山西证券股份有限公司
2016 年年度报告
（002500）
二零一七年四月
2016 年年度报告全文
1
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带
的法律责任。
本报告经公司第三届董事会第二十一次会议审议通过。会议应参加董事 10 名，实参加
董事 10 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性
无法保证或存在异议。
公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无
保留意见的审计报告。
公司董事长、总经理侯巍先生、财务负责人樊廷让先生及会计机构负责人张立德先生声
明：保证本年度报告中的财务报告真实、准确、完整。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2016 年末总股本 2,828,725,153 股
为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.9 元（含税） ，不以公积金转增股本。
报告期内，公司聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司年度财务报告
审计机构，有关具体情况请见本报告“第五节 重要事项‘九、聘任、解聘会计师事务所情
况’ ” 。
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
报告期内，公司对外提供担保的情况具体详见本报告“第五节 重要事项‘十九、公司
子公司重大事项’ ” 。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺；本
报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资风险。
2016 年年度报告全文
2
目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 1
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 4
第三节 公司业务概要 ......................................................... 20
第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 23
第五节 重要事项 ............................................................ 60
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 86
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 94
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 95
第九节 公司治理 ........................................................... 109
第十节 公司债券相关情况 .................................................... 123
第十一节 财务报告.......................................................... 140
第十二节 备查文件目录 ...................................................... 140
2016 年年度报告全文
3
释义
一、释义
本报告中，除非文义另有解释，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司
山西国信 指 山西国信投资集团有限公司
太钢集团 指 太原钢铁（集团）有限公司
国际电力 指 山西国际电力集团有限公司
“公司” 、 “本公司”或“山西证券” 指 山西证券股份有限公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司
格林大华 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
格林大华资本 指 格林大华子公司格林大华资本管理有限公司
山证国际 指 山西证券控股子公司山证国际金融控股有限公司
二、重大风险提示
公司所处金融行业，根据对宏观经济形势、行业发展状况及公司经营实际的分析，公司面临的重大风
险主要包括经营风险、市场风险等，请投资者予以关注。本报告已对上述风险进行描述与分析，详见本报
告“第四节 经营情况讨论与分析‘十、公司未来发展的展望（五）公司发展面临的风险因素及其对策’ ” 。
2016 年年度报告全文
4
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 山西证券 股票代码 002500
变更后的股票简称 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人(总经理) 侯
巍
注册地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
注册地址的邮政编码 030002
办公地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址的邮政编码 030002
公司网址 http://www.sxzq.com
电子信箱 sxzq@i618.com.cn
注册资本 2,828,725,153 元
截至2016年12月31日净资本 8,642,147,065 元
单项业务资格
证券经纪业务资格；证券自营业务资格；证券资产管理业务资格；证券投资咨询业务资格；
与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格；证券投资基金代销业务资格；为期货公司
提供中间介绍业务资格；融资融券业务资格；代销金融产品业务资格；公开募集证券投资基
金管理业务资格。网上证券委托业务资格、经营外汇业务资格、全国银行间债券市场成员、
全国银行间同业拆借市场成员、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格、代办股份
转让主办券商业务资格、报价转让业务资格、IB 业务资格、大宗交易系统合格投资者资格、
债券质押式报价回购交易资格、股票质押式回购交易资格、约定购回式证券交易资格、转融
通资格、上市公司股权激励行权融资资格、直接投资资格、柜台市场业务资格、股票期权自
营业务交易权限、股票期权经纪业务交易权限、互联网证券业务资格、港股通业务交易权限。
监管部门对公司的分类评价
结果
2014 年被评为A 类A 级
2015 年被评为A 类A 级
2016 年被评为B 类BBB 级
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
联系地址
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔
楼 30 层
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔
楼29 层
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686918 0351-8686667
电子信箱 wangyili@mail.i618.com.cn lyxnew@sina.com
2016 年年度报告全文
5
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 29 层董事会办公室
四、注册变更情况
注册登记日期 注册登记地点
企业法人营业执照
注册号
税务登记号码 组织机构代码
首次注册 1988 年 07 月 28 日
山西省太原市五一路 171
号
11001388-1-2
晋（并四）税企副字
4451-1 号
无
报告期末注册 2016 年 02 月 24 日
太原市府西街 69 号山西
国际贸易中心东塔楼
根据《国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改
革的意见》(国办发〔2015〕50 号)等文件精神，公司向山西
省工商局申请换发了新版营业执照。 “三证合一”后，公司营
业执照统一社会信用代码为：91140000110013881E。
公司上市以来主营业务的变化情
况
公司于 2010年 11 月 24 日完成上市后工商登记注册变更，注册登记经营范围为：
证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关
的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
2012 年 5 月 23 日，公司变更工商注册登记，注册登记经营范围在原有经营范围不
变的基础上，新增融资融券业务。
2013 年 5 月 9 日，根据中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司
代销金融产品业务资格的批复》 （晋证监许可字[2013]5 号） ，公司变更工商注册登记，
经营范围增加代销金融产品业务。
2014 年 3 月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募集证
券投资基金管理业务资格的批复》 （证监许可字[2014]319 号） ，核准公司公开募集证券
投资基金管理业务资格，2014 年 10月 10 日完成工商变更登记，经营范围新增公开募
集证券投资基金管理业务。
历次控股股东的变更情况
山西金控与公司原控股股东山西国信于 2016 年 9 月 2 日办理完成无偿划转山西证券股
份相关事宜，本公司控股股东由山西国信变更为山西金控；山西国信不再持有本公司股
份；本公司实际控制人不变，仍为山西省财政厅。
五、报告期内各单项业务资格的变化情况
2016年 11月，公司收到深圳证券交易所《关于同意开通财富证券等会员单位深港通下港股通业务交
易权限的通知》(深证会〔2016〕335 号)，深圳证券交易所同意开通公司相关交易单元的深港通下港股通
业务交易权限（详见公告：临 2016-073）。
六、公司历史沿革
公司前身为山西省证券公司，成立于1988年，注册资本 1000万元，为中国人民银行山西省分行全资
子公司，是国内最早成立的证券公司之一。
1998年 12月，经中国证监会批准，山西国信（原山西省信托投资公司）联合其他 5家股东将山西省
2016 年年度报告全文
6
证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本20,000 万元。
2001年 2月16日，经中国证监会批准，山西证券有限责任公司与省内五家信托公司的证券类资产合
并重组，并实施增资扩股。2001 年 12 月18日，公司正式开业，注册资本102,500万元。
2006年 7月，经中国证监会批准，公司股东国信集团在受让其他 8家股东22,120万元股权基础上，
增资 27,880万元，公司注册资本变更为 130,380万元，股东变更为 10家。2006年8月 18 日，公司完成
工商登记变更工作。
2007年，公司股东国信集团分别将持有的公司 30,000 万股权和4,600万股权转让给太原钢铁（集团）
有限公司和中信国安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司 5,000万股权转让给山西海鑫实业股
份有限公司。
2008年1月18日，中国证监会同意公司整体变更为股份有限公司，批准文号为《关于同意山西证券有限责
任公司变更为股份有限公司的批复》 （证监许可[2008]100号） 。2008年2月5日，公司完成工商变更（注册号为
140000100003883） ，更名为“山西证券股份有限公司” ，注册资本200,000万元。
2010年 10月 19 日，公司上市首发申请获中国证监会批准，11 月1 日，公司首次公开发行人民币普
通股股票 39,980万股。 11月 15日公司正式在深圳证券交易所挂牌上市， 股票代码为 002500； 11月 24日，
公司完成工商登记变更手续，注册资本变更为 239,980万元。公司注册地点、法定代表人、营业执照注册
号、税务登记号码、组织机构代码未发生变更。
