诺 安 新 动 力灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安新 动力 混合
交易代 码 320018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年3 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 17,766,199.12 份
投资目 标
本基金 采取 积 极 主动 的分 散化投 资方 法， 运用 多种 投 资策略 灵活 配置
资产， 深入 挖掘 新形 势下 推动中 国经 济持 续发 展、 加快国 民经 济增 长
方式转 变、 促进 经济 结构 转型的 新动 力， 投资 该新 动力驱 动下 具有 高
成长性 和持 续盈 利能 力的 优质上 市公 司， 在严 格控 制 投资风 险并 保证
充分流 动性 的前 提下 ，谋 求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略， 运用 多种 方法 进 行灵活 的资 产配
置。 具体 由资 产配 置策 略 、 股 票投 资策 略 、 债 券投 资策略 、 权证 投资
策略、 股指 期货 投资 策略 五部分 组成 。
1、资 产配 置策 略
本 基金采 取战略 性资产 配置 （Strategic Asset Allocation, SAA ）
和战术 性资 产配 置（Tactical Asset Allocation, TAA ）相 结合 的资
产配置 策略 ， 根 据市 场环 境的变 化， 在长 期资 产配 置保持 稳定 的前 提
下， 积 极进 行短 期资 产灵 活配置 ， 深 入分 析五 大新 动力所 涉及 行业 面
临的市 场机 遇与 风险 ， 在 权 益类资 产和 固 定 收益 类资 产间进 行合 理配
置， 通 过时 机选 择构 建在 承 受一定 风险 的前 提下 可获 取较高 收益 的资
产组合 。
2、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资策 略主 要由新 动力 主题 筛选 、 构 建备选 股票 库、 精
选个股 和构 建组 合四 个步 骤组成 。
3、债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资部 分采 用积极 管理 的投 资策 略， 具 体包括 利率 预测诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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策 略（Interest rate Anticipation ） 、 收益率曲 线预 测策略、 溢价
分 析策略 （Yield Spread Snalysis ） 以及个 券估值策 略(Valuation
Analysis) 。
4、权 证投 资策 略
权证投 资属 于本 基金 的辅 助性投 资工 具。 本基 金将 主 要运用 价值 发现
策略和 套利 交易 策略 ， 结 合自身 资产 状况 审慎 投资 ， 力图 获得 最佳 风
险调整 收益 。
5、股 指期 货投 资策 略
本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则 ， 以 套 期 保 值 为 目
的， 在风 险可 控的 前提 下 ， 本 着谨 慎原 则 ， 参 与股 指期货 的投 资 ， 以
管理投 资组 合的 系统 性风 险，改 善组 合的 风险 收益 特性。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 × 60 ％ ＋中 证综合 债券 指数 ×40 ％
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益 高于债 券型 基金
和货币 市场 基金 ， 但 低于 股票型 基金 ， 属 于证 券投 资基金 中的 中高 风
险和中 高预 期收 益产 品。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,727,576.44
2.本期 利润 -1,069,068.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0418
4.期末 基金 资产 净值 27,007,518.08
5.期末 基金 份额 净值 1.520
注:① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.56% 0.71% 2.59% 0.31% -5.15% 0.40%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 ×60 % + 中证 综合 债券 指数 ×40% 。 诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张堃
诺 安 新 动
力 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
2015 年8 月
22 日
- 10
硕士 ， 曾 任职 于国 泰君 安 证券股 份有
限公司 、 长 盛基 金管 理有 限公司 ， 从
事策略 研究 分析 工作 。 2014 年 5 月加
入诺安 基金 管理 有限 公司 ， 历 任基 金
经理助 理 。 2015 年8 月 起 任诺安 新动
力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。 诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金管理 人严 格遵 守了 《中 华人民 共和 国证
券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 ，遵 守了 《诺 安新动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合
同》的 规定 ，遵 守了 本公 司管理 制度 。本 基金 投资 管理未 发 生 违法 违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选 库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并 且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
年初以 来市 场呈 现先 跌后 涨的走 势， 股票 之间 分化 非常明 显， 一些 行业 龙头 白马涨 幅较 大，
而很多 依靠 并购 重组 预期 支撑的 高估 值小 股票 则跌 幅较大 。 由 于未 能敏 锐察 觉 到市场 的这 种变 化，
一季度 调仓 速度 略有 滞后 ，所幸 的是 ，最 新组 合已 经切换 到与 这种 市场 风格 相适应 的股 票上 ，与
前几年 各种 故事 题材 横行 的市场 环境 不同 ，今 年的 市场里 公司 业绩 会扮 演一 个很重 要的 角色 ，我
们也适 时地 大幅 增加 了业 绩在选 股因 子中 的权 重。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.520 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.56% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为2.59% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 本 基金 自 2017 年1 月 3 日至2017 年3 月 31 日期 间存 在连 续二 十 个工作 日基 金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 16,291,116.68 53.83
其中： 股票
16,291,116.68 53.83
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,242,141.20 43.76
8 其他资 产
727,987.25 2.41
9 合计
30,261,245.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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C 制造业 12,950,478.63 47.95
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 339,840.00 1.26
E 建筑业 1,249,911.00 4.63
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,750,887.05 6.48
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 16,291,116.68 60.32
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 300296 利亚德 32,792 1,343,160.32 4.97
2 600050 中国联 通 162,515 1,213,987.05 4.49
3 300115 长盈精 密 30,200 877,612.00 3.25
4 000418 小天鹅 Ａ 15,222 638,258.46 2.36
5 300136 信维通 信 18,016 618,849.60 2.29
6 002241 歌尔股 份 18,100 616,124.00 2.28
7 002507 涪陵榨 菜 37,682 592,737.86 2.19
8 600031 三一重 工 80,000 576,000.00 2.13
9 300072 三聚环 保 8,660 541,856.20 2.01
10 000997 新 大 陆 26,000 536,900.00 1.99
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体 ，本 报 告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形 ，也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情
形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,855.39
2 应收证 券清 算款 693,515.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,641.58
5 应收申 购款 4,974.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 727,987.25 诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 27,996,237.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 230,758.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,460,796.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填
列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 17,766,199.12
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比（% ）
机构 1 2017.1.3-2017.3.9 9,220,657.95 - 9,123,294.03 97,363.92 0.55
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金出 现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 者超 过 20% 的 情形 ， 敬 请投 资者 留意 可
能由此 产生 的包 括但 不限 于大额 赎回 可能 引发 的净 值波动 风险 、基 金流 动性 风险等 风险 事项 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。 诺安新动力混合 2017 年第 1 季 度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 新动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金募 集的文 件。
②《诺 安新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
③《诺 安新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 新动 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2017 年 第一季 度报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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