圆 信 永 丰 双红 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2017 年第 1 季 度报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 圆信永丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日
圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 圆信永 丰双 利
交易代 码 000824
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,237,514,338.97 份
投资目 标
关注中 国经 济结 构转 型等 制度红 利所 带来 的相 关产 业投资 机会 ， 兼
顾投资 基本 面良 好， 有稳 定分红 政策 或高 分红 预期 的上市 公司 来均
衡组合 风险 ， 在 充分 控制 风险的 前提 下， 谋求 基金 资产的 长期 稳定
增值。
投资策 略
本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 与 “ 自下 而上 ” 相 结合 的 投资策 略 ， 在 投
资策略 上体 现“ 双红 利” 的主题 思想 。 “ 自上 而下 ” 关注政 府深 化
改革、 经济 转型 、 经 济体 制不断 完善 等制 度红 利所 释放的 相关 产业
投资机 会， 此为 本基 金的 主要投 资策 略。 “自 下而 上 ”精选 基本 面
良好、 具稳 定分 红政 策或 较高分 红预 期的 公司 发行 的股票 和/ 或债
券，此 为本 基 金 为控 制组 合风险 所采 取的 辅助 策略 。
业绩比 较基 准 70%*沪深 300 指 数收 益率+30%* 中 债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 预期 风险 、 中 高预 期收益 的基 金品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 低于
股票型 基金 。
基金管 理人 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 圆信永 丰双 利A 圆信永 丰双 利C
下属分 级基 金的 交易 代码 000824 000825
报告期 末下 属分 级基 金的 1,134,961,021.92 份 102,553,317.05 份 圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
份额总 额
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
1． 本 期已 实现 收益 17,862,138.28 1,629,512.71
2．本 期利 润 73,375,617.22 6,041,954.59
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0602 0.0615
4．期 末基 金资 产净 值 1,339,723,198.80 119,414,857.58
5．期 末基 金份 额净 值 1.180 1.164
注1 ： 本期 指2017 年1 月1 日至2017 年3 月 31 日 ， 上述基 金业 绩指 标不 包括 基金份 额持 有人 认
购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 申 购费 、 赎回 费等 ） ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字 。
注2 ： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
圆信永丰双利 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.36% 0.48% 2.70% 0.36% 2.66% 0.12%
圆信永丰双利 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.15% 0.48% 2.70% 0.36% 2.45% 0.12%
圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪流
本 基 金 基
金经理
2014 年11
月 19 日
- 18 年
上海财 经大 学金 融学 硕士 ， 现 任圆
信 永 丰 基 金 管 理 有 限 公 司 首 席 投
资官 。 历 任新 疆金 新信 托 证券管 理
总部信 息研 究部 经理 ， 德 恒证券 信
息研究 部副 总经 理 ， 德 恒 证券经 纪
业务管 理总 部副 总经 理 ， 兴业证 券
股 份 有 限 公 司 理 财 服 务 中 心 首 席
理财分 析师 ， 兴业 证券 股 份有限 公
司上海 资产 管理 分公 司副 总监。
李家亮
本 基 金 基
金经理
2016 年5 月
25 日
- 6 年
上海交 通大 学工 商管 理硕 士， 现任
圆 信 永 丰 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金
投资部 下设 权益 投资 部基 金经理 。
历 任 上 海 杰 运 投 资 管 理 有 限 公司
研究部 研究 员 ， 邻 智科 技 网络有 限圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
公司研 究部 研究 员 ， 圆 信 永丰基 金
管理有 限公 司研 究部 研究 员。
范妍
本 基 金 基
金经理
2016 年12
月 6 日
- 9 年
复旦大 学管 理学 硕士 ， 现 任圆信 永
丰 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 投 资 部
下设权 益投 资部 总监 。 历 任兴业 证
券研究 中心 助理 策略 分析 师、 安信
证券研 究中 心高 级策 略分 析师 、 工
银瑞信 基金 策略 研究 员 、 圆信永 丰
基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 投 资 部 下
设权益 投资 部副 总监 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有
人谋求 利益 。基 金管 理人 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《圆
信永丰 双红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。基 金经 理对 个股、 个券 和投 资组
合的比 例遵 循了 投资 决策 委员会 的授 权限 制， 基金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关法
律法规 和 《圆 信永 丰基 金 管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 的各 项要 求， 严 格规范 境内 上市 股票 、
债券的 一级 市场 申购 和二 级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相 结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控
分析， 以确 保基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 在授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等投 资管 理活 动相 关的 环节均 得到 公平 对待 。
基金管 理人 各类 基金 资产 、特定 资产 管理 计划 资产 独立运 作。 对于 交易 所市 场投资 ，本 公司
执行集 中交 易制 度， 确保 不同投 资组 合在 买卖 同一 证券时 ，按 照价 格优 先、 时间优 先、 比例 分配
的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 ，基 金管 理人 通过交 易对 手控 制和
询价机 制 ， 严 格防 范对 手 风险并 抽检 价格 公允 性 ； 对于申 购投 资行 为 ， 基 金 管理人 遵循 价格 优先 、
比例分 配的 原则 ，根 据事 前独立 申报 的价 格和 数量 对交易 结果 进行 公平 分配 。
报告期 内， 通过 每季 度和 每年度 对不 同投 资组 合之 间的收 益率 差异 比较 、对 同向交 易和 反向
交易的 交易 时机 和交 易价 差进行 分析 ，基 金管 理人 未发现 整体 公平 交易 执行 出现异 常的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的抽 样分 析， 基金 管理 人未发 现存 在有圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 等的 异常 交易 行为 。
基金管 理人 旗下 管理 的各 投资组 合在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 的控 制方 面，未 出现 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
