是否会出现 行业外的跨产业竞争者; 4)公司 所采用 的核心 商业模式 ,该商 业模式 的稳定性 和可持 续性, 行业中 各种不同商业模式方面的竞争和演化。 本基金实地调研上市公司也将围绕上述内容展开, 除收集信息外, 也 是与案 头资料的互相验证, 在实地调研的过程中, 本基金研究团队将通过结合多种信息 渠道进行信息的搜集比较, 包括但不限于上市公司的多个部门、 行业专家、 政策 制定机构、行业协会、上游供应商、下游客户、竞争对手等。 定量的分析方面, 本基金将考察股票的市值、 市净率 (P/B) 、 市盈率 (P/E)、 动态市盈率 (PEG) 、 净资产收益率 (ROE) 、 主营业务收入增长率、 净利润增长率、 自由现 金流(DCF ) 等 指标, 并在相 对估 值(P/B 、P/E 、PEG、EV/EBITDA 等)和 绝对估值(DCF、DDM、NAV等)中灵活选取合适的估值视角进行评估。 3、债券等其他固定收益类投资策略 本基金的固定收益类投资品种主要有国债、 企业债等中国证监会认可的, 具 有良好流动性的金融工具。 固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率, 管 理人将坚持价值投资的理念,严格控制风险,追求合理的回报。 在债券投资方面, 管理人将以宏观形势及利率分析为基础, 依据国家经济发 展规划量化核心基准参照指 标和辅助参考指标, 结合货币政策、 财政 政策的实施 情况,以及国际金融市场基准利率水平及变化情况,预测未来基准利率水平变 化趋势与幅度,进行定量评价。 4、中小企业私募债券投资策略 由于中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。 本基金将运用基本面研究, 结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分 析和度量, 选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。 在进行投资时, 将采取 分散投资、 锁定收益策略。 在遴选债券时, 将只投资有担保或者国有控股企业发 行的中小企业私募债,以降低信用风险。


18 5、资产支持证券投资策 略 本基金资产支持证券的投资配置策略主要从信用风险、 流动性、 收益 率几方 面来考虑, 采用自下而上的项目精选策略, 以资产支持证券的优先级或次优级为 投资标的, 精选违约或逾期风险可控、 收益率较高的资产支持证券项目。 根据不 同资产支持证券的基础资产采取适度分散的地区配置策略和行业配置策略, 在有 效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。 资产支持证券的信用 风险分析采取内外结合的方法, 以基金管理人的内部信用风险评估为主, 并结合 外部信用评级机构的分析报告, 最终得出对每个资产支持证券项目的总体风险判 断。另外,鉴于资产支持 证券的流动性较差,本基金更倾向于久期较短的品种, 即使持有到期压力也不会太大。 6、股指期货投资策略 本基金投资股指期货以套期保值为目的, 以回避市场风险。 故股指期货空头 的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理股指期 货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。 7、国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为目的, 以回避市场风险。 故国债期货空头 的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期 货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。 8、基金管理人运用基金财产的投 资决策依据和投资决策程序 为了保证整个投资组合计划的顺利贯彻与实施, 本基金遵循以下投资决策依 据以及具体的决策程序: (1 )投资决策依据 投资决策依据包括: 国家有关法律、 法规、 规章和基金合同的有关规定; 宏 观经济发展趋势、微观企业运行趋势;证券市场走势。 (2 )投资决策原则 合法合规、保密、忠于客户、资产分离、责任分离、谨慎投资、公平交易, 及严格控制。 (3 )投资决策机制 本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 投资决策委员会负责确定本基金的大类资产配置比例等重大投资决策。