2011年 4月，公司拍卖竞得的大华期货 7.69%股权完成股权变更工作，公司持有大华期货 100%股权。
2011年8月 24日，大华期货完成工商变更登记工作，注册资本变更为 3亿元人民币。2012年 2月，大华
期货收到上海证监局《关于核准大华期货有限公司变更住所的批复》 ，住所由“重庆市渝中区较场口88号
得意世界 18 楼”变更为“上海市浦东新区源深路1088号7楼” 。大华期货其他登记注册信息未发生变化。
2013年10月 28 日，公司通过现金和发行股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期货作
为存续公司，吸收合并本公司全资子公司大华期货，大华期货依法注销法人资格。格林期货吸收合并大华
期货后，存续公司名称为“格林大华期货有限公司” ，注册地北京，注册资本5.8018亿元，由本公司100%
持有。吸收合并后，公司注册资本由 239,980万元变更为 251，872万元。
2016年 1月20日，根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》 （证监
许可[2015]2873号） ，公司非公开发行股票新增股份31,000万股上市。2016年 2月 24 日，公司完成工商
执照变更，注册资本由 251，872万元变更为282，872万元。
2016年 9月2日， 公司原控股股东山西国信与山西金控关于无偿划转公司国有股份事项 （以下简称 “本
次划转” ）涉及的标的股份过户手续均已于办理完毕，上述转让标的股份过入后股份性质均为无限售流通
股。本次划转完成后，山西金控直接持有本公司 860,395,355股股份，占本公司全部股份的 30.42%；通过
2016 年年度报告全文
7
子公司山西信托股份有限公司间接持有本公司 11,896,500 股股份，占本公司全部股份的 0.42%；合计持有
本公司 872,291,855股股份，占本公司全部股份的30.84%。本公司控股股东由山西国信变更为山西金控；
山西国信不再持有本公司股份；本公司实际控制人不变，仍为山西省财政厅。
七、公司组织机构情况
（一）组织机构
公司按照《公司法》 、 《证券法》 、 《证券公司内部控制指引》等相关法律法规、规范性文件以及《公司
章程》的规定，努力构建科学完善的法人治理结构，规范运作，建立符合公司经营管理需要的组织架构和
运行机制。
截至本报告披露日，公司组织架构如下：
2016 年年度报告全文
8
注：1、根据公司第三届董事会第十七次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，公司成立贸易
金融部，为公司一级部门，开展货币与商品市场业务。
2、为全面落实监管要求，强化风险管理意识、提高风险管理水平，推动公司风险管理实施全面转型，
结合经营管理实际，经 2016 年 12 月29日总经理办公会审议通过，公司原“风险控制部”更名为“风险
管理部” 。
2016 年年度报告全文
9
3、根据公司第三届董事会第二十次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，公司新设上海资产
管理分公司，对资产管理业务统一归口管理，在公司授权范围内，全面负责资产管理业务经营和管理；上
海资产管理分公司下新设资产管理（北京）部，为公司一级部门，主要负责企业资产证券化的承揽、承做
与发行，实业融资业务以及相关财务顾问等业务；原资产管理业务其他部门名称及职能不变。
（二）境内外重要分公司
截至报告期末，公司共设立分公司 14 家, 其中山西省内 12 家，上海、北京各 1 家。
分公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 负责人 联系电话
山西证券股份有限公司太原北城分公司 太原市杏花岭区府西街 69号 2013.07.19
不适用
韩丽萍 0351-8686609
山西证券股份有限公司太原并州分公司
太原市小店区并州南路 6 号 1
幢 （鼎太风华） B座 1-3层 1005
2013.08.20 王亚巍 0351-7083445
山西证券股份有限公司大同分公司 山西省大同市新建南路 51号 2013.08.12 王亚飞 0352-2085918
山西证券股份有限公司运城分公司 山西省运城市河东街 159号 2013.09.02 李久伟 0359-6381053
山西证券股份有限公司吕梁分公司 山西省离石区滨河北西路 1号 2013.07.29 林
刚 0358-8288922
山西证券股份有限公司晋中分公司
山西省晋中市榆次区安宁街
473号
2013.07.31 李建斌 0354-3020209
山西证券股份有限公司临汾分公司 山西省临汾市北洪家楼 20号 2013.07.30 李
辉 0357-2025898
山西证券股份有限公司晋城分公司 山西省晋城市黄华街 677号 2013.08.30 刘
军 0356-3053512
山西证券股份有限公司阳泉分公司 山西省阳泉市德胜东街 23号 2013.08.07 魏亦斌 0353-2026566
山西证券股份有限公司朔州分公司 山西省朔州市开发南路 5号 2013.08.26 武
澎
0349-2027333
山西证券股份有限公司忻州分公司 山西省忻州市七一北路 3号 2013.08.08 张肖敏 0350-3032130
山西证券股份有限公司长治分公司
山西省长治市英雄南路 117号
金山国际广场
2013.07.26 张俊德 0355-3014158
山西证券股份有限公司北京分公司
北京市海淀区高梁桥斜街 13
号院甲 33 号楼二层 201室
2013.11.01 褚永胜 010-62236859
山西证券股份有限公司上海分公司
上海市虹口区黄浦路 53 号 8
层 B-1室
2013.10.24 宋文慧 021-66989165
（三）子公司
子公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 负责人 联系电话
中德证券有限责任公司
北京市朝阳区建国路 81 号
华贸中心 1 号写字楼 22 层
2009.04.10 10 亿元人民币 66.7% 侯巍 010-59026666
格林大华期货有限公司
北京市朝阳区光华东里 8
号院 2 号楼 501 内 601 室
2013.10.28
5.8018 亿元人
民币
100% 乔俊峰 010-56711700
龙华启富投资有限责任
公司
北京市昌平区科技园区超
前路 37 号院 16 号楼 2 层
A0007
2011.07.07 10 亿元人民币 100% 王怡里 0351-8686966
2016 年年度报告全文
10
山证国际金融控股有限
公司
香港金钟夏悫道 18 号海富
中心 1 座 29楼 A室
2016.02.04
（注册名称
更改时间）
5 亿元港币
直接持股
90%，最终
持股 100%
乔俊峰 00852-31921077
（四）证券营业部
截至报告期末，公司拥有证券营业部 78家，其中山西省内 48家，上海 4 家，深圳 2家，绍兴 2 家、
北京、西安、宁波、重庆、济南、淄博、济宁、石家庄、天津、福州、武汉、金华、南京、江门鹤山、大
连、无锡、焦作、濮阳、南宁、广安、常德、沧州各 1 家，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中
心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，具体如下表：
所属分公司
（中心营业
部）/直辖营
业部
序
号
营业部名称 营业地址 负责人 联系电话
太原北城分
公司
1 山西证券太原迎泽大街证券营业部
山西省太原市迎泽大街 248 号南
宫西展厅
徐文忠 0351-4087564
2 山西证券太原府西街证券营业部 山西省太原市府西街 69 号 牛
拯 0351-8686558
3 山西证券太原上肖墙路证券营业部 山西省太原市上肖墙路 14 号 郭
敏 0351-3525926
4 山西证券太原漪汾街证券营业部 山西省太原市漪汾街 1 号 尹
超 0351-8612366
5 山西证券太原解放北路证券营业部 山西省太原市解放北路 279 号 张
斌 0351-3132220
6 山西证券太原北大街证券营业部
山西省太原市杏花岭区北大街
136 号1 幢 1004 号
王
超 0351-5262686
太原并州分
公司
7 山西证券太原并州南路证券营业部 山西省太原市并州南路 6 号 刘
伟 0351-7083445
8 山西证券太原坞城路证券营业部 山西省太原市坞城路 53 号 郭
锋 0351-7630881
9 山西证券太原平阳路证券营业部
山西省太原市平阳路 103 号帝景
华府1幢13单元1006号-1008号
宁维洁 0351-7320339
10 山西证券太原真武路证券营业部
山西省太原市小店区新村真武路
与康宁街十字路口东北角A区206
号
武
炜 0351-5620238
11 山西证券太原西矿街证券营业部 山西省太原市西矿街 63 号 翟彦明 0351-6175811
12 山西证券清徐美锦北大街证券营业部 山西省清徐县美锦北大街 234号 张文婷 0351-5723889
13 山西证券古交腾飞路证券营业部 山西省太原市古交腾飞路 17 号 郭晓辉 0351-5869108
2016 年年度报告全文
11
大同分公司
14 山西证券大同云中路证券营业部
山西省大同市云中路金地福苑居
住区外围商铺 7 号楼14-17 号
王亚飞 0352-2085918
15 山西证券大同矿区文化街证券营业部
山西省大同市矿区平旺文化街名
都广场商铺正 9 号
王
欢 0352-7866181
朔州分公司
16 山西证券朔州开发路证券营业部 山西省朔州市开发南路 5 号 武
澎 0349-2027333
17 山西证券朔州招远路证券营业部
山西省朔州市华源国际小区综合
楼（振华街北侧招远路东侧）
宋芝娟 0349-2188175
18 山西证券怀仁怀贤街证券营业部 山西省朔州市怀仁县怀贤街 王兴亮 0349-6612499
忻州分公司
19 山西证券忻州七一北路证券营业部 山西省忻州市七一北路 3 号 张肖敏 0350-3032130
20 山西证券原平前进西街证券营业部 山西省原平市前进西街 吴
海 0350-3319500
吕梁分公司
21 山西证券离石滨河北西路证券营业部 山西省离石市滨河北西路 1 号 林
刚 0358-8288922
22 山西证券孝义迎宾路证券营业部 山西省孝义市迎宾路 107 号 杜忠新 0358-7630316
23 山西证券汾阳汾酒厂证券营业部 山西省汾阳市杏花村汾酒厂 张效谦 0358-7220805
24 山西证券汾阳英雄中路证券营业部 山西省汾阳市英雄中路 8 号 赵
杰 0358-7223190
25 山西证券柳林贺昌大街营业部
山西省柳林县贺昌大街万隆公寓
小区 A 座A03 号
任兴荣 0358-4313101
阳泉分公司
26 山西证券阳泉德胜东街证券营业部 山西省阳泉市德胜东街 23 号 魏亦斌 0353-2026566
27 山西证券阳泉桃北中路证券营业部 山西省阳泉市桃北中路 182 号 赵秀志 0353-4065931
28 山西证券盂县秀水东街证券营业部
山西省阳泉市盂县秀水东街汽车
运输公司底商 1、2 号
吕俊国 0353-8187801
29 山西证券平定府新街证券营业部
山西省阳泉市平定县冠山镇金潭
小区底商 X-9 号
米江涛 0353-6981770
晋中分公司
30 山西证券晋中安宁街证券营业部
山西省晋中市榆次区安宁街 473
号
李建斌 0354-3020209
31 山西证券介休北坛中路证券营业部
山西省晋中市介休市北坛中路 （技
术监督局办公楼门面房）
要江峰 0354-7223300
32 山西证券平遥曙光东路证券营业部 山西省晋中市平遥县曙光路 2号 张秋安 0354-5639988
33 山西证券寿阳朝阳街证券营业部
山西省晋中市寿阳县朝阳街 160
号
金文霞 0354-4636009
临汾分公司 34 山西证券临汾北洪家楼证券营业部 山西省临汾市北洪家楼 20 号 李
辉 0357-2025898
2016 年年度报告全文
12
35 山西证券侯马新田路证券营业部
山西省侯马市新田路 53 号（工行
二层）
乔
宇 0357-4220808
36 山西证券襄汾振兴东街证券营业部
山西省临汾市襄汾县振兴路亚太
新城 29栋 18-19 号
裴智勇 0357-5507018
长治分公司
37 山西证券长治英雄南路证券营业部
山西省长治市英雄南路 117 号金
山国际广场
张俊德 0355-3014158
38 山西证券长治太行西路证券营业部 山西省长治市太行西路 25 号 李小勇 0355-3014108
