恒生交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十四日
恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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§ 2 基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称 华夏恒生 ETF 联接
基金主代码 000071
交易代码 000071
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 21 日
报告期末基金份额总额 1,158,281,675.98 份
投资目标 本基金主要通过对恒生 ETF 基金份额的投 资，
追求跟踪标的指数， 获得与指数收益相似的回
报。
投资策略 本 基 金 主 要 通 过 交 易 所 买 卖 或 申 购 赎 回 的 方
式投资于目标 ETF 。 根 据投资者申购、 赎回的
现金流情况，本基金将 综合恒生 ETF 的流动
性、 折溢价率、 标的指 数成份股流动性等因素
分析， 对投资组合进行监控和调整， 密切跟踪
标的指数。 基金还将适度参与恒生 ETF 基金 份
额交易和申购、 赎回的组合套利， 以增强基金
收益。 基金也可以通过买入恒生指数成份股来
跟踪标的指数。 为了更好地实现投资目标， 基
金还可投资于境外证券市场的股票、 债券、 跟
踪同一标的指数的其他基金、 金融衍生工具等
产品，并在法规允许的条件下参与证券借贷，
以增加收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 经人民币汇率调整
的恒生指数收益率× 95% ＋ 人 民 币 活 期 存 款 税
后利率× 5% 。
风险收益特征 本基金为恒生 ETF 的 联接基金，恒生 ETF 为
股票型指数基金， 因此本基金的风险与收益高恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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于混合基金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名 称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 恒生交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 159920
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 10 月 22 日
基金管理人名称 华夏基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指 数， 追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。
投资策略 本 基 金 主 要 采 用 组 合 复 制 策 略 及 适 当 的 替 代
性策略以更好的跟踪标的指数， 实现基金投资
目标。
业绩比较基准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 经 人 民 币 汇 率 调 整
的恒生指数收益率。
风险收益特征 本基金属于股票基金， 风险与收益高于混合基
金、债券基金与货币市场基金。
§ 3 主要财务指标 和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2017 年1 月1日-2017 年3月31 日)
1.本期 已实 现收 益 1,094,161.96 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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2.本期 利润 100,045,323.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0973
4.期末 基金 资产 净值 1,500,658,716.07
5.期末 基金 份额 净值 1.2956
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.53% 0.68% 8.33% 0.68% 0.20% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合同 生 效以 来 基金 份 额累 计 净值增 长 率变 动 及其 与 同期业 绩 比较 基
准收益率变动的比较
恒生交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2012 年 8 月 21 日 至 2017 年 3 月 31 日 ）
恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张弘弢
本 基 金 的
基金经
理 、 董 事
总经理
2012-08-21 - 17 年
硕士 。 2000 年 4 月加
入 华 夏基 金 管理 有限
公 司 ，曾 任 研究 发展
部 总 经理 、 数量 投资
部 副 总经 理 ，上 证能
源 交 易型 开 放式 指数
发 起 式证 券 投资 基金
基金经 理（2013 年 3
月 28 日至 2016 年 3
月 28 日期 间） 等。
徐猛
本 基 金 的
基金经
理 、 数 量
投 资 部 总
监
2015-12-21 - 14 年
清 华 大学 工 学硕 士。
曾 任 财富 证 券助 理研
究 员 ，原 中 关村 证券
研究员 等。2006 年 2
月 加 入华 夏 基金 管理
有 限 公司 ， 曾 任 数量
投 资 部 基 金 经 理 助
理 ， 上证 原 材料 交易
型 开 放式 指 数发 起式
证 券 投资 基 金基 金经
理（2016 年 1 月 29
日至 2016 年 3 月 28
日期间 ）等 。
王路
本 基 金 的
基金经
理 、 数 量
投 资 部 执
行总经
理 、 首 席
量 化 投 资
官
2012-08-21 2017-02-10 19 年
博 士 。曾 任 美国 纽约
德 意 志资 产 管理 公司
基 金 经理 及 定量 股票
研 究 负责 人 、美 国纽
约 法 兴 银 行 组 合 经
理 、 大成 基 金国 际业
务 部 副 总 监 等。2008
年 11 月 加入 华 夏基
金 管 理有 限 公司 ，曾
任 数 量 投 资 部 总 经
理 ， 上证 原 材料 交易
型 开 放式 指 数发 起式
证 券 投资 基 金基 金经
理（2013 年 3 月 28
日至 2016 年 3 月 28
日期间 ）等 。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金 资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基 金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数， 业绩比较基准为： 经人民币汇率调
整的恒生指数收益率 ×95% ＋人民币活期存款税后利率 ×5% 。恒生指数目前是
以香港股市中市值最大及成交最活跃的 50 家蓝筹股票为成份股样本，以其经调
整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自 1969 年 11 月 24
日起正式发布， 是香港股市最有影响力的标杆性指数。 本基金主 要通过交易所买
卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF （恒生交 易型开放式指数证券投资基金），
从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入恒生指数成份股来跟踪标的指数。
1 季度， 美国经济保持温和复苏， 失业率降至在 4.7% 左右， 通胀回升， 美联恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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储 3 月提高了联邦基金利率 25 个基点。 欧洲经济继续改善， 但政治不确定性仍
是重大风险隐患。 中国经济数据总体符合预期， 人民币对美元汇率保持相对稳定。
受美联储加息、 央行去杠杆等因素影响， 货币市场利率逐步抬高。 由于部分城市
房价出现快速上涨，3 月政府密集出台了针对房地产行业的调控政策。 中国香港
市场受发达市场和中国内地市场的双重影响，市场呈现震荡上涨的走势。
报告期内， 本基金在做好跟踪标的指数的基础上， 认真应对投资者日常申购、
赎回以及成份股调整等工作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.2956 元，本报告期份额净值
增长率为 8.53% ， 同期 业绩比较基准增长率为 8.33% 。 本基金本报 告期跟踪偏离
度为+0.20，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调
整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
4.5 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产 净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
