对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
金信民发货币A(004077)

金信民发货币:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
金 信 民 发 货币 市 场 基金2017 年第1 季度报
告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 金信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2017 年 4 月24 日 
 
 
 金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性 陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 为2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 金信民 发货 币 交易代 码 004077 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 12 月 16 日 报告期 末基 金份 额总 额 50,239,391.39 份 投资目 标 在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基 础 上, 力争 实 现 超 过业绩 比较 基准 的投 资收 益。 投资策 略 1、利 率策 略 通过全 面研 究 GDP 、 物价 、就业 以及 国际 收支 等主 要 经济变 量, 分 析宏 观经 济 运行的 可能 情景 , 并预 测 财 政政策、 货币 政策 等宏 观 经济政 策取 向 , 分 析金 融 市 场资金 供求 状况 变化 趋势 及结构。 在此 基础 上 , 预 测 金融市 场利 率水 平变 动趋 势, 以 及金 融市 场收 益 率 曲 线斜度 变化 趋势 。 2、信 用策 略 根据国 民经 济运 行周 期阶 段, 分 析债 券发 行人 所 处 行 业发展 前景 、 发 展状 况、 市场地 位、 财务 状况、 管 理 水平和 债务 水平 等因 素, 评价债 券发 行人 的信 用风 险。跟 踪债 券发 行人 和债 券工具 自身 的信 用质 量 变 化, 并结 合外 部权 威评 级 机构的 信用 评级 结果 , 确 定 基金资 产对 相应 债券 的投 资决策 。 3、类 属配 置策 略 研究国 民经 济运 行状 况, 货币市 场及 资本 市场 资 金 供 求关系 , 以 及不 同时 期市 场投资 热点 , 分 析国 债 、 金金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 3 页 共 13 页


融债、 企 业债 券等 不同 债 券种类 的利 差水 平 , 评 定 不 同债券 类属 的相 对投 资价 值, 确 定组 合资 产在 不 同 债 券类属 之间 配置 比例 。 4、个 券选 择策 略 本基金 认为 普通 债券 的估 值, 主 要基 于收 益率 曲 线 的 拟合。 在 正确 拟合 收益 率 曲线的 基础 上 , 及 时发 现 偏 离市场 收益 率的 债券 ,并 找出因 投资 者偏 好、 供 求 、 流动性 、 信用 利差 等导 致债 券价格 偏离 的原 因 ; 同 时, 基于收 益率 曲线 判断 出定 价偏高 或偏 低的 期限 段 , 从 而指导 相对 价值 投资 ,选 择出估 值较 低的 债券 品 种 。 对于含 回售 条款 的债 券, 本基金 将仅 买入 距回 售 日 不 超过 397 天 以内 的债 券, 并在回 售日 前进 行回 售 或 者 卖出。 5、相 对价 值策 略 本基金 密切 关注 国家 法律 法规、 制 度的 变动 , 通 过 深 入分析 市场 参与 者的 立场 和观点 , 充 分利 用因 市 场 分 割、 市 场投 资者 不同 风险 偏好或 者税 收待 遇等 因 素 导 致的市 场失 衡机 会, 形 成 相对价 值投 资策 略 , 运 用 回 购、 远期 交易 合同 等交 易 工具进 行不 同期 限 、 不 同 品 种或不 同市 场之 间的 套利 交易, 为本 基金 的投 资 带 来 增加价 值。 6、资 产支 持证 券投 资策 略 当前国 内资 产支 持证 券主 要为以 银行 贷款 资产 、 住 房 抵押贷 款等 作为 基础 资产 的信贷 资产 证券 化产 品 , 本 基金侧 重于 对基 础资 产质 量及未 来现 金流 的分 析 , 采 用基本 面分 析和 数量 化模 型相结 合, 对个 券进 行 风 险 分析和 价值 评估 后进 行投 资。 本 基金 将严 格控 制 资 产 支持证 券的 投资 比例 、信 用等级 并密 切跟 踪评 级变 化,采 用分 散投 资方 式以 降低流 动性 风险 。 7、其 他金 融工 具投 资策 略 本基金 将密 切跟 踪银 行承 兑汇票 、 商 业承 兑汇 票 等 商 业票据 以及 各种 衍生 产品 的动向 。 当 法律 法规 允 许 基 金参与 此类 金融 工具 的投 资, 本 基金 将按 照届 时 生 效 的法律 法规, 根据 对该 金 融工具 的研 究 , 制 定符 合 本 基金投 资目 标的 投资 策略 , 在充 分考 虑该 投资 品 种 风 险和收 益特 征的 前提 下, 谨慎投 资。 业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 七天 通知存 款税 后利 率 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金, 在所有 证券 投资 基金 中 , 是 风险相 对较 低的 基金 产品 。 在一般 情况 下 , 其 风 险 与 预期收 益均 低于 一般 债券 型基金 、 混 合型 基金 与 股 票 型基金 。 基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金 的 基金 简称 金信民 发货 币 A 金信民 发货 币 B 下属分 级基 金的 交易 代码 004077 004078 金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 4 页 共 13 页