39 山西证券长治新营街证券营业部
山西省长治市新营街凯旋都会广
场 D 幢B 区13 号
倪培新 0355-2028026
40 山西证券长治长北漳泽东街证券营业部 山西省长治市长北铁路大厦 成
锐 0355-5052249
41 山西证券襄垣新建西街证券营业部 山西省襄垣开元西街 96 号 牛
飞 0355-7296027
42 山西证券长治县迎宾西街证券营业部
山西省长治市长治县迎宾西街 2
号
武志峰 0355-3592110
晋城分公司
43 山西证券晋城黄华街证券营业部 山西省晋城市黄华街 677 号 刘
军 0356-3053512
44 山西证券高平友谊西街证券营业部 山西省高平市友谊西街 60 号 万学东 0356-5242399
运城分公司
45 山西证券运城河东街证券营业部 山西省运城市河东街 159 号 李久伟 0359-6381053
46 山西证券河津泰兴东路证券营业部
山西省河津市泰兴东路 3 号 （河津
市宾馆商贸综合楼 A 区）
关向萌 0359-5032021
47 山西证券永济河东大道证券营业部
山西省永济市河东大道西侧世纪
南角楼 14 号
皇甫立 0359-6330618
48 山西证券闻喜龙海大道证券营业部
山西省运城市闻喜县龙海大道 2
号楼一层 15 号
原克锋 0359-7023661
北京分公司
49 山西证券北京太平庄证券营业部 北京市海淀区高梁桥斜街 13 号 褚永胜 010-62236800
50 山西证券石家庄槐安东路证券营业部 石家庄市槐安东路 66 号 刘保斌 0311-86132100
51 山西证券天津长江道证券营业部
天津市南开区长江道与南丰路交
口宝利大厦 1 号楼10 层
王学敏 022-27456108
52 山西证券大连五五路证券营业部
辽宁省大连市中山区五五路 47号
4 层（3A 南向半层）
王成友 0411-39662966
53 山西证券沧州朝阳大街证券营业部 沧州市运河区朝阳大街 32 号 王宇杰 0317-3205706
上海分公司
54 山西证券上海松花江路证券营业部 上海市松花江路 1250 号
赵永红 021-55120099
55 山西证券上海虹桥路证券营业部 上海市虹桥路 2284-2286 号 杨雪刚 021-62624408
2016 年年度报告全文
13
56 山西证券宁波惊驾路证券营业部
浙江省宁波市江东区惊驾路 565
号
田鹏飞 0574-27717865
57 山西证券绍兴鲁迅西路证券营业部 浙江省绍兴市鲁迅西路 58 号 马众钰 0575-85087866
58 山西证券上海浦东南路证券营业部
上海市浦东新区浦东大道1号806
室
王静波 021-68861258
59 山西证券无锡五爱路证券营业部 江苏省无锡市南长区五爱路 18号 李 晴 0510-81080192
60 山西证券武汉建设大道营业部
湖北省武汉市江岸区建设大道
648号联合大厦A座雷王金融中心
17 层
汪
瀚 027-85767218
61 山西证券金华八一南街营业部
浙江省金华市婺城区八一南街金
信大厦 1 幢1301 室
郝润澎 0579-83912258
62 山西证券上海黄浦路营业部 上海市虹口区黄浦路53号8B室-3 梁文斌
021-66989839-8
06
63 山西证券绍兴笛扬路营业部
绍兴市柯桥区蓝天市心广场 2幢
213 室
张海鸿 0575-89868097
直辖营业部
64 山西证券西安高新二路证券营业部
西安市高新二路 2 号山西证券大
厦 2 层
王超电 029-88497888
65 山西证券深圳华富路证券营业部
深圳市福田区华富路 1006 号航都
大厦五楼
王
军 0755-83790858
66 山西证券南京长虹路营业部
南京市雨花台区长虹路 222 号3
幢 1601-1604 室
陆
峰 025-82223322
67 山西证券江门鹤山新城路营业部
广东省鹤山市新城路 189 号穗鹤
大厦六楼
常
斌 0750-8908666
68 山西证券深圳蛇口工业七路证券营业部
深圳南山区蛇口工业七路弘都世
纪公寓二楼
孟
波 0756-26895099
69 山西证券福州杨桥东路证券营业部
福州市鼓楼区杨桥东路 19 号衣锦
华庭一期一号楼三层
陆
东 0591-87603938
70 山西证券重庆红黄路证券营业部
重庆市渝北区红黄路 52 号御景天
成裙楼三层
贾秉慧 023-86812667
71 山西证券济南华龙路证券营业部
山东省济南市历下区历山路 173
号 207 室
张广彬 0531-82318999
72 山西证券淄博共青团西路营业部
山东省淄博市张店区共青团西路
146 号甲1 号甲2 号
张
学 0533-2293660
73 山西证券济宁太白楼西营业部
山东省济宁市任城区太白楼西路
1 号-108
董
硕 0537-2298118
74 山西证券焦作工业路证券营业部
河南省焦作市工业路 777 号万基
商务中心 2 层
李 刚 0391-8768806
75 山西证券濮阳长庆路营业部
河南省濮阳市长庆路与黄河路交
叉口东北角万利财富广场 1108室
申佰胜 0393-8998389
76 山西证券广安思源大道证券营业部
四川省广安市广安区思源大道
148 号
彭
成 0826-2259001
2016 年年度报告全文
14
77 山西证券南宁长湖路证券营业部
南宁市青秀区长湖路 20 号绿城国
际三层
彭思欣 0771-5583589
78 山西证券常德建设东路证券营业部
湖南省常德市武陵区建设东路
286 号向都国际 A-201 室
王胜华 0736-2918099
八、其他有关资料
（一）公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼
签字会计师姓名 程海良、田明
（二）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
保荐机构名称 中信建投证券股份有限公司
保荐机构办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室
保荐代表人姓名 王建设、王作维
持续督导期间 2016.01.20-2017.12.31
（三）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
九、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
（一）合并报表
2016年 2015 年 本年比上年增减 2014年
营业收入（元） 2,345,625,119 3,838,500,324 -38.89% 1,959,188,535
归属于上市公司股东的净利润（元） 467,685,616 1,438,829,425 -67.50% 586,294,710
归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润（元）
464,041,585 1,435,183,086 -67.67% 582,077,374
其他综合收益的税后净额（元） -199,571,581 83,244,600 -339.74% 50,558,025
经营活动产生的现金流量净额（元） -913,271,620 3,621,355,865 -125.22% 2,252,672,689
基本每股收益（元/股） 0.17 0.57 -70.18% 0.23
稀释每股收益（元/股） 0.17 0.57 -70.18% 0.23
加权平均净资产收益率 3.78% 17.93% 减少 14.15 个百分点 8.25%
2016 年年度报告全文
15
2016年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014年末
资产总额（元） 48,057,678,145 48,180,649,011 -0.26% 27,497,401,886
负债总额（元） 35,027,768,841 34,959,389,874 0.20% 19,618,500,330
归属于上市公司股东的净资产（元） 12,278,084,456 12,586,758,514 -2.45% 7,338,345,488
（二）母公司报表
2016年 2015 年 本年比上年增减 2014年
营业收入（元） 1,136,753,297 2,731,216,624 -58.38% 1,380,475,229
净利润（元） 374,917,500 1,327,336,958 -71.75% 553,704,088
扣除非经常性损益的净利润（元） 372,517,255 1,329,961,519 -71.99% 556,072,919
其他综合收益的税后净额（元） -239,829,042 54,733,205 -538.18% 40,054,630
经营活动产生的现金流量净额
（元）
-4,609,090,539 3,086,829,206 -249.31% 2,866,122,564
基本每股收益（元/股） 0.13 0.53 -75.47% 0.22
稀释每股收益（元/股） 0.13 0.53 -75.47% 0.22
加权平均净资产收益率 3.08% 16.67% 减少 13.59 个百分点 7.77%
2016年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014年末
资产总额（元） 43,224,750,772 39,818,659,958 8.55% 22,740,040,135
负债总额（元） 31,227,153,315 27,390,405,928 14.01% 15,397,100,010
所有者权益总额（元） 11,997,597,457 12,428,254,030 -3.47% 7,342,940,125
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 2,828,725,153
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.17
是否存在公司债
√ 是 □ 否
公司是否存在最近两年连续亏损的情形
□ 是 √ 否
十、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
2016 年年度报告全文
16
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□ 适用 √ 不适用
十一、分季度主要财务指标
(一) 合并报表
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 373,114,797 560,348,193 657,625,999 754,536,130
归属于上市公司股东的净利润 51,032,045 130,321,840 142,722,709 143,609,022
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润
51,300,351 129,809,296 144,676,624 138,255,315
经营活动产生的现金流量净额 -4,336,213,816 2,379,768,779 -844,280,758 1,887,454,175
（二）母公司报表
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 165,815,313 356,428,504 349,024,294 265,485,186
净利润 24,279,742 148,637,217 140,763,006 61,237,535
扣除非经常性损益的净利润 24,255,399 148,615,433 140,024,036 59,622,387
经营活动产生的现金流量净额 -4,042,694,034 2,844,003,003 -1,323,787,667 -2,086,611,841
十二、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 24,602 -1,172,924 6,525,438
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准
定额或定量享受的政府补助除外）
9,626,045 10,353,760 2,917,594
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - - 711,860
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -843,627 -2,219,074 -3,788,262
