兴 全 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日
兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全货 币
场内简 称 -
基金主 代码 340005
交易代 码 340005
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 12,229,420,307.28 份
投资目 标 本基金 在力 保本 金安 全性 和基金 资产 良好 流动 性
的基础 上 ， 使 基金 资产 的变 现损失 降低 至最 低程 度
并有效 地规 避市 场利 率风 险和再 投资 风险 等 ， 使 基
金收益 达到 同期 货币 市场 的收益 水平 ， 力争 超越 业
绩比较 基准 。
投资策 略 本基金 通过 对货 币市 场短 期金融 工具 的积 极稳 健
投资 ， 在 风险 和收 益中 寻 找最优 组合 ， 在保 持本 金
安全与 资产 充分 流动 性的 前提下 ， 综合 运用 类属 配
置、 目 标久 期控 制、 收 益 曲线、 个券 选择、 套利 等
多种投 资策 略进 行投 资， 追求稳 定的 现金 收益 。
业绩比 较基 准 税后 6 个月 银行 定 期 存款 利率
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低风 险的 品
种， 其预 期风 险和 预期 收 益率低 于股 票型 、 债券 型
和混合 型基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司 兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 96,698,780.13
2．本 期利 润 96,698,780.13
3．期 末基 金资 产净 值 12,229,420,307.28
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.9372% 0.0024% 0.3205% 0.0000% 0.6167% 0.0024%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2017 年3 月31 日。
2 、按 照《 兴全 货币 市 场证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本基 金建 仓期 为2006 年4 月27
日至2006 年10 月 26 日 。 建仓期 结束 时本 基金 各项 资产配 置比 例符 合本 基金 合同规 定的 比例 限 制
及本基 金投 资组 合的 比例 范围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
钟明
固定收 益部
总监助 理兼
本基金、 兴全
添利宝 货币
市场基 金、 兴
全稳益 债券
型证券 投资
2015 年6 月
30 日
- 12 年
工商管 理硕 士， 历任 兴
全基金 管理 有限 公司 基
金会计 、交 易员 、基 金
经理助 理。 兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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基金和 兴全
天添益 货币
市场基 金基
金经理
谢芝兰
本基金 基金
经理
2016 年4 月
22 日
- 5 年
经济学 硕士 。历 任信 诚
基金管 理有 限公 司交 易
员，兴 全基 金管 理有 限
公司研 究员 兼基 金经 理
助理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期末的 职务 （报 告期 末仍 在任的 ）或 离任 前的 职务 （报告 期内 离 任 的 ） 。
2 、 任 职日 期指 基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了 《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 货币
市场证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责、 取信 于市
场、取 信于 社会 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金投资 管理 符合 有关 法规 和基金 合同 的规 定， 无违 法违规 、未 履行 基金 合同 承诺或 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易 情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 基本 面在 宏观 和微观 上来 看表 现均 不错 ，但市 场对 长期 趋势 仍较 悲观， 一季 度向
好可能 只是 去年 年底 积压 的需求 释放 。年 后由 于三 四线房 地产 市场 超预 期火 爆，3 月房 地产 政策兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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在全国 范围 内进 一步 收紧 ，由此 加剧 了市 场对 下半 年经济 的悲 观预 期。 受去 年高基 数影 响， 通胀
压力在 一季 度可 能见 顶， 二季度 将逐 步回 落， 加 上3 月大 宗商 品整 体表 现也 较疲软 ，及 特朗 普上
台后的 首个 议案 未获 得通 过， 让市 场对 其此 前的 大兴 基建的 积极 财政 政策 等方 案也开 始降 低预 期 。
外汇方 面 ， 春 节后 人民 币 汇率整 体表 现平 稳 ， 外 汇 占款月 度降 幅明 显减 少 ， 对资金 面的 干扰 降低 。
央行一 再强 调去 杠杆 、防 风险， 节后 已两 次上 调公 开市场 操作 利率 ，在 公开 市场投 放回 笼操 作上
也凸显 中性 偏紧 的政 策意 图，短 端资 金利 率中 枢缓 慢抬升 ，且 市场 对一 系列 监管细 则的 出台 预期
很足。
一季度 资金 面较 去年 年底 平稳， 仅春 节前 和3 月下 旬有所 波动 ，资 金价 格的 波幅也 较之 前有
所收窄 ，一 是央 行公 开市 场精准 投放 ，二 是经 历去 年 12 月的 震荡 后， 银行 类 机构逐 渐提 高备 付 ，
其他机 构流 动性 应对 上也 明显谨 慎。 在央 行连 续两 次上调 公开 市场 操作 利率 后，资 金价 格中 枢缓
慢抬升 ，一 季度 存单 发行 量大幅 增加 ，存 单收 益率 居高不 下， 带动 短融 收益 率跟随 上升 。长 端方
面，受 益于 年初 配置 需求 ，表现 比预 期强 ，但 波幅 明显收 窄， 来自 通胀 及经 济基本 面的 压力 虽较
轻，但 是传 言 的 监管 政策 迟迟未 落地 ，而 央行 去杠 杆、防 风险 的态 度坚 决， 市场整 体来 说都 偏谨
慎。 年初 以来 ， 市 场对 未 来预期 和配 置策 略都 比较 一致 ， 对 央行 的货 币政 策 和监管 政策 预期 谨慎 ，
因此配 置上 均倾 向短 久期 ，但由 于资 金价 格中 枢上 移，在 需求 旺盛 情况 下短 端债券 收益 率也 下不
来，目 前整 个债 券收 益率 曲线已 经过 于平 坦， 信用 利差也 仍处 于低 位， 未来 应有调 整压 力。
报告期 内， 本基 金规 模大 幅上升 ，配 置上 以存 款和 存单为 主， 在期 限利 差过 低情况 下， 加上
中性偏 紧货 币政 策基 调， 关键时 点的 波动 仍时 不时 会有， 因此 仍坚 持短 久期 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ， 本 基金 份额 净值增 长率 为 0.9372% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.3205% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 3,896,918,775.37 29.02
其中： 债券 3,896,918,775.37 29.02 兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 2,092,601,178.90
15.58
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银 行存 款和 结算 备付 金合 计 7,342,391,325.63 54.68
4 其他资 产 95,477,751.11 0.71
5 合计 13,427,389,031.01 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.45
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,159,547,540.67 9.48
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回 购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 未发 生债 券正 回购的 资金 余额 超过 基金 资产净 值 20% 的 情况 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 86
