易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）2017 年第 1季度报告
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易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）
2017年第1季度报告
2017年3月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十一日易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）2017 年第 1季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 4月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达中债新综指发起式（LOF）
场内简称 易基综债
基金主代码 161119
基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）、发起式
基金合同生效日 2012年 11月 8日
报告期末基金份额总额 251,948,104.69份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为被动管理的指数基金，主要采用分层抽样
复制和动态最优化的方法，构造与标的指数风险收
益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效
跟踪。
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业绩比较基准 中债-新综合指数
风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达中债新综指发起
式（LOF）A
易方达中债新综指发起
式（LOF）C
下属分级基金的交易代
码
161119 161120
报告期末下属分级基金
的份额总额
233,778,054.43份 18,170,050.26份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2017年 1月 1日-2017年 3月 31日)
主要财务指标
易方达中债新综指发
起式（LOF）A
易方达中债新综指发
起式（LOF）C
1.本期已实现收益 971,893.56 87,334.24
2.本期利润 2,325,347.89 236,285.78
3.加权平均基金份额本期利润 0.0119 0.0091
4.期末基金资产净值 286,633,210.59 22,043,923.27
5.期末基金份额净值 1.2261 1.2132
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
3易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）2017 年第 1季度报告
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达中债新综指发起式（LOF）A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.93% 0.06% -0.33% 0.07% 1.26% -0.01%
易方达中债新综指发起式（LOF）C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.86% 0.06% -0.33% 0.07% 1.19% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年 11月 8日至 2017年 3月 31日)
易方达中债新综指发起式（LOF）A
4易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）2017 年第 1季度报告
易方达中债新综指发起式（LOF）C
注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 22.61%，C 类基
金份额净值增长率为 21.32%，同期业绩比较基准收益率为 21.39%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
王
晓
晨
本基金的基金经理、易
方达中债 7-10年期国开
行债券指数证券投资基
金的基金经理、易方达
中债 3-5年期国债指数证
券投资基金的基金经理、
易方达增强回报债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达投资级信用
债债券型证券投资基金
的基金经理、易方达双
债增强债券型证券投资
基金的基金经理、易方
达纯债债券型证券投资
基金的基金经理、易方
达保本一号混合型证券
投资基金的基金经理、
易方达资产管理（香港）
有限公司基金经理、就
证券提供意见负责人员
（RO）、提供资产管理
负责人员（RO）、易方
达资产管理（香港）有
限公司 RQFII / QFII 产品
投资决策委员会成员、
固定收益基金投资部副
总经理
2014-
07-05
- 14年
硕士研究生，曾任易方达
基金管理有限公司集中交
易室债券交易员、债券交
易主管、固定收益总部总
经理助理、易方达货币市
场基金基金经理、易方达
保证金收益货币市场基金
基金经理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基
金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会
投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风
险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金
管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，
并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基
本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11次，皆为指数
量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
从经济基本面的角度看，一季度我国经济走势平稳。其中 1-2月工业增加值同
比增长 6.3%，基本符合市场预期；发电量、钢铁、水泥产量相比于去年 12月均有
不同幅度的回升。不过消费需求方面，1-2月零售同比由 10.9%降至 9.5%，明显低于
市场预期。此外，2月 CPI 同比 0.8%，也大幅低于市场预期。月度环比由 0.9%降至
-7.3%。由于今年一季度房地产销售及投资的表现良好，导致全国范围内一二线城市
陆续公布了更为严厉的调控措施。
一季度央行货币政策的态度进一步收紧，一方面是为了应对美联储加息带来的
汇率贬值压力；另一方面也是为了抑制金融资产泡沫进一步膨胀。尤其是央行连续
两次上调公开市场操作利率，使得市场机构对全年后续货币政策继续紧缩的担忧不
断提升。
二级市场方面，进入 2017年以来，债券收益率自去年四季度的高点持续回落，
中短端信用债表现的更为明显。1月中旬收益率达到阶段性低点后开始震荡上行。出
于对 3月资金面紧张的预期，收益率一度突破新高；但进入中下旬后虽然中短端收
益率继续上行或高位企稳，但长端收益率反而出现一定回落迹象。
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操作上，基金总体上按照指数的结构和久期进行配置。但是由于基金规模仍然
较小，分类债券资产的权重与指数中该资产的权重仍存在一定偏差，基金在一定程
度上采取了较为灵活的配置策略。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.2261元，本报告期份额净值增长
率为 0.93%；C 类基金份额净值为 1.2132元，本报告期份额净值增长率为 0.86%；
同期业绩比较基准收益率为-0.33%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 327,718,228.40 96.51
其中：债券 327,718,228.40 96.51
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,619,240.92 1.07
7 其他资产 8,227,593.23 2.42
8 合计 339,565,062.55 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 66,214,000.00 21.45
其中：政策性金融债 66,214,000.00 21.45
4 企业债券 190,990,228.40 61.87
5 企业短期融资券 30,123,000.00 9.76
6 中期票据 40,391,000.00 13.09
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 327,718,228.40 106.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 160213 16国开 13 300,000 27,660,000.00 8.96
2 1180103 11四平债 200,000 20,924,000.00 6.78
3 1282415 12龙高速 MTN1 200,000 20,320,000.00 6.58
4 011698263
16中铝业
SCP008
200,000 20,074,000.00 6.50
5 160211 16国开 11 200,000 19,988,000.00 6.48
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,220,352.57
5 应收申购款 7,171.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,227,593.23
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
易方达中债新综指
发起式（LOF）A
易方达中债新综指
发起式（LOF）C
报告期期初基金份额总额 198,103,695.19 24,098,027.06
报告期基金总申购份额 74,754,969.11 10,175,841.03
减：报告期基金总赎回份额 39,080,609.87 16,103,817.83
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 233,778,054.43 18,170,050.26
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
易方达中债新综指发起
式（LOF）A
易方达中债新综指发起
式（LOF）C
报告期期初管理人持有的本
基金份额
29,709,723.72 -
报告期期间买入/申购总份额
- -
报告期期间卖出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
29,709,723.72 -
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
12.71 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数 发起份额
占基金总
份额比例
发起份
额承诺
持有期
限
11易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）2017 年第 1季度报告
基金管理人
固有资金
29,709,723.72 11.7920% 10,000,450.04 3.9692% 3年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 29,709,723.72 11.7920% 10,000,450.04 3.9692% -
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）募集
的文件；
2.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）基金合同》；
3.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一七年四月二十一日
12
