金元顺安沣楹债券型证券投资基金
2017年第 1 季度报告
2017 年 3 月 31 日
基金管理人：金元顺安基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十四日金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1日起至 3 月 31 日止。
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§2基金产品概况
基金简称 金元顺安沣楹债券
基金主代码 003135
交易代码 003135
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 22 日
报告期末基金份额总额 251,519,136.23 份
投资目标
本基金主要投资于债券资产，在控制基金资产净值波动的基础上，
严格管理股票资产的投资比例，力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金将密切关注债券、股票市场的运行状况与风险收益特征，通
过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家
政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不
同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值， 对各大类资产
的风险收益特征进行评估， 从而确定固定收益类资产和权益类资产
的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其预期风险和收益低于股票型基金和混合型
基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金产品中风险收益程度
中等偏低的投资品种。
基金管理人 金元顺安基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日）
1.本期已实现收益 -1,819,028.75
2.本期利润 -1,374,036.04
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0055
4.期末基金资产净值 244,289,292.01
5.期末基金份额净值 0.9713
注：
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.55% 0.12% -1.24% 0.07% 0.69% 0.05%
注：
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本基金合同生效日为 2016 年 9 月 22 日；
3、本基金业绩比较基准为：中债综合指数； 金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
金元顺安沣楹债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年 9月 22 日至 2017 年 3月 31 日）
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李杰 本基金基
金经理
2016-9-22 - 10 金元顺安丰祥债券型证券投资基
金、金元顺安保本混合型证券投资
基金、金元顺安丰利债券型证券投
资基金、金元顺安沣楹债券型证券
投资基金和金元顺安金元宝货币市
场基金基金经理，上海交通大学理
学硕士。曾任国联安基金管理有限
公司数量策略分析员、固定收益高
级研究员。2012 年 4 月加入金元顺
安基金管理有限公司。10 年证券、
基金等金融行业从业经历，具有基
金从业资格。
注：
1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效
日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证
券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施
准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整
体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，通过
科学完善的制度及流程， 从事前、 事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集
中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，
以确保公平对待各投资组合。在报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进
行分析，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定了《异常交易监控与
报告制度》 。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2017 年一季度我国经济呈现开门红。GDP 同比增速 6.9%，创 5 个季度以来新高，工业
生产稳重有升，固定资产投资、进出口金额都有所回升，消费保持稳定。这是 2016 年供给
侧结构性改革和房地产销售火爆所带来持续影响。伴随经济复苏，信用也延续扩张态势。一
季度新增信贷 4.5 万亿，非标融资扩张迅速，社会融资总量同比 12.5%，远远高于 GDP 增
速。大宗商品价格继续上涨，PPI保持在 7.6%的高位；金融泡沫和金融风险上升。监管层采
取了中性偏紧的货币政策，央行对公开市场操作和 MLF 进行了一系列加息措施，深入推进
MPA 宏观审慎政策。银监会等部门出台一系列文件加强对影子银行的监管，切实促进金融
去杠杆。在多种措施的作用下，资金面偏紧，债市急剧波动。而股市在供给侧改革和经济复
苏的背景，稳步上涨。一季度上证综合指数上涨 1.83%；中债总指数下跌 1.43%
在报告期，本基金采取短久期债券策略，规避了流动性冲击的风险，并且获得良好的收
益。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为-0.55%，同期业绩比较基准增长率-1.24%。本基金超越基
准 0.69%。 金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前全球各经济体处于不同的周期，2017 年影响金融市场的因素比较复杂。具体看，
美国就业市场和通胀水平接近政策目标，进入加息通道，但短期内“特朗普交易”有所减弱。
日欧近期 PMI有所反弹，显示经济有复苏迹象，但复苏动能非常微弱，显示经济仍在底部，
其央行将继续采取宽松政策。中国在供给侧改革和居民房地产加杠杆的推动下，短期内信用
扩张明显，通胀压力较大，金融体现风险隐现，对货币政策形成制约。因为一季度经济数据
良好，政府对经济增长下滑的容忍度有所提高，监管层将保持中性货币政策，把金融防风险
上升到主要位置。但随着房地产调控政策的深入，以及金融去杠杆的推进，预期下半年企业
补库存周期结束，经济重回下行通道，有可能提升“稳增长”在政策中的比重。
在这样复杂的经济形势下， 我们认为二季度流动性继续保持紧平衡， 金融市场宽幅震荡，
应该采取短久期防御策略，控制好流动性风险。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
在本报告期内，该基金未曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形。
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§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 47,339,143.28 18.10
其中：股票 47,339,143.28 18.10
2 固定收益投资 196,690,766.00 75.22