小计 8,807,020 6,961,762 6,366,630
减：所得税影响额 3,749,949 1,748,251 1,842,223
少数股东权益影响额（税后） 1,413,040 1,567,172 307,071
合计 3,644,031 3,646,339 4,217,336
十三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》 （2013 年修订）要求计算的主要会计数据
2016 年年度报告全文
17
（一）合并财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目
2016 年12 月31 日 2015 年12 月31 日 增减（%）
结算备付金 3,091,304,646 7,579,827,210 -59.22
客户备付金 1,918,929,941 5,551,965,157 -65.44
以 公 允 价值 计量 且 其变 动 计入当 期 损 益的 金 融
资产
10,852,322,071 2,024,139,057 436.15
买入返售金融资产 6,406,767,398 3,596,206,386 78.15
应收利息 343,408,947 132,466,256 159.24
递延所得税资产 71,444,364 337,682 21057.29
其它资产 795,460,524 134,778,582 490.2
资 产总额 48,057,678,145 48,180,649,011 -0.26
应付短期融资款 4,806,760,000 3,508,940,000 36.99
拆入资金 3,000,000,000 1,915,000,000 56.66
以 公 允 价值 计量 且 其变 动 计入当 期 损 益的 金 融
负债
219,821,850 - 不适用
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 1,730,000,000 630.92
应付利息 136,068,511 380,341,179 -64.22
应付债券 1,697,801,993 6,989,427,775 -75.71
递延所得税负债 6,791,977 64,850,818 -89.53
其他负债 755,448,039 4,060,787,183 -81.4
负 债总额 35,027,768,841 34,959,389,874 0.20
其他综合收益 -42,477,191 168,137,452 -125.26
所 有者权益 总额 13,029,909,304 13,221,259,137 -1.45
项目
2016 年 2015 年 增减（%）
营 业收入 2,345,625,119 3,838,500,324 -38.89
经纪业务手续费净收入 631,585,246 1,854,366,135 -65.94
资产管理业务手续费净收入 37,692,812 14,915,354 152.71
基金管理业务手续费净收入 63,599,041 24,187,797 162.94
投资收益 422,282,717 653,093,081 -35.34
公允价值变动收益 -128,324,785 80,164,693 -260.08
其他业务收入 300,877,401 145,840,327 106.31
税金及附加 61,814,600 237,141,260 -73.93
资产减值损失 13,500,749 3,831,746 252.34
其他业务成本 282,391,441 137,801,212 104.93
营业外收入 17,170,012 11,896,460 44.33
营业外支出 8,362,992 4,934,698 69.47
所得税费用 180,075,937 522,614,963 -65.54
2016 年年度报告全文
18
净 利润 527,576,019 1,481,369,239 -64.39
归属于母公司股东的净利润 467,685,616 1,438,829,425 -67.50
可供出售金融资产公允价值变动损益 -228,385,000 79,883,051 -385.9
外币财务报表折算差额 17,770,357 2,456,808 623.31
其他综合收益的税后净额 -199,571,581 83,244,600 -339.74
归属于母公司股东的综合收益 257,070,973 1,521,169,284 -83.10
归属于少数股东的综合收益 70,933,465 43,444,555 63.27
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元
项
目 2016 年12 月31 日 2015 年12 月31 日 增减（%）
货币资金 9,444,124,918 15,254,629,983 -38.09
结算备付金 3,034,228,173 7,604,973,919 -60.10
交易性金融资产 10,457,538,415 426,269,079 2353.27
买入返售金融资产 6,404,807,398 1,837,099,386 248.64
应收利息 316,010,944 83,077,504 280.38
存出保证金 690,562,835 509,278,671 35.60
其他资产 704,384,270 91,069,886 673.45
资产总额 43,224,750,772 39,818,659,958 8.55
应付短期融资款 4,806,760,000 3,508,940,000 36.99
拆入资金 3,000,000,000 1,915,000,000 56.66
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 1,730,000,000 630.92
代理买卖证券款 8,207,949,840 12,314,081,489 -33.35
应付职工薪酬 61,796,484 172,306,505 -64.14
应交税费 29,682,084 70,361,864 -57.82
应付利息 133,839,870 278,170,523 -51.89
应付债券 1,696,989,637 6,981,634,404 -75.69
递延所得税负债 - 55,885,792 -100.00
负债总额 31,227,153,315 27,390,405,928 14.01
其他综合收益 -96,299,991 143,529,051 -167.09
所有者权益总额 11,997,597,457 12,428,254,030 -3.47
项目
2016 年 2015 年 增减（%）
营业收入 1,136,753,297 2,731,216,624 -58.38
手续费及佣金净收入 693,860,815 1,852,533,806 -62.55
利息净收入 151,925,503 303,467,094 -49.94
公允价值变动收益 -122,811,184 70,737,868 -273.61
税金及附加 40,994,752 188,361,143 -78.24
资产减值损失 13,000,749 3,631,746 257.98
2016 年年度报告全文
19
营业支出 667,601,561 952,991,644 -29.95
净利润 374,917,500 1,327,336,958 -71.75
其他综合收益 -239,829,042 54,733,205 -538.18
十四、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 2016年末 2015年末 本年末比上年末增减
核心净资本 8,152,147,065 9,375,292,011 -13.05%
附属净资本 490,000,000 700,000,000 -30.00%
净资本 8,642,147,065 10,075,292,011 -14.22%
净资产 11,997,597,457 12,428,254,030 -3.47%
净资本/各项风险资本准备之和 236.64% 399.66% 下降 163.02 个百分点
表内外资产总额 35,097,699,297 27,533,417,179 27.47%
风险覆盖率 236.64% 399.66% 下降 163.02 个百分点
资本杠杆率 23.23% 34.05% 下降 10.82 个百分点
流动性覆盖率 772.66% 343.96% 增长 428.70 个百分点
净稳定资金率 136.94% 173.29% 下降 36.35 个百分点
净资本/净资产 72.03% 81.07% 下降 9.04 个百分点
净资本/负债 27.68% 36.78% 下降 9.10 个百分点
净资产/负债 38.42% 45.37% 下降 6.95 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 34.82% 37.64% 下降 2.82 个百分点
自营非权益类证券及证券衍生品/净资本 122.99% 7.32% 增长 115.67 个百分点
注：上年末净资本等风险控制指标已根据《证券公司风险控制指标管理办法》 （2016 年修订版）进行重述。
2016 年年度报告全文
20
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所从事的主要业务
报告期内，公司坚守合规经营底线，在稳健发展的基础上，继续加快转型创新步伐，各业务条线布局
更加合理，利润结构逐步优化，集团化布局初见成效。目前，公司业务牌照完备，主要业务有：证券经纪
业务、自营业务、资产管理业务（含公募基金管理） 、证券信用业务、中小企业金融服务等，并通过子公
司开展投行业务、期货经纪业务、直投业务和国际业务，能够为广大客户提供多元化的综合金融服务。 （公
司主要业务的经营情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析” ）
1、财富管理业务
本公司的财富管理业务主要包括证券经纪、融资融券、股权质押、约定式购回、投资顾问、代销本公
司及其他金融机构开发的金融产品、为各类私募产品等提供托管、运营外包等服务、互联网金融服务等。
报告期内，公司围绕战略规划，以满足客户多样化需求为核心全面推进财富管理平台建设。
2、自营业务
公司以自有资金，通过证券市场买卖证券，获取投资收益，投资对象包括但不限于权益类、固定收益
类、衍生品类、新三板做市及其他衍生金融产品等。报告期内，公司固定收益投资业务发展迅速，为公司
创造了持续稳定的投资收入，正在逐步成为公司新的利润增长点。
3、资产管理业务
公司资产管理业务涵盖公司资产管理业务和公募基金业务。报告期内，围绕“规模发展资产管理业务”
的战略目标，通过建机制、引团队，不断拓展业务边界，夯实发展基础。目前，证券公司资产管理业务范
围涵盖权益类投资、固定收益投资、资产证券化等领域；公募基金业务发展势头良好。
4、新三板业务
公司中小企业金融业务部按照相关规定开展新三板企业挂牌推荐、并购重组、财务顾问等业务。
5、控股子公司板块
中德证券主要从事股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与
保荐；
格林大华主要从事商品期货经纪、金融期货经纪及期货投资咨询；
龙华启富主要从事投资管理、项目投资、财务顾问、经济信息咨询等直接投资与管理业务；
2016 年年度报告全文
21
山证国际立足香港，致力于为全球客户提供专业、优质、多元化、一站式的香港及环球主要证券、期
货及期权产品和投资服务。
（二）公司所处的行业发展阶段、周期性特点以及公司所处行业地位
经过近三十年的发展，我国证券市场从建立到整合，市场规模不断壮大。伴随证券市场的迅猛发展，
证券行业也经历了从无到有、不断规范完善、创新发展的过程，在改善融资结构、优化资源配置、促进经
济发展等方面发挥了十分重要的作用，已经成为社会经济体系的重要组成部分。但与发达国家相比，我国
资本市场仍处于起步阶段，发展潜力巨大。随着市场经济体系的日趋完善、对外开放程度的不断深化和多
层次资本市场体系的建立，证券公司业务范围不断扩大，产品种类日益丰富，服务实体经济的能力显著增
强，逐步构筑了“多元化、互联网化、国际化”的业务发展新格局。
据中国证券业协会统计，截至 2016年12月 31 日，全行业有 129家证券公司，总资产为 5.79万亿元，
