中银互利分级债券 型 证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2017 年第 1 号）
基金管 理人：
中银基 金管理有限公司
基金托 管人：
中国民 生银行股份有限公 司
二〇一 七年 五 月
中银 互利分级债券型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
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重 要提 示
本基金 经 2013 年 9 月 4 日 中国证 券监 督管 理委 员会 证监许 可[2013]1147 号文 准予注 册
募集 ， 基金 合同 于 2013 年 9 月 24 日正 式生 效 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
本基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 基 金时 应认 真 阅读招 募说 明书 ， 全面 认 识本基 金产
品的风 险收 益特 征 ， 并 承 担基金 投资 中出 现的 各类 风险 ， 包 括因 政治 、 经 济、 社会等 环境 因
素对证 券价 格产 生影 响而 形成的 系统 性风 险 ， 个 别 证券特 有的 非系 统性 风险 ， 由 于基 金投 资
者连续 大量 赎回 基金 产生 的流动 性风 险， 基金 管理 人 在基金 管理 实施 过程 中产 生的基 金管 理
风险 。 本 基金 投资 范围 包 括 中小 企业 私募 债券 ， 中 小企业 私募 债 券 是根 据相 关法律 法规 由非
上市中 小企 业采 用非 公开 方式发 行的 债券 。由 于不 能公开 交易 ，一 般情 况下 ，交易 不活 跃 ，
潜在较 大流 动性 风险 。 当 发债主 体信 用质 量恶 化时 ， 受 市场 流动 性所 限， 本 基金可 能无 法卖
出所持 有的 中小 企业 私募 债， 由此 可能 给基 金净 值 带来更 大的 负面 影响 和损 失， 本基 金的 特
定 风险 详见 招募 说明 书 “ 风 险揭示 ” 章 节等 等 。
分级运 作周 期内 ， 从基 金 整体运 作来 看 ， 本 基金 属 于中低 风险 品种 ， 预期 收 益和预 期风
险高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。从 两类 份额 看， 互利 A 份额 持有 人
的年化 约定 收益 率 为 1.1× 一年期 定期 存款 利率+ 利差 ， 表 现出 预期 风险较 低 、 预期收 益相 对
稳定的 特点 。互利 B 份额获得剩 余收 益， 带有 适当 的杠杆 效应 ，表 现出 预期 风险较 高， 预
期收益 较高 的特 点， 其预 期收益 及预 期风 险要 高于 普通纯 债型 基金 。
投资者 应充 分考 虑自 身的 风险承 受能 力 ， 并 对于 认 购 （ 或申 购 ） 基 金的 意愿 、 时 机 、 数
量等投 资行 为作 出 独 立决 策。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 ， 基 金管 理人 管 理的其 他基 金的 业绩 也不 构成对 本
基金业 绩表 现的 保证 。 基 金管理 人提 醒投 资者 基金 投资的 “ 买 者自 负 ” 原 则 ， 在投资 者作 出投
资决策 后， 基金 运营 状况 与基金 净值 变化 引致 的投 资风险 ，由 投资 者自 行负 责。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写 ， 并 经 中国证 监会 注册 。 基金 合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利 、 义 务 的法律 文件 。 基金 投资 人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人， 其持 有基 金份 额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ， 并按 照 《 基金 法》 、 《 运作 办 法 》 、 基金 合同 及其他 有关 规定 享有 权利 、 承 担义 务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查阅 基金 合同 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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基金管 理人 保证 本基 金招 募说明 书的 内容 真实 、 准 确、 完整 。 本 基金 招募 说 明书经 中国
证监会 注册 ， 但中 国证 监 会对本 基金 募集 的注册， 并不表 明其 对本 基金 的价 值和收 益作 出实
质性判 断或 保证 ，也 不表 明投资 于本 基金 没有 风险 。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2017 年 3 月 23 日， 有关 财务数 据和 净值 表现截 止
日为 2016 年 12 月 31 日 。 本基金 托管 人 中 国民 生银 行股份 有限 公司 已复 核了 本次更 新的 招
募说明 书。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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一、 基金合 同生效日
2013 年 9 月 24 日
二、 基金管 理人
（一） 基金 管理 人简 况
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ： 白 志中
设立日 期：2004 年 8 月 12 日
电话： （021 ）38834999
联系人 ：高 爽秋
注册资 本：1 亿 元人 民币
股权结 构：
股
东 出资额 占注册 资本 的比 例
中国银 行股 份有 限公 司 人民 币 8350 万元 83.5％
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 相当于 人民 币 1650 万元 的 美元 16.5%
（二） 主要 人员 情况
1、董 事会 成员
白志中 （BAI Zhizhong ）先生， 董事长。国籍： 中国。上 海交通大学工商 管理专业硕
士， 高级 经济 师。 历任 中 国银行 山西 省分 行综 合计 划处处 长及 办公 室主 任 ， 中国银 行宁 夏回
族自治 区分 行行 长 、 党 委 书记 ， 中 国银 行广 西壮 族 自治区 分行 行长 、 党委 书 记， 中国 银行 四
川省分 行行 长 、 党 委书 记 ， 中 国银 行广 东省 分行 行 长、 党委 书记 等职 。 现 任 中银基 金管 理有
限公司 董事 长。
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ，董事 。国 籍： 中国 。清 华大学 法学 博士 。中 银基 金管 理 有
限公司执 行总裁。2000 年10 月至2012 年4月任 职于嘉 实基金管 理有限公 司，历 任市场部 副总
监、总 监、 总经 理助 理和 公司副 总经 理。 具有17年 基金行 业从 业经 验。
王超（W ANG Chao ）先 生 ，董事。 国籍：中 国。美 国Fordham 大学工商管理硕 士。现中银 互利分级债券型证券投资基金
