东 方 红 纯 债债 券 型 发 起式 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日
东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 的董 事会 及董 事保 证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书 及 其更 新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 纯债 债券
基金主 代码 001906
前端交 易代 码 001906
基金运 作方 式 契约型 开放 式、 发起 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 110,648,644.45 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 主要 通过分 析影 响债 券市 场的 各
类要素 ， 对 债券 组合 的平 均久期 、 期 限结 构、 类 属 品
种进行 有效 配置 ，追 求长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将采 用自 上而 下的 方法， 在充 分研 究基 本宏 观
经济形 势以 及微 观市 场主 体的基 础上 ， 对 市场 基本 利
率、 债 券类 产品 收益 率、 货币类 产品 收益 率等 大类 产
品收益 率水 平变 化进 行评 估， 并 结合 各类 别资 产的 波
动性以 及流 动性 状况 分析 ， 针对 不同 行业 、 不 同投 资
品种选 择投 资策 略， 以此 做出最 佳的 产配 置及 风险 控
制。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较准 为： 同期中 国人 民银 行公 布的 一
年期银 行定 期存 款税 后收 益率+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,032,183.11
2.本期 利润
3,325,855.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0201
4.期末 基金 资产 净值 110,710,677.49
5.期末 基金 份额 净值 1.001
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.32% 0.11% 0.67% 0.01% 0.65% 0.10%
注：过 去三 个月 指2017 年01 月01 日－2017 年3 月 31 日。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、截 止日 期为2017 年 3 月31 日。
2、 本 基金 建仓 期6 个月 ， 即从 2015 年10 月 26 日起至 2016 年4 月25 日 ，建 仓期结 束时 各项 资
产配置 比例 均符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
纪文
静
上海东方证券资产管
理有限公司公募固定
收益投 资部 副总 监、 兼
任东方红领先精选混
合型证 券投 资基 金、 东
方红稳健精选混合型
证券投 资基 金、 东方 红
2015 年10 月26
日
- 10 年
硕士，曾任东海证券
股份有限公司固定收
益部投资研究经理、
销售交易经理，德邦
证券股份有限公司债
券投资与交易部总经
理，上海东方证券资东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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睿逸定期开放混合型
发 起式 证券 投资 基金 、
东方红策略精选灵活
配置混合型发起式证
券投资 基金 、 东 方红 纯
债债券型发起式证券
投资基 金、 东方 红收 益
增强债券型证券投资
基金、 东方 红信 用债 债
券型证 券投 资基 金、 东
方红稳添利纯债债券
型发起式证券投资基
金、 东 方红 汇阳 债券 型
证券投 资基 金、 东方 红
汇利债券型证券投资
基金、 东方 红战 略精 选
沪港深混合型证券投
资基金 、 东 方红 价值 精
选混合型证券投资基
金、 东 方红 益鑫 纯债 债
券型证券投资基金基
金经理 。
产管理有限公司固定
收益部副总监；现任
上海东方证券资产管
理有限公司公募固定
收益投资部副总监兼
任东方红领先精选混
合、东方红稳健精选
混合、东方红睿逸定
期开放混合、东方红
策略精选混合、东方
红纯债债券、东方红
收益增强债券、东方
红信用债债券、东方
红稳添利纯债、东方
红汇阳债券、东方红
汇利债券、东方红战
略精选混合、东方红
价值精选混合、东方
红益鑫纯债债券基金
经理。具有基金从业
资格， 中国 国籍 。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的 “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”均 指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投 资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 债券 市场 自央 行于 春节前 上调 公开 市场 操作 利率开 始进 入了 新一 轮的 调整， 各期 限品
种均突 破前 期高 点。 从影 响因素 来看 ，主 要如 下： 地产从 一二 线城 市向 三四 线城市 外溢 明显 ，三
四线城 市量 价齐 升， 火爆 情况略 超预 期， 引起 大家 对于地 产投 资增 速快 速下 滑的质 疑；PPI 冲高 ，
引发市 场对 于通 胀的 担心 ；货币 政策 收紧 ，利 率中 枢抬升 ，MPA 考 核从 严引 发市场 担心 ；金 融监
管升级 ， 去杠 杆成 为今 年 主基调 ， 市场 对将 要出 台 的监管 新规 较为 担忧 ； 美 联储3 月加 息的 冲击 。
本基金 在操 作上 ，前 期也 适时调 整了 仓位 和久 期。 市场经 历一 季度 持续 调整 后，绝 对收 益已 具备
较好的 配置 价值 。展 望二 季度， 经济 数据 的持 续性 有待检 验， 货币 政策 仍维 持“稳 健中 性” ，金
融监管 措施 也将 逐个 落地 ，6 月 美联 储加 息或 再次 给市场 带来 扰动 ，短 期内 市场或 仍维 持区 间震
荡的走 势， 但市 场机 会或 逐步来 临。 操作 上仍 以稳 健为主 ，精 选个 券， 争取 获取稳 定的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.001 元， 份额 累计 净值 为 1.033 元 。 报 告期 内，
本基金 份额 净值 增长 率 为1.32% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为0.67% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警 说明
本基金 为发 起式 基金 ，基 金合同 生效 未满 三年 ，不 适用《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办
法》第 四十 一条 第一 款的 规定。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
50,213,200.00 45.25 东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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其中： 债券
46,213,200.00 41.64
资产 支持 证券
4,000,000.00 3.60
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,772,160.10 8.81
8 其他资 产
50,994,666.01 45.95
9 合计
110,980,026.11
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过港 股通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 不参 与股 票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 不参 与股 票投 资
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 不参 与股 票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 22,126,800.00 19.99