净资产为 1.64万亿元，净资本为 1.47万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.44万亿元，
托管证券市值 33.77万亿元，资产管理业务受托资金总额 17.82万亿元。
证券市场行情受国家经济状况、宏观经济政策、国际经济形势、境外金融市场情况以及投资者行为等
各种因素影响，具有周期性强、波动性大的特点。市场行情对证券公司经纪、资产管理、证券自营、信用、
投资银行等业务的经营和效益都有直接或间接的影响，导致证券公司经营业绩出现周期性波动。
公司作为山西省的唯一上市证券公司，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。目前，山西证券
已发展成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好、具有独特区域优势的证券公司。
二、主要资产重大变化情况
（一）主要资产重大变化情况
详见报告“第四节 经营情况讨论与分析‘五、资产及负债状况分析（一）资产构成重大变动情况’
及‘ （四）比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目情况’ ” 。
（二）主要境外资产情况
截止2016年12月 31 日，公司境外子公司总资产为人民币 624,560,056元，占公司总资产的比例为
1.30%。
三、核心竞争力分析
（一）战略规划清晰
报告期内，公司制定了“十三五”战略规划，围绕“以义制利、协作包容、追求卓越”的核心价值观，
力争成为有特色、有品牌、有竞争力、综合实力领先的中型券商。通过对“战略发展投行业务、转型发展
经纪业务、规模发展资管业务、稳健发展投资业务”等各业务板块的专业化定位及以客户为中心的全业务
链联动，并借助差异化、专业化、市场化和集约化等手段，为实现公司战略目标打好基础。清晰的发展战
2016 年年度报告全文
22
略，为公司未来五到十年的可持续发展绘就宏伟蓝图，成为公司上下为实现新的发展目标而共同奋斗的行
动纲领。
（二）股东实力雄厚
公司控股股东山西金控是集银行、证券、保险、基金、信托等金融业态为一体的省属全牌照金融控股
集团，注册资本为 106.47亿元，定位于山西国有金融资本投资平台，通过开展投资控股、产业培育、资
本整合，推动山西省金融产业集聚发展，助力山西经济结构调整和转型升级。公司作为子公司，可以与山
西金控旗下其他公司开展高效的内部联动合作，通过协同机制，为政府类客户、大型企业集团和中小企业
客户提供一揽子综合金融服务解决方案。
（三）业务牌照齐全
公司始终坚持稳健的经营策略，在坚守合规底线的前提下，不断完善业务布局，资格储备日趋完备。
此外，公司四家子公司分别从事投资银行业务、期货业务、直投业务、国际业务，已基本覆盖几乎所有证
券领域，能够为客户提供多样化的综合金融服务。
（四）区位优势明显
作为山西省内唯一的综合类证券公司，公司多年来深耕山西市场，注重与地方政策、经济、民生相融
合，业务网络延伸度较广，在省内积累了丰富的机构和零售客户资源，特别在经纪业务、投行业务等方面
拥有地域与品牌优势。得益于山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验区建设的快速推进，供给侧结
构性改革、国企国资改革、金融创新体制机制改革等都将为公司各项业务拓展提供广阔的空间。
（五）风险管控和合规经营优势
公司始终坚持审慎稳健的经营风格，将培育内部合规文化，持续提高风险管理能力作为打造公司核心
竞争力的基础性工作。在各项业务创新中，坚持以“制度先行、风险可控”为前提，持续加强内控管理，
注重创新业务的风险管控和合规监督，有效控制运营风险，在确立与自身发展相适应的“风险全面评估、
管理同步监督、经营逐级控制”的风险管理原则基础上，不断完善风险管理的制度、指标体系，不断优化
风险管理的机制、体制设计，积极探索新的风险管理模式和方法，不断升级风险管理信息系统，形成了对
经营中面临的合规风险、市场风险、信用风险、操作风险、 流动性风险以及其他风险的管理全覆盖。
（六）投行业务竞争力持续提升
公司投资银行业务通过融合国际先进的投资银行经营和管理理念，行业地位和品牌影响力持续提升，
盈利进入平台期。报告期内，公司股权产品业务排名进一步提升,股权产品总承销金额及股票再融资承销
金额的全行业排名均名列第八，分别比上一年度提升 2 名和 1名。公司在合资券商中竞争优势继续巩固，
股本承销金额及再融资承销金额排名稳居合资券商第一。
2016 年年度报告全文
23
第四节 经营情况讨论与分析
一、概述
2016年，国际金融市场波动加剧，全球经济增速处于七年来新低。我国经济呈现缓中趋稳、稳中向好
的态势，供给侧改革持续推进，但结构性问题突出，经济运行压力依然较大。我国资本市场持续发力服务
实体经济，一级市场筹资额大幅增长，首发和再融资合计1.33万亿，同比增长59%。二级市场在年初大幅
下挫后平稳运行，波动收窄，全年上证综指下跌 12.3%，深证成指下跌 19.6%。根据中国证券业协会统计，
2016年券商营业收入及利润同比均出现较大幅度下降。全年实现营业收入3,279.94 亿元，同比下降
42.97%，实现净利润1,234.45亿元，同比下降49.57%。
面对复杂的经济形势及“依法监管、从严监管和全面监管”的行业环境，公司始终坚守合规底线，把
握机遇，以二次创业的勇气，补短板，促转型，全面提升主动管理能力和综合服务能力。公司着力构建市
场化的激励机制，加强团队建设，完善业务布局，推进转型创新，收入结构、负债结构进一步改善。一是
收入结构持续优化，投资银行业务收入占比提升。2016年公司投资银行业务收入占比为 33.74%，同比提
升 12.63个百分点。二是机制创新初见成效。通过市场化引入的固定收益、资产证券化、公募基金管理等
多个专业团队正在发挥积极作用。其中固定收益投资实现收入 1.39亿元，报告期内债券交易量综合排名
进入券商前 30名。三是子公司利润占比提升，集团化布局见成效，四家子公司合并净利润占比达到 41%，
同比提升 27.2个百分点。四是资本结构进一步优化。报告期内，公司非公开发行股份募集资金净额 38.29
亿元，营运资金得到了较好补充，资本实力和抗风险能力得到显著提升。
二、主营业务分析
（一）概述
报告期内，围绕公司“十三五”战略发展规划，加快机制创新，各项业务稳步推进。财富管理业务以
产品销售和投顾业务为主要抓手，客户数量和客户资产规模增长显著，以满足客户多元化需求的财富管理
平台初步搭建；投资银行业务行业地位和品牌影响力持续提升，盈利进入平台期。市场化引进的固定收益
投资、资产证券化、公募基金管理等团队正在发挥积极作用。同时，公司完善薪酬管理制度，推动中层干
部轮岗，合规管理，风控体系持续优化，稽核审计有序开展，中后台约束与支撑体系不断加强。
报告期，公司实现营业收入 23.46亿元，同比下降38.89%，实现归属于母公司股东的净利润 4.68亿
元，同比下降 67.50%，实现每股收益 0.17元。截至期末，公司总资产规模480.58 亿元，同比下降 0.26%，
2016 年年度报告全文
24
净资产 130.30亿元，同比下降 1.45%。
（二）收入与成本
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入主要来源于：证券经纪、证券自营、资产管理、投资银行、期货经纪。其中
证券经纪、期货经纪、资产管理业务占营业总收入比重有所下降，投资银行、证券自营收入占营业总收入
比重有所上升。
单位：万元
项目
2016 年 2015 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
证券经纪业务
84,914.53 36.20% 202,923.85 52.87%
下降 16.67 个百分点
证券自营业务
53,557.68 22.84%
81,727.61 21.29%
增长 1.55 个百分点
资产管理业务
8,456.54 3.61% 30,629.47 7.98%
下降 4.37 个百分点
投资银行业务
79,131.92 33.74% 81,033.46 21.11%
增长 12.63 个百分点
期货经纪业务
13,590.48 5.79% 22,635.40 5.90%
下降 0.11 个百分点
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
2、公司已签订的重大业务合同情况
□ 适用 √ 不适用
3、营业支出构成
从支出结构上看，报告期内，证券经纪、资产管理营业支出占营业总支出比重下降，证券自营、期货
经纪、投资银行营业支出占营业总支出比重上升。
单位：万元
营业支出构成项
目
2016 年 2015 年
同比增减
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重
证券经纪业务
49,658.47 30.15% 73,706.49 40.03%
下降 9.88 个百分比
证券自营业务
35,085.47 21.30%
20,429.21 11.09%
增长 10.21 个百分比
2016 年年度报告全文
25
资产管理业务
4,499.06 2.73% 8,914.84 4.84%
下降 2.11 个百分比
投资银行业务
50,703.08 30.79% 54,654.18 29.68%
增长 1.11 个百分比
期货经纪业务
18,875.50 11.46% 20,541.26 11.15%
增长 0.31 个百分比
4、报告期内合并范围是否发生变动
√是 □否
详见本报告附件“财务报表 附注六‘合并范围的变更’ ” 。
（三）费用
报告期内，公司营业支出同比减少 10.57%，其中，税金及附加减少 73.93%，主要为公司报告期收入
减少以及“营改增”所致；资产减值损失报告期发生 1,350.07 万元，同比增长252.34%，主要是因为融出
资金计提减值损失 1,037.10 万元， 股票质押计提减值损失249.71万元； 其他业务成本同比增长 104.93%，
主要为格林大华仓单业务成本增加。
单位：万元
项目 2016 年 2015 年 同比增减(%)
税金及附加
6,181.46 23,714.13 -73.93
业务及管理费
128,907.34 146,270.37 -11.87
资产减值损失
1,350.07 383.17 252.34
其他业务成本
28,239.14 13,780.12 104.93
营业支出合计
164,678.02 184,147.79 -10.57
（四）研发投入
□ 适用 √
不适用
（五）现金流
单位：元
项目 2016 年 2015 年 同比增减(%)
经营活动现金流入小计
14,619,841,212 12,373,232,036 18.16%
经营活动现金流出小计
15,533,112,832 8,751,876,171 77.48%
经营活动产生的现金流量净额
-913,271,620 3,621,355,865 -125.22%
2016 年年度报告全文
26
投资活动现金流入小计
28,296,838 51,887,769 -45.47%
投资活动现金流出小计
58,143,063 271,212,397 -78.56%
投资活动产生的现金流量净额
-29,846,225 -219,324,628 不适用
筹资活动现金流入小计
18,627,560,000 28,006,750,000 -33.49%
筹资活动现金流出小计
27,801,011,783 17,838,462,341 55.85%
筹资活动产生的现金流量净额
-9,173,451,783 10,168,287,659 -190.22%
现金及现金等价物增加额
-10,115,816,710 13,571,503,114 -174.54%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明：
经营活动产生的现金流量净额为-91,327.16 万元，主要现金流入项目为：融出资金净减少额
135,834.99 万元，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债收到的现金净额 21,795.78 万元，可供
出售金融资产收到的现金净额 56,179.04 万元，收取利息、手续费及佣金的现金 241,284.62 万元，回购
业务资金净增加额 810,175.29 万元，拆入资金净增加额 108,500 万元，收到其他与经营活动有关的现金
88,214.40 万元；主要现金流出项目为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产支付的现金净