19 基金经理在公司权益研究部、 固定收益研究部、 公募权益投资部、 公募固定 收益投资部、 量化投资部的协助与支持下, 在投资决策委员会确定的投资范围和 资产配置范围内制定并实施具体的投资决策, 构建和调整投资组合, 并向交易室 下达投资指令。 交易室负责交易执行和一线监控。 通过严格的交易制度和实时的一线监控功 能,保证基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行。 (4 )投资管理流程 投资决策委员会是本基金的最高决策机构, 定期就投资管理业务的重大问题 进行讨论。 基金经理、 研究员、 交易员在投资管理过程中既密切合作, 又责任明 确, 在各自职责内按照业务程序独 立工作并合理地相互制衡。 具体的投资管理程 序如下: 1)投资 决策委 员会定 期召开投 资决策 会议, 对资产配 置比例 提出指 导性意 见,并讨论股票、债券的投资重点等; 2)基金 经理根 据投资 决策委员 会决议 ,依据 宏观分析 师、策 略研究 员的宏 观经济分析和策略建议、 行业研究员的行业分析和个股研究、 债券研究员的债券 市场研究和券种选择、 量化研究员的定量投资策略研究, 结合本基金产品定位及 风险控制的要求,在权限范围内制定具体的投资组合方案; 3)基金经理根据基金投资组合方案,向交易室下达交易指令; 4)交易 指令通 过风控 系统的自 动合规 核查后 , 由交易 室执行 ,交易 室对交 易情况及时反馈; 5)基金 经理对 每日交 易执行情 况进行 回顾, 并审视基 金投资 组合的 变动情 况; 6)合规 与风险 管理部 定期完成 有关投 资风险 监控报告 ,并在 量化投 资部协 助下完成基金的绩效归因分析。 投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况的需要, 对上述投资管理程序 作出调整。 九 、 基 金 的 业 绩比 较 基 准 本基金的业绩比较基准为: 中证800指数收益率*70%+中国债券总指数收益率 20 *30% 。 其中,中证800 指数是是由中证指数有限公司编制,其成份股是由中证500 和沪深300 成份股一起构成, 中证800指数综合反映了沪深证券市场内大中小市值 公司的整体状况。 中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司于2001 年12 月31 日推 出的债券指数。 它是中国债券市场趋势的表征, 也是债券组合投资管理业绩评估 的有效工具。 中国债券总指数为掌握我国债券市场价格总水平、 波动幅度和变动 趋势,测算债券投资回报率水平,判断债券供求动向提供了很好的依据。 如果今后法律法规发生变化, 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时, 本基金可 以变更业绩比较基准, 但应与基金托管人协商一致, 在履行适当程序后报中国证 监会备案, 并在中国证监会指定的媒介上及时公告, 无需召开基金份额持有人大 会。 十 、 基 金 的 风 险收 益 特 征 本基金是一只混合型基金, 属于较高预期风险、 较高预期收益的证券投资基 金品种,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 十 一 、 基 金 的 投资 组 合 报 告 以下投资组合报告数据截至2017年3月31日。 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 3,384,947,079.11 83.52 其中:股票


3,384,947,079.11 83.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- -








资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- -


21 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


664,901,512.99 16.41 8 其他资产


3,189,261.66 0.08 9 合计





4,053,037,853.76





100.00 注: 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 2、报告期末按行业分类的股票投资组合


(1 )报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 37,151,049.90 0.93 B 采矿业 - - C 制造业 3,164,903,425.16 79.42 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 3,156,136.00 0.08 E 建筑业 - - F 批发和零售业 45,257,958.40 1.14 G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 38,579,206.55 0.97 J 金融业 59,859,974.00 1.50 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 28,803,807.00 0.72 M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理 业 - - O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 7,087,277.05 0.18 S 综合 - - 合计 3,384,947,079.11 84.94 (2 )报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 22 细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002415 海康威视 12,442,654 396,920,662.60 9.96 2 600887 伊利股份 17,016,777 321,787,253.07 8.07 3 600196 复星医药 11,324,977 319,590,850.94 8.02 4 002475 立讯精密 12,536,168 317,165,050.40 7.96 5 600660 福耀玻璃 10,492,866 237,243,700.26 5.95 6 600557 康缘药业 11,509,991 199,928,543.67 5.02 7 000333 美的集团 5,800,632 193,161,045.60 4.85 8 002311 海大集团 11,203,545 185,194,598.85 4.65 9 000651 格力电器 5,345,600 169,455,520.00 4.25 10 600426 华鲁恒升 11,106,396 147,937,194.72 3.71 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 本基金本报告期末未持有债券。


6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1 )报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货投资。


23 (2 )本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货以套期保值为目的, 以回避市场风险。 故股指期货空头 的合约价值主要与股票组合的多 头价值相对应。 基金管理人通过动态管理股指期 货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1 )本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货以套期保值为目的, 以回避市场风险。 故国债期货空头 的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期 货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。 (2 )报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货投资。 (3 )本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货投资。 11、投资组合报告附 注 (1 ) 本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2 )基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 (3 )其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 741,898.15 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 119,291.44 5 应收申购款 2,328,072.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,189,261.66 (4 )报告期末持有的 处于转股期的可转换债券明细


24 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 (5 )报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 (6 )投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项 之间可能存在尾差。 十 二 、 基 金 的 业绩 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产, 但不保证 基金一 定盈利,也不保 证最低 收益。 基金的过 往业绩 并不代 表其未来表 现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 以下基金业绩数据截至2017年3月31日。 1、东方 红中国 优势灵 活配置混 合型证 券投资 基金 基金 份额净 值增长 率及其 与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2017 年1 月1 日至 2017 年3 月31 日 11.65% 0.59% 2.18% 0.39% 9.47% 0.20% 2015 年4 月7 日至 2017 年3 月31 日 16.00% 1.45% -11.35% 1.39% 27.35% 0.06% 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日 -2.53% 1.32% -9.43% 1.07% 6.90% 0.25% 2015 年4 月7 日至 2015 年12 月31 日 6.60% 1.79% -4.20% 1.90% 10.80% -0.11% 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 25 注: (1)截止日期为 2017 年 3 月31 日。 (2)本基金建仓期 6 个月,即从 2015 年 4 月 7 日起至 2015 年 10 月 6 日, 建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 十三、费用概览 ( 一) 与基金 运作 有关的 费用 1、基金费用的种类 (1 )基金管理人的管理费; (2 )基金托管人的托管费; (3 )《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; (4 )《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费; (5 )基金份额持有人大会费用; (6 )基金的证券、期货交易费 用; (7 )基金的银行汇划费用; (8 )证券、期货账户开户费和账户维护费;