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任中国 银行 总行 人力 资源 部副总 经理 。 历 任中 国银 行 总行人 力资 源部 经理 、 高 级 经理、 主管 ，
中银国 际证 券有 限责 任公 司人力 资源 部总 经理 、董 事会办 公室 负责 人、 董事 会秘书 等职 。
宋福宁 （SONG Funing ）先生， 董事。国籍：中国。厦门 大学经济学硕士，经济师 。
历任中 国银 行福 建省 分行 资金计 划处 外汇 交易 科科 长、 资金 计划 处副 处长 、 资 金业务 部负 责
人、 资金 业务 部总 经理 ， 中国银 行总 行金 融市 场总 部助理 总经 理 ， 中 国银 行 总行投 资银 行与
资产管 理部 助理 总经 理等 职。现 任中 国银 行投 资银 行与资 产管 理部 副总 经理 。
曾仲诚 （Paul Tsang ）先 生 ，董事 。国 籍： 中国 。为 贝莱德 亚太 区首 席风 险管 理总监 、
董事总 经理 ， 负责 领导 亚 太区的 风险 管理 工作 ， 同 时担任 贝莱 德亚 太区 执行 委员会 成员 。 曾
先生于2015 年6月 加入贝 莱 德。此前 ，他曾担 任摩根 士丹利亚 洲首 席风 险管理 总监，以 及其
亚太区 执行 委员 会成 员 ， 带领独 立的 风险 管理 团队 ， 专 责管 理摩 根士 丹利 在 亚洲各 经营 范围
的市场 、 信贷 及营 运风 险 ， 包 括机 构销 售及 交易 （ 股票及 固定 收益 ） 、 资 本市 场、 投资 银行 、
投资管 理及 财富 管理 业务 。 曾 先生 过去 亦曾 于美 林 的市场 风险 管理 团队 效力 九年 ， 并 曾于 瑞
银的 利率衍生工 具交易\ 结构部 工作两年。曾 先生现为中 国清华大学及 北京大学的 风险管理
客座讲 师 。 他 拥有 美国 威 斯康辛 大学 麦迪 逊分 校工 商管理 学士 学位 ， 以及 宾 夕法尼 亚大 学沃
顿商学 院工 商管 理硕 士学 位。
荆新（JING Xin ）先生， 独立董事。国籍： 中国。 现任中国 人民大学 商学院 副院长、
会计学 教授 、 博士 生导 师 、 博 士后 合作 导师 ， 兼 任 财政部 中国 会计 准则 委员 会咨询 专家 、 中
国会计 学会 理事 、 全国 会 计专业 学位 教指 委副 主任 委员 、 中 国青 少年 发展 基 金会监 事 、 安 泰
科技股 份有 限公 司独 立董 事、 风神 轮胎 股份 有限 公 司独立 董事 。 曾任 中国 人 民大学 会计 系副
主任， 中国 人民 大学 审计 处处长 、中 国人 民大 学商 学院党 委书 记等 职。
赵欣舸 （ZHAO Xinge ） 先 生， 独立 董事 。 国籍 ： 中 国。 美国 西北 大学 经济 学 博士 。 曾
在美国 威廉 与玛 丽学 院商 学院任 教， 并曾 为美 国投 资公司 协会 （美 国共 同基 金业行 业协 会 ）
等公司 和机 构提 供咨 询。 现 任中欧 国际 工商 学院 金融 学与会 计学 教授、 副教 务长 和金融MBA
主任， 并在 中国 的数 家上 市公司 和金 融投 资公 司担 任独立 董事 。
雷晓波 （Edward Radcliffe ） 先生， 独立 董事 。 国 籍： 英国。 法国INSEAD 工商 管 理硕士 。
曾任白 狐技 术有 限公 司总 经理 ， 目 前仍 担任 该公 司 的咨询 顾问 。 在此 之前 ， 曾任英 国电 信集
团零售 部部 门经 理 ， 贝 特 伯恩顾 问公 司董 事 、 北 京 代表处 首席 代表 、 总经 理 ， 中 英商 会财 务
司库、 英中 贸易 协会 理事 会成员 。现 任银 硃合 伙人 有限公 司合 伙人 。
杜惠芬 （DU huifen ） 女士 ，独立 董事 。国 籍： 中国 。山西 财经 大学 经济 学学 士， 美 国
俄克拉 荷马 州梅 达斯 经济 学院工 商管 理硕 士 ， 澳 大 利亚国 立大 学高 级访 问学 者， 中央 财经 大中银 互利分级债券型证券投资基金
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学经济 学博 士。 现任 中央 财经大 学金 融学 院教 授， 兼任新 时代 信托 股份 有限 公司独 立董 事 。
曾任山 西财 经大 学计 统系 讲师、 山西 财经 大学 金融 学 院副教 授、 中央 财经 大学 独 立学院 （筹 ）
教授、 副院 长、 中央 财经 大学金 融学 院副 院长 等职 。
2、监 事
乐妮（YUE Ni ）女 士， 职 工监事 。国 籍： 中国 。上 海交通 大学 工商 管理 硕士 。曾分 别
就职于 上海 浦东 发展 银行 、山西 证券 有限 责任 公司 、友邦 华泰 基金 管理 公司 。2006 年 7 月
加入中 银基 金管 理有 限公 司， 现 任基 金运 营 部 总经 理。 具 有 16 年 证券 从业 年 限，13 年 基金
行业从 业经 验 。
3、管 理层 成员
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ，董事 、执 行总 裁。 简历 见董事 会成 员介 绍。
欧阳向 军（Jason X. OUYANG ） 先生 ，督 察长 。国 籍 ：加拿 大。 中国 证券 业协 会- 沃顿
商学院 高级 管理 培训 班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业证书， 加拿 大西 部大学 毅伟 商
学院(Ivey School of Business, Western University) 工商管理硕 士 （MBA ） 和 经济 学硕士 。 曾 在
加拿大 太平 洋集 团公 司、 加 拿大帝 国商 业银 行和 加拿 大伦敦 人寿 保险 公司 等海 外机构 从事 金
融工作 多年 ， 也曾 任蔚 深 证券有 限责 任公 司 （现 英 大证券 ） 研究 发展 中心 总 经理 、 融 通基 金
管理公 司市 场拓 展总 监 、 监察稽 核总 监和 上海 复旦 大学国 际金 融系 国际 金融 教研室 主任 、 讲
师。
张家文 （ZHANG Jiawen ） 先生 ， 副 执行 总裁 。 国籍 ： 中 国 。 西 安交 通大 学工 商管理 硕
士。 历任 中国 银行 苏州 分 行太仓 支行 副行 长 、 苏 州 分行风 险管 理处 处长 、 苏 州分行 工业 园区
支行行 长、 苏州 分行 副行 长、党 委委 员。
陈军 （CHEN Jun ） 先 生， 副执行 总裁 。 国 籍： 中国 。 上海 交通 大学 工商 管理 硕士、 美
国伊利 诺伊 大学 金融 学硕 士。 2004 年加 入中 银基 金 管理有 限公 司 ， 历 任基 金 经理 、 权 益投 资
部总经 理、 助理 执行 总裁 。
杨军 （YANG Jun ） 先生 ， 副执行 总裁。 国籍： 中国 。 统计学 硕士。 曾任 中国 银行总 行
金融市 场总 部主 管。2012 年加入 中银 基金 管理 有限 公司， 曾任 资深 投资 经理 。
4、基 金经 理
奚鹏洲 （XI Pengzhou ） 先 生， 中 银基 金管 理有 限公 司固定 收益 投资 部总 经理 ，董事 总
经理(MD) ，理学硕 士。曾任中 国银行总 行全球金 融市场 部债券高 级交易员 。2009 年加 入中
银基金管理有限 公司，2010 年5月至2011 年9月任中 银 货币基金基金 经理，2010 年6月至今任