额 772,964.30 万元，衍生金融资产支付的现金净额 428.25 万元，代理买卖证券款净减少额 442,254.56
万元，支付利息、手续费及佣金的现金 41,157.33万元，支付给职工以及为职工支付的现金 91,865.47万
元，支付各项税费 40,917.95 万元，支付其他与经营活动有关的现金163,723.42万元。
投资活动产生的现金流量净额-2,984.62万元， 主要的流入项目为： 取得投资收益收到的现金1,976.64
万元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金 72.80万元，收到其他与投资活动有关的现金
780.24 万元；主要的流出项目为：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,814.31 万元。
筹资活动产生的现金流量净额-917,345.18 万元，主要流入项目为：子公司吸收少数股东投资收到的
现金8,006万元， 发行收益凭证收到的现金1,854,750万元； 主要流出项目为： 偿还债务支付的现金932,297
万元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金 109,356.20 万元，偿还收益凭证及利息支付的现金
1,738,447.98万元。
相关数据发生30%以上变动原因见本节“五‘ （四）比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情
况 ’”。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明：
报告期公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因为： 资产减值损失 1,350.07
万元，各项非现金支出项目的计提 7,739.72万元，公允价值变动损失的确认12，832.48万元，未支付利
息费用 37,682.51万元，汇兑损失 102.70万元，递延所得税资产的增加3,445.69万元，递延所得税负债
2016 年年度报告全文
27
的减少 1,237.91万元，经营性应收项目的增加 988,445.14 万元，应付项目的增加789,538.83 万元。
三、主营业务构成情况
（一）主营业务分业务情况
单位：万元
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率
营业收入比上年
同期增减
营业支出比上年
同期增减
营业利润率比上年同
期增减
证券经纪业务
84,914.53 49,658.47
41.52%
-58.15% -32.63%
下降 22.16 个百分比
证券自营业务
53,557.68 35,085.47 34.49% -34.47% 71.74% 下降 40.51 个百分比
资产管理业务
8,456.54 4,499.06
46.80%
-72.39% -49.53%
下降 24.09 个百分比
投资银行业务
79,131.92 50,703.08
35.93%
-2.35% -7.23%
增长 3.38 个百分比
期货经纪业务
13,590.48 18,875.50
-38.89%
-39.96% -8.11%
下降 48.14 个百分比
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
1、财富管理业务
本公司的财富管理业务主要包括证券经纪业务、信用交易业务、机构业务。报告期内，财富管理业务
依然是公司重要的收入来源。
（1）证券经纪业务
公司秉承“以客户为中心”的理念，积极推动财富管理业务转型。一是加大金融产品引进和销售力度，
产品类型进一步丰富，已经覆盖固定收益量化对冲、股权投资等多个类型，报告期内共销售各类产品605
只，为投资者提供了丰富的投资渠道。二是组建总部投顾团队，逐步优化投顾推送平台，并推出了一系列
投顾产品，其中，财智慧产品订阅客户已达到 12余万人，为客户理性投资，享受专业服务做出了努力。
三是通过互联网金融进一步搭建营销服务一体化平台，网厅功能不断完善，客户体验显著提升。报告期内，
公司经纪业务客户总数达到 142余万户，托管客户资产总额达到2346亿元。当年新增客户 32 余万户，新
增客户资产 88亿元。
表：公司 2016 年度代理销售金融产品情况
单位：万元
类
别
销售总额
销售收入
认申金额 赎回金额
开放式基金
6,657,874.12 6,630,087.80
1,065.18
2016 年年度报告全文
28
公司资产管理计划
215,798.00 503,606.64
-
合
计
6,657,874.12 7,133,694.44
1,065.18
报告期，经纪业务全年实现营业收入84,914.53万元（包含融资融券业务实现的利息收入） ，同比下
降 58.15%。其中，代理买卖证券业务净收入 50,751.25万元（含融资融券客户手续费净收入 9,983.92 万
元、投资咨询服务净收入 575.69 万元） ，同比下降69.97%。
（2）信用交易业务
报告期内，信用交易业务持续加强制度建设、系统建设，不断夯实业务发展与客户服务的基础。同时，
根据市场情况，动态调整、控制业务风险，两融业务整体抗风险能力显著提升。截止期末，公司 78家营
业部均取得融资融券业务资格，融资融券余额为51.80亿元，全年实现利息收入40,516.24万元；约定式
购回业务待购回交易金额0.43 亿元，实现利息收入 521.03 万元；股票质押式回购交易业务规模 16.48
亿元，实现利息收入 11,566.15万元。
（3）机构业务
机构业务统筹外部各层次金融机构，整合公司业务资源，强化金融同业合作和优势互补，着力战略客
户重点项目和重点渠道突破；同时，以 PB 业务为抓手，构建综合金融服务生态体系，通过私募综合服务
和机构经纪服务开发机构客户，初步形成了全方位的一体化机构经纪业务链。截至报告期末，PB 系统已上
线 25 只产品，资产总值共计 35.37 亿；私募基金综合服务业务累计服务基金 75 只, 期末资产规模 31.49
亿元；交易单元出租累计实现交易佣金 1,248.11万元。
2、自营业务
报告期内，自营业务实现营业收入 53,557.68万元，同比下降 34.47%，其中实现投资收益 44,285.68
万元，公允价值变动收益-12,404.82 万元，利息净收入-7,310.10万元，手续费净收入-228.13万元。
权益类投资坚持“夯实基础、谨慎前行”的稳健投资策略，基本把握了市场运行节奏。其中，定增业
务“盘活现有资产，择机配置新品种” ，逐步实现定增资产的结构性置换；二级市场以静制动，严格风险
控制，捕捉市场机会；新三板做市以“制度完善、风险控制、提升流动性”为抓手，择机退出相关品种，
严控资金占用，排查项目风险，确保合规运作。
固定收益类投资通过团队建设、体系完善、渠道扩张、业务拓展，不断完善和优化投资策略。据中央
国债登记结算的统计数据，2016年公司债券现货交割量位列全市场第 73 名，位列证券公司第 19名，债券
交割量（含回购等）位列证券公司第 24名，交易量综合排名进入券商前30名。
表：报告期内投资收益明细
单位：元
项
目 2016 年度 2015 年度 同比变化(%)
2016 年年度报告全文
29
证券投资收益
407,597,350
527,630,219
-22.75
其中：出售以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产收益
44,000,037
167,041,540
-73.66
出售可供出售金融资产投资收益
38,517,870
233,485,211
-83.50
出售衍生金融资产收益
137,633 -8,415,910
不适用
金融资产持有期间收益
324,941,810
135,519,378
139.78
公允价值变动损益
-119,848,803
71,517,711
-267.58
其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
-121,488,694
66,599,091
-282.42
衍生金融资产
1,639,891
4,918,620
-66.66
注：上表中的投资收益不含结构化主体合并影响。
3、资产管理业务
本公司的资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务、公募基金业务。报告期内，公司资产管理业
务收入 8,456.54 万元，同比下降 72.39%。
公司资产管理业务围绕既定的业务定位，优化机制、夯实基础、构建团队、强化风控、分部推进，在
固定收益、资产证券化、实业融资、权益投资等多个领域取得初步成效。全年发行集合类产品 20 只，定
向类产品 27 只。期末集合类产品存续 23只，管理规模达到 20.56亿份；定向类产品存续 32只，管理规
模为 196.55亿份。
公募基金管理业务取得突破性进展，全年发行设立保本混合、裕利债券和策略精选三只基金。截止年
底，共保有 4只基金的管理运作，涵盖了货币、保本、债券、混合四个大的类别，保有量约 53亿元，在
12 家券商系公募基金中排名第四，其中，货币基金业绩进入市场前三分之一，保本基金在本年度新发行
90 只保本基金中业绩排名第 9。全年共计为客户创造4,600 余万元的投资收益，为广大客户提供了普惠金
融服务。
表：资产管理业务情况
单位：元
项目
2016 年度 2015 年度
业务规模 业务净收入 业务规模 业务净收入
集合资产管理业务 2,056,283,471 40,818,943 5,557,795,318 43,148,735
定向资产管理业务 19,654,922,799 3,652,890 8,281,996,835 2,328,905
公募基金管理业务 5,156,610,824 63,599,041 2,809,700,144 24,187,797
注：此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计，不含结构化主体合并影响。
2016 年年度报告全文
30
4、新三板业务
2016年，在严监管、强核查、高标准、缓进度的市场环境下，新三板业务总体步入调整期。公司新三
板业务持续完善质控体系，优化管理机制，推动内控向全部业务节点的延伸，确保业务合规运作。报告期
内，完成挂牌 32家，累计挂牌总数达到 80 家。同时，公司积极推进已挂牌新三板企业的定向增发和并购
重组业务，完成定增项目 20 家，完成并购重组项目2家。2016年，公司新三板业务实现营业收入 3929.57
万元。
5、研究业务
公司高度重视资本市场的前瞻性研究，持续加强推进研究团队建设力度，积极推进研究行业全覆盖，
以宏观策略、固定收益、行业与公司研究、金融工程四大研究体系为基础，在宏观策略、新能源、医药和
家电行业研究领域取得突破，研究成果得到市场的广泛关注；同时，公司充分发挥多年深耕山西市场的地
域优势，探索发展路径，挖掘投资机会，积极融入山西经济转型创新发展，切实支持地方经济发展。公司
研究业务能力持续提升，在行业内树立了一定的品牌影响力和市场知名度，公司研究所荣获 2016年度“天
眼”家用电器行业盈利预测最准确分析师奖及新三板最佳伯乐奖等奖项，推荐的投资标的入选“璞玉杯”
新三板最具投资价值企业50 强榜。
6、柜台交易业务
公司柜台交易业务继续合规、有序、平稳推进。一是为公司资管产品存续周期提供高效率服务。全年
累计发售集合资产管理计划 21只，总认购金额20.01亿元。二是持续推进收益凭证业务发展。全年累计
发行收益凭证产品 581只，期末存续规模为 48.07亿元。三是成功创设并发行 5只挂钩沪深 300指数的收
益凭证“牛熊添利”产品，丰富了公司收益凭证产品的种类，有效满足了客户需求。四是顺利实现了报价
系统与柜台系统的互联互通，迈出了公司 OTC产品走向全市场的重要一步。
7、投资银行业务
报告期内，中德证券继续保持良好发展势头，整体经营管理能力显著提升，全年实现营业收入
74,016.97万元，同比小幅降低 3.79%，实现净利润17,789.29 万元，同比小幅降低 1.68%。
在股权产品方面，公司共完成 21 个项目，其中3个IPO、1个配股，17 个增发,并完成 37个债券项目。
根据 wind统计，从各主要产品市场排名来看，公司股权产品业务排名进一步提升, 股权产品总承销金额
及股票再融资承销金额的全行业排名均名列第八，分别比上一年度提升 2 名和 1名。在重大项目方面，中
德证券高质量完成了一系列具有市场影响力的大型项目，完成了紫光股份 221 亿再融资、必康股份借壳九
九久的配套融资等大型项目。在收入结构方面，公司逐步摆脱以往过分依赖单个大项目的状况，收入分布