2 基金投 资 1,414,436,085.44 93.90
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - - 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 87,333,524.40 5.80
8 其他各 项资 产 4,576,154.76 0.30
9 合计 1,506,345,764.60 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投
资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例( ％)
1 股指期 货 HANG SENG IDX FUT Apr17 - -
2 - - - -
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
注： 期货 投资 采用 当日 无 负债结 算制 度 ， 相 关价 值 已包含 在结 算备 付金 中 ， 具体投 资情
况详见 下表 （买 入持 仓量 以正数 表示 ，卖 出持 仓量 以负数 表示 ） ： 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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金额单位：人民币元
代码 名称
持仓量
（买/卖）
（单位 ：
手）
合约市 值 公允价 值变 动
HIJ7
HANG SENG IDX
FUT Apr17
19 20,277,161.62 -244,586.15
公允价 值变 动总 额合 计 -244,586.15
股指期 货投 资本 期收 益 1,104,518.67
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 -335,155.29
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值
占基金
资产净
值比例
( ％)
1
华夏恒 生
ETF
股票型
交易型 开
放式
华夏基 金管 理
有限公 司
1,414,436,085.44 94.25
2 - - - - - -
3 - - - - - -
4 - - - - - -
5 - - - - - -
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
10 - - - - - -
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚 的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,553,461.39 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,823.96
5 应收申 购款 2,477,513.85
6 其他应 收款 534,355.56
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,576,154.76
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有 处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开放式基金份 额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 935,629,614.87
本报告 期基 金总 申购 份额 326,556,837.08
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 103,904,775.97
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,158,281,675.98
§ 7 基金管理人运 用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影响投资者决 策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况
投资 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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者类
别
序
号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机构 1
2017-02-13 至
2017-03-31
166,249,708.55
79,044,344.32
-
245,294,052.87
21.18%
机构 2
2017-01-01 至
2017-03-31
249,492,861.80
39,521,776.93
-
289,014,638.73
24.95%
机构 3
2017-01-01 至
2017-03-31
272,949,975.07
-
-
272,949,975.07
23.57%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超过 基金 总份 额 20% 的情 形， 在市 场流 动 性
不足的情况下 ，如遇投资 者巨额赎回或 集中赎回， 基金管理人可 能无法以合 理的价格及时 变现基金资 产 ，
有可能 对基 金净 值产 生一 定的影 响， 甚至 可能 引发 基金的 流动 性风 险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
8.2.1 报告期内披露的主要事项
2017 年 1 月 14 日发布 关于恒生交易型开放式指数证 券投资基金联接基金中
国香港证券市场 2017 年节假日暂停申购、赎回、定期定额等业务的公告。
2017 年 1 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于在直销机构及华夏财富调
整旗下部分开放式基金申购、赎回等业务数量限制的公告。
2017 年 2 月 11 日发布 华夏基金管理有限公司关于调整恒生交易型开放式指
数证券投资基金联接基金基金经理的公告。
2017 年 2 月 15 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
天津国美基金销售有限公司为代销机构的公告。
2017 年 2 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海 联泰资产管理有限公司为代销机构的公告。
2017 年 3 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
北京君德汇富投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2017 年 3 月 17 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构的公告。
8.2.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港、 深圳、 上海设有子公司。 公
司是 首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首 只沪港通 ETF 基金管 理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、 首批基本养老保险基金投资管理人资格、 首家加
入联合国责任投资原则组织的公募基金公司， 以及特定客户资产管理人、 保险资
金投资管理人， 香港子公司是首批 RQFII 基金 管理人。 华夏基金是业务领域最广
泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF
基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏沪深 300ETF 、 华夏 MSCI
中国 A 股 ETF 、 华夏中 证 500ETF 、 华夏上证 50ETF 、 华夏中小板 ETF 、 华夏消
费 ETF 、华夏金融 ETF 、华夏医药 ETF 、华夏 恒生 ETF 、华夏沪港通 恒生 ETF 、
华夏上证 50AH 优选指 数（LOF ）和华夏快线 ETF ，初步形成了覆盖 宽基指数、
大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数、海外市场指数等的产品线。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的
申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升 级基金管
家 app ， 与花旗银行、 青岛农商银行、 国美基 金等代销机构合作， 为 客户提供更
多的理财渠道；（3 ）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
9.1.3 《恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于 基金管理人和/ 或基金托管人的住所。 恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2017 年第 1 季 度报告
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一七年四月二十四日
