南方金砖四国指数证券投资基金
2017年第1季度报告
2017年3月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2017年4月24日南方金砖四国指数证券投资基金2017年第1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年01月01日起至2017年03月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方金砖四国指数(QDII)
交易代码
160121
前端交易代码
160121
后端交易代码
160122
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月9日
报告期末基金份额总额 119,006,118.27份
投资目标
本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟
踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成
份股在金砖四国指数中的基准权重构建指数化投资组合，并
根据金砖四国指数成份股及其权重的变化进行相应调整，在
保持基金资产的流动性前提下，达到有效复制标的指数的目
的。本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的
日均跟踪偏离度不超过0.4%，年跟踪误差不超过5%。
业绩比较基准
人民币计价的金砖四国指数收益率×95%+人民币活期存款收
益率×5%（税后）。
风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与
货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用综合指数复
制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数
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所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标
报告期（2017年1月1日 - 2017年3月
31日）
1.本期已实现收益
1,167,604.82
2.本期利润
5,715,326.00
3.加权平均基金份额本期利润
0.0510
4.期末基金资产净值
109,740,252.46
5.期末基金份额净值
0.922
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过
去
三
个
月
6.47% 0.73% 6.86% 0.73% -0.39% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
黄亮
本基金
基金经
理
2010年
12月9日
16 年
北京大学工商管理硕士，具有基金从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公司、
天华投资有限责任公司，2005年加入南
方基金国际业务部，负责QDII产品设
计及国际业务开拓工作，2007年9月至
2009年5月，担任南方全球基金经理助
理；2015年9月至今，任国际投资决策
委员会委员；2016年5月至今，担任国
际业务部执行总监；2009年6月至今，
担任南方全球基金经理；2010年12月
至今，任南方金砖基金经理；2011年
9月至2015年5月，任南方中国中小盘
基金经理；2015年5月至今，任南方香
港优选基金经理；2016年6月至今，任
南方原油基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告
期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投
资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数
为1次，是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年第一季度在经济数据改善、市场乐观情绪继续发酵的背景下，全球股市整体出现一
轮较为显著的上涨,VIX波动率指数始终维持在较低的水平。经济数据方面，彭博数据显示发达
市场一至三月Market制造业PMI分别为54.2、54.1和53.9，季度表现好于2016年十月至十二
月的52.6、52.9和53.7，主要由欧元区的强势复苏所带动；新兴市场一至三月Market制造业
PMI分别为50.8、51.3和51.6，季度表现好于2016年十月至十二月的51.0、50.7和51.0，主
要由巴西和印度的回升支撑。美联储3 月15日宣布加息25个基点，但本次加息前后全球股市并
未出现显著的波动，反映出市场对全球经济复苏以及上市公司微观层面盈利改善的乐观预期很大
程度上抵消了加息等利空因素所带来的影响。从市场风格来看，“特朗普”交易在一季度已经有
所转向，罗素1000成长指数（上涨8.91%）显著跑赢罗素1000价值指数（上涨3.27%）；标普
500指数中金融、工业和能源板块的涨幅均落后于标普500指数的整体涨幅。
报告期间,按照MSCI发达国家指数按美元计价上涨5.85%，MSCI新兴市场指数按美元计价上
涨11.15%,恒生指数按港币计价上涨9.60%,黄金价格按美元计价上涨8.86%，十年期美国国债、
十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别收窄6个基点、回升2个基点和回升12个基点，
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日本、德国与美国的息差有所收敛。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨
7.90%,印度Nifty指数按本币计价上涨12.07%，受累于能源价格走弱的俄罗斯MICEX指数按本
币计价下跌10.61%。美元指数小幅回落,由102.21下跌至100.35。
2017年一季度，基金在维持指数化投资策略的前提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的
判断，完成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指
数成份股的流动性，有效管理了基金的交易成本。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金2017年1季度基金净值增长6.47%，基金基准增长6.86%。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年一季度全球资本市场表现强劲，市场风险偏好较高。展望2017年二季度，考虑到代
表发达市场的MSCI全球指数的市盈率水平已经逼近了近十年来的95分位，我们认为特朗普政策
推进不及预期、美联储缩表关注度提升以及潜在的地缘政治风险都有可能对发达市场整体的估值
水平带来负面影响。欧洲方面，法国大选靴子落地以及经济强劲复苏将有助于推升欧洲市场的估