更为均衡。
2016 年年度报告全文
31
表：证券承销业务具体情况
单位：万元
承销方式 发行类型
承销家数 承销金额 承销收入
2016 年 2015 年 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
主承销
IPO
3 5
68,743 146,566 6,576 11,606
配股
1
-
177,173 - 2,658 -
增发 17 9
7,645,983 2,605,337 37,303 32,883
债券 37 30
3,081,700 3,016,880 16,605 17,878
小计 58 44 10,973,599 5,768,783 63,141 62,367
副主承销
及分销
IPO
- - - - - -
增发 1 1 - 13,696 100 105
债券 17 10 1,037,000 1,638,000 -447 -193
小计 18 11 1,037,000 1,651,696 -347 -88
8、期货业务
报告期，公司期货子公司格林大华继续加快转型创新，调整业务结构，夯实发展基础。一是经纪业务
销售体系逐步搭建，全年实现期货经纪业务收入 13,590.48 万元，同比下降 39.96%。二是稳步推进资产
管理业务，突破传统业务思维，实现差异化竞争。截止期末，共发行 57只资管产品，总规模 42 亿元，同
比增长 1043%，存续产品 33 只，存续规模 38.4亿元, 同比增长 916%。三是搭建投顾服务平台，客户服务
模式从原有的粗放模式向投顾服务模式转型。四是创新性推动风险管理业务。报告期，公司开展了仓单服
务、合作套保、基差贸易、场外期权、 “保险+期货”等一系列创新业务，切实发挥了服务实体经济的风险
管理功能。
9、直投业务
公司直投业务依托全资子公司龙华启富开展。报告期，公司直投业务中短期产品布局初见成效，实现
营业收入 3,354.71万元，实现净利润 1,099.38 万元。全年募集成立三只基金，总规模合计 3.00亿元，
完成投资项目 13 个，投资总金额 3.32亿元。
10、国际业务
公司国际业务依托全资子公司山证国际开展。报告期内，山证国际初步完成涵盖环球证券、环球期货、
环球资产管理及投资咨询、机构融资及企业并购等综合金融服务平台搭建。整体业务开局良好，业务准备、
客户开发初见成效，主导完成 1项在港上市公司海外债券包销项目,并作为联席账簿管理人和联席主承销
商，在中信建投 H股IPO承销项目中完成大额承销订单。
2016 年年度报告全文
32
（二）主营业务分地区情况
营业收入地区分部情况
单位：元
地区
2016年 2015年
营业收入比上年同
期增减
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入
山西省 48 519,456,983 48 1,536,986,258 -66.20%
北京市 1 20,501,383 1 46,155,212 -55.58%
陕西省 1 13,190,693 1 37,786,661 -65.09%
上海市 4 40,472,676 4 96,278,531 -57.96%
广东省 3 13,627,642 3 43,330,870 -68.55%
浙江省 4 14,905,304 4 37,110,924 -59.84%
重庆市 1 6,498,818 1 17,190,173 -62.19%
辽宁省 1 3,935,612 1 9,056,032 -56.54%
天津市 1 4,533,767 1 10,760,947 -57.87%
河北省 2 8,650,517 2 20,214,997 -57.21%
山东省 3 6,942,028 3 13,127,448 -47.12%
福建省 1 8,460,073 1 20,528,196 -58.79%
江苏省 2 2,819,462 2 5,380,984 -47.60%
河南省 2 4,718,923 2 9,076,339 -48.01%
广西省 1 3,772,134 1 3,472,016 8.64%
四川省 1 5,171,609 1 11,615,991 -55.48%
湖南省 1 2,017,509 1 6,434,558 -68.65%
湖北省 1 -178,983 1 329,625 -154.30%
总部及子公司 - 1,666,128,971 - 1,913,664,562 -12.94%
合计 78 2,345,625,119 78 3,838,500,324 -38.89%
营业利润地区分部情况
单位：元
地区
2016年 2015年
营业利润比上年同
期增减
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润
山西省 48 300,311,617 48 1,205,605,840 -75.09%
2016 年年度报告全文
33
北京市 1 5,407,953 1 28,828,713 -81.24%
陕西省 1 5,880,133 1 27,174,815 -78.36%
上海市 4 12,842,469 4 63,105,071 -79.65%
广东省 3 -949,297 3 24,950,785 -103.80%
浙江省 4 2,870,381 4 20,306,583 -85.86%
重庆市 1 1,537,759 1 10,061,322 -84.72%
辽宁省 1 433,388 1 3,566,183 -87.85%
天津市 1 1,426,311 1 6,056,326 -76.45%
河北省 2 900,428 2 8,312,559 -89.17%
山东省 3 -435,387 3 4,270,164 -110.20%
福建省 1 2,098,254 1 10,229,076 -79.49%
江苏省 2 -814,582 2 1,745,728 -146.66%
河南省 2 -733,356 2 2,416,497 -130.35%
广西省 1 76,191 1 -1,090,584 不适用
四川省 1 763,214 1 4,842,315 -84.24%
湖南省 1 -145,689 1 3,355,585 -104.34%
湖北省 1 -1,214,551 1 -153,208 不适用
总部及子公司 - 368,589,701 - 573,438,670 -35.72%
合计 78 698,844,936 78 1,997,022,440 -65.01%
四、非主要经营业务情况
□ 适用 √ 不适用
五、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
单位：元
项
目
2016年末 2015年末
比重增减（%）
金额 占总资产比例（%） 金额 占总资产比例（%）
货币资金 13,807,745,064 28.73
19,431,524,157 40.33
下降 11.6 个百分点
结算备付金 3,091,304,646 6.43
7,579,827,210 15.73
下降 9.3 个百分点
2016 年年度报告全文
34
融出资金 5,380,004,581 11.19
6,847,519,483 14.21
下降 3.02 个百分点
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融资产
10,852,322,071 22.58
2,024,139,057 4.20
增长 18.38 个百分点
买入返售金融资产 6,406,767,398 13.33
3,596,206,386 7.46
增长 5.87 个百分点
应收款项 329,026,734 0.68
261,231,643 0.54
增长 0.14 个百分点
应收利息 343,408,947 0.71
132,466,256 0.27
增长 0.44 个百分点
存出保证金 2,067,581,176 4.30
1,988,576,092 4.13
增长 0.17 个百分点
可供出售金融资产 4,006,442,592 8.34
5,269,880,252 10.94
下降 2.6 个百分点
固定资产 324,344,981 0.67
339,817,082 0.71
下降 0.03 个百分点
无形资产 104,885,166 0.22
97,405,228 0.20
增长 0.02 个百分点
商誉 476,939,901 0.99
476,939,901 0.99
未发生变化
递延所得税资产 71,444,364 0.15
337,682 0.00
增长 0.15 个百分点
其他资产 795,460,524 1.66
134,778,582 0.28
增长 1.38 个百分点
合
计 48,057,678,145 100.00
48,180,649,011 100.00
-
（二）以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量及其变动损益对公司利润的影响
1、公允价值的计量方法
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法未变更，仍执行公司既定的会计政策。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用
估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价
格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。
附有限售条件的股票投资在限售期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价低于相
关股票的初始投资成本，按资产负债表日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所挂牌
的同一股票的收盘价高于相关股票的初始投资成本，将上述两者于资产负债表日的差额乘以限售期内已经
过交易天数占限售期内总交易天数的比例，并加计初始投资成本得出股票的公允价值。
表：与公允价值相关的项目
单位：元
2016 年年度报告全文
35
项
目 期初数
本期公允价
值变动损益
计入权益的
累计公允价
值变动
本期计提
的减值
本期购买金额 本期出售金额 期末数
金融资产
1、以公允价值计量且
其变动计入当期损益
的金融资产 （不含衍生
金融资产）
2,024,139,057
-129,964,676
-
-
257,217,878,471
246,899,945,118
10,852,322,071
2、衍生金融资产 -132,480
1,639,891
-
-
-
-
-1,967,250
3、可供出售金融资产 5,269,880,252
-
-299,183,092
20,778
6,449,083,762
7,309,458,523
4,006,442,592
金融资产小计 7,293,886,829
-128,324,785
-299,183,092
20,778
263,666,962,233
254,209,403,641
14,856,797,413
2、公允价值变动损益对公司利润的影响
项
目 对 2016 年度利润影响（元） 占利润总额的比例（%）
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产（不含衍生金融资产）
-129,964,676 -18.36
衍生金融资产 1,639,891 0.23
合
计 -128,324,785 -18.13
（三）截至报告期末的资产权利受限情况
项
目 期末账面价值（元） 受限原因
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
5,791,121,042 质押
买入返售金融资产 4,718,378,025 质押
可供出售金融资产 433,829,535 质押
融出资金 1,376,545,600 已转让债权收益权
合
计 12,319,874,202 -
（四）比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
2016 年年度报告全文
36
项
目 2016 年末 2015 年末 增减（%） 变动原因
资
产
负
债
表
结算备付金 3,091,304,646 7,579,827,210 -59.22 在登记公司存款减少
客户备付金 1,918,929,941 5,551,965,157 -65.44 在登记公司存款减少
