泓德远 见回 报混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告
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泓 德远 见回报 混合 型证券 投资 基金
2017年第1 季 度报告
2017 年3月31 日
基 金 管理 人:泓 德基 金管理 有限 公司
基 金 托管 人:中 国工 商银行 股份 有限公 司
报 告 送出 日期:2017年4 月24日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性 陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017年04月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年01月01日起至03月31日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 泓德远见回报混合
基金主代码 001500
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年8月24日
报告期末基金份额总额 1,767,307,882.80份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下,通过股票、债券等
大类资产的配置和重点投资长期成长行业优势证券的
组合策略,追求基金资产良好的长期回报。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资
金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不同阶
段各类资产市场表现变化情况,对股票、债 券和现金
等大类资产投资比例进行精心配置,以分散市场风
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险。本基金主要采取自上而下和自下而上相结合的方
法进行股票投资,其中,本基金将选择长期成长行业
进行重点投资。同时,本基金将采取适当的久期策
略、信用策略、时机策略和可转换债券投资策略相结
合的方法进行债券投资。本基金力争在有效控制风险
的前提下,通过股票、债券等大类资产的配置和重点
投资长期成长行业优势证券的组合策略,追求基金资
产的稳健回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率× 75% +中证综合债券指数收益率
× 25%
风险收益特征
基金为混合型基金,属于较高风险 、较高收益的品
种,其长期风险与收益特征低于股票型基金,高于债
券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31 日)
1.本期已实现收益 29,813,680.00
2.本期利润 56,981,136.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0413
4.期末基金资产净值 1,955,567,343.31
5.期 末基金份额净值 1.107
注:1 、所 述基金 业绩指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用,计入 费用后 实
际收益水 平要低 于所列 数 字。
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2 、所列数 据截止 到2017 年03月31 日。
3 、本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入( 不含公 允 价值变动 收益) 扣
除相关费 用后的 余额, 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.34% 0.56% 3.27% 0.39% 0.07% 0.17%
注:本基 金的业 绩比较 基 准为:沪 深300指 数收益 率× 75% +中 证综合 债券 指数× 25%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注:根据 基金合 同的约 定 ,本基金 建仓期 为6个月 ,截至报 告日, 本基金 的 各项投资 比例符 合
基金合同 关于投 资范围 及 投资限制 规定。
§ 4
管 理 人报告
泓德远见回报混合 基金基准
2015-08-24 2015-11-18 2016-02-05 2016-05-04 2016-07-22 2016-10-19 2017-01-05 2017-03-31
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
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4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副
总经
理、本
基金、
泓德泓
富混
合、泓
德泓业
混合、
泓德裕
泰债
券、泓
德泓利
货币基
金基金
经理
2015 年8月
24日
- 17年
硕 士 研 究 生 , 具有 基 金从
业 资 格 , 曾 任 幸福 人 寿保
险 股 份 有 限 公 司总 裁 助理
兼 投 资 管 理 中 心总 经 理、
阳 光 保 险 集 团 股份 有 限公
司 资 产 投 资 管 理中 心 投资
负 责 人 、 阳 光 财产 保 险股
份 有 限 公 司 资 金运 用 部总
经 理 助 理 负 责 人、 光 大永
明 人 寿 保 险 公 司投 资 部投
资 分 析 主 管 、 光大 证 券股
份有限公司研究所分析
师 、 华 泰 财 产 保险 公 司投
资管理中心基金部副经
理。
注:1 、对 基金 的 首任基 金经理, 其 “ 任 职日期 ” 为 基金合同 生效日 , “ 离 任 日期 ” 为 根据公 司决
定确定的 解聘日 期,对 此 后的非首 任基金 经理, “ 任职日期 ” 和“ 离任日 期 ” 分别指根 据公司 决定
确定的聘 任日期 和解聘 日 期。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德远见回报混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的
规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础
上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基
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金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本 报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2017 年一季度国内经济表现符合市场预期 , 整体稳定偏好, 货币政策将防风险和降
杠杆的政策取向落到了实处。
国内债券市场一季 度持 续呈压,收益率曲 线进 一步上行且进一步 扁平 化。美联储3
月份加息, 加息时点快于年初预期, 国内央行在货币市场跟随加息10BP , 三月中下旬金
融市场流动性持续偏紧。
国内A 股市场在2017 年一 季 度 继 续 表 现 出 较 大的 差 异 性 。HS300 指 数和 创 业 板 指 数
一季度分别上涨4.41% 和下跌2.79% 。 成长股 的中长期相对投资价值进一步显现。 行业方
面, 家电、 建材、 钢铁 、 军工、 食品、 煤炭等 行业涨幅居前, 传媒、 计算机、 农业等行
业跌幅居前。
一季度本基金在短期市场热点纷呈且切换比较快的背景下, 不为短期投资机会所动,
坚持维持行业配置结构的稳定性, 在中长期看好的医药医疗和金融行业表现一般的情况
下,采取多种综合策略平滑这种短期不利影响。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截止报告期末,泓德远见回报混合的基金份额净值为1.107元,本报告期份额净值
增长率为3.34% ,同期业绩比较基准增长率为3.27% 。
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4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.7.1宏 观经 济和行 业展望
国内经济仍然处于潜在增长率下移、 经济结构剧烈调整的长期轨道中, 中短期而言
宏观经济虽然比去年初预期的好, 但本基金坚信这种力度不会太强, 不会出现偏热局面。
本基金2017年对宏观经济和行业预判的原则是 “ 立足长周期,兼顾中周期 ” 。
本基 金对于强周期行业将继续保持谨慎预期, 看好长周期和中周期兼具受益的金融
服务行业, 持续坚定看好医药医疗、 传媒、 旅游等大消费行业和军工、 智能制造、 人工
智能、自动驾驶等新技术创新的方向。
4.7.2证 券市 场展望
2017 年一季度债券市场的继续调整进一步提升了固定收益资产中长期配置价值, 但
就绝对收益水平相对于优质股票仍然缺乏应有的吸引力。 这并不影响债券市场在2017 年
震荡后回到慢牛轨道,毕竟实体经济长期能承受的发债利率要比目前债券收益率低。
股票市场2017年仍然会贯穿业绩增长这个主基调, 本基金一直预期的结构型牛市特
点会在2017年某些时候开始得到体现。
4.7.3配 置和 组合策 略
2017 年二季度本基金将继续坚持大类资产配置结构和行业配置结构的基本稳定,
股票配置比例不做比较大的变动,除非市场出现非常超预期的波动;行业上,坚持超
配医药医疗行业,在金融服务行业中继续挑选管理优秀的公司保持适当的配置比例。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例(% )
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1 权益投资 1,520,958,141.35 75.89
其中:股票 1,520,958,141.35 75.89
