中融恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第一季度报告
中融恒 泰纯债 债券型 证券投 资基金
2017年第 一季 度报告
2017 年03 月31日
基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管人:中国 邮政 储蓄银 行股 份有限 公司
报告 送出日 期:2017 年04 月21 日
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页，共 12 页 1 中融恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第一季度报告
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年4月1
7日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融恒泰纯债
基金主代码 003013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月27日
报告期末基金份额总额 1,995,032,504.60份
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下， 力争长期内实现超
越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1、大类资产配置
2、债券投资策略
（1）久期管理策略
（2）期限结构配置策略
（3）债券的类别配置策略
（4）骑乘策略
（5）杠杆放大策略
（6）信用债券投资策略
（7） 中小企业私募债券投资策略
3、资产支持证券投资策略
业绩比较基准 中债综合财富指数收益率
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风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券市场中的较低风险品
种， 预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低于混
合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融恒泰纯债A 中融恒泰纯债C
下属各类别基金的交易代码 003013 003014
报告期末下属分级基金的份额
总额
1,995,012,239.01份 20,265.59份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年01月01日 - 2017年03月31日)
中融恒泰纯债A 中融恒泰纯债C
1.本期已实现收益 11,162,551.61 190.32
2.本期利润 12,006,917.84 204.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0083 0.0080
4.期末基金资产净值 2,000,156,973.64 20,312.06
5.期末基金份额净值 1.0026 1.0023
注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融恒 泰纯债A净 值表现
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.81% 0.02% -0.34% 0.07% 1.15% -0.05%
中 融恒 泰纯债C净 值表现
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.78% 0.02% -0.34% 0.07% 1.12% -0.05%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，截
至本报告期末仍在建仓期内。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金
经理经
理
2017-02-13 - 5年
王玥女士，中国国籍，毕业于
雷丁大学，硕士研究生，具有
基金从业资格， 证券从业年限5
年。2011 年5 月至2012 年8 月在
国泰君安证券股份有限公司上
海分公司任分析师助理，2012
年9 月至2015 年1 月在天治基金
管理有限公司任债券交易员。
2015 年2 月加入中融基金管理
有限公司，任固收投资部基金
经理。 2017年2月至今任本基金
基金经理。
李倩
本基
金、中
融融丰
纯债、
中融货
币、中
融融安
二号保
本、中
融日
盈、中
融增鑫
定期开
放债券
基金基
金经理
2016-12-27 - 9年
李倩女士，中国国籍，毕业于
对外经济贸易大学金融学专
业，本科学历，具有基金从业
资格， 证券从业年限9年。2007
年7 月至2014 年7 月曾任银华基
金管理有限公司交易管理部交
易员，固定收益部基金经理助
理。 2014年7月加入中融基金管
理有限公司，任固收投资部基
金经理,2016 年12 月至今任本
基金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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页，共 12 页 5 中融恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第一季度报告
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《中融恒泰纯债债券型证券投资基金基金合同》
和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法
律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
经历过去年四季度后两个月债灾的影响， 债券市场收益率大幅上行，10年期金融债
收益率在一月初达到了4%左右， 度过了年底的紧张期， 一月份债券市场比较平稳， 春节
后央行超预期的提高了公开市场操作利率， 这种变相加息使得债券收益率快速上行，10
年期金融债收益率超过了4.2%， 鉴于今年经济增速一季度达到高点， 后面几个季度随着
风险偏好的降低，4% 以 上的利率作为配置价值 显现，所以3 月份的市 场在诸多利空的扰
动下，长端利率债仍然下行明显。
自去年8 月份央行通过 重启14 天以上逆回购以 来，央行即开启了金融 去杠杆之路，
我们认为此过程会维持较长时间， 因此17年上半年大类资产配置中， 现金类资产性价比
最高，本基金今年一季度债券的配置主要以现金类资产为主。
在基建和地产的带动下， 一季度宏观经济比较平稳， 随着管理层对地产紧缩政策的
升级， 后续房地产在投资增速有待观察， 另外金融去杠杆导致的银行端流动性紧缩会传
导至企业融资， 使得企业融资成本提升， 在此影响下料今年的经济增速会呈现出前高后
低的走势。
在经济较为平稳， 一带一路、 雄安经济开发区等一系列政策催化下， 一季度股票市
场相对比较活跃，偏周 期类的地产、基建、PPP 等热点不断涌现。在 流动性相对偏紧的
大背景下，股票走势表现出存量博弈的特征，偏周期和确定性增长的大消费相对较强，
而风险偏好较高的偏成长类个股相对较弱。 随着一季报的披露， 周期类个股料会被逐季
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下行的经济增速所证伪， 结构依然是经济的重要矛盾， 随着估值修复至合理区间， 业绩
