诺 安 优 化 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安优 化收 益债 券
交易代 码 320004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,656,211,483.05 份
投资目 标
确 保 本 金 的 稳 妥 和 价 值 的 稳 定, 力 争 为 投 资 者 提 供 高
于投资 基准 的回 报。
投资策 略
本 基 金 的 投 资 策 略 分 为 固 定 收 益 类 品 种 投 资 策 略 和
新股投 资策 略两 部分:
(1) 固 定 收 益 类 品 种 投 资 策 略 包 括 总 体 资 产 配 置 、 类
属资产 配置 、 期 限结 构配 置、 具 体个 券选 择策 略和 资
产支持 证券 投资 策略 。
(2) 新 股 申 购 策 略: 在 我 国 证 券 市 场 中, 由 于 一 、 二 级
市 场 价 差 的 存 在, 参 与 新 股 申 购 常 常 能 够 取 得 较 低 风
险的稳 定收 益。 本基 金将 在充分 研究 新发 股票 基本 面
的前提下, 参 与 新 股 申 购, 并 且 将 所 得 新 股 在 其 可 交
易之日 起 得 60 个交 易日 内 全部卖 出。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数
风险收 益特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金, 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 低
于混合 型基 金、 股票 型基 金,高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
注： 原 “诺 安中 短期 债券 投 资基金 ” 的 基金 合同 生效 日为2006 年 7 月17 日, 2007 年 8 月 29 日诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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《诺安 优化 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 生 效 ,“ 诺 安中 短期 债券 投资 基 金 ”转 型为 “诺安
优化收 益债 券型 证券 投资 基金 ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,562,968.57
2.本期 利润 5,253,632.57
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0046
4.期末 基金 资产 净值 6,713,943,064.47
5.期末 基金 份额 净值 1.0087
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 申购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
② 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.26% 0.09% -0.13% 0.06% -0.13% 0.03%
注：2007 年8 月29 日( 含 当日) 后,本 基金 转型 为 “ 诺安优 化收 益债 券型 证券 投资基 金”, 自2015
年10 月14 日起 本基 金业 绩比较 基准 由原 “中 信标 普全债 指数 ”变 更为 “中 证综合 债指 数 ” 。
诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同转型 以 来基金 累计 净值增 长率 变动 及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金的 建仓 期 为6 个月 ，建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
②2007 年8 月29 日( 含当 日) 后, 本基 金转 型为 “诺 安优化 收益 债券 型证 券投 资基金 ”, 自2015 年
10 月 14 日 起本 基金 业绩 比较基 准由 原 “ 中信 标普 全债指 数 ” 变更 为 “ 中证 综合债 指数 ”。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
谢志华
固 定 收 益
事 业 部 副
总 经 理 、
总裁助
理 ， 诺 安
纯 债 定 期
开 放 债 券
基金经
理 、 诺 安
2013 年12 月
28 日
- 11
理学硕士，具有 基金从业 资
格。曾先后任职 于华泰证 券
有限责任公司、 招商基金 管
理有限公司，从 事固定收 益
类品种的研究、 投资工作 。
曾于2010 年 8 月至 2012 年
8 月任招商安心 收益债券 基
金经理 ， 2011 年3 月至 2012
年 8 月 任招 商安 瑞进 取债 券诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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鸿 鑫 保 本
混 合 基 金
经 理 、 诺
安 优 化 收
益 债 券 基
金 经 理 、
诺 安 保 本
混 合 基 金
经 理 、 诺
安 汇 鑫 保
本 混 合 基
金 经 理 、
诺 安 聚 利
债 券 基 金
经 理 、 诺
安 利 鑫 保
本 混 合 基
金 经 理 、
诺 安 景 鑫
保 本 混 合
基金经
理 、 诺 安
益 鑫 保 本
混 合 基 金
经 理 、 诺
安 安 鑫 保
本 混 合 基
金 经 理 、
诺 安 理 财
宝 货 币 基
金 经 理 、
诺 安 聚 鑫
宝 货 币 基
金 经 理 、
诺 安 货 币
基金经
理 、 诺 安
和 鑫 保 混
合 基 金 经
理。
基金基 金经 理。2012 年 8 月
加 入 诺 安 基 金 管 理 有 限 公
司，任投资经理 ，现任固 定
收益事业部副总 经理、总 裁
助理。2013 年 11 月至 2016
年 2 月 任诺 安泰 鑫一 年定 期
开放债 券基 金经 理，2015 年
3 月至2016 年2 月任 诺安 裕
鑫收益两年定期 开放债券 基
金经理 ， 2013 年6 月至 2016
年 3 月 任诺 安信 用债 券一 年
定 期 开 放 债 券 基 金 经 理 ，
2014 年 6 月至 2016 年 3 月
任诺安永鑫收益 一年定期 开
放债券 基金 经理 ，2013 年 8
月至2016 年3 月 任诺 安稳 固
收益一年定期开 放债券基 金
经理。2013 年 5 月起 任诺 安
鸿鑫保本混合及 诺安纯债 定
期开放 债券 基金 经理 ， 2013
年 12 月起任诺 安优化收 益
债券基金经理，2014 年 11
月起任诺安保本 混合、诺 安
汇鑫保本混合及 诺安聚利 债
券基金 经理 ， 2015 年12 月
起任诺安利鑫保 本混合及 诺
安景鑫保本混合 基金经理 ，
2016 年1 月 起任 诺安 益鑫 保
本混合 基金 经理 ，2016 年 2
月起任诺安安鑫 保本混合 、
诺安理财宝货币 、诺安聚 鑫
宝 货 币 及 诺 安 货 币 基 金 经
理，2016 年4 月 起担 任诺 安
和鑫保 本混 合基 金经 理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
② 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》等 相关 规定。
诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 优化 收益 债 券型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基
金法》 及其 他有 关法 律法 规,遵 守了 《诺 安优 化收 益 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 遵守
了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立 不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下 达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ，央 行 货 币 政策转 向稳 健中 性偏 紧， 受央行 两次 上 调OMO 操作 利率、MPA 考核
