南方隆元产业主题混合型证券投资基金
2017年第1季度报告
2017年03月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2017年04月24日南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 2页 共 10页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至 2017年3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方隆元产业主题混合
交易代码
202007
前端交易代码
202007
后端交易代码
202008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年11月09日
报告期末基金份额总额
3,156,970,498.34 份
投资目标 本基金为混合型基金，在准确把握产业发展趋势和市场运行态势
的基础上，集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上
市公司进行投资，有效控制投资组合风险，追求较高的超额收益
与长期资本增值。
投资策略 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业
轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新一轮产业
结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现代服务业比重
和加强基础产业基础设施建设，是国家产业结构调整的重要任务。南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 3页 共 10页
因此，关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题即是
本基金所指的三大“产业主题”。在上述三大产业的基础上，本
基金采取“自上而下”的方式进行行业配置，即基于行业竞争优
势和市场结构等进行基本面分析，结合行业的历史表现、收益预
期、行业经济政策面等，进行综合的相对吸引度评分，然后在市
场基准比例的基础上进行行业的轮动配置，选择符合国家产业发
展政策，在国民经济三大产业中占据行业优势地位，超额收益率
或预测超额收益率水平较高的行业做重点投资。
业绩比较基准 85%×沪深300指数 + 15%×上证国债指数
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票
型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方隆元”。2、
本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2017年01月01日 - 2017年03月31日)
1.本期已实现收益
49,868,323.76
2.本期利润
156,165,313.27
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0510
4.期末基金资产净
值
2,341,192,117.25
5.期末基金份额净
值
0.742
注：
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 4页 共 10页
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过
去
三
个
月
7.54% 0.56% 3.78% 0.43% 3.76% 0.13%
3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
蒋秋洁 本基金基 2015年7月
8 年
女，清华大学光电工程硕南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 5页 共 10页
金经理 24日 士，具有基金从业资格。
2008年7月加入南方基
金，历任产品开发部研发
员、研究部研究员、高级
研究员，负责通信及传媒
行业研究；2014年3月
至2014年12月，任南方
隆元基金经理助理；
2014年6月至2014年
12月，任南方中国梦基
金经理助理；2014年
12月至今，任南方消费
基金经理；2015年6月
至今，任南方天元基金经
理；2015年7月至今，
任南方隆元、南方消费活
力的基金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方隆元产业主题混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 6页 共 10页
为1次，是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度全球经济环境基本稳定。全球流动性最宽松阶段性过去，中美过去宽松环境累计效应
和库存周期向上将带领全球经济在 2017年上半年维持复苏状态，但随着货币环境的转弱，以及
地缘政治可能的黑天鹅事件负面冲击，全球经济复苏持续性不好，很可能在下半年重新转为弱势；
全球通胀形势很可能是前高后低。国内经济增长延续企稳态势，但景气高位略有回落。出口景气
有所回升且海外经济短期复苏估计可以延续，有助于提升外需；同时中美矛盾有所缓和，也有利
于经济企稳预期。随着股市、债市去杠杆的深入，楼市房价的严格控制，中国可能会避免走上日
本的道路，实现可持续发展。
一季度，上证综指上涨 3.83%，同期创业板下跌 2.79%，除了延续上一季度的结构性行情外，
所处竞争格局好，自身经营壁垒高，盈利增长性能见度高的个股超额收益进一步增强。本基金密
切关注市场环境的变化，秉承一贯风格，寻找景气度不断向上的行业进行配置，以求给投资者带
来长期稳定的收益。本基金在第一季度保持中性偏高仓位，将持仓结构向估值和行业地位具有优
势的大盘蓝筹倾斜，同时精选估值合理的高成长个股进行重点配置。
展望 2017年二季度，政策基调延续调结构、控风险，重点解决金融领域的局部风险。短期，
实体经济在地产投资惯性效应、补库存和制造业投资回升三重因素的影响下，保持增长速度的可
能性较高。但同时我们也需要注意，这三大因素在二季度后期或三季度将逐渐减弱。届时，基建
能否实现托底将是经济增速是否会维持的重要因素。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.742元，本报告期份额净值增长率为7.54%，同期业绩
比较基准增长率为3.78%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,874,635,622.30 77.52
其中：股票
1,874,635,622.30 77.52
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 7页 共 10页
其中：债券
- -
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
300,000,000.00 12.41
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
154,222,411.41 6.38
8
其他资产
89,410,996.19 3.70
9
合计
2,418,269,029.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
A
农、林、牧、渔业
27,115,108.80 1.16
B
采矿业
- -
C
制造业
1,240,444,861.55 52.98
D
电力、热力、燃气及
水生产和供应业
49,652,345.04 2.12
E
建筑业
190,200,088.76 8.12
F
批发和零售业
74,088.00 0.00
G
交通运输、仓储和邮
政业
187,432.05 0.01
H
住宿和餐饮业
21,244,214.64 0.91
I
信息传输、软件和信
息技术服务业
83,669,613.16 3.57
J
金融业
214,834,134.09 9.18
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
46,912,916.00 2.00
M
科学研究和技术服务
业
77,636.96 0.00
N
水利、环境和公共设
施管理业
170,833.44 0.01
O
居民服务、修理和其
他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 8页 共 10页
R
文化、体育和娱乐业
52,349.81 0.00
S
综合
- -
合计
1,874,635,622.30 80.07
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000651
格力电器
4,322,100 137,010,570.00 5.85
2 601689
拓普集团
3,214,587 104,763,390.33 4.47
3 000333
美的集团
2,494,500 83,066,850.00 3.55
4 300100
双林股份
2,975,570 77,305,308.60 3.30
5 600068
葛洲坝
6,361,301 74,872,512.77 3.20
6 601009
南京银行
5,126,350 61,618,727.00 2.63
7 601939
建设银行
10,249,635 60,882,831.90 2.60
8 300145
中金环境
2,120,804 60,188,417.52 2.57
9 601166
兴业银行
3,706,438 60,081,359.98 2.57
10 601186
中国铁建
4,416,613 57,371,802.87 2.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 9页 共 10页
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
639,722.12
2
应收证券清算款
88,506,126.78
3
应收股利
-
4
应收利息
104,057.82
5
应收申购款
161,089.47
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
89,410,996.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
3,002,515,595.71
报告期期间基金总申购份额
236,862,296.45
减:报告期期间基金总赎回份额
82,407,393.82
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
3,156,970,498.34
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
第 10页 共 10页
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《南方隆元产业主题混合型证券投资基金基金合同》
2、《南方隆元产业主题混合型证券投资基金托管协议》
3、南方隆元产业主题混合型证券投资基金2017年1季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
