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泓德优选(001256)

泓德优选:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 
 
 第 1 页 共 14 页 
 
 
泓 德优 选成长 混合 型证券 投资 基金 
 
2017年第1 季 度报告 
 
2017 年3月31 日 
 
 
 
 
 



















































基 金 管理 人:泓 德基 金管理 有限 公司





















































基 金 托管 人:中 国光 大银行 股份 有限公 司





















































报 告 送出 日期:2017年4 月24日


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 2 页 共 14 页 § 1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年04月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年01月01日起至03月31日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 泓德优选成长混合 基金主代码 001256 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月21日 报告期末基金份额总额 4,798,043,431.62份 投资目标 本基金在有效控制风险并保持基金资产良好流动性的 前提下,通过优选具有良好成长性的上市公司的股 票,追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将通过深入分析宏观经济指标、微观经济指 标、市场指标及政策变化,动态调整基金资产在股 票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配 比例, 提高配置效率。本基金对股票的投资中,主要采用自 泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 3 页 共 14 页 下而上为主的个股优选策略,结合行业发展前景、企 业盈利、经营管理能力等因素构建投资组合,并根据 流动性和估值水平进行动态调整。同时,本基金将本 着谨慎原则,从风险管理角度出发,适度参与股指期 货、国债期货投资。 业绩比较基准 沪深300指数收益率× 80% +中证综合债券指数× 20% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益的品 种,其长期风险与收益特征低于股票型基金,高于债 券型基金、货币市场基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31 日) 1.本期已实现收益 14,402,115.08 2.本期利润 129,065,070.22 3.加权平均基金份额本期利润 0.0271 4.期末基金资产净值 4,987,480,957.40 5.期末基金份额净值 1.039 注:1 、所 述基金 业绩指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用,计入 费用后 实 际收益水 平要低 于所列 数 字。 2 、所列数 据截止 到2017 年03月31 日。 3 、本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入( 不含公 允 价值变动 收益) 扣 除相关费 用后的 余额, 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益。 3.2 基 金净 值表 现


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 4 页 共 14 页 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 2.67% 0.58% 3.50% 0.41% -0.83% 0.17% 注:本基 金的业 绩 比较 基 准为:沪 深300指 数收益 率*80%+ 中证 综合债 券指 数*20% 3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 注:根据 基金合 同的约 定 ,本基金 建仓期 为6个月 ,截至报 告日, 本基金 的 各项投资 比例符 合 基金合同 关于投 资范围 及 投资限制 规定。 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王克玉 本基 2015 年10月 - 14年 硕士研究生,具有基金从 泓德优选成长混合 基金基准 2015-05-21 2015-08-21 2015-12-01 2016-03-09 2016-06-14 2016-09-13 2016-12-22 2017-03-31 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 5 页 共 14 页 金、泓 德优势 领航混 合基金 经理 9日 业资格,历任元大京华证 券上海代表处研究员、天 相投资顾问有限公司分析 师、国都证券有限公司分 析师、长盛基金管理有限 公司基金经理及权益投资 部副总监。 注:1 、对 基金的 首任基 金经理, 其 “ 任 职日期 ” 为 基金合同 生效日 , “ 离 任 日期 ” 为 根据公 司决 定确定的 解聘日 期,对 此 后的非首 任基金 经理, “ 任职日期 ” 和“ 离任日 期 ” 分别指根 据公司 决定 确定的聘 任日期 和解聘 日 期。 2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内,本基金 管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各 项实施细则、《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的 规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础 上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基 金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同 的规定。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》,完善相应制度及 流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交 易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有 投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券 当日成交量的5% 的情况。


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 6 页 共 14 页 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析 2017 年一季度A 股市场基本延续了去年下半年以来的市场风格,市场整体震荡上 行,而行业、风格显著分化。稳健增长、估值合理的消费品行业取得了明显的超额收 益,煤炭、 建筑建材等传统行业在基本面持续改善的情况下也取得较好的表现,而行 业基本面没有改善的计算机、传媒等高估值行业继续领跌市场。 泓德优选成长组合在一季度持续保持了较高的权益资产仓位,但是由于行业配置 相对分散,以及低配消费品行业的原因,导致净值表现相对落后。在一季度组合继续 加强了对前期重点跟踪的成长股的投资,组合自下而上的风格逐渐开始体现,行业上 主要是医药医疗、有色、机械设备等。基于行业和公司基本面的变化,逐渐降低了组 合中的乘用车/ 银行等部分公司的投资权重。 4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现 截止报告期末,本基金份额 净值为1.039元,本报告期份额净值增长率为2.67% , 业绩比较基准收益率为3.50% 。 4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 4.7 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 4.7.1宏 观经 济和证 券市场 展望 在2017年面临着与一年前完全不同的经济和投资市场的环境。随着市场化的供需 结构调整和政策性的供给侧改革的有效推进,中上游的资源品和工业品价格在2016年 出现了显著的上涨,实体经 济运行状况得到明显改善,过去众多经营压力巨大的公司 的资产负债表得到显著优化,其中化工、钢铁、煤炭、造纸等行业的企业盈利实现了 低基数基础上的高速增长,部分产品的价格和单位盈利已经接近历史高位水平。与之 相对应的是中下游制造业快速远离了过去几年中持续的成本下降红利,家电、火电、 电力设备等行业的原材料成本大幅提升。从企业结构上看,微小型企业的经营成本显 著提高,很多产业的集中度趋势性的提升,行业内龙头企业的经营状况显著改善。