报 告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 2,289,623.60 份 47,949,767.79 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 金信民 发货 币 A 金信民 发货 币 B 1. 本期已 实现 收益 1,372.73 732,527.17 2.本 期利 润 1,372.73 732,527.17 3.期 末基 金资 产净 值 2,289,623.60 47,949,767.79 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额。 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。由于 货币 市场 基金 采用摊 余成 本法 核算 ,因 此,公 允价 值变 动收 益为 零,本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 金信民发货币 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②- ④ 过去三 个 月 0.71% 0.00% 0.33% 0.00% 0.38% 0.00%


金信民发货币 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②- ④ 过去三 个 月 0.78% 0.00% 0.33% 0.00% 0.45% 0.00% 注:1 、本 基金 的利 润分 配 方式是 “每 日分 配、 按日 支付 ” ; 2、本 基金 的业 绩比 较基 准 为:中 国人 民银 行公 布的 七天通 知存 款税 后利 率。 金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 5 页 共 13 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 6 页 共 13 页


注:基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满六 个月 。本 基金建 仓期 为六 个月 ,建 仓期结 束时 各项 资产 配置比 例将 符合 合同 约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 周余 本基金基 金经理 2016 年 12 月 23 日 - 11 男, 北京 大学 信号 与信 息处 理 专业硕 士。 曾 任香 港汇 丰银 行 全球金 融市 场部 交易 员、 国 投 瑞银基 金研 究员、 中国 银行 总 行投资 经理 兼宏 观经 济分 析 师、 诺 安基 金投 资经 理、 太 平 洋证券 资产 管理 总部 副总 经 理兼投 资总 监。 现 担任 金信 基 金管理 有限 公司 固定 收益 部 总监、 基金 经理 。 注:1 、 对基 金的 首任 基金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 , “离 任 日期 ” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “ 任 职日 期 ” 和“ 离职 日期 ”分别 指根 据公 司决金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 7 页 共 13 页


定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 金信 民发 货币市 场基 金基 金合 同》 的规定 ,遵 循诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格 控制风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运作 整体 合法 合规 ,没 有损害 基金 份额 持有 人利 益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 , 完 善 相应制 度及 流程 ,通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 投资 组合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价 , 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年1 季度, 债券 收益 率受制 于货 币政 策中 性和 中美国 债收 益率 利差 的收 缩, 春 节后 两 次 上调公 开市 场利 率、 大资 管监管 趋严 、MPA 考 核加 强等多 重利 空打 压下 债市 未见趋 势性 行情 。 本基金 基本 处于 建仓 期, 基本以 稳健 投资 为原 则, 谨慎操 作, 以确 保组 合的 安全性 为首 要任 务;操 作策 略上 以短 久期 获取稳 定的 收益 为主 。 展望后 面几 个季 度仍 然处 于加息 周期 ,债 券方 面仍 需要短 久期 谨慎 操作 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基金 本报 告期 , A 类 基金 份额净 值增 值率 为0.7149% , 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.3329% ; B 类基 金份 额净 值增 长率 为 0.7815% ,同 期业 绩比 较基准 收益 率 为0.3329% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 8 页 共 13 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 29,973,278.32 59.60 其中: 债券 29,973,278.32 59.60 资产支 持证 券 -


- 2 买入返 售金 融资 产 4,300,000.00 8.55 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,990,701.47 31.80 4 其他资 产 27,255.98 0.05 5 合计 50,291,235.77 100.00


5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.30 其中: 买断 式回 购融 资 - 序号 项目 金额 ( 元) 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - - 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净 值比例 的简 单平 均值 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 序号 发生日 期 融资余 额占 基金 资产 净值 比例(%) 原因 调整期 1 2017 年3 月21 日 34.71 3 月21 日投 资者 大额 赎回该 基金 导致 被 动超标 已于 3 月 24 日 调整完 毕 2 2017 年3 月22 日 34.76 3 月21 日投 资者 大额 赎回该 基金 导致 被 动超标 已于 3 月 24 日 调整完 毕 3 2017 年3 月23 日 34.96 3 月21 日投 资者 大额 赎回该 基金 导致 被 动超标 已于 3 月 24 日 调整完 毕