稳定增长的成长类个股预计会成为二季度的热点。
债券方面， 一季度的债券市场在经历过去年四季度的债灾后， 表现相对平稳， 三月
份美联储加息和央行的MPA 考核并未影响到债 券市场走势，反而10 年 期利率债成为机构
主要配置的品种，随着 一季度末考核的结束， 流动性在4/5 月份会相 对宽松，且政策处
于空窗期，长端利率债还会走出一波不错的反弹机会。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融恒泰纯债A基金份额净值为1.0026元；本报告期基金份额净值增
长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为-0.34%。
截至报告期末中融恒泰纯债C基金份额净值为1.0023元；本报告期基金份额净值增
长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为-0.34%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,531,046,000.00 76.52
其中：债券 1,531,046,000.00 76.52
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 443,301,184.95 22.15
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,072,150.98 0.30
8 其他资产 20,514,969.15 1.03
合计 2,000,934,305.08 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
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页，共 12 页 7 中融恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第一季度报告
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （ ％）
1 国家债券 39,524,000.00 1.98
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,670,000.00 5.48
其中：政策性金融债 109,670,000.00 5.48
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,381,852,000.00 69.09
9 其他 - -
10 合计 1,531,046,000.00 76.55
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111698126
16广州农村商业银
行CD129
2,200,000 211,882,000.00 10.59
2 170401 17农发01 1,100,000 109,670,000.00 5.48
3 111680820 16宁夏银行CD052 1,000,000 98,070,000.00 4.90
4 111681062 16厦门农商行CD086 1,000,000 98,050,000.00 4.90
5 111681115 16唐山银行CD043 1,000,000 98,040,000.00 4.90
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
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页，共 12 页 8 中融恒泰纯债债券型证券投资基金 2017 年第一季度报告
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,512,981.07
5 应收申购款 1,988.08
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 20,514,969.15
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金 份额变动
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单位：份
中融恒泰纯债A 中融恒泰纯债C
报告期期初基金份额总额 200,033,046.60 8,700.00
报告期期间基金总申购份额 1,794,999,298.23 48,444.29
减：报告期期间基金总赎回份额 20,105.82 36,878.70
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,995,012,239.01 20,265.59
§7 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20%的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到 或 者超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比（% ）
机
构
1 20170101-20170331 199,999,000.00 1,794,991,650.22 0.00 1,994,990,650.22 100.00
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的 情况 ， 该类 投资 者大 额 赎回 所持 有的 基金份额
时， 将可 能产 生流 动性 风 险， 即基 金资 产不 能迅 速 变现， 或 者未 能以 合理 的 价格变 现基 金资 产以 支付 投资者 赎
回款， 对资 产净 值产 生不 利影响 。
当开放 式基 金发 生巨 额赎 回， 基金 管理 人认 为基 金组 合资产 变现 能力 有限 或认 为因应 对赎 回导 致的 资 产 变
现对基 金单 位份 额净 值产 生较大 的波 动时 ， 为 了切 实保护 存量 基金 份额 持有 人的合 法权 益， 可能 出现 延期支 付
赎回款 等情 形。 同时 为了 公平对 待所 有投 资者 合法 权益不 受损 害， 管理 人有 权根据 基金合 同和 招募 说明 书 的约
定，暂 停或 者拒 绝申 购、 暂停赎 回， 基金 份额 持有 人存在 可能 无法 及时 赎回 持有的 全部 基金 份额 的风 险。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文 件目 录
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9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融恒泰纯债债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融恒泰纯债债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融恒泰纯债债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融恒泰纯债债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
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