北 信 瑞 丰 丰利 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 4 月21 日 北信瑞丰丰利保本 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 北信瑞 丰丰 利保 本
交易代 码 002745
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年6 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 367,526,104.93 份
投资目 标
本 基 金 通 过 稳 健 资 产 与 风 险 资 产 的 动 态 配 置 和 有 效
的组合 管理 ， 在 严格 控制 风险的 基础 上， 力争 实现 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本 基 金 运 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 策 略 （Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简称 CPPI
策 略 ） ， 动 态 调 整 稳 健 资 产 与 风 险 资 产 在 基 金 组 合 中
的投资 比例 ， 以 确保 本基 金在保 本周 期到 期时 的本 金
安 全 ， 并 实 现 基 金 资 产 在 保 本 基 础 上 的 保 值 增 值 目
的。 具 体而 言， 本基 金的 投资策 略包 括大 类资 产配 置
策略、 稳健 资产 投资 策略 和风险 资产 投资 策略 。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 税 后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属证 券投 资基 金中 的
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 率低 于股 票型 基
金、 非 保本 的混 合型 基金 ， 高于 货币 市场 基金 和债 券
型基金 。
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,577,489.03
2.本期 利润 1,579,837.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0043
4.期末 基金 资产 净值 369,209,281.31
5.期末 基金 份额 净值 1.005
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 合同 生效 日期 为 2016 年06 月21 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.50% 0.09% 0.52% 0.01% -0.02% 0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2016 年06 月21 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李富强 基金经 理
2016 年 6 月
21 日
- 7
北京大学经济学硕士
毕业。曾任职于银行
间市场交易商协会及
中国人民银行，负责
债券研 究。2014 年 1
月加入北信瑞丰基金
管理有限公司投资研
究部，负责固定收益
产品的 研究 。 北信瑞丰丰利保本 2017 年第 1 季度报告
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吴洋 基金经 理
2016 年 6 月
21 日
- 7
吴 洋先生，国籍：中
国，学历：中国银行
研 究 生 部 金 融 学 硕
士，曾就职于渤海证
券研究所，宏源证券
研 究 所 以 及 新 华 基
金, 从 事 行 业 研 究 工
作； 无2015 年 8 月加
入北信瑞丰基金，任
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司严 格执 行 《公 司公 平交 易管 理办 法》 各 项规 定， 在 研究 、 投资授 权与 决策 、
交易执 行等 各个 环节 ，公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，包括 公募 基金 、特 定客 户资产 管理 组合 等。
具体如 下：
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡 ” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
股票市 场方 面， 对于 经济 形势我 们一 贯对 中国 经济 的长期 增长 持有 的乐 观判 断，中 国经 济增
长的内 生动 力非 常强 ，现 有技术 和人 口约 束下 的空 间仍很 大， 现在 的问 题是 转型过 程中 必然 会遇
到的问 题，GDP 增速 的下 降并不 可怕 ，甚 至不 是坏 事。随 着十 九大 召开 的逐 步临近 ，在 深化 改革
等方面 的乐 观因 素会 逐步 增多。 一季 度， 市场 震荡 走高， 并呈 现二 八分 化。 低估值 蓝筹 股带 动上
证指数 表现 强劲 ，而 成长 股为主 的中 小板 和创 业板 继续震 荡盘 整。 展望 后市 ，短期 谨慎 、中 长期
乐观是 我们 的基 本判 断， 二季度 大盘 可能 震荡 加剧 。14 年开 始， 宽 松流 动性 支撑下 的牛 市背 景 并
没有发 生根 本变 化， 居民 财富配 置逐 渐转 向资 本市 场，而 且活 跃的 资本 市场 对解决 企业 高负 债、
促进投 资， 促进 经济 转型 等都有 重要 意义 。但 经济 活动中 的风 险因 素仍 在积 聚，就 业压 力依 然在
增加， 产能 过剩 的化 解还 未找到 合适 的路 径， 金融 风险开 始逐 渐暴 露， 经济 回暖的 质量 和可 持续
性并不 乐观 ，地 产调 控政 策加剧 经济 下行 压力 ，美 联储加 息和 流动 性拐 点预 期市场 影响 加大 ，二
季度还 可能 面临 国际 局势 进一步 严峻 等风 险， 因此 短期震 荡加 剧不 可避 免。
债市方 面 ， 防 范金 融风 险 ， 金 融去 杠杆 仍是 当前 金 融监管 的重 点 。 证 监会 在 交易所 杠杆 融资 、
定制基 金审 批、 产品 杠杆 控制方 面进 一步 收紧 。银 监会也 加强 了银 行风 险监 控，防 止金 融体 系资
金空转 ， 加 强委 外资 金监 管。 一 季度 央行 货币 政策 稳中偏 紧， 加强 了 MPA 考 核的严 厉程 度， 在 MPA
考核和 季节 性因 素的 影响 下， 资 金利 率水 平抬 升并 且波动 加大 。 一 季度 在相 关监管 措施 的影 响下 ，
债市继 续调 整， 债券 收益 率有所 上升 。展 望二 季度 ，PPI 将见 顶回 落， 通胀 压力缓 解， 房地 产调
控加码 ，房 地产 投资 在未 来有下 行的 趋势 ，基 本面 对债市 压力 不大 ，未 来仍 需要关 注监 管政 策新
动向和 资金 面的 波动 。
本基金 是保 本基 金， 权益 投资比 重最 高不 超 过 40% ， 目前 仍处 于积 累安 全垫 的阶段 。 二 季度 ，
股票方 面我 们会 保持 中性 的防御 性仓 位 ， 继 续积 累 安全垫 ， 并坚 持自 下而 上 选股 ， 选 择战 略明 确、
管理优 良、 估值 较低 、安 全边际 高的 上市 公司 进行 中长期 投资 。债 券方 面， 我们根 据最 新的 监管
要求适 度调 仓， 并参 与把 握波段 操作 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率 0.50% ， 波 动率0.09% ， 业 绩比较 基准 收益 率 0.52% ， 波动 率0.01% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,770,976.00 4.83
其中： 股票
21,770,976.00 4.83
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
420,584,054.60 93.22
其中： 债券
420,584,054.60 93.22