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 345,319,229.00 17.23
其中:债券 345,319,229.00 17.23
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 50,000,000.00 2.49
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 47,667,306.54 2.38
8 其他资产 40,112,765.98 2.00
9 合计 2,004,057,442.87 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 81,745,607.68 4.18
C 制造业 888,631,246.32 45.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,639,331.21 0.08
E 建筑业 5,658,106.00 0.29
F 批发和零售业 142,821,277.16 7.30
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G 交通运输、仓储和邮政业 18,854,854.77 0.96
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
37,456,564.26 1.92
J 金融业 152,821,621.38 7.81
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 33,297,215.38 1.70
M 科学研究和技术服务业 2,923,120.16 0.15
N 水利、环境和公共设施管理业 29,811,195.37 1.52
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 64,330,511.94 3.29
R 文化、体育和娱乐业 60,967,489.72 3.12
S 综合 - -
合计 1,520,958,141.35 77.78
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股)
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002262 恩华药业 2,681,417 59,152,059.02 3.02
2 601318 中国平安 1,269,000 46,965,690.00 2.40
3 603338 浙江鼎力 816,244 45,693,339.12 2.34
4 600028 中国石化 7,260,720 41,676,532.80 2.13
5 002554 惠博普 5,107,041 39,222,074.88 2.01
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6 600276 恒瑞医药 692,973 37,649,223.09 1.93
7 300124 汇川技术 1,666,220 36,573,529.00 1.87
8 000513 丽珠集团 625,258 35,158,257.34 1.80
9 601169 北京银行 3,629,824 34,882,608.64 1.78
10 002727 一心堂 1,639,800 34,632,576.00 1.77
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 119,629,000.00 6.12
其中:政策性金融债 119,629,000.00 6.12
4 企业债券 19,204,000.00 0.98
5 企业短期融资券 10,049,000.00 0.51
6 中期票据 129,156,000.00 6.60
7 可转债 8,618,229.00 0.44
8 同业存单 58,663,000.00 3.00
9 其他 - -
10 合计 345,319,229.00 17.66
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
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1 101560064
15 浦东土地
MTN001
500,000 49,570,000.00 2.53
2 111791444
17 九江银行
CD029
500,000 48,885,000.00 2.50
3 170203 17 国开03 400,000 39,884,000.00 2.04
4 170301 17 进出01 300,000 29,871,000.00 1.53
5 101558051
15 联通
MTN005
300,000 29,622,000.00 1.51
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基 金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量( 买/
卖)
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险说明
IC1709
中证500股指期
货1709合约
61
75,366,720.
00
2,672,000.0
0
IC1706
中证500股指期
货1706合约
2
2,514,080.0
0
113,827.37
公允价值变动总额合计( 元) 2,785,827.37
股指期货投资本期收益( 元) 3,900,792.63
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股指期货投资本期公允价值变动( 元) 2,572,427.37
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期主要采用套保策略对远月股指期货进行少量投资。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金本报告 期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调 查,或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资 产构 成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 16,649,806.87
2 应收证券清算款 17,679,189.26
3 应收股利 -
4 应收利息 3,343,853.51
5 应收申购款 2,439,916.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 40,112,765.98
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110033 国贸转债 795,177.20 0.04
2 110032 三一转债 696,346.20 0.04
3 123001 蓝标转债 360,796.20 0.02
4 132005 15 国资EB 1,187,909.40 0.06
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 940,748,338.09
报告期期间基金总申购份额 899,528,241.01
减:报 告期期间基金总赎回份额 72,968,696.30
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “- ” 填列) -
报告期期末基金份额总额 1,767,307,882.80
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20%的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 2017/1/1-2017/3/31
500,021,
500.00
54,202,872.63(
分红再投 资)
0
554,224,3
72.63
31.36%
2 2017/2/28-2017/3/31
107,642,
511.95
281,628,510.9
3
0
389,271,0
22.88
22.03%
个人
- - - - - - -
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 达到或 超 过 20% 的情况, 由于基 金 份额持有 人占比
相对集中 , 本基 金可能 存 在集中赎 回甚至 巨额赎 回 从而引起 基金净 值大幅 波 动的风险 , 甚至
引发基金 的流动 性风险 。 本基金管 理人将 审慎确 认 大额申购 与大额 赎回, 有 效防控产 品流动
性风险, 在运作 中保持 合 适的流动 性水平 ,保护 持 有人利益 。
注:机 构投 资 者 1 的 申购 份额为 红利 再投 资。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
无 。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德远见回报混合型证券投资基金设立的文件
(2)《泓德远见回报混合型证券投资基金基金合同》
泓德远 见回 报混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告
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(3)《泓德远见回报混合型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德远见回报混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅方 式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,
客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十四日