中银增利基金基 金经理，2010 年11 月 至今任中银 双利 基金基金经理 ，2012 年3 月 至今任中银中银 互利分级债券型证券投资基金
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信用增 利基 金基 金经 理,2013 年9 月至 今任 中银 互利 分 级债券 基金 基金 经理， 2013 年11 月至 今
任中银 惠利 纯债 基金 基金 经理。 具有17年 证券 从业 年限。 具备 基金 从业 资格 。
5、投 资决 策委 员会 成员 的 姓名及 职务
主席： 李道 滨（ 执行 总裁 ）
成员： 陈军 （ 副 执行 总裁 ） 、 杨军 （ 副 执行 总裁 ） 、 奚 鹏洲（ 固定 收益 投资 部总 经理）、
李建（ 权益 投资 部总 经理 ）
列席成 员： 欧阳 向军 （督 察长）
6、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
三、 基金托 管人
（一） 基金 托管 人基 本情 况
名称： 中国 民生 银行 股份 有限公 司
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ： 洪崎
成立时 间：1996 年 2 月 7 日
基金托 管业 务批 准文 号： 证监基 金字 ［2004 ］101 号
组织形 式： 股份 有限 公司 （上市 ）
注册资 本：28,365,585,227 元人民 币
存续期 间： 持续 经营
电话：010-58560666
联系人 ： 罗 菲菲
（二） 主要 人员 情况
杨春萍 ： 女， 北京 大学 本科 、 硕 士。 资产 托管 部副 总经 理。 曾就 职于 中国 投资 银 行总行 ，
意大利 联合 信贷 银行 北京 代表处 ， 中国 民生 银行 金 融市场 部和 资产 托管 部 。 历任中 国投 资银
行总行 业务 经理 ， 意大 利 联合信 贷银 行北 京代 表处 代表 ， 中 国民 生银 行金 融 市场部 处长 、 资
产托管 部总 经理 助理 、 副 总经理 等职 务 。 具 有近 三 十年的 金融 从业 经历 ， 丰 富的外 资银 行工
作经验 ，具 有广 阔的 视野 和前瞻 性的 战略 眼光 。
（三） 基金托 管业 务经 营情 况
中银 互利分级债券型证券投资基金
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中国民 生银 行股 份有 限公 司于 2004 年 7 月 9 日获 得 基金托 管资 格， 成为 《中 华人民 共
和国证 券投 资基 金法 》 颁布 后首家 获批 从事 基金 托管 业务的 银行 。 为了 更好 地发 挥后发 优势 ，
大力发 展托 管业 务， 中国 民 生银行 股份 有限 公司 资产 托管部 从成 立伊 始就 本着 充分保 护基 金
持有人 的利 益 、 为 客户 提 供高品 质托 管服 务的 原则 ， 高 起点 地建 立系 统、 完 善制度 、 组织 人
员。资 产托 管部 目前 共有 员工 68 人 ，平 均年 龄 36 岁，100% 员 工拥 有大 学本 科以上 学历 ，
80% 以 上员 工具 有硕 士以 上文凭 。基 金业 务人 员 100% 都具 有基 金从 业资 格。
中国民 生银 行坚 持以 客户 需求为 导向 ，秉 承“ 诚信 、严谨 、高 效、 务实 ”的 经营理 念 ，
依托丰 富的 资产 托管 经验 、 专 业的 托管 业务 服务 和 先进的 托管 业务 平台 ， 为 境内外 客户 提供
安全、 准确 、及 时、 高效 的专业 托管 服务 。截 至 2016 年 12 月 31 日， 中国 民 生银行 已托 管
147 只 证券 投资 基金 ， 托管 的证券 投资 基金 总净 值达 到 2946.99 亿元 。 中国 民生 银行 于 2007
年推出 “ 托付 民生 · 安 享 财富 ” 托 管业 务品 牌， 塑 造产品 创新 、 服务 专业 、 效益优 异 、 流 程
先进 、 践 行社 会责 任的 托 管行形 象 ， 赢 得了 业界 的 高度认 可和 客户 的广 泛好 评， 深化 了与 客
户的战 略合 作。 自 2010 年 至今， 中国 民生 银行 荣获 《金融 理财 》杂 志颁 发的 “最具 潜力 托
管银行 ” 、 “最 佳 创新 托 管银行 ” 和 “金 牌创 新力 托管银 行” 奖， 荣获 《21 世纪经 济报 道》
颁发的 “最 佳金 融服 务托 管银行 ”奖 。
四、 相关服 务机构
（一） 基金 份额 发售 机构
1、场外 直 销机 构
中银基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：白 志中
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68872488
1）中 银基 金管 理有 限公 司 直销柜 台
地址： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：周虹 中银 互利分级债券型证券投资基金
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2）中 银基 金管 理有 限公 司 电子直 销平 台
本公司 电子 直销 平台 包括 ：
中银基 金官 方网 站（www.bocim.com ）
官方微 信服 务号 （在 微信 中搜索 公众 号 “ 中银 基金 ” 并选择 关注 ）
中银基 金官 方 APP 客 户端 （在各 大手 机应 用商 城搜 索 “ 中 银基 金 ” 下 载安 装）
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：张 磊
2、其他 场外 销售 机构
（1） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北 京市 西城 区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北 京市 西城 区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：田 国立
客户服 务电 话： 95566
网址：www.boc.cn
联系人 ： 陈 洪源
（2） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：洪崎
联系人 ： 姚 健英
客户服 务电 话：95568
网址：http://www.cmbc.com.cn/
（3） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 李 建红
联系人 ：邓 炯鹏
电话：0755 －83198888
传真：0755 －83195049
网址：www.cmbchina.com 中银 互利分级债券型证券投资基金
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（4） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 银城 中 路 188 号
办公地 址： 上海 市银 城中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
客户服 务电 话： 95559
联系人 ：曹榕
网址： www.bankcomm.com
（5） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 9 号