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 7 页 共 14 页 4.7.2 本 基金 下阶 段投资 策略 基于当前市场的估值水平、企业盈利预期和市场运行状态,下一 阶段我们倾向于 将权益资产仓位保持在中性的水平。在组合结构和方向上会根据公司盈利的状况和对 行业与公司研究的情况进行一定程度的调整和优化,更多地基于企业技术水平的提升 维持较高的盈利能力的角度出发去做标的的选择,行业上会聚焦在医药医疗、自动化 装备、新材料等行业中的成长型公司。 对组合中相对偏低估值的行业,会重新评估其基本面的情况,对于其中经营状况 比较稳定的公司仍然会持有来获取较好的流动性。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 4,112,150,486.82 79.90 其中:股票 4,112,150,486.82 79.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 220,095,000.00 4.28 其中:债券 220,095,000.00 4.28








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 249,965,424.95 4.86 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 499,537,617.61 9.71


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 8 页 共 14 页 8 其他资产 65,068,017.91 1.26 9 合计 5,146,816,547.29 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 444,711,745.48 8.92 C 制造业 2,307,409,264.47 46.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 96,460.00 - E 建筑业 105,007,198.50 2.11 F 批发和零售业 57,497,450.60 1.15 G 交通运输、仓储和邮政业 52,470,085.89 1.05 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 186,552,918.11 3.74 J 金融业 342,846,601.00 6.87 K 房地产业 275,986,029.06 5.53 L 租赁和商务服务业 1,366,188.18 0.03 M 科学研究和技术服务业 85,417,460.48 1.71 N 水利、环境和公共设施管理业 131,916,320.05 2.64 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 14,168,965.00 0.28


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 9 页 共 14 页 R 文化、体育和娱乐业 106,703,800.00 2.14 S 综合 - - 合计 4,112,150,486.82 82.45 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600028 中国石化 56,697,053 325,441,084.22 6.53 2 000063 中兴通讯 11,332,980 192,207,340.80 3.85 3 600048 保利地产 13,600,906 129,616,634.18 2.60 4 000970 中科三环 8,265,512 119,849,924.00 2.40 5 002262 恩华药业 5,176,138 114,185,604.28 2.29 6 002376 新北洋 8,023,275 111,122,358.75 2.23 7 600633 浙报传媒 5,362,000 106,703,800.00 2.14 8 300190 维尔利 6,721,767 105,195,653.55 2.11 9 000928 中钢国际 4,503,487 103,580,201.00 2.08 10 601166 兴业银行 6,200,906 100,516,686.26 2.02 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 220,095,000.00 4.41


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 10 页 共 14 页 其中:政策性金融债 220,095,000.00 4.41 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 220,095,000.00 4.41 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(%) 1 150207 15 国开07 1,100,000 110,550,000.00 2.22 2 150212 15 国开12 500,000 49,865,000.00 1.00 3 150415 15 农发15 500,000 49,655,000.00 1.00 4 150409 15 农发09 100,000 10,025,000.00 0.20 注: 截 止本报告 期末, 本 基金只持 有4只债 券。 5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 11 页 共 14 页 5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 代码 名称 持仓量( 买/ 卖) 合约市值 ( 元) 公允价值变 动( 元) 风险说明 IC1706 中证500股指期 货1706合约 80 100,563,200 .00 5,877,221.0 5 IC1709 中证500股指期 货1709合约 3 3,706,560.0 0 57,600.00


公允价值变动总额合计( 元) 5,934,821.05 股指期货投资本期收益( 元) 2,617,138.95 股指期货投资本期公允价值变动( 元) 5,743,901.05 5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 报告期内,根据公募基金相关法规和本基金合同,我们可以使用股指期货代替一 部分现货仓位。本报告期间,股指期货大幅贴水,我们选择保持一定比例的股指期货 长仓,一方面获取比较确定的超额收益,另一方面提升组合流动性。 5.10 报 告期 末本 基金 投 资的 国债期 货交 易情况 说明 5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资组 合报 告附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调 查,或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 12 页 共 14 页 5.11.3 其 他资 产构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 22,744,319.44 2 应收证券清算款 26,065,016.13 3 应收股利 - 4 应收利息 8,285,418.29 5 应收申购款 7,973,264.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 65,068,017.91 5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告 期末前十名股票未存在流通受限情况。 5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 4,582,388,542.33 报告期期间基金总申购份额 614,230,507.01 减:报告期期间基金总赎回份额 398,575,617.72 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “- ” 填列) -


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 13 页 共 14 页 报告期期末基金份额总额 4,798,043,431.62 § 7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基 金 情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 § 8


影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息 8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20%的 情况 投资者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情 况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过 20% 的 时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2017/3/21- 2017/3/31 826,632 ,325.52 171,264,5 09.99 0 997,896,8 35.51 20.80% - - - - - - - 个人 - - - - - - - - - - - - - - 产品特有 风险 本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 达到或 超 过 20% 的情况, 由于基 金 份额持有 人占比 相对集中 , 本基 金可能 存 在集中赎 回甚至 巨额赎 回 从而引起 基金净 值大幅 波 动的风险 , 甚至 引发基金 的流动 性风险 。 本基金管 理人将 审慎确 认 大额申购 与大额 赎回, 有 效防控产 品流动 性风险, 在运作 中保持 合 适的 流动 性水平 ,保护 持 有人利益 。 8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息 无。


泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2017年第1 季度 报 告 第 14 页 共 14 页 § 9


备 查 文件目 录 9.1 备 查文 件目 录 (1)中国证券监督管理委员会批准泓德优选成长混合型证券投资基金设立的文件 (2)《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》 (3)《泓德优选成长混合型证券投资基金托管协议》 (4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (5)泓德优选成长混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存 放地 点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查 阅方 式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可 按工本费购买复印件 (2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司, 客户服务电话:4009-100-888 (3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com 泓 德基 金管理 有限 公司 二 〇一 七年四 月二 十四日