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 111
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 82
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余期 限未 发生 违规 超 过120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产 净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 30.18
9.48
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 5.82 - 兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 45.09 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 5.99 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 21.93
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 109.02 9.48
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余存 续期 未发 生超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,242,031,043.07 10.16
其中： 政策 性金 融债
1,242,031,043.07 10.16
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
259,734,123.42
2.12
6 中期票 据 312,662,517.53 2.56
7 同业存 单 2,082,491,091.35 17.03
8 其他 - -
9 合计 3,896,918,775.37 31.87
10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111710137 17 兴 业银 行
CD137
5,000,000 495,006,310.97 4.05
2 170401 17 农发 01 2,000,000 199,746,442.86 1.63
3 111793433 17 长 安银 行 2,000,000 198,278,224.84 1.62 兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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CD023
4 111794770 17 温 州银 行
CD059
2,000,000 197,712,551.06 1.62
5 111794796 17 杭 州联 合
银行 CD028
2,000,000 197,711,402.64 1.62
6 111790687 17 河 北银 行
CD003
2,000,000 197,193,177.28 1.61
7 111792173 17 广 州农 村
商业银 行
CD018
2,000,000 196,529,562.86 1.61
8 111792132 17 广 州农 村
商业银 行
CD017
2,000,000 196,497,735.99 1.61
9 111792653 17 汉 口银 行
CD019
2,000,000 196,133,671.86 1.60
10 120233 12 国开 33 1,700,000 170,034,084.39 1.39
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0473%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0172%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0198%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
报告期 内本 基金 未发 生负 偏离度 的绝 对值 达 到0.25% 的情 况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
报告期 内本 基金 未发 生正 偏 离度 的绝 对值 达 到0.5% 的情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法， 即 估值 对象 以买 入成 本列示 ， 按 照实 际利 率每 日计提 应收 利息 ，
2007 年7 月1 日前 按直 线 法， 2007 年 7 月 1 日起 按 实际利 率法 在其 剩余 期限 内摊销 其买 入时 的溢
价或折 价。 兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.9.2
本报告期内本 基金投资的 前十名证券的 发行主体未 被监管部门立 案调查，并 且未在报告 编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 82,469,372.18
4 应收申 购款 13,008,378.93
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 95,477,751.11
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,836,615,449.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,510,941,500.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份 额 1,118,136,642.42
报告期 期末 基金 份额 总额 12,229,420,307.28
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份） 交易金 额
（元）
适用费 率
1 红利再 投
2017 年1 月10
日
114,731.87
114,731.87 -
2 红利再 投
2017 年2 月10
日
148,834.23
148,834.23 -
3 红利再 投 2017 年3 月10 135,873.60 135,873.60 - 兴全货币市场证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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日
合计
399,439.70
399,439.70
注：“ 交易 日期 ”为 交易 确认日 或收 益集 中支 付并 自动结 转为 基金 份额 的日 期。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2017 年 1 月 1
日-2017 年3 月
31 日
2,000,00
0,000.00
8,055,749,944.85 0.00 10,055,749,944.85 82.23
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
由于单一 机构占 比高， 如 果出现集 中大额 赎回， 对 产品流动 性冲击 较大， 且 可能影响 其他投 资者
的收益。 投 资策略 上已尽 力考虑到 流动性 需求， 组 合久期一 直比较 短， 资产 流动性较 高， 且同 时
关注申赎 情况。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、 转换 转入 、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情 形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致 投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、《 兴全 货币 市场 证券 投 资基金 基金 合同 》
3 、《 兴全 货币 市场 证券 投 资基金 托管 协议 》
4 、《 兴全 货币 市场 证券 投 资基金 招募 说明 书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
6 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告原 件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅 ， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴全基金管理有限公司
2017 年4 月21 日