金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 9 页 共 13 页


5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 10 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 23 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 2


报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明 本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 120 天。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 100.05


-


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动 利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-120 天 - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 120 天(含)-397 天( 含) - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 100.05 -


5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明 本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 存续 期无 超 过240 天 的情 况。 5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 摊余成 本( 元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 10 页 共 13 页


4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 同业存 单 29,973,278.32 59.66 8 其他 - - 9 合计 29,973,278.32 59.66 10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮 动利率 债券 - -


5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张 ) 摊余成本( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111716041 17 上海 银行 CD041 100,000 9,994,189.62 19.89 2 111720026 17 广发 银行 CD026 100,000 9,993,027.95 19.89 3 111712053 17 北京 银行 CD053 100,000 9,986,060.75 19.88 注:本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上债 券。 5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


项目 偏离情 况


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.03% 报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.02% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.01%


报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明 本基金 本报 告期 内负 偏离 的绝对 值无 达 到0.25% 的 情况。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明 本基金 本报 告期 内负 偏离 的绝对 值无 达 到0.5% 的 情 况。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ,即 计价 对象 以买 入成本 列示 ,按 票面 利率 或商定 利率 并考金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 11 页 共 13 页


虑其买 入时 的溢 价与 折价 ,在其 剩余 期限 内平 均摊 销,每 日计 提收 益。 5.9.2


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 110.93 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 27,145.05 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 27,255.98


5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 金信民 发货 币A 金信民 发货 币 B 报告期 期初 基金 份额 总额 1,152,231.73 187,599,783.42 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,210,805.44 87,284,635.82 报告期 期间 基金 总赎 回份 额 1,073,413.57 226,934,651.45 报告期 期末 基金 份额 总额 2,289,623.60 47,949,767.79 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ,总 额回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细





序 号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额 ( 元) 适用费 率 1 赎回 2017 年1 月4 日 1,000,000.00 1,000,000.00 0.00% 2 赎回 2017 年2 月7 日 1,000,000.00 1,000,000.00 0.00% 3 赎回 2017 年3 月3 日 1,000,000.00 1,000,000.00 0.00% 4 赎回 2017 年3 月17 日 1,000,000.00 1,000,000.00 0.00% 金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 12 页 共 13 页


5 赎回 2017 年3 月28 日 1,000,000.00 1,000,000.00 0.00% 合计 5,000,000.00 5,000,000.00





§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2017 年1 月1 日至 2017 年1 月24 日 109,000,000.00 17,648,689.30 124,445,493.44 2,203,195.86 4.59% 2017 年3 月28 日至 2017 年3 月30 日 2 2017 年2 月15 日至 2017 年3 月31 日 19,027,626.25 133,682.78 5,000,000.00 14,161,309.03 29.53% 3 2017 年3 月21 日至 2017 年3 月28 日 12,000,000.00 95,027.33 0.00 12,095,027.33 25.22% 2017 年3 月30 日至 2017 年3 月31 日 4 2017 年2 月23 日至 2017 年3 月21 日 10,014,540.08 9,089,479.71 19,104,019.79 0.00 0.00% 5 2017 年1 月13 日至 2017 年1 月19 日 1,051,544.01 59,078,206.26 60,129,750.27 0.00 0.00% 2017 年1 月24 日至 2017 年2 月15 日 产品特有 风险 本基金为 货币市 场基金 , 基金的份 额净值 始终保 持 为 1.00 元 ,每 日 分配收 益。但投 资者购 买本基金 并不等 于将资 金 作为存款 存放在 银行或 存 款类金融 机构 , 基金 每日 分配的收 益将根 据市 场情况上 下波动 ,在极 端 情况下可 能为负 值,存 在 亏损的可 能。 同时, 本基金投 资于货 币 市场工具 , 可能 面临较 高 流动性风 险以及 货币市 场 利率波动 的系统 性风险。 货币市 场利率 的 波动会影 响基金 的再投 资 收益, 并 影响到 基金资 产 公允价值 的变动 。 同 时为应对 赎回进 行资产 变 现时,可 能会由 于货币 市 场工具交 易量不 足而面 临 流动性风 险。





金信民发货币 2017 年第 1 季度 报告 第 13 页 共 13 页


9.2 影响投资者决策的其 他重要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、金 信民 发货 币市 场基 金 基金合 同





2 、金 信民 发货 币市 场基 金 托管协 议 9.2 存 放地 点 深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 9.3 查 阅方 式 基金份 额持 有人 可以 到存 放地点 查阅 文件 。 金信基金管理有限公司 2017 年4 月24 日