兴 全 天 添 益货 币 市 场 基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性 陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全天 添益 货币
场内简 称 -
基金主 代码 001820
交易代 码 001820
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年11 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 12,306,040,059.95 份
投资目 标
在保持 基金 资产 的低 风险 和高流 动性 的前 提下 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
根据宏 观形 势、 利 率走 势 等因素 ， 确定 各个 阶段 的 投
资组合 平均 久期、 剩余 期 限等指 标 ， 并 在这 些指 标 要
求的基 础上 构建 投资 组合 ； 进行主 动投 资 ， 有 效 提 高
资产组 合收 益。 本 基金 综 合运用 类属 配置 、 目标 久 期
控制、 收益 曲线 、 个 券选 择、 套 利等 多种 投资 策 略 进
行投资 。
业绩比 较基 准 同期七 天通 知存 款利 率（ 税后） 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 属于证 券投 资基 金中 的 低 风
险品种 ，其 预期 收益 和预 期风险 均低 于债 券型 基 金 、
混合型 基金 及股 票型 基金 。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 兴全天 添益 货 币 A 兴全天 添益 货 币 B
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 001820 001821
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 14,919,951.05 份 12,291,120,108.90 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
兴全天 添益 货 币 A 兴全天 添益 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 88,401.23 96,707,755.71
2．本 期利 润 88,401.23 96,707,755.71
3．期 末基 金资 产净 值 14,919,951.05 12,291,120,108.90
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允 价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
兴全天添益货币 A
阶段 净值收 益 净值收 益率 标 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ① －③ ②－④ 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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率① 准差② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
0.9916% 0.0011% 0.3329% 0.0000% 0.6587% 0.0011%
兴全天添益货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
1.0504% 0.0011% 0.3329% 0.0000% 0.7175% 0.0011%
注：本 基金 收益 分配 按日 结转份 额。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2017 年3 月31 日。
2 、 按 照 《兴 全天 添益 货币 市场基 金基 金合 同》 的规 定， 本 基金 的建 仓期 为自2015 年 11 月5
日至2016 年5 月4 日 。 建 仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 本基 金合 同规定 的比 例限 制 及
本基金 投资 组合 的比 例范 围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张睿
本基金 、 兴
全磐稳 增
利债券 型
证券投 资
2015 年 11
月 5 日
- 12 年
经济学 硕士， 历任 红顶 金融 工
程研究 中心 研究 部经 理， 申 银
万国证 券研 究所 高级 分析 师，
兴全基 金管 理有 限公 司研 究兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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基金基 金
经理
员、 兴全 货币 市场 基金 基金 经
理、 兴全 磐稳 增利 债券 型证 券
投资基 金基 金经 理、 兴 全保 本
混合型 证券 投资 基金 基金 经
理、 兴全 添利 宝货 币市 场基 金
基金经 理。
钟明
固定收 益
部总监 助
理兼本 基
金、 兴 全货
币市场 基
金、 兴 全稳
益债券 型
证券投 资
基金、 兴全
天添益 货
币市场 基
金基金 经
理
2015 年 11
月19 日
- 12 年
工商管 理硕 士， 历 任兴 全基 金
管理有 限公 司基 金会 计、 交 易
员、基 金经 理助 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任 职日 期指 基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《兴 全天 添益
货币市 场基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金投
资管理 符合 有关 法规 和基 金合同 的规 定， 无违 法违 规、未 履行 基金 合同 承诺 或损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 及公 司相 关制度 等规 定， 从投 资授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等环 节严 格把 关 ， 确保 各投资 组合 之间 得到 公平 对待， 保护 投资 者的 合法 权益。 公司 监察 稽核
部对公 司管 理的 不同 投资 组合的 收益 率差 异进 行统 计，从 不同 的角 度分 析差 异的来 源、 考察 是否
存在非 公平 的因 素。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易 情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 基本 面在 宏观 和微观 上来 看表 现均 不错 ，但市 场对 长期 趋势 仍较 悲观， 一季 度向
好可能 只是 去年 年底 积压 的需求 释 放 。年 后由 于三 四线房 地产 市场 超预 期火 爆，3 月房 地产 政策
在全国 范围 内进 一步 收紧 ，由此 加剧 了市 场对 下半 年经济 的悲 观预 期。 受去 年高基 数影 响， 通胀
压力在 一季 度可 能见 顶， 二季度 将逐 步回 落， 加 上3 月大 宗商 品整 体表 现也 较疲软 ，及 特朗 普上
台后的 首个 议案 未获 得通 过， 让市 场对 其此 前的 大兴 基建的 积极 财政 政策 等方 案也开 始降 低预 期 。
外汇方 面 ， 春 节后 人民 币 汇率整 体表 现平 稳 ， 外 汇 占款月 度降 幅明 显减 少 ， 对资金 面的 干扰 降低 。
央行一 再强 调去 杠杆 、防 风险， 节后 已两 次上 调公 开市场 操作 利率 ，在 公开 市场投 放回 笼操 作上
也凸显 中性 偏紧 的政 策意 图，短 端资 金 利 率中 枢缓 慢抬升 ，且 市场 对一 系列 监管细 则的 出台 预期
很足。
一季度 资金 面较 去年 年底 平稳， 仅春 节前 和3 月下 旬有所 波动 ，资 金价 格的 波幅也 较之 前有
所收窄 ，一 是央 行公 开市 场精准 投放 ，二 是经 历去 年 12 月的 震荡 后， 银行 类 机构逐 渐提 高备 付 ，
其他机 构流 动性 应对 上也 明显谨 慎。 在央 行连 续两 次上调 公开 市场 操作 利率 后，资 金价 格中 枢缓
慢抬升 ，一 季度 存单 发行 量大幅 增加 ，存 单收 益率 居高不 下， 带动 短融 收益 率跟随 上升 。长 端方
面，受 益于 年初 配置 需求 ，表现 比预 期强 ，但 波幅 明显收 窄， 来自 通胀 及经 济基本 面的 压力 虽较
轻，但 是传 言的 监管 政策 迟迟未 落地 ，而 央行 去杠 杆、防 风险 的态 度坚 决， 市场整 体来 说都 偏谨
慎。 年初 以来 ， 市 场对 未 来预期 和配 置策 略都 比较 一致 ， 对 央行 的货 币政 策 和监管 政策 预期 谨慎 ，兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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因此配 置上 均倾 向短 久期 ，但由 于资 金价 格中 枢上 移，在 需求 旺盛 情况 下短 端债券 收益 率也 下不
来，目 前整 个债 券收 益率 曲线已 经过 于平 坦， 信用 利差也 仍处 于低 位， 未来 应有调 整压 力。 报告
期内， 本基 金规 模大 幅上 升，配 置上 以存 单为 主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基 金 A 份 额净值 增长 率 为0.9916% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.3329% ，B