值水平,因此我们判断欧洲有望在发达市场中有较好的表现。与此同时，新兴市场整体的估值水
平仍处在近十年的中位数水平附近，在宏观经济边际复苏的环境下，新兴市场的估值水平具有良
好的安全边际。对比而言，我们判断目前新兴市场的投资机会优于发达市场。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的
有效跟踪。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
104,661,872.12 92.85
其中：普通股
69,604,878.51 61.75
优先股
- -
存托凭证
35,056,993.61 31.10
房地产信托凭证
- -
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2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
6,984,570.33 6.20
8
其他资产
1,077,799.05 0.96
9
合计
112,724,241.50 100.00
注：1、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币22,451,410.11元，占
基金资产净值比例20.46%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国
63,648,992.24 58.00
美国
25,971,160.55 23.67
英国
15,041,719.33 13.71
合计
104,661,872.12 95.37
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
工业
- -
公用事业
315,343.01 0.29
金融
47,943,136.42 43.69
能源
17,021,894.27 15.51
科技
20,584,448.14 18.76
通讯
8,975,348.28 8.18
材料
2,657,215.13 2.42
必需消费品
5,838,713.72 5.32
非必需消费品
749,686.22 0.68
保健
576,086.93 0.52
合计
104,661,872.12 95.37
注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
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5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及
存托凭证投资明细
序
号
公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
(地区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控股
700 H
K
香港交
易所
香港 81,000 16,021,768.57 14.60
2
China
Construction
Bank
Corporation
建设银行
939 H
K
香港交
易所
香港
1,562,00
0
8,667,049.88 7.90
3
Bank Of
China
Limited
中国银行
3988
HK
香港交
易所
香港
2,000,00
0
6,853,738.80 6.25
4
China
Mobile
Limited
中国移动
941 H
K
香港交
易所
香港 88,000 6,644,575.48 6.05
5
Itau
Unibanco
Holding SA
巴西Itau
Unibanco
Banco
Multiplo
股份公司
ITUB
UN
美国纽
约证券
交易所
美国 52,400 4,363,586.47 3.98
6 Infosys Ltd.
Infosys
科技有限
公司
INFY
UN
美国证
券交易
所
美国 37,000 4,033,330.78 3.68
7
HDFC Bank
Limited
印度
HDFC银行
有限公司
HDB
UN
美国纽
约证券
交易所
美国 6,700 3,477,067.82 3.17
8
Sberbank of
Russia PJSC
(London
Intl)
俄罗斯谢
韦尔钢铁
SBER
LI
英国伦
敦证券
交易所
英国 43,500 3,463,379.61 3.16
9 Banco 巴西布拉 BBD 美国纽 美国 45,000 3,179,197.44 2.90
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Bradesco
S.A.
德斯科银
行股份公
司
UN 约证券
交易所
10
Ping An
Insurance
(Group)
Company
Of
China,Ltd.
中国平安
2318
HK
香港交
易所
香港 82,000 3,166,746.94 2.89
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及
存托凭证投资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序
号
名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
2
应收证券清算款
888,775.41
3
应收股利
15,151.76
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4
应收利息
1,424.46
5
应收申购款
172,447.42
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,077,799.05
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
99,941,395.30
报告期期间基金总申购份额
38,447,381.95
减:报告期期间基金总赎回份额
19,382,658.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
119,006,118.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
20170101-
20170105
20,000,400.00 - - 20,000,400.00 16.81%
个人
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人
未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：1、申购份额包含红利再投资和份额折算。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、南方金砖四国指数证券投资基金基金合同
2、南方金砖四国指数证券投资基金托管协议
3、南方金砖四国指数证券投资基金2017年1季度报告原文
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