加入表 外理 财及 金融 监管 趋严等 因素 影响 ，一 季度 资金面 波动 增大 ，非 银融 资成本 大幅 上升 ，现
券收益 率也 随之 上行 ；但 受 2 月CPI 大幅 低于 预期 、房地 产调 控升 级等 利多 因素影 响， 长端 利率
3 月份 小幅 回落 。
投资运 作上 ，诺 安优 化收 益债券 降低 了债 券仓 位， 持仓品 种以 短期 债券 为主 ，剩余 资金 进行
了逆回 购操 作。
展望2017 年二 季度 债券 市 场， 经济 基本 面及 房地 产 调控走 势 、 央 行公 开市 场 操作动 向 、 监 管
政策落 地情 况及 美国 加息 与其经 济政 策变 化等 因素 值得关 注， 二季 度债 市大 概率以 震荡 为 主 。经
济下行 趋势 下， 信用 风险 防范依 然重 要。
下一阶 段， 诺安 优化 收益 债券将 适当 调整 组合 配置 ，积极 进行 波段 操作 。信 用债方 面， 根据
严格的 内部 评级 要求 ，更 加审慎 的自 下而 上挑 选个 券，并 加强 跟踪 评级 力度 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.0087 元,本 报告 期基金 份额 净值 增长 率为-0.26%, 同期 业
绩比较 基准 收益 率为-0.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
4,951,925,281.30 73.71
其中： 债券
4,951,925,281.30 73.71
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,612,815,819.22 24.01 诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,314,262.96 0.06
8 其他资 产
149,193,714.17 2.22
9 合计
6,718,249,077.65
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 99,360,000.00 1.48
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,119,753,500.00 46.47
其中： 政策 性金 融债 3,119,753,500.00 46.47
4 企业债 券 391,715,303.00 5.83
5 企业短 期融 资券 1,213,397,000.00 18.07
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 127,699,478.30 1.90
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,951,925,281.30 73.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140208 14 国开 08 15,450,000 1,545,463,500.00 23.02
2 160304 16 进出 04 9,750,000 974,610,000.00 14.52
3 160414 16 农发 14 4,600,000 459,724,000.00 6.85
4 179901 17 贴 现国 债 01 1,000,000 99,360,000.00 1.48
5 011764005 17 苏 国信 SCP002 700,000 70,105,000.00 1.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 股票中 没有 超出基 金合 同规定 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,838.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 149,064,953.35
5 应收申 购款 119,922.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 149,193,714.17
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113009 广汽转 债 37,295,167.00 0.56
2 132001 14 宝钢 EB 35,432,808.80 0.53
3 113008 电气转 债 30,676,394.40 0.46
4 128009 歌尔转 债 2,912,736.80 0.04
5 128011 汽模转 债 1,293,075.00 0.02
6 110033 国贸转 债 37,920.30 0.00 诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 404,208,301.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,600,926,304.67
减: 报 告期 期间 基金 总 赎 回 份额 348,923,123.27
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 6,656,211,483.05
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期
初
份
额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额
占比
（%）
机
构
1 2017.3.22-2017.3.31 - 1,542,303,172.74 - 1,542,303,172.74 23.17
2 2017.3.23-2017.3.31 - 1,542,303,172.73 - 1,542,303,172.73 23.17
3 2017.3.21-2017.3.22 - 1,328,069,917.74 - 1,328,069,917.74 19.95
4 2017.3.21-2017.3.22 - 1,168,992,361.92 - 1,168,992,361.92 17.56
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内， 本基 金出现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或者超 过 20% 的 情形， 敬请 投资者 留
意 可 能 由 此 产 生 的 包 括 但 不 限 于 大 额 赎 回 可 能 引 发 的 净 值 波 动 风 险 、 基 金 流 动 性 风 险 等 风 险 事
项。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 管理 人 于2017 年3 月23 日在 《中 国证 券报 》 发布了 《诺 安优 化收 益债 券型证 券投 资诺安优化收益债券 2017 年第 1 季度报告
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基金2017 年度 第一 次分 红 公告》 ，本 基金 实现 了2017 年度 第 一次 分红 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 原诺 安中 短期 债券 投资基 金募 集的 文件 。
②中国 证券 监督 管理 委员 会核准 原诺 安中 短期 债券 投资基 金转 型为 诺安 优化 收益债 券型 证券
投资基 金的 批复 。
③《诺 安优 化收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
④《诺 安优 化收 益债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
⑤基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑥诺安 优化 收益 债券 型证 券投资 基 金2017 年 第一 季 度报告 正文 。
⑦报告 期内 诺安 优化 收益 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
