富 国 富 利 稳 健 配置 混 合 型 证 券 投资 基 金
二 0 一七年第 1 季度报告
2017 年 03 月 31 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：
2017 年 04 月 22 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管 人中 国工商 银 行股份有 限公 司根据 本 基金合同 规定 ，于 2017 年 4
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其未来 表现。 投资有 风险，投 资者在 作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1 月25 日 （基金合同生效日） 起至 2017 年 3 月31 日止。
2
§2
基 金产 品概况
基金简称 富国富利稳健配置混合型
基金主代码 003991
基金运作方式 契约型，开放式
基金合同生效日 2017 年01 月25 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额
115,550,406.41
投资目标
本基金通 过合理 运用 投 资组合优 化策略 ，在 严 格控制风险
的基础上，力争实现基金收益的稳步提升。
投资策略
本基金在 大类资 产配 置 中，根据 对宏观 经济 、 市场面、政
策面等因 素进行 定量 与 定性相结 合的分 析研 究 ，采用稳健
配 置 的 策 略 ， 以 时 间 不 变 性 投 资 组 合 保 险 策 略 （Time
Invariant Portfolio Protection ， 以下简称 “TIPP 策略” ） 为基
本框架， 将固定 收益 资 产作为组 合的基 础， 通 过控制权益
资产的上 限并对 其进 行 动态止盈 ，力争 实现 控 制组合波动
性、获得稳健收益的目的。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为 ：中债综合全价指数收 益率*85%+
沪深 300 指数收益率*15%
风险收益特征
本基金为 混合型 基金 ， 在通常情 况下其 预期 收 益及预期风
险水平高于债券型基金与货币市场基金， 低于股票型基金，
属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基 金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下 属 分 级 基 金 的 基
金简称
富国富利稳健配置混合
型A 级
富国富利稳健配置混合型 C 级
下 属 分 级 基 金 的 交
易代码
003991 003992
报 告 期 末 下 属 分级
基金的份额总额
（单位：份）
73,106,096.72 42,444,309.69
§3
主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要 财务指标
A 级
报告期 （2017 年01 月 25 日-2017 年
03 月31 日）
C 级
报告期 （2017 年 01 月25 日-2017 年
03 月31 日）
3
1.本期 已实 现收 益 213,711.12 515,437.75
2.本期 利润 242,247.66 528,042.72
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0033 0.0050
4.期末 基金 资产 净值 73,346,830.33 42,700,078.89
5.期末 基金 份额 净值 1.0033 1.0060
注： 本基金于2017 年1 月25 日成立， 自合同生效日起至 本报告期末不足一个季
度。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金
的申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
（1）A 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金 合同
生效日 起至
今
0.33% 0.01% -0.34% 0.11% 0.67% -0.10%
（2）C 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金 合同
生效日 起至
今
0.60% 0.03% -0.34% 0.11% 0.94% -0.08%
注： 本基金合同于 2017 年1 月25 日生效， 自合同生效日起至本报告期末不足一
个季度。自基金合同生效日起至今指 2017 年1 月25 日－2017 年 3 月31 日。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收 益率变 动的 比较
4
（1）自基金合同生效以来 富国富利稳健配置混合型 A 级基金累计 净 值增长率变
动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2017 年3 月31 日。
2、本基金于 2017 年 1 月 25 日成立，自合同 生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期6 个月， 从 2017 年1 月25 日起至2017 年7 月24 日， 本期末建仓
期还未结束。
（2）自基金合同生效以来 富国富利稳健配置混合型 C 级基金累计 净 值增长率变
动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
5
注：1、截止日期为 2017 年3 月31 日。
2、本基金于 2017 年 1 月 25 日成立，自合同 生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期6 个月， 从 2017 年1 月25 日起至2017 年7 月24 日， 本期末建仓
期还未结束。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈连权
本基金 基金
经理兼 任固
定收益 投资
总监、 富国
泰利定 期开
放债券 型发
起式证 券投
资基金 、富
国祥利 定期
开放债 券型
发起式 证券
2017-01-25 － 10
硕士， 自 2007 年 8 月至 2015
年5 月在 交银 施罗 德基 金 管理
有限公 司工 作 ， 历 任数 量 分析
师 、 信 用 分 析 师/ 宏 观 债 券 分
析师 、 专 户投 资部 专户 副 总经
理兼投 资经 理 ； 2015 年5 月加
入富国 基金 管理 有限 公司 ， 历
任固定 收益 研究 部总 经理 、 固
定收益专户投资部总经理，
2016 年5 月起 任富 国泰 利 定期
开放债券型发起式证券投资 6
投资基 金、
富国新 动力
灵活配 置混
合型证 券投
资基金 、富
国久利 稳健
配置混 合型
证券投 资基
金基金 经理
基金基 金经 理 ， 2016 年6 月起
任富国祥利定期开放债券型
发起式 证券 投资 基金 ， 2016 年
12 月起任富国新动力灵活配
置混合 型证 券投 资基 金 、 富国
久利稳健配置混合型证券投
资基金 基金 经理 ， 2017 年1 月
起任富国富利稳健配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 ； 兼
固定收 益投 资总 监 。 具 有 基金
从业资 格。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国富利稳健配置混合型证券投资基
金的管理人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证
券法》 、 《富国富利稳健配置混合型证券投资基金基金合同》 以及其它有关法律
法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减
少和分散投资风险、确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目
标，基金投资组 合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理办法》 ， 对证券的 一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决策、
授权、 交易执行、 业绩 评估等投资管理环节， 实行事前控制、 事中监控、 事后评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联方审核、
价格公 允性判 断及 证券 公平分 配等相 关环 节进 行控制 ；2、 二级 市场 ，通过 交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的 、 交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制， 银行
间市场 交易价 格的 公允 性评估 等。1 、将 主动 投资组 合的同 日反 向交 易列为 限制
行为， 非经特别控制流程审核同意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易系 7
统对组 合间的 交易 公平 性进行 自动化 处理 。2 、同一 基金经 理管 理的 不同组 合，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主 要 包 括 组 合 间 同 一 投 资 标 的 的 临 近 交 易 日 的 同 向 交 易 和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性 交易分 析评 估等 。1、 通过公 平性 交易 的事后 分析评 估系 统， 对涉及 公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券 型） 间、 不同产品间以 及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要求