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 9 号
法定代 表人 ： 李 庆萍
客服电 话：95558
联系人 ：赵 树林
网址：bank.ecitic.com
（6） 申万 宏源 证券 有限 公 司
注册地 址：
上 海市 徐 汇区长 乐 路 989 号 45 层
办公地 址：
上 海市 徐 汇区长 乐 路 989 号 45 层
法定代 表人 ：
李梅
联系人 ：
黄莹
客服电 话：
95523
公司网 站：
www.swhysc.com
（7） 中信 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路 8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ： 王东 明
客服电 话： 95558
网址：www.citics.com
联系人 ：陈 忠
（8） 国信 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 深 圳市 罗湖 区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
中银 互利分级债券型证券投资基金
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办公地 址：
深 圳市 罗湖 区红岭 中 路 1012 号 国信 证 券大厦 十六 层至 二十 六层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话： 95536
网址：www.guosen.com.cn
联系人 ：
周杨
（0） 光大 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛峰
客服电 话： 95525
网址：www.ebscn.com
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
（10） 中银 国际 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 39F
法定代 表人 ：许 刚
联系电 话： 61195566
联系人 ：马 瑾
公司网 址： www.bocichina.com
（11 ）国 泰君 安证 券股 份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：万 建华
联系人 ：芮 敏祺
客服电 话： 95521
网址： www.gtja.com
（12） 中信 证券 （山 东） 有限责 任公司
注册地 址:
山东 省青 岛 市崂山 区深 圳 路 222 号 1 号楼 2001
办公地 址： 青 岛市 崂山 区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
法定代 表人: 杨宝 林
联系人:
吴忠 超 中银 互利分级债券型证券投资基金
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客服电 话: （0532 ）96577
公司网 址:
www.zxwt.com.cn
（13） 招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
深 圳市 福田 区益田 路江 苏大 厦 A 座 39-45 层
法定代 表人 ：宫 少林
客服电 话：
95565
联系人 ：
林 生迎
公司网 址：
www.newone.com.cn
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求 ， 选 择其 他 符合要 求的 机构 销售 基金 ， 并 及时 公
告。
3、场 内销售 机构
场内销售机构是指 具 有 基金 销 售 业 务 资 格 并 经 深 圳证 券 交 易 所 和 中 国 证 券 登记 结 算 有
限责任 公司 认可 的深 圳证 券交易 所会 员单 位 ， 具体 名单见 本基 金基 金份 额发 售公告 。
（二） 注册 登记 机构
名称： 中 国证 券登 记结 算 有限责 任公 司
注册地 址： 北 京市 西城 区 太平桥 大 街 17 号
办公地 址： 北 京市 西城 区 太平桥 大 街 17 号
法定代 表人 ： 周明
电话： （010 ）59378835
传真： （010 ）59378907
联系人 ： 任瑞 新
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
住所： 上海 市银 城中 路 68 号时代 金融 中 心 19 楼
办公地 址： 上海 市银 城中 路 68 号时 代金 融中 心 19 楼
负责人 ：韩 炯
电话： （021 ）31358666 中银 互利分级债券型证券投资基金
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传真： （021 ）31358600
经办律 师： 吕红 、孙 睿
联系人 ：孙 睿
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
住所： 北京 市东 城区 东长 安街 1 号东 方广 场安 永大 楼 16 层
执行事 务合 伙人 ：吴 港平
电话：010-58153000
传真：010-85188298
联系人 ：汤骏
经办会 计师 ：汤骏
许培 菁
五、 基金的 名称
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金
六、 基金的 类型
基金的 类别 ： 债 券型 证券 投资基 金
基金的 运作 方式 ：契 约型
本基金 采用 有固 定期 限半 封闭型 的滚 动分 级运 作模 式， 通 过基 金收 益分 配和 运 作方式 的
不同安 排 ， 将 基金 份额分 为低风 险的 互利 A 和 具有 杠杆的 互利 B ， 两 类的 份 额配比 原则 上
不超过 7:3 。 两类 份额 分 开募集 ，募 集后 的基 金资 产合并 运作 。
本基金 2 年为一个 分级运 作周期， 每个分级 运作周 期到期后 ，本基金 将安排 不超过 十
个工作 日的 过渡 期， 基 金 管理人 在过 渡期 内办 理份 额折算 确认、 互利 B 的 申 购、 赎回 以及
互利 A 的 申购 等事 宜。 在 每个分 级运 作周 期到 期日 前十个 工作 日， 基金 管理 人将公 告本 基
金当前 运作 期结 束后 的过 渡期安 排及 相关 事宜 。
在 每个 分级 运作 周期 内，互 利 A 自 分级 运作 周期起 始日 起每 6 个 月开 放一次 申购 、
赎回， 但在 第四 个开 放日 仅开放 赎回 ， 不 开放 申购 ， 且互 利 A 不 上市 交易 ， 并获得 应计 约中银 互利分级债券型证券投资基金
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定收益；互利 B 上市 交易，但不可申购、 赎回，获得扣除 A 份额本金 和应计约定 收益后
的基金 剩余 净资 产。
七、 基金的 投资目标
在合理 控制 风险 的前 提下 ，本基 金力 争获 取高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。
八、 基金的 投资方向
本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 固定 收益 类金 融工 具， 包 括国 内依 法发 行和 上 市交易 的
