民 生 加 银 稳健 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 民生加银稳健成长混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银稳 健成 长混 合
基金主 代码 690004
交易代 码 690004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 47,017,737.74 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前
提下， 主要 投资 于成 长性 良好且 经营 稳健 的企 业， 争
取实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 在资 产配 置中 采取 自上而 下的 策略 ， 并 在稳 健
投 资 的 理 念 下 运 用 自 上 而 下 的 策 略 对 基 金 股 票 资 产
进行适 度均 衡行 业配 置。
在个股 选择 上， 本基 金股 票资产 投资 的企 业不 仅需 要
具有良 好的 成长 性， 而且 要求经 营稳 健； 此外， 拟 进
入基金 股票 组合 的企 业， 还需要 经过 估值 水平 和流 动
性的审 慎筛 选。 本基 金的 债券投 资策 略主 要包 括债 券
投资组 合策 略和 个券 选择 策略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 预 期风 险收 益水 平
高于货 币市 场基 金、 债券 型基金 ，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 687,977.56
2.本期 利润 3,042,677.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0636
4.期末 基金 资产 净值 64,512,504.76
5.期末 基金 份额 净值 1.372
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.89% 0.55% 3.58% 0.41% 1.31% 0.14%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×80% + 上 证 国债指 数收 益率 ×20 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于 2010 年 6 月 29 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个月 。截 至
建仓期结束及 本报告期 末 ，本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
宋磊
民 生 加 银
稳 健 成 长
混 合 、 民
生 加 银 内
需 增 长 混
合 、 民 生
加 银 积 极
成 长 发 起
2016 年 7 月
4 日
- 19 年
化学工程学硕士。曾
任大鹏证券公司研究
部 研究员，申银万国
证券公司研究发展部
研究员，华安基金公
司研究部、投资部研
究总监、基金经理，
华宸未来基金公司投民生加银稳健成长混合 2017 年第 1 季度报告
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式 、 民 生
加 银 研 究
精 选 混 合
的 基 金 经
理 ； 研 究
部总监
资部投资副总监。自
2014 年 5 月 加盟 民生
加银基金管理有限公
司，任 研究 部总 监。
蒯学章
民 生 加 银
稳 健 成 长
混 合 基 金
经 理 、 民
生 加 银 优
选 股 票 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理。
2016 年11 月
24 日
- 7 年
北京大学本科，军事
医学科学院硕士研究
生。 自2010 年 6 月至
2012 年 5 月 在方 正证
券担任研究员职务，
自2012 年5 月至2013
年 3 月在国 金通 用基
金管理有限公司担任
研究员 职务 。2013 年
4 月加入民生加银基
金，历任研究员、高
级研究员职务，现任
基金经 理职 务。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
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对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市 场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的 异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 市 场先 抑 后扬， 本基 金坚 持自 下而 上的价 值投 资策 略， 重点 投资在 消费 量稳
定向上 的食 品饮 料和 医药 行业， 布局 其中 的龙 头公 司。在 整体 环境 相对 稳定 的情况 下， 通过 较长
时间的 持有 获得 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.372 元， 本 报告 期内 份额 净值 增长率 为 4.89% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.58% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 50,272,283.86 77.02
其中： 股票
50,272,283.86 77.02
2 基金投 资 - - 民生加银稳健成长混合 2017 年第 1 季度报告
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3 固定收 益投 资
1,067,000.00 1.63
其中： 债券
1,067,000.00 1.63
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
9,500,000.00 14.56
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,289,967.96 6.57
8 其他资 产
140,380.77 0.22
9 合计
65,269,632.59
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 36,270,201.42 56.22
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,592,172.50 13.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 164,506.00 0.25
J 金融业 3,751,551.00 5.82
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,493,852.94 2.32
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 50,272,283.86 77.93
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 15,846 6,122,260.56 9.49
2 600535 天士力 114,639 4,579,828.05 7.10
3 601607 上海医 药 180,230 4,201,161.30 6.51
4 000963 华东医 药 43,400 4,021,010.00 6.23
5 000858 五 粮 液 90,701 3,900,143.00 6.05
6 600566 济川药 业 102,800 3,463,332.00 5.37
7 002223 鱼跃医 疗 101,400 3,252,912.00 5.04
8 601818 光大银 行 753,400 3,096,474.00 4.80
9 002007 华兰生 物 71,841 2,571,907.80 3.99
10 002509 天广中 茂 136,000 1,759,840.00 2.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,067,000.00 1.65
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,067,000.00 1.65
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113011 光大转 债 10,670 1,067,000.00 1.65
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,065.91
2 应收证 券清 算款 103,466.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,482.81
5 应收申 购款 4,365.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 140,380.77
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限 情 况说 明
1 002509 天广中 茂 1,759,840.00 2.73 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 民生加银稳健成长混合 2017 年第 1 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 48,687,868.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 657,307.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,327,438.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 47,017,737.74
§7 基金管 理人运用 固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内不 存在 持有基 金份 额比 例达 到或 者超 过 20% 的单 一投 资者 的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1 、 2017 年1 月3 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司旗下 基金2016 年12 月31 日基金 资产 净值
公告
2 、 2017 年1 月16 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 持有 的股 票停牌 后估 值方 法
变更的 提示 性公 告
3 、 2017 年1 月19 日 民生加 银稳 健成 长混 合型 证券投 资基 金2016 年第4 季度报 告
4 、 2017 年1 月25 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 住所 变更 的公 告
5 、 2017 年2 月11 日 民生加 银稳 健成 长混 合型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书（2017 年第 1
号）
6 、 2017 年2 月11 日 民生加 银稳 健成 长混 合型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书摘 要 （2017 年
第1 号） 民生加银稳健成长混合 2017 年第 1 季度报告
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7 、 2017 年3 月13 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 部分 开放 式基 金增加 华夏 财富 销
售机构 的公 告
8 、 2017 年3 月30 日 民生加 银稳 健成 长混 合型 证券投 资基 金2016 年年 度 报告及 摘要
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1
中 国证 监会 核准 基金 募集的 文件 ；
2
《 民生 加银 稳健 成长 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
3
《 民生 加银 稳健 成长 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4
《 民生 加银 稳健 成长 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5
法律 意见 书；
6
基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程。
7
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 24 日