其中： 政策 性金 融债 12,028,800.00 10.87
4 企业债 券 24,086,400.00 21.76
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 46,213,200.00 41.74
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120313 12 进出 13 120,000 12,028,800.00 10.87 东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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2 112196 13 苏 宁债 40,000 4,136,000.00 3.74
3 122377 14 首 开债 40,000 4,022,800.00 3.63
4 122261 13 华泰 01 40,000 4,022,400.00 3.63
5 122229 12 国控 01 40,000 4,021,600.00 3.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 116132 深南 优 09 40,000 4,000,000.00 3.61
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 不参 与权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，结 合国 债期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 ，与 现货 资产 进行匹 配， 通过 多头 或空 头套期 保值 等策 略进
行套期 保值 操作 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10 投 资组 合 报告 附注
5.10.1
本基金 持有 的 13 华泰 01 （代码 ：122261 ）发 行主 体 华泰 证券 股份 有限 公司 （以下 简称 “ 公
司” ） 2016 年 11 月 29 日公告 ，因 公司 在开 放外 接第三 方交 易终 端软 件时 未进行 软件 认证 许 可
或未对外部系统实施有效 管理、对相关客户身份情 况缺乏了解， 中 国 证 券 监督 管 理 委 员 会 2016
年11 月25 日发布 《 行政 处罚决 定书 （华 泰证 券股 份有限 公司 ） 》 （2016 第126 号） ， 决 定对公东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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司采取 责令 改正 ，给 予警 告，没 收违 法所 得 18,235,275.00 元， 并处以 54,705,825.00 元 罚款 的
行政监 管措 施。
本基金对上述 证券的 投 资 决策程序符合 基金合同 及 公司制度的相 关规定， 本 基金管理人会 对
上述证 券继 续保 持跟 踪研 究。
本基金持有的 前十名证 券 中其余九名证 券的发行 主 体本期未出现 被监管部 门 立案调查，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形 。
5.10.2
本基金 不参 与股 票投 资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,179.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 958,486.67
5 应收申 购款 49,999,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,994,666.01
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 不参 与股 票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,009,029,692.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 49,999,000.00 东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 948,380,048.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 110,648,644.45
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 （本 基金 暂未 开通 基金转 换业 务） 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,450.04
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,450.04
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
9.04
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 认购
2015 年10 月
20 日
10,000,450.04
10,001,000.00 -
合计
10,000,450.04
10,001,000.00
注：本 基金 管理 人运 用固 有资金 于本 基金 认购 期内 认购本 基 金10,000,450.04 份（ 其中 募集 期间
利息转 增份 额450.04 份） ， 按 照招 募说 明书 规定 ， 认购 费 1000 元 。 本报 告期 内， 基金 管理 人未 运
用固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
10,000,450.04 9.04 10,000,450.04 9.04 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - - 东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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合计 10,000,450.04 9.04 10,000,450.04 9.04 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初 申购 赎回
持有份额
份额
占比
份额 份额 份额
机
构
1
20170101-20170
331
998,834,757
.76
- 948,329,707.08
50,505,050.68
45.64
%
2
20170101-20170
331
-
49,999,000.00
-
49,999,000.00
45.19
%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 单一 投资 者份额 集中 度较 高的 情况 ，可能 存在 巨额 赎回 的风 险，增 加基 金管 理人
的流动 性管 理压 力； 基金 管理人 应付 赎回 的变 现行 为可能 使基 金资 产净 值受 到不利 影响 或者 产生
较大波 动。 本基 金管 理人 后期将 审慎 评估 大额 申购 对基金 份额 集中 度的 影响 ，同时 将完 善流 动性
风险管 控机 制， 加强 对基 金持有 人利 益的 保护 。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 注册 东 方红纯 债 债 券型 发起 式证 券投资 基金 的文 件；
2 、《 东方 红纯 债债 券型 发 起式证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 东方 红纯 债债 券型 发 起式证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、东 方红 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 东方红纯债债券 2017 年第 1 季 度报告
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10.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
10.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2017 年 4 月21 日