报告期 内， 在新 股发 行加 速和并 购重 组减 速的 大背 景下， 我们 预期 原先 依赖 外延式 扩张 、高
估值并 购低 估值 的投 资逻 辑面临 挑战 。因 此， 我们 以审慎 估值 为首 要的 投资 原则， 同时 参照 海外
估值体 系， 看好 龙头 公司 出现适 当的 估值 溢价 ，尽 量规避 小市 值高 估值 的板 块。
行业配 置上 ，我 们相 对看 好定制 家居 、白 电、 白酒 、电子 消费 品等 偏向 消费 属性的 行业 以及
部分高 分红 低估 值的 个股 ，主题 投资 上看 好PPP 、 军工和 国企 改革 。我 们认 为经济 虽然 没有 太大
下行的 压力 ，但 是周 期类 行业已 经开 始对 涨价 不敏 感，因 此做 了一 定的 减持 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截止2017 年3 月31 日， 本基 金A 类 份额 净 值1.180 元（ 累计 净值1.939 元 ）。报 告期 内本
基金A 类净 值增 长率 为5.36% ， 高于 业绩 比较 基准2.66 个 百分 点。 本基 金C 类 份额净 值 1.164 元
（累计 净 值1.896 元 ） 。 报告期 内本 基 金 C 类 净值 增长率 为 5.15% ， 高 于业 绩比较 基 准 2.45 个百
分点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内未 出现 连续 二十 个工作 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者 基金 资产净 值低 于五
千万元 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,039,930,622.91 69.73
其中： 股票
1,039,930,622.91 69.73
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
282,585,668.20 18.95
其中： 债券
282,585,668.20 18.95
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
115,000,000.00 7.71
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- - 圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
41,543,974.82 2.79
8 其他资 产
12,298,790.26 0.82
9 合计
1,491,359,056.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 26,733,778.72 1.83
C 制造业 723,738,788.79 49.60
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 72,038,173.02 4.94
F 批发和 零售 业 37,914,088.00 2.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 27,293,613.81 1.87
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 109,279,218.30 7.49
K 房地产 业 25,540,400.00 1.75
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 17,375,632.11 1.19
S 综合 - -
合计 1,039,930,622.91 71.27
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有 沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 208,000 80,362,880.00 5.51
2 002572 索菲亚 1,158,000 79,786,200.00 5.47
3 000651 格力电 器 2,180,800 69,131,360.00 4.74
4 601318 中国平 安 1,530,000 56,625,300.00 3.88
5 300115 长盈精 密 1,588,887 46,173,056.22 3.16
6 600987 航民股 份 3,380,211 45,328,629.51 3.11 圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
7 002081 金螳螂 3,990,800 44,218,064.00 3.03
8 002475 立讯精 密 1,668,937 42,224,106.10 2.89
9 000423 东阿阿 胶 580,932 38,109,139.20 2.61
10 601933 永辉超 市 6,880,000 37,840,000.00 2.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,410,668.20 3.45
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,890,000.00 3.42
其中： 政策 性金 融债 49,890,000.00 3.42
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 50,045,000.00 3.43
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,078,000.00 0.21
8 同业存 单 129,162,000.00 8.85
9 其他 - -
10 合计 282,585,668.20 19.37
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111716043 17 上 海银 行CD043 800,000 79,712,000.00 5.46
2 011698303 16 华电 SCP013 500,000 50,045,000.00 3.43
3 019539 16 国债 11 500,000 49,970,000.00 3.42
4 070209 07 国开 09 500,000 49,890,000.00 3.42
5 111710091 17 兴 业银 行CD091 500,000 49,450,000.00 3.39
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货 交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
通过查 阅中 国证 监会 网站 公开目 录“ 行政 处罚 决定 ”及查 阅相 关发 行主 体的 公司公 告， 在基
金管理 人知 悉的 范围 内， 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的
情形， 也没 有在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 前十 名股 票未 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 455,452.04
2 应收证 券清 算款 4,256,089.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,979,371.99
5 应收申 购款 4,607,876.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,298,790.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末 未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,254,924,259.70 73,474,792.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 121,280,818.21 32,730,435.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 241,244,055.99 3,651,910.91
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,134,961,021.92 102,553,317.05
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金 管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 圆信 永 丰双红 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 圆信永丰双利 2017 年第 1 季度 报告
9.3 查阅 方式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人圆 信永丰 基金 管理 有限 公司 。
咨询电 话：4006070088
公司网 址：http://www.gtsfund.com.cn
圆信永丰基金管理有限公司
2017 年4 月21 日