份额净 值增 长率 为1.0504% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 0.3329% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 11,102,509,461.76 90.21
其中： 债券 11,080,386,152.37 90.03
资产支 持证 券
22,123,309.39
0.18
2 买入返 售金 融资 产
1,145,695,558.54
9.31
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
25,941,587.86 0.21
4 其他资 产 33,898,188.03 0.28
5 合计 12,308,044,796.19 100.00
兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.11
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20%的说 明
本报告 期内 未发 生债 券正 回购的 资金 余额 超过 基金 资产净 值 20% 的 情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 75
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 118
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 75
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余期 限未 发生 违规 超 过120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金 资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 31.67
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 12.09 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 - - 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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天的浮 动利 率债
3 60 天( 含)-90 天 12.87 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 33.17 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 9.93 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.74 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余存 续期 未发 生超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,228,605,772.56 9.98
其中： 政策 性金 融债 1,228,605,772.56 9.98
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 917,434,137.18 7.46
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 8,934,346,242.63 72.60
8 其他 - -
9 合计 11,080,386,152.37 90.04
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- - 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111609504
16 浦发
CD504
9,000,000 890,703,098.52 7.24
2 111608234
16 中信
CD234
6,000,000 597,363,403.60 4.85
3 111609508
16 浦发
CD508
6,000,000 593,629,134.57 4.82
4 111616196
16 上海 银行
CD196
5,000,000 494,420,105.55 4.02
5 111607236
16 招行
CD236
4,750,000 472,343,551.88 3.84
6 111790348
17 宁波 银行
CD011
4,500,000 444,826,530.07 3.61
7 160414 16 农发 14 4,000,000 399,980,090.39 3.25
8 111790406
17 苏州 银行
CD002
4,000,000 395,102,697.80 3.21
9 111617171
16 光大
CD171
3,500,000 349,217,549.51 2.84
10 011698557
16 新兴 际华
SCP004
3,200,000 319,290,441.69 2.59
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2233% 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0675%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0781%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
报告期 内本 基金 未发 生负 偏离度 的绝 对值 达 到0.25% 的情 况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
报告期 内本 基金 未发 生正 偏离度 的绝 对值 达 到0.5% 的情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1589208 15 京诚 1A2 1,600,000.00 22,123,309.39 0.18
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法， 即 估值 对象 以买 入成 本列示 ， 按 照实 际利 率每 日计提 应收 利 息 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 33,636,188.03
4 应收申 购款 262,000.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 - 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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7 其他 -
8 合计 33,898,188.03
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 兴全天 添益 货 币 A 兴全天 添益 货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 3,301,186.50 8,194,412,353.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 15,624,850.00 4,096,707,755.71
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 4,006,085.45 -
报告期 期末 基金 份额 总额 14,919,951.05 12,291,120,108.90
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2017 年1 月1
日-2017 年 3
月31 日
8,196,244,
668.10
4,093,482,757.81 0.00 12,289,727,425.91 99.88
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
单一机构 的集中 大额赎 回 导致的流 动性风 险。 考 虑 到单一机 构占比 大， 集 中 赎回可能 影响其 他投
资者的收 益， 制定 投资策 略时， 管理 人考虑 到单一 客户占比 问题， 因 此组合 久期较短， 资产流 动
性较高， 同时关 注申赎 动 向，以便 及时调 整投资 策 略。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、 转换 转入 、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情 形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份 额赎回 、转 换转 出等 导致 投资者 持有 份额 减少 的情 形。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 兴全天添益货币市场基金 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、 《兴 全天 添益 货币 市场 基金基 金合 同》
3 、 《兴 全天 添益 货币 市场 基金基 金托 管协 议》
4 、 《兴 全天 添益 货币 市场 基金招 募说 明书 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
6 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告原 件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 21 日