26 (9 )按 照国家 有关规 定和《基 金合同 》约定 ,可以在 基金财 产中列 支的其 他费用。 本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 (1 )基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5% 的年费率计提。 管理费的计算 方法如下: H=E×1.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 经基金管理人与 基 金托管人 双方核 对无误 后,基金 管理人 于次月 前3个工 作日内 从基金 财产中一次 性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 (2 )基金托管人的托管费 本基金的 托管 费按前 一 日基金资 产净 值的0.25% 的年费 率计 提。托 管 费的计 算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 经基金管理人与基 金托管人 双方核 对无误 后,基金 托管人 于次月 前3个工 作日内 从基金 财产中一次 性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 上述基金费 用的种类中第3-9项费用, 根据有关法规及相应协议规定, 按费 用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 ( 二) 与基金 销售 有关的 费用 1、申购费率 本基金申购费率按申购金额递减。 投资者在一天之内如果有多笔申购, 适用 费率按单笔分别计算。具体如下: 申购金额(M) 适用申购费率


27 申购金额(M) 适用申购费率 M<100 万 1.5% 100 万≤M<500 万 1% M≥500 万 1000 元/笔 (注:M:申购金额;单位:元) 本基金的申购费用由基金申购人承担, 不列入基金财产, 主要用于本基金的 市场推广、销售、注册登记等各项费用 。 因红利自动再投资而产生的基金份额,不收取相应的申购费用。 2、赎回费率 本基金的赎回费率按持有时间递减。 投资者在一天之内如果有多笔赎回, 适 用费率按单笔分别计算。具体如下: 份额持续持有时间(L) 适用赎回费率 L<7 日 1.5% 7 日≤L<30 日 0.75% 30 日≤L<365 日 0.5% 365 日≤L<730 日 0.3% L ≥730 日 0 赎回费用由基金赎回人承担, 对份额持续持有时间小于30日的, 赎回费用全 部归基金财产,对份额持续持有时间小于3个月的,赎回费用的75%归基金财产, 对份额持续 持有时间小于6个月的, 赎回费用的50% 归基金财产, 对份额持续持有 时间大于等于6个月的, 赎回费用的25%归基金财产, 其余用于支付市场推广、 注 册登记费和其他必要的手续费。 3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基 金管理人应于新的费率或收费方式实施前依照 《信息披露管理办法》 的 有关规定, 在指定媒介公告。 4、基金 管理人 可以在 不违反法 律法规 规定及 基金合同 约定的 情形下 根据市 场情况制定基金促销计划, 针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。 在基 金促销活动期间, 按相关监管部门要求履行必要手续后, 基金管理人可以适当调 低基金申购费率和基金赎回费率。


28 ( 三) 不列入 基金 费用的 项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师 费、信息披露费用等费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 ( 四) 费用调 整 基金管理人和基金托管人协商一致后, 可根据基金发展情况调整基金管理费 率、基金托管费 。 调高基金管理费率、 基金托管费率, 须召开基金份额持有人大会审议, 本协 议另有约定的除外; 调低基金管理费率或基金托管费率, 无须召开基金份额持有 人大会。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照 《信息披露管理办法》 的有关规定 在指定媒介上公告。 ( 五) 基金税 收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律、 法规执 行。 十 四 、 对 招 募 说明 书 更 新 部 分 的说 明 管理人依据 《中华人民 共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投 资基金 运作管理办法》 、 《证 券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金 信息披露管 理办法》 及其他有 关法律法规的要求, 对本基金招募说明书进行了更新, 主要更 新内容如下: 1 、“重要提示”部分 更新了招募说明书内容 的截止日期及有关财务 数据的 截止日期。 2、 “三、基金管理人”部分对主要人员情况等内容进行了更新。


29 3、 “四、基金托管人”部分对基金托管人基本情况等进行了更新。 4、 “五、相关服务机构”部分对代销机构等信息进行了更新。 5、 “八、 基金份额的申 购、 赎回与转换” 部分 更新了申购和赎回的数额限定 部分的文字表述。 6 、 “ 九 、 基 金 的 投 资 ” 部 分 更 新 了 本 基 金 投 资 组 合 报 告 , 内 容 截 止 至 2017 年3 月 31 日。 7、 “十、 基金的业绩” 部分更新了本基金的业绩报告, 内容截止至 2017 年3 月31 日。 8、 “二十一、 对基金份 额持有人的服务” 部分更新了客户呼叫中心电话服务 的文字表述。 9、 更新了 “二十二、 其他应披露事项” , 对 本报告期内的其他相关事项进行 披露。 上海东方证券资产管理有限公司 二〇 一七年五月十六日