中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第一季度 报告
中融增 鑫一年 定期开 放债券 型证券 投资基 金
2017年第 一季 度报告
2017 年03 月31日
基金 管理人:中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管人:中国 工商 银行股 份有 限公司
报告 送出日 期:2017 年04 月21 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融增鑫定期开放债券
基金主代码 000400
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2013年12月03日
报告期末基金份额总额 47,977,346.51份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上,力
求获得超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求
因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，
对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动
态跟踪， 从而决定其配 置比例。 固定收益类资 产中，
本基金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配
置等积极投资策略，在不同券种之间进行配置。在
债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久
期管理、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手
段进行日常管理。本基金将采用期限管理策略，分
散化投资于不同剩余期限标的，临近开放期时，在
最大限度保证收益的同时将组合剩余期限降低，保
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证开放期内具备足够流动性应对可能发生的组合规
模变化。
业绩比较基准 同期一年定存利率（税后）+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
下属各类别基金的交易代码 000400 000401
报告期末下属分级基金的份额总
额
27,121,512.55份 20,855,833.96份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年01月01日 - 2017年03月31日)
中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
1.本期已实现收益 273,015.11 150,630.74
2.本期利润 268,234.06 144,229.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0065
4.期末基金资产净值 33,960,605.48 25,793,089.13
5.期末基金份额净值 1.252 1.237
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融增 鑫定期 开放 债券A 净值 表现
阶段
份额净
值增长
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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率① 准差② 率③ 准差④
过去三个月 0.56% 0.03% 0.68% 0.01% -0.12% 0.02%
中 融增 鑫定期 开放 债券C 净值 表现
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.49% 0.03% 0.68% 0.01% -0.19% 0.02%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
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注： 按照基金合同和招募说明书的约定， 本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
本基金、中
融融丰纯
债、中融货
币、中融融
安二号保
本、中融日
盈、中融恒
泰纯债基金
基金经理
2017-02-16 - 9年
李倩女士， 中国国籍， 毕业
于对外经济贸易大学金融
学专业， 本科学历， 具 有基
金从业资格， 证券从业 年限
9 年。2007 年7 月至2014 年7
月曾任银华基金管理有限
公司交易管理部交易员， 固
定收益部基金经理助理。
2014 年7 月加入中融基金管
理有限公司， 任固收投 资部
基金经理。2017 年2 月至今
任本基金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金
基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理
符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
一季度债券市场整体平 坦化上移，债券收益率 前低后高，震荡上行； 资金面受mpa
考核影响， 传统资金融出方倾向于季内滚动， 短端资金供给相对充裕， 长端尤其跨季资
金供给少需求旺， 使得短端资金上行幅度小于长端， 总体紧张程度略低于预期。 具体市
场行情来看：1 月下旬 市场受mlf 利率上调影 响，债券收益率大幅上 行20-40bp 不等，随
后窄幅振荡， 最终1年期金融债上行35bp至3.55%，10年期金融债上行37bp至4.07%。5年
AAA 中短期票据上行53bp 至4.43% ，5 年AA 中短期票据上行35bp 至4.85% 。资金面受mlf 利
率上调、mpa考核等影响明显， 收益率底部抬升明显： 隔夜回购上行40bp至2.6%，7日回
购上行180bp至4.5%，3个月shibor上行110bp至4.4%。
本基金一季度建仓高等级存单， 中短久期为主， 以等待行情机会， 并积极参与了转
债打新、转债波段等增厚组合收益。
短期经济基本面无忧、 微观数据持续改善， 美国缩表隐忧浮现， 债市仍然缺乏趋势
性机会。 从中长期看， 总需求不振最终还是会反映在基本面上， 经济增速上行无力， 有
利于无风险利率下行。二季度可密切关注预期差带来的交易性机会。
从资金面上看，mpa 考 核冲击已过，预计4 、5月份资金面有所缓解， 但货币政策预
计仍是中性偏紧，且监管趋严，市场资金成本易上难下，警惕超预期的脉冲式紧张。
本基金维持现有配置， 等待时机入场。 积极把握长端利率债、 可转债的交易性机会，
增厚组合收益。
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4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融增鑫定期开放债券A基金份额净值为1.252元； 本报告期基金份额
净值增长率为0.56%，同期业绩比较基准收益率为0.68%。
截至报告期末中融增鑫定期开放债券C基金份额净值为1.237元； 本报告期基金份额
净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为0.68%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 26,814,710.00 44.54
其中：债券 26,814,710.00 44.54
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 12,300,000.00 20.43
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
20,729,145.65 34.43
8 其他资产 357,153.67 0.59
合计 60,201,009.32 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （ ％）
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,356,210.00 2.27
5 企业短期融资券 4,997,500.00 8.36
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 800,000.00 1.34
8 同业存单 19,661,000.00 32.90
9 其他 - -
10 合计 26,814,710.00 44.88
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111714062 17江苏银行CD062 100,000 9,890,000.00 16.55
2 111610464 16兴业CD464 100,000 9,771,000.00 16.35
3 011759019 17鲁高速SCP003 50,000 4,997,500.00 8.36
4 122356 14富贵鸟 13,500 1,356,210.00 2.27
5 113011 光大转债 8,000 800,000.00 1.34
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指 期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 9,711.92
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 347,391.75
5 应收申购款 -
6 其他应收款 50.00
7 其他 -
8 合计 357,153.67
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金 份额变动
单位：份
中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
报告期期初基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54
报告期期间基金总申购份额 8,640,806.48 5,660,438.62
减：报告期期间基金总赎回份额 126,566,540.15 37,469,180.20
报告期期间基金拆分变动份额 - -
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（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 27,121,512.55 20,855,833.96
§7 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文 件目 录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010）
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85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
二O一 七年四 月二 十一日
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