国债 、 金 融债 、 央 行票 据 、 地 方政 府债 、 企 业债 、 公司债 、 可转 换公 司债 券 （包 含可 分离 交
易可转 债 ） 、 中 小企 业私 募 债券 、 中 期票 据 、 短 期融 资 券、 超级 短期 融资 券 、 资 产 支持证 券、
次级债 、 债券 回购 、 银 行 存款 、 货 币市 场工 具以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其
它金融 工具 ，但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 。
本基金 不直 接从 二级 市场 买 入股 票 、 权 证等 权益 类 资产 ， 也 不参 与一 级市 场 的新股 申购
和新股 增发 。但 可持 有因 所持可 转换 公司 债券 转股 形成的 股票 、因 持有 股票 被派发 的权 证 、
因投资 于可 分离 交易 可转 换债券 等金 融工 具而 产生 的权证 。 因上 述原 因持 有 的股票 ， 本基 金
应在其可 交易之日 起的 6 个月内卖 出。因上 述原因 持有的权 证，本基 金应在 其可交易 之日
起的 1 个 月内 卖出 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基 金管 理人 在履 行适 当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
本基金 的投资组合比例为：本基 金对债券资产的投资比例 不低于基金资产 的 80% ； 在
分级运 作周 期内 的每 个开 放 日， 现金 或者 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券的 投资 比例合 计不 低
于基金 资产 净值 的 5% 。
九、 基金的 投资策略
本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 实现 风
险和收 益的 最佳 配比 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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（一） 久期 配置 策略
本基金 认真 研判 中国 宏观 经济运 行情 况 ， 及 由此 引 致的货 币政 策 、 财 政政 策 ， 密 切跟 踪
CPI 、PPI 、M2 、M1 、 汇 率 等利率 敏感 指标 ， 通 过定 性与定 量相 结合 的方 式， 对未来 中国 债
券市场 利率 走势 进行 分析 与判断 ，并 由此 确定 合理 的债券 组合 久期 。
1、宏观经 济环境分 析：通 过跟踪、 研判诸如 工业增 加值同比 增长率、 社会消 费品零 售
总额同 比增 长率 、 固定 资 产投资 额同 比增 长率 、 进 出口额 同比 增长 率等 宏观 经济数 据 ， 判 断
宏观经 济运 行趋 势及 其在 经济周 期中 所处 位置 ， 预 测国家 货币 政策 、 财政 政 策取向 及当 前利
率在利 率周 期中 所处 位置 ；基于 利率 周期 的判 断， 密切跟 踪、 关注 诸如 CPI 、PPI 等物价 指
数、 银行 准备 金率 、 货币 供应量 、 信贷 状况 等金 融 运行数 据 ， 对 外贸 易顺 逆 差、 外商 直接 投
资额等 实体 经济 运行 数据 ，研判 利率 在中 短期 内变 动趋势 ，及 国家 可能 采取 的调控 政策 ；
2、利率变 动趋势分 析：基 于对宏观 经济 运行 状态以 及利率变 动趋势的 判断， 同时考 量
债券市 场资 金面 供应 状况 、市场 主流 预期 等因 素， 预测债 券收 益率 变化 趋势 ；
3、久期分 析：根据 利率周 期变化、 市场利率 变动趋 势、市场 主流预期 ，以及 当期债 券
收益率 水平 ， 通过 合理 假 设下的 情景 分析 和压 力测 试， 最后 确定 最优 的债 券 组合久 期 。 当 预
期市场 总体 利率 水平 降低 时， 本基 金将 延长 所持 有 的债券 组合 的久 期值 ， 从 而可以 在市 场利
率实际 下降 时获 得债 券价 格上升 收益 ； 反之 ， 当 预 期市场 总体 利率 水平 上升 时， 则缩 短组 合
久期， 以规 避债 券价 格下 降的风 险带 来的 资本 损失 ，获得 较高 的再 投资 收益 。
（二） 期限 结构 配 置 策略
本基金 将综 合考 察收 益率 曲线和 信用 利差 曲线 ， 通 过 预期收 益率 曲线 形态 变化 和信用 利
差曲线 走势 来调 整投 资组 合的头 寸。
在考察 收益 率曲 线的 基础 上， 本基 金将 确定 采用 集 中策略 、 哑铃 策略 或梯 形 策略等 ， 以
从收益 率曲 线的 形变 和不 同期限 信用 债券 的相 对价 格变化 中获 利 。 一 般而 言 ， 当预期 收益 率
曲线变 陡时 ， 本基 金将 采 用集中 策略 ； 当预 期收 益 率曲线 变平 时 ， 将 采用 哑 铃策略 ； 在预 期
收益率 曲线 不变 或平 行移 动时， 则采 用梯 形策 略。
（三） 类属 配置 策略
本基金 定性 和定 量地 分析 不同类 属债 券类 资产 的信 用风险 、 流 动性 风险 及其 经 风险调 整
后的收益率水平或 盈利 能力 ， 通 过 比 较 或 合 理预 期不 同 类 属 债 券 类 资 产的 风险 与 收 益 率 变
化， 确定 并动 态地 调整 不 同类属 债券 类资 产间 的配 置比例 ， 确定 最能 符合 本 基金风 险收 益特
征的资 产组 合。
（四） 信用 类债 券策 略 中银 互利分级债券型证券投资基金
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本基金 对于 金融 债 、 企 业 （公 司） 债等 信用 类债 券 采取自 上而 下与 自下 而上 相结合 的投
资策略 。 通过 内部 的信 用 分析方 法对 可选 债券 品种 进行筛 选过 滤 ， 通 过自 上 而下地 考察 宏观
经济环 境 、 国 家产 业发 展 政策 、 行 业发 展状 况和 趋 势、 监管 环境 、 公 司背 景 、 竞 争地 位、 治
理结构 、 盈利 能力 、 偿债 能力 、 现 金流 水平 等诸 多 因素 ， 通 过给 予不 同因 素 不同权 重 ， 采 用
数量化 方法 把主 体 所 发行 债券分 为 6 个信 用级 别， 其中，1-3 级资质 较好 ，可 以长期 持 有 ，
被视为 配置 类资 产；4-5 级则资质 稍差 ，可 以短 期持 有， 被视 为交易 类资 产 ； 而规避 类则 资
质很差 ，信 用风 险很 高， 限制对 其投 资。
信用债 收益 率是 在基 准收 益率基 础上 加上 反映 信用 风险收 益的 信用 利差 。 基 准 收益率 主
要受宏 观经 济政 策环 境的 影响， 信用 利差 收益 率主 要 受该信 用债 对应 信用 水平 的市场 信用 利
差曲线 以及 该信 用债 本身 的信用 变化 的影 响 。 因 此 ， 信用债 的投 资策 略可 细分 为基于 信用 利
差曲线 变化 的投 资策 略、 基于信 用债 个券 信用 变化 的投资 策略 。
1、基 于信 用利 差曲 线变 化 的投资 策略
首先， 信用 利差 曲线 的变 化受到 经济 周期 和相 关市 场变化 的影 响。 如果 宏观 经济向 好 ，
企业盈 利能 力增 强， 现金 流好转 ，信 贷条 件放 松， 则信用 利差 将收 窄； 如果 经济陷 入萧 条 ，