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
297,398.81 0.07
8 其他资 产
8,537,820.71 1.89
9 合计
451,190,250.12
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,958,076.00 4.05
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,367,400.00 0.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,176,000.00 0.32
J 金融业 1,110,300.00 0.30
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
610,800.00 0.17
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,548,400.00 0.42 北信瑞丰丰利保本 2017 年第 1 季度报告
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S 综合 - -
合计 21,770,976.00 5.90
注：以 上行 业分 类 以 2017 年3 月31 日的 证监 会行 业 分类 标 准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002250 联化科 技 110,000 1,730,300.00 0.47
2 002343 慈文传 媒 40,000 1,548,400.00 0.42
3 600873 梅花生 物 200,000 1,464,000.00 0.40
4 000971 高升控 股 60,000 1,176,000.00 0.32
5 601318 中国平 安 30,000 1,110,300.00 0.30
6 002009 天奇股 份 70,000 968,100.00 0.26
7 002223 鱼跃医 疗 30,000 962,400.00 0.26
8 002452 长高集 团 112,700 939,918.00 0.25
9 600597 光明乳 业 70,000 910,000.00 0.25
10 600398 海澜之 家 81,400 852,258.00 0.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,094,000.00 5.44
其中： 政策 性金 融债 20,094,000.00 5.44
4 企业债 券 41,134,000.00 11.14
5 企业短 期融 资券 209,671,000.00 56.79
6 中期票 据 98,510,000.00 26.68
7 可转债 （可 交换 债） 2,110,054.60 0.57
8 同业存 单 49,065,000.00 13.29
9 其他 - -
10 合计 420,584,054.60 113.91
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111619193
16 恒 丰银
行CD193
500,000 49,065,000.00 13.29
2 011698212 16 川 水电 300,000 30,075,000.00 8.15 北信瑞丰丰利保本 2017 年第 1 季度报告
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SCP002
3 041654048
16 河 北发
电CP001
300,000 29,967,000.00 8.12
4 011698631
16 重汽
SCP008
300,000 29,961,000.00 8.11
5 041754002
17 春 华水
务CP001
300,000 29,928,000.00 8.11
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告 期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未参 与股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注： 本 基金 投资 范围 未包 括股指 期货 ，无 相关 投资 政策。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注： 本 基金 投资 范围 未包 括国债 期货 ，无 相关 投资 政策。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注： （1 ）本 基金 本报 告期 末未持 有国 债期 货。
（2 ） 本基 金本 报告 期内 未 进行国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注： 本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 投资 ，无 相关 投资评 价。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体在 本报告 期内 没有出 现被 监管部 门立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
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5.11.2 本 基金 投资的 前十 名证券 没有 超出基 金合 同规定 的备 选证券 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 61,178.33
2 应收证 券清 算款 1,500,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,976,642.38
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,537,820.71
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128013 洪涛转 债 181,615.00 0.05
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末无 股票存 在流 通受 限。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 373,140,662.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,240.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,619,798.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 367,526,104.93
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。 北信瑞丰丰利保本 2017 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 北信 瑞丰 丰利 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 北信 瑞丰 丰利 保本 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
3 、《 北信 瑞丰 丰利 保本 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放 地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bxrfund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ，也 可登 陆基金 管理 人网
站www.bxrfund.com 查阅 。
北 信瑞 丰基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 21 日
