中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
中融鑫 回报灵 活配置 混合型 证券投 资基金
2017年第 一季 度报告
2017 年03 月31日
基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管人:中国 工商 银行股 份有 限公司
报告 送出日 期:2017 年04 月21 日
第
页，共 14 页 1 中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融鑫回报混合
基金主代码 004067
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月22日
报告期末基金份额总额 583,799,775.45份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制
风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定
的投资回报。
投资策略
1．大类资产配置
2．股票投资策略
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．衍生品投资策略
6．资产支持证券投资策略
业绩比较基准 上证国债指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
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基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融鑫回报混合A 中融鑫回报混合C
下属各类别基金的交易代码 004067 004068
报告期末下属分级基金的份额
总额
11,629.11份 583,788,146.34份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年01月01日 - 2017年03月31日)
中融鑫回报混合A 中融鑫回报混合C
1.本期已实现收益 181.84 4,589,777.15
2.本期利润 202.78 5,066,546.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0134 0.0084
4.期末基金资产净值 11,805.69 589,157,891.61
5.期末基金份额净值 1.0152 1.0092
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融鑫 回报混 合A 净值表 现
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.45% 0.05% 1.91% 0.21% -0.46% -0.16%
中 融鑫 回报混 合C 净值表 现
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
第
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过去三个月 0.85% 0.02% 1.91% 0.21% -1.06% -0.19%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，截
至本报告期末仍在建仓期内。
第
页，共 14 页 4 中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沈潼
本基金、
中融货
币、 中融
新优势
混合、 中
融强国
制造混
合、 中融
现金增
利货币、
中融融
安混合、
中融新
机遇混
合、 中融
新动力
混合、 中
融鑫思
路混合
基 金基
金经理
2017-02-16 - 9年
沈潼女 士，中 国国 籍， 毕业于
悉尼大 学会计 商法 专业 ，研究
生学历 ，商学 硕士 ，具 有基金
从业资格，证券从业年限9年。
2007 年7 月至2014 年11 月曾任
职于长 盛基金 管理 有限 公司，
担任交易员；2014 年12月加入
中融基 金管理 有限 公司 ，现任
固 收 投资 部基 金经 理。于2017
年2月至今任本基金基金经理。
沈潼女 士，中 国国 籍， 毕业于
悉尼大 学会计 商法 专业 ，研究
生学历 ，商学 硕士 ，具 有基金
从业资格，证券从业年限9年。
2007 年7 月至2014 年11 月曾任
职于长 盛基金 管理 有限 公司，
担任交易员 ；2014 年12月加入
中融基 金管理 有限 公司 ，现任
固 收 投资 部基 金经 理。于2017
年2月至今任本基金基金经理。
姜涛
本基金、
中融新
动力混
合、 中融
新优势
混合、 中
融新经
济混合、
中融新
2017-01-05 - 7年
姜涛先 生，中 国国 籍， 毕业于
上海交通大学产业经济学专
业，博 士研究 生学 历， 具有基
金从业资格，证券从业年限7
年。2010 年4月至2011 年9 月曾
任华西 证券有 限公 司研 究所高
级研究员、2011 年10 月至2012
年12 月 曾任财 通基 金管 理有限
公司量化投资部投资经理。
第
页，共 14 页 5 中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
机遇混
合、 中融
强国制
造混合
基金基
金经理
2013 年1 月加入中融基金管理
有限公 司，任 权益 投资 部基金
经理， 于2017年1月至今任本基
金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符
合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017年一季度宏观盈利向好， 房地产投资依然显示出较强的韧性和弹性， 基建投资
则有减速的倾向，BDI持续上涨，大宗商品需 求较为强烈，但是出口 集装箱量下降意味
着出口数据并不乐观。 由于近期全国大中城市出现的房价过快上涨， 引发了新一轮楼市
泡沫的政策出台， 进而传导至需求层面， 周期板块空间受到压制， 周期景气从上游向中
下传导，中游行业的景气持续性与确定性增强。利好股市，利空债券。货币政策方面，
稳健中性的货币政策伴随金融去杠杆， 未来流动性将边际收紧逐渐成为市场共识， 暨16
年四季度暴跌之后，一季度债市呈现震荡阴跌的局面。
第
页，共 14 页 6 中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
本基金在一季度继续保持谨慎的观点， 保持较低的权益仓位的运作， 债券部分整体
久期较短， 在控制产品一定范围内的回撤前提下参与利率债波段操作， 保持基金资产的
稳健增值。
当前市场结构性的流动性风险和部分企业违约风险依然存在， 日渐收紧的流动性水
平和整体适中的估值水平， 市场整体呈现的估值承压的局面并没有得到改变。 在市场上
行机会和下行风险的比较上， 更应关注后者。 四月份伴随着上市公司一季报的披露完毕，
估值压力可能得到缓解， 但是接下来的时间则需要警惕高频经济数据验证引发的风险问
题。 同时货币政策的收紧， 外围市场的通胀抬升对利率水平压力犹存， 债券市场难见趋
势性机会，整体保持谨慎。
经济向投资后端延伸， 适当配置高分红低波动个股和关注经季报数据验证并且前期
涨幅较小的个股。 债券部分采取防御策略， 配置高评级、 短久期的个券获取确定性收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融鑫回报混合A基金份额净值为1.0152元；本报告期基金份额净值