企业亏 损增 加 ， 现 金流 恶 化， 信贷 条件 收紧 ， 则信 用利差 将拉 大 。 其 次 ， 分 析信用 债市 场容
量、 信用 债券 结构 、 流 动 性等变 化趋 势对 信用 利差 曲线的 影响 ； 同时 政策 的 变化也 影响 可投
资信用 债券 的投 资主 体对 信用债 的需 求变 化 。 本 基 金将综 合各 种因 素 ， 分 析 信用利 差曲 线整
体及分 行业 走势 ，确 定不 同风险 类别 的信 用债 券的 投资比 例。
2、基 于信 用债 个券 信用 变 化的投 资策 略
除受宏 观经 济和 行 业 周期 影响外 ， 信 用债 发行 人自 身 素质也 是影 响个 券信 用变 化的重 要
因素， 包括 股东 背景 、法 人治理 结构 、管 理水 平、 经营状 况、 财务 质量 、融 资能力 等因 素 。
本基金 将通 过公 司内 部的 信用债 评级 系统 ， 对 债券 发 行人进 行资 质评 估并 结合 其所属 行业 特
点， 判断 个券 未来 信用 变 化的方 向 ， 采 用对 应的 信 用利差 曲线 对公 司债 、 企 业债定 价 ， 从 而
发掘价 值低 估债 券或 规避 信用风 险。
（五） 息差 策略
当回购 利率 低于 债券 收益 率时， 本基 金将 实施 正回 购并将 融入 的资 金投 资于 信用债 券 ，
从而获 取债 券收 益率 超出 回购资 金成 本（ 即回 购率 ）的套 利价 值。
（六） 资产 支持 证券 投资 策略
本基金 管理 人通 过考 量宏 观经济 形势 、 提前 偿还 率 、 违 约率 、 资 产池 结构 以 及资产 池资
产所在 行业 景气 情况 等因 素， 预判 资产 池未 来现 金 流变动 ； 研究 标的 证券 发 行条款 ， 预测 提中银 互利分级债券型证券投资基金
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前偿还 率变 化对 标的 证券 平均久 期及 收益 率曲 线的 影响， 同时 密切 关注 流动 性 变化对 标的 证
券收益 率的 影响 ， 在严 格 控制信 用风 险暴 露程 度的 前提下 ， 通过 信用 研究 和 流动性 管理 ， 选
择风险 调整 后收 益较 高的 品种进 行投 资。
（七） 中小 企业 私募 债券 投资策 略
中小企 业私 募债 券本 质上 为公司 债 ， 只 是发 行主 体 扩展到 未上 市的 中小 型企 业， 扩大 了
基金进 行债 券投 资的 范围 。 由 于中 小企 业私 募债 券 发行 主 体为 非上 市中 小企 业， 企业 管理 体
制和治 理结 构弱 于普 通上 市公司 ， 信息 披露 情况 相 对滞后 ， 对企 业偿 债能 力 的评估 难度 高于
普通上 市公 司 ， 且 定向 发 行方式 限制 了合 格投 资者 的数量 ， 会导 致一 定的 流 动性风 险 。 因 此
本基金 中小 企业 私募 债券 的投资 将重 点关 注信 用风 险和流 动性 风险 。 本 基金 采 取自下 而上 的
方法建 立适 合中 小企 业私 募债券 的信 用评 级体 系 ， 对个券 进行 信用 分析 ， 在 信用风 险可 控的
前提下 ， 追求 合理 回报 。 本 基金根 据内 部的 信用 分析 方法对 可选 的中 小企 业私 募债券 品种 进
行筛选 过滤 ，重 点分 析发 行主体 的公 司背 景、 竞争 地位、 治理 结构 、盈 利能 力、偿 债能 力 、
现金流 水平 等诸 多因 素 ， 给予不 同因 素不 同权 重 ， 采用数 量化 方法 对主 体所 发行债 券进 行打
分和投 资价 值评 估 ， 选 择发 行主体 资质 优良 ， 估值 合理 且流通 相对 充分 的品 种进 行适度 投 资 。
十、 业绩比 较基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 指数 （全 价) 。
中债综 合指 数是 由中 央国 债登记 结算 有限 责任 公司 编制 ， 样 本债 券涵 盖的 范 围全面 ， 具
有广泛 的市 场代 表性 ， 涵 盖主要 交易 市场 （银 行间 市场、 交易 所市 场等） 、 不 同发行 主体 （政
府、 企业 等） 和期 限 （长 期、 中期 、 短 期等 ） ， 能 够很好 地反 映中 国债 券市 场总体 价格 水 平
和变动 趋势 。 中债 综合 指 数各项 指标 值的 时间 序列 完整 ， 有 利于 深入 地研 究 和分析 市场 ， 适
合作为 本基 金的 业绩 比较 基准。
如果今 后证 券市 场中 有其 他代表 性更 强或 者更 科学 客观的 业绩 比较 基准 适用 于本基 金 ，
或者未 来市 场发 生变 化导 致此业 绩比 较基 准不 再适 用， 本 基金 管理 人可 以依 据 维护基 金份 额
持有人 合 法 权益 的原 则 ， 根据市 场发 展状 况及 本基 金的投 资范 围和 投资 策略 ， 在 履行 相应 程
序的前 提下 对业 绩比 较基 准进行 相应 调整 。 业 绩比 较 基准的 变更 须经 基金 管理 人和基 金托 管
人协商 一致 ，按 有关 规定 及时公 告， 并报 证监 会备 案，而 无需 召开 基金 份额 持有人 大会 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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十一、 风险收 益特征
从基金 整体 运作 来看 ， 本 基金属 于中 低风 险品 种 ， 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
从两类 份额 看， 互利 A 份 额 持有人 的年 化约 定收 益率 为 1.1× 一 年期 定期 存款 利 率+ 利差，
表现出 预期 风险 较低 、预 期收益 相对 稳定 的特 点。 互利 B 份 额获 得剩 余收 益 ，带有 适当的
杠杆效 应 ， 表 现出 预期 风 险较高 ， 预期 收益 较高 的 特点 ， 其 预期 收益 及预 期 风险要 高于 普通
纯债型 基金 。
十二、 投资组 合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
本基金 的托 管人 —— 中国 民生银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定， 于 2017 年 5 月
11 日复核 了本报告中 的财 务指标、净值 表现和投资 组合报告等内 容，保证复 核内容不存 在
虚假记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2016 年 12 月 31 日 。
（一） 报告期 末基 金资 产 组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,660,437,019.21 97.29
其中： 债券 3,660,437,019.21 97.29
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 39,974,486.38 1.06
7 其他各 项资 产 61,798,108.69 1.64
8 合计 3,762,209,614.28 100.00
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（二） 报告期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