相关当 事人做 出合 理性 解释， 并按法 规要 求上 报辖区 监管机 构。2、 季度公 平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经 理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量5%的情况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
一季度，经济增长总体延续 2016 年四季度的 特征，宏观上仍然呈现底部震
荡特征， 而中观上维持着较高的景气度。1-2 月份工业增加同比增长 6.3%， 尚未
显著脱离2016 年以来的 L 型特征， 制造业 PMI 由2016 年12 月份的 51.4 反弹至
3 月份的51.8， 铁路货运量等中观行业指标也保持着较高景气度。 价格方面， PPI
继续上扬至 2 月份的 7.8%，但部分工业品价格似乎有筑顶的迹象，消费品价格
维持平稳，2 月份 CPI 下降至0.8%。需求方面，冷热不均的状况没有根本改变，
2 月份， 房地产开发投资累计同比上升至 8.9%， 基建与制造业投资数据亦有所上
升，而 社会 消费品 零售 总额同 比则 下降至 9.5% 。海 外方 面，全 球通 胀预期 仍然
存在，美联储延续加息，并开始讨论缩表，全球流动性仍然处于动荡的状态。
8
在上述背景下， 国内债券收益率处于阶段性筑顶过程当中， 由于金融层面的
去杠杆约束未根本解除，无风险利率与信用利差都呈现出阶段性高位震荡的特
征。
一季度， 本基金处于成立初期的安全垫构筑阶段， 超配了短端品种， 提升基
础资产的静态收益， 同时， 在风险预算控制下， 适度参与长端、 信用 、 权益品种
的交易机会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期， 本基金份额净值增长率 A 级为0.33%，C 级为0.6%，同 期业绩比
较基准收益率A 级为-0.34%，C 级为-0.34%
4.6 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期无需要说明的相关情形。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投 资 178,295.00 0.15
其中： 股票 178,295.00 0.15
2
固定收 益投 资 43,701,053.10 35.76
其中： 债券 43,701,053.10 35.76
资产 支持 证券 － －
3
贵金属 投资 － －
4
金融衍 生品 投资 － －
5
买入返 售金 融资 产 46,000,000.00 37.64
其中：买 断式回 购的买 入 返售 金
融资产
－ －
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,782,666.06 26.01
7
其他资 产 547,813.73 0.45
8
合计 122,209,827.89 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
9
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 178,295.00 0.15
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 － －
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 178,295.00 0.15
5.3 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（%）
1 600585 海螺水 泥 5,750 119,255.00 0.10
2 000423 东阿阿 胶 900 59,040.00 0.05
5.4 报 告期 末按 债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资产净值比例
（%）
1 国家债 券 2,036,408.60 1.75
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 40,502,484.50 34.90
其中： 政策 性金 融债 40,502,484.50 34.90
4 企业债 券 1,162,160.00 1.00
5 企业短 期融 资券 － －
10
6 中期票 据 － －
7 可转债 （可 交换 债） － －
8 同业存 单 － －
9 其他 － －
10 合计 43,701,053.10 37.66
5.5 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 160213 16 国开 13 200,000 18,440,000.00 15.89
2 170204 17 国开 04 100,000 9,967,000.00 8.59
3 170405 17 农发 05 100,000 9,777,000.00 8.43
4 018002 国开 1302 22,390 2,318,484.50 2.00
5 019547 16 国债 19 22,420 2,036,408.60 1.75
5.6 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的前十名 资 产 支持证 券
投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公 允 价 值占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末 本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
公允价 值变 动总 额合 计( 元) －
股指期 货投 资 本 期收 益( 元) －
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动( 元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
11
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
公允价 值变 动总 额合 计（ 元） －
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） －
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管部门立案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 230.34
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 542,643.25
5 应收申 购款 4,940.14
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 547,813.73
12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
项目 A 级 C 级
基金合 同生 效日(2017 年01 月25 日)
基金份 额总 额
73,774,972.02 164,410,195.80
本报告 期(2017 年 1 月 25 日( 基 金合
同生效 日) 至2017 年3 月31 日)基金
总申购 份额
187,507.49 103,230.70
减：本 报告 期(2017 年 1 月 25 日( 基
金合同 生效 日)至2017 年3 月31 日)
基金总 赎回 份额
856,382.79 122,069,116.81
本报告 期(2017 年 1 月 25 日( 基 金合
同生效 日) 至2017 年3 月31 日)基金
拆分变 动份 额
（份额 减少 以“-” 填列 ）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 73,106,096.72 42,444,309.69
§7
基 金管 理人 运 用固 有 资金 投资 本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位：份
报告 期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 －
13
报告 期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告 期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
报告 期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 －
报告 期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） －
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本基金本 报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。
§9
备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立富国富利稳健配置混合型证券投资基金的文件
2、富国富利稳健配置混合型证券投资基金基金合同
3、富国富利稳健配置混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国富利稳健配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
9.3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理 人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2017 年04 月22 日