增长率为1.45%，同期业绩比较基准收益率为1.91%。
截至报告期末中融鑫回报混合C基金份额净值为1.0092元；本报告期基金份额净值
增长率为0.85%，同期业绩比较基准收益率为1.91%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 30,730,200.00 5.21
其中：股票 30,730,200.00 5.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 373,177,000.00 63.28
其中：债券 373,177,000.00 63.28
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 6,500,000.00 1.10
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 177,643,189.08 30.12
8 其他资产 1,638,584.36 0.28
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合计 589,688,973.44 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,673,000.00 0.96
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 7,048,000.00 1.20
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 6,813,000.00 1.16
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
5,184,200.00 0.88
J 金融业 6,012,000.00 1.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 30,730,200.00 5.22
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601390 中国中铁 800,000 7,048,000.00 1.20
2 601006 大秦铁路 900,000 6,813,000.00 1.16
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页，共 14 页 8 中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
3 601288 农业银行 1,800,000 6,012,000.00 1.02
4 600887 伊利股份 300,000 5,673,000.00 0.96
5 600637 东方明珠 230,000 5,184,200.00 0.88
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 76,708,000.00 13.02
其中：政策性金融债 76,708,000.00 13.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,999,000.00 0.51
8 同业存单 293,470,000.00 49.81
9 其他 - -
10 合计 373,177,000.00 63.34
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111708076 17中信银行CD076 1,000,000 97,840,000.00 16.61
2 111717067 17光大银行CD067 1,000,000 97,840,000.00 16.61
3 111794217
17广州农村商业银
行CD050
1,000,000 97,790,000.00 16.60
4 170301 17进出01 400,000 39,828,000.00 6.76
5 160213 16国开13 400,000 36,880,000.00 6.26
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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页，共 14 页 9 中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,408.07
2 应收证券清算款 4,694.44
3 应收股利 -
4 应收利息 1,620,481.85
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,638,584.36
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金 份额变动
第
页，共 14 页 10 中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第一季度报 告
单位：份
中融鑫回报混合A 中融鑫回报混合C
报告期期初基金份额总额 11,232.69 200,019,940.78
报告期期间基金总申购份额 15,577.09 497,272,461.07
减：报告期期间基金总赎回份额 15,180.67 113,504,255.51
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 11,629.11 583,788,146.34
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20% 的
时间区 间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170101-
20170331
100,004,000.00 232,124,561.94 100,000,000.00 232,128,561.94 39.76
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情 况， 该类 投资 者 大额赎 回所 持有 的基 金
份额时 ，将 可能 产生 流动 性风险 ，即 基金 资产 不能 迅速变 现， 或者 未能 以合 理的价 格变 现基 金资 产以 支
付投资 者赎 回款 ，对 资产 净值产 生不 利影 响。
当开放 式基 金发 生巨 额赎 回，基 金管 理人 认为 基金 组合资 产变 现能 力有 限或 认为因 应对 赎回 导致 的
资产变 现对 基金 单位 份额 净值产 生较 大的 波动 时， 为了切 实保 护存 量基 金份 额持有 人的 合法 权益 ，可 能
出现延 期支 付赎 回款 等情 形。同 时为 了公 平对 待所 有投资 者合 法权 益不 受损 害，管 理人 有权 根据 基金 合
同和招 募说 明书 的约 定， 暂停或 者拒 绝申 购、 暂停 赎回， 基金 份额 持有 人存 在可能 无法 及时 赎回 持有 的
全部基 金份 额的 风险 。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
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§9 备查文 件目 录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
二O一 七年四 月二 十一日
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