1、报 告期 末按 行业 分类 的 境内股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
2、报 告期 末按 行业 分类 的 沪港通 投资 股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
（三） 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
（四） 报告期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 77,424,000.00 2.58
其中： 政策 性金 融债 77,424,000.00 2.58
4 企业债 券 2,395,734,440.60 79.88
5 企业短 期融 资券 49,725,000.00 1.66
6 中期票 据 100,394,000.00 3.35
7 可转债 （可 交换 债） 67,569,578.61 2.25
8 同业存 单 969,590,000.00 32.33
9 其他 - -
10 合计 3,660,437,019.21 122.05
（五） 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111617243 16 光大 CD243 3,000,000 288,960,000.00 9.63
2 111619198
16 恒 丰银 行
CD198
2,000,000 196,000,000.00 6.54
3 111682668
16 广 州农 村商 业
银行 CD179
2,000,000 195,740,000.00 6.53
4 111609304 16 浦发 CD304 2,000,000 192,900,000.00 6.43
5 111699246
16 广 东顺 德农 商
行 CD087
1,000,000 95,990,000.00 3.20 中银 互利分级债券型证券投资基金
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（六） 报 告 期 末按 公 允价 值 占基金 资 产 净值 比 例大 小 排名的 前 十 名资 产 支持 证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
（七） 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
（八） 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
（九） 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明
1、本 期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
2、报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
3、本 期国 债期 货投 资评 价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
（十） 投资组 合报 告附 注
1、 报 告期内， 本基金投 资的前 十名证券 的发行主 体没有 被监管部 门立案调 查或在 本
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
2、 本 基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
3、 其他资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 20,563.10
2 应收证 券清 算款 10,836,340.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 50,941,204.69
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 61,798,108.69
4、 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 中银 互利分级债券型证券投资基金
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1 113008 电气转 债 16,878,425.00 0.56
2 110035 白云转 债 13,738,968.00 0.46
3 123001 蓝标转 债 11,967,992.61 0.40
4 110033 国贸转 债 7,995,642.00 0.27
5 132004 15 国盛 EB 5,937,600.00 0.20
6 110032 三一转 债 2,763,000.00 0.09
7 128012 辉丰转 债 2,663,648.00 0.09
8 127003 海印转 债 543,473.40 0.02
5、报 告期 末前 十名 股票 中 存在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
6、投 资组 合报 告附 注的 其 他文字 描述 部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
十三、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也 不保 证 最低收 益 。 基 金的 过往 业 绩并不 代表 其未 来表 现 。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 日 为 2013 年 9 月 24 日， 基 金合 同生 效以来 基金 投资 业绩 与同 期业绩 比
较基准 的比 较如 下表 所示 ：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
2013 年 9 月 24
日（基 金合 同
生效日 ） 至
2013 年 12 月
31 日
0.20% 0.12% -2.63% 0.10% 2.83% 0.02%
2014 年 1 月 1
日至2014 年12
月 31 日
16.82% 0.19% 6.54% 0.11% 10.28% 0.08%
2015 年 1 月 1
日至2015 年12
月 31 日
14.90% 0.14% 4.19% 0.08% 10.71% 0.06%
2016 年 1 月 1
日至2016 年12
月 31 日
2.41% 0.10% -1.63% 0.09% 4.04% 0.01%
自基金 合同 生
效起 至 2016 年
12 月 31 日
37.73% 0.15% 6.32% 0.10% 31.41% 0.05%
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十四、 基金费 用概览
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、基 金费 用的 种类
1）基 金管 理人 的管 理费 ；
2）基 金托 管人 的托 管费 ；
3）销 售服 务费 ；
4）基 金合 同生 效后 的信 息 披露费 用；
5）基 金合 同生 效后 与基 金 相关的 会计 师费 、律 师费 ；
6）基 金份 额持 有人 大会 费 用；
7）基 金的 证券 交易 费用 ；
8）基 金的 银行 汇划 费用 ；