其中：债券 196,690,766.00 75.22
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
6 银行存款和结算备付金合计 14,315,321.03 5.47
7 其他资产 3,145,622.02 1.20
8 合计 261,490,852.33 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 17,213,000.48 7.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 --金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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E 建筑业 --
F 批发和零售业 --
G 交通运输、仓储和邮政业 24,518,832.80 10.04
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 --
J 金融业 3,866,496.00 1.58
K 房地产业 1,740,814.00 0.71
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 47,339,143.28 19.38
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600717 天津港 1,917,780 22,553,092.80 9.23
2 600160 巨化股份 417,854 4,684,143.34 1.92
3 300067 安诺其 418,000 3,440,140.00 1.41金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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4 300282 汇冠股份 133,576 3,355,429.12 1.37
5 002531 天顺风能 378,242 2,768,731.44 1.13
6 601601 中国太保 91,800 2,517,156.00 1.03
7 600018 上港集团 332,500 1,961,750.00 0.80
8 300230 永利股份 59,001 1,922,252.58 0.79
9 600155 宝硕股份 104,600 1,349,340.00 0.55
10 600376 首开股份 103,400 1,245,970.00 0.51
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 30,856,800.00 12.63
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 60,531,966.00 24.78
5 企业短期融资券 59,887,000.00 24.51
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 中期票据 45,415,000.00 18.59
9 其他 --
10 合计 196,690,766.00 80.52
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 101460025
14潍坊滨投
MTN001
200,000 21,172,000.00 8.67
2 011756001
17远东租赁
SCP001
200,000 20,020,000.00 8.20
3 041662051 16协鑫发电CP001 200,000 19,874,000.00 8.14
4 101664066
16南通高新
MTN001
200,000 19,370,000.00 7.93
5 136788 16京运01 200,00019,336,000.00 7.92
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,337.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,136,284.39
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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9 合计 3,145,622.02
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
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§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 251,644,221.51
报告期期间基金总申购份额 5,679.50
减：报告期期间基金总赎回份额 130,764.78
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 251,519,136.23
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017年 1月 1 日-2017
年 3 月 31 日
250,811,924.95 - - 250,811,924.95 99.72%
产品特有风险
1、持有份额比例较高的投资者（ “高比例投资者” ）大额赎回时易使本基金发生巨额赎
回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办
理的风险，赎回款项延期获得。
2、基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部
归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。
3、基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。
本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
1、2017年 1月 19 日，在《中国证券报》和 www.jysa99.com上公布金元顺安沣楹债券
型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告；
2、2017年 3月 29 日，在《中国证券报》和 www.jysa99.com上公布金元顺安沣楹债券
型证券投资基金 2016 年年度报告（正文） ；
3、2017年 3月 29 日，在《中国证券报》和 www.jysa99.com上公布金元顺安沣楹债券
型证券投资基金 2016 年年度报告（摘要） 。 金元顺安沣楹债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予金元顺安沣楹债券型证券投资基金募集注册的文件
2、 《金元顺安沣楹债券型证券投资基金基金合同》
3、 《金元顺安沣楹债券型证券投资基金基金招募说明书》
4、 《金元顺安沣楹债券型证券投资基金托管协议》
5、关于申请募集注册金元顺安沣楹债券型证券投资基金的法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照
7、基金托管人业务资格批件、营业执照
8、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
金元顺安基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间至办公地点进行查询，或登录本基金管理人网站
www.jysa99.com 查阅。投资者对本报告书存有疑问，可咨询本基金管理人金元顺安基金管
理有限公司，本公司客服电话 400-666-0666、021-68881898。
金元顺安基金管理有限公司
二〇一七年四月二十四日