9）基 金的 上市 初费 和年 费 ；
10）按 照国 家有 关规 定和 基金合 同约 定， 可以 在基 金财产 中列 支的 其他 费用 。
2、上述基 金费用由 基金管 理人在法 律规定的 范围内 参照公允 的市场价 格确定 ，法律 法
规另有 规定 时从 其规 定。
3、基 金费 用计 提方 法、 计 提标准 和支 付方 式
1）基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按基 金资 产净 值 的 0.70% 年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 0.70%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管 理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
2）基 金托 管人 的托 管费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按基 金资 产净 值 的 0.20% 年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 0.20%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值 中银 互利分级债券型证券投资基金
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基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
3）销 售服 务费
每个分 级运 作周 期内 ，互利 A 份额 基 金份 额的 销售 服务费 年费 率为 0.35% ， 互利 B 份
额 基金 份额 不收 取销 售服 务费。
本基金 销售 服务 费按 前一 日互利 A 份额 基 金资产 净 值的 0.35% 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H ＝E× 0.35%÷ 当年 天数
H 为 互利 A 份额 基金 份额 在分级 运作 周期 内每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 前一 日互利 A 份额 基 金资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 销售 服务 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 由
基金管 理人 按照 相关 合同 规定支 付给 各销 售机 构。
销售服 务费 用于 本基 金持 续销售 以及 基金 份额 持有 人服务 等相 关费 用。
本基金 过渡 期内 ， 基金 管 理人停 收管 理费 、 基金 托 管人停 收托 管费 、 销售 机 构停收 销售
服务费 。
上述基金 费用的种类中 第 4）-10 ）项费用，根据 有关法规及 相应协议规定，按费用 实
际支出 金额 列入 或摊 入当 期费用 ，由 基金 托管 人从 基金财 产中 支付 。
4、不 列入 基金 费用 的项 目
基金管理人和基金托管人 因未履行或未完全履行义 务导致的费用支出或基金 财产的损
失， 以及 处理 与基 金运 作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基金 募 集期间 所发 生的
信息披 露费 、 律师 费和 会 计师费 以及 其他 费用 不从 基金财 产中 支付 ， 基金 收 取认购 费的 ， 可
以从认 购费 中列 支。
5、基 金管 理费 和基 金托 管 费的调 整
基金管 理人 和基 金托 管人 可根据 基金 发展 情况 调整 基金管 理费 率、 基金 托管 费 率和销 售
服务费 。降 低基 金管 理费 率、基 金托 管费 率和 销售 服务费 ，无 需召 开基 金份 额持有 人大 会 。
基金管理人必须依照 有关 规定最迟于新的费率 实施 日前在指定媒体和基 金管 理人网站上刊
登公告 。
6、基 金税 收 中银 互利分级债券型证券投资基金
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基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
（二） 与基 金销 售有 关的 费用
1、互 利 A 份 额： 互利 A 份额不 收取 申购 费、 赎回 费。
2、互 利 B 份 额：
1） 在过 渡期 的互 利 B 份额 的开放 期内 进行 互 利 B 份 额的申 购 ， 互 利 B 份 额的 申购费 率
如下：
单笔申 购金 额 M 申购费 率
场外申 购 M ＜100 万元 0.8%
100 万元 ≤M ＜200 万元 0.5%
200 万元 ≤M ＜500 万元 0.3%
M≥ 500 万元
1000 元/ 笔
场内申 购 由销售 机构 参照 场外 申购 费率执 行
互利 B 份 额的 申购 费用 由 基金申 购人 承担 ，不 列入 基金财 产， 主要 用于 本基 金的市 场
推广、 销售 、注 册登 记等 各项费 用。
2）在 过渡 期的 互利 B 份额 的开放 期内 进行 互 利 B 份 额的赎 回， 不收 取赎 回费 用。
（三） 其他 费用
本基金 其他 费用 根据 相关 法律法 规执 行。
十五、 对招募 说明书更新部分的 说明
本基金 管理 人依 据 《中 华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《公 开募 集证 券投 资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投 资基 金 销售管 理办 法》 、 《 证券 投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求 ， 结 合本 基 金运作 的实 际情 况 ， 对 本 基金的 原招 募说 明书 进行 了更新 ， 主要 更
新的内 容 如 下：
（一） 在“ 重要 提示 ”部 分，对 招募 说明 书所 载内 容和数 据的 截至 时间 进行 了更新 ；
（二） 在“ 基金 管理 人 ” 部 分， 对 董事 会成 员 、 监事 、基金 经理 的 信 息进 行了 更新 ；
（二 ） 在 “ 基金 托管 人” 部分 ， 对 基金 托管 人概 况 、 基 金托 管人 的内 部控 制 制度 的 相关
信息进 行了 更新 ；
（三） 在“ 相关 服务 机构 ” 部分， 对基 金份 额发 售机 构 等相关 信 息进 行了 更新 ； 中银 互利分级债券型证券投资基金
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（四） 在“ 投 资组 合报 告 ” 部 分， 根 据 《 信息 披露 内容 与 格式准 则 第 5 号 》 及 《基 金 合同》 ，
披露了 本基 金最 近一 期投 资组合 报告 的内 容；
（五） 在“ 基金 的业 绩 ” 部 分，披 露了 基金 自合 同生 效以来 的投 资业 绩；
（六） 在“ 其他 应披 露事 项 ” 部分 ， 对 最近 一期 互利 A 份额 实施 份额 折算 ，互 利 A 份额
预第二 个分 级运 作周 期内 第 三次 开放 申购 ，互 利 A 份额年 化约 定收 益率 设定 以及 相 关基 金
公告等 相关 信息 进行 了更 新 。
中银基 金管 理有 限公 司
二〇一 七年 五月 十六 日