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入当期损益的金融资产
10,852,322,071 2,024,139,057 436.15 库存证券规模增加
买入返售金融资产 6,406,767,398 3,596,206,386 78.15 期末融券购回规模增加
应收利息 343,408,947 132,466,256 159.24 本年应收债券利息增加
递延所得税资产 71,444,364 337,682 21057.29
可供出售金融资产的公允价
值变动及已计提尚未支付的
工资及奖金形成的递延所得
税资产增加
其它资产 795,460,524 134,778,582 490.20
债券申购款、 应收仓单质押融
出款和期货公司仓单存货增
加
应付短期融资款 4,806,760,000 3,508,940,000 36.99
本年发行收益凭证规模增加
拆入资金 3,000,000,000 1,915,000,000 56.66
本年向证金公司拆入资金增
加
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入当期损益的金融负债
219,821,850 - 不适用 卖空交易性债券影响
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 1,730,000,000 630.92
期末债券回购业务规模增加
应付利息 136,068,511 380,341,179 -64.22
应付债券及应付结构化主体
优先级受益人利息减少
应付债券 1,697,801,993 6,989,427,775 -75.71
本年偿还 43 亿元次级债、10
亿元公司债
递延所得税负债 6,791,977 64,850,818 -89.53
金融资产公允价值变动影响
其他负债 755,448,039 4,060,787,183 -81.40
应付结构化主体优先级 受益
人款项减少
其他综合收益 -42,477,191 168,137,452 -125.26
可供出售金融资产公允 价值
变动和外币报表折算差 额影
响
项目 2016 年 2015 年 增减(%) 变动原因
2016 年年度报告全文
37
利
润
表
经纪业务手续费净收入 631,585,246 1,854,366,135 -65.94 市场行情影响
资产管理业务手续费净收入 37,692,812 14,915,354 152.71
资产管理业务规模增加
基金管理业务手续费净收入 63,599,041 24,187,797 162.94
基金管理业务规模增加
投资收益 422,282,717 653,093,081 -35.34
处置金融工具收益减少
公允价值变动收益 -128,324,785 80,164,693 -260.08
证券市场波动导致相关 金融
资产的公允价值变动
其他业务收入 300,877,401 145,840,327 106.31
报告期内仓单业务收入增加
税 金及附加 61,814,600 237,141,260 -73.93
报告期内收入减少以及 “营改
增”影响
资产减值损失 13,500,749 3,831,746 252.34
报告期内计提的信用交 易业
务资产减值损失增加
其他业务成本 282,391,441 137,801,212 104.93
报告期内仓单业务成本增加
营业外收入 17,170,012 11,896,460 44.33
税收返还收入增加
营业外支出 8,362,992 4,934,698 69.47
报告期内罚没支 出和捐 赠支
出增加
所得税费用 180,075,937 522,614,963 -65.54
本期利润减少影响
可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值
变动损益
-228,385,000 79,883,051 -385.90
证券市场波动导致相关 可供
出售金融资产的公允价 值变
动
外币财务报表折算差额 17,770,357 2,456,808 623.31
汇率变动影响
项目 2016 年 2015 年 增减(%) 变动原因
现
金
流
量
表
融出资金净减少额 1,358,349,891 - 不适用
报告期内融资融券业务规模
降低
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 收 到
的现金净额
217,957,819 - 不适用
报告期内交易性金融负债净
卖出
可 供 出 售 金 融 资 产 收 到 的 现
金净额
561,790,397 - 不适用
报告期内可供出售金融资产
净卖出
收 取 利 息 、 手 续 费 及 佣 金 的
现金
2,412,846,218 4,462,648,999 -45.93
本年收到的利息、 手续费及佣
金的现金减少
2016 年年度报告全文
38
回购业务资金净增加额 8,101,752,876 - 不适用
报告期内债券回购业务规模
增加
代理买卖证券款净增加额 - 3,773,477,818 -100.00 报告期内客户资金净流出
拆入资金净增加额 1,085,000,000 70,000,000 1450.00
本年转融通拆入资金规模增
幅增加
收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的
现金
882,144,011 4,067,105,219 -78.31
报告期合并结构化主体现金
净减少和收回定向理财款影
响
融出资金净增加额 - 1,680,029,945 -100.00
报告期内融资融券业务规模
降低
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 支 付
的现金净额
7,729,642,988 1,326,631,285 482.65
报告期内以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融
资产增幅较大
可 供 出 售 金 融 资 产 支 付 的 现
金净额
- 2,333,616,162 -100.00
报告期内可供出售金融资产
净卖出
衍 生 金 融 资 产 支 付 的 现 金 净
额
4,282,493 8,415,910 -49.11
报告期内衍生金融资产亏损
减少
回购业务资金净减少额 - 610,684,145 -100.00
报告期内债券回购业务规模
增加
代理买卖证券款净减少额 4,422,545,643 - 不适用 报告期内客户资金净流出
支 付 利 息 、 手 续 费 及 佣 金 的
现金
411,573,275 766,751,102 -46.32
报告期内支付利息、 手续费及
佣金减少
支付的各项税费 409,179,546 720,104,063 -43.18
报告期内收入和利润减少
支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的
现金
1,637,234,159 549,957,514 197.70
报告期存出保证金净增加及
采购仓单增加
处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和
其他长期资产收到的现金
728,039 6,235,728 -88.32
报告期内处置固定资产收到
的现金减少
收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的
现金
7,802,430 21,604,065 -63.88
报告期银行定期存款收回减
少
构 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和
58,143,063 93,409,967 -37.75 报告期购买固定资产减少
2016 年年度报告全文
39
其他长期资产支付的现金
支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的
现金
- 177,802,430 -100.00 报告期银行定期存款减少
吸收投资收到的现金 80,060,000 3,903,680,000 -97.95
报告期未增发股票
发行债券收到的现金 - 7,000,000,000 -100.00 报告期未发行债券
偿还债务支付的现金 9,322,970,000 3,000,000,000 210.77
报告期偿还次级债和公司债
增加
分 配 股 利 或 偿 付 利 息 支 付 的
现金
1,093,562,000 323,192,507 238.36 报告期向股东分配股利增加
汇率变动对现金的影响 752,918 1,184,218 -36.42 汇率变动影响
（五）融资渠道、长短期负债结构分析
公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，同时通过提高业务盈利能力和严格执行预算来增加
经营活动产生的现金流量净额，以满足业务发展对资金的需求。
报告期内，公司偿还43亿元次级债、10亿元公司债。2017年3月，公司偿还7 亿元次级债，完成了
20 亿元公司债券的发行。截至本报告披露日，公司次级债已全部偿还完毕，公司债券余额为 30 亿元。
表：负债结构（扣除代理买卖证券款）
单位：元
项
目 金
额 占负债总额比例（扣除代理买卖证券款） （%）
应付短期融资款 4,806,760,000 20.33
拆入资金 3,000,000,000 12.69
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债
219,821,850 0.93
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 53.47
应付职工薪酬 251,760,152 1.06
应交税费 92,050,900 0.39
应付款项 35,055,849 0.15
应付利息 136,068,511 0.58
应付债券 1,697,801,993 7.18
递延所得税负债 6,791,977 0.03
2016 年年度报告全文
40
其他负债 755,448,039 3.19
负债合计（扣除代理买卖证券款） 23,646,502,838 100.00
六、投资状况分析
（一）总体情况
报告期投资额 上年同期投资额 变动幅度(%)
4.5 亿元港币 - -
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例（%）
山证国际金融控股有限公司
证券交易、期货合约交易、就证券交易
提供意见、就期货合约提供意见、提供
资产管理
90
注：报告期内，公司对山证国际金融控股有限公司增资 4.5 亿元港币，直接持股比例为 90%，间接为 100%。其余无重大的
股权投资或重大的非股权投资。
1、持有金融企业股权情况
公司名称 公司类别
最初投资成本
（元）
期初持
股数量
（股）
期初
持股
比例
（%）
期末持股
数量 （股）
期末
持股
比例
（%）
期末账面值
（元）
报告期
损益
（元）
会计核
算科目
股份来
源
广东发展银行股份有限
公司
商业银行 1,872,000
304,193
0.01 304,193
0.01 1,872,000
--
可供出
售金融
资产
原始法
人股
2、证券投资情况
证券
品种
证券代码 证券简称
最初投资成本
（元）
期初持股数量
（股）
期初
持股
比例
（%）
期末持股数量
（股）
期末
持股
比例
（%）
期末账面值（元）
报告期损益
（元）
会计核
算科目
股份
来源
基金 001176 日日添利B 600,000,000 600,000,000 - 600,000,000 20.54 614,612,252 -
交易性金
融资产
购入
债券 118453 16 恒地01 272,004,320 - - 2,780,000 2.78
276,162,480 9,228,159
交易性金
融资产
购入
2016 年年度报告全文
41
债券 118882 16 中城06 248,672,492 -
-
2,500,000 7.12
246,318,500 -1,331,785
交易性金
融资产
购入
债券 135707 16 九华02 240,000,000 - - 2,400,000 12.63
240,000,000 6,723,023
交易性金
融资产
购入
债券 118897 16 瀚控02 210,000,000 -
- 2,100,000 14.00
209,779,710 2,623,101
交易性金
融资产
购入
债券 135731 16 东丽01 200,000,000 -
-
2,000,000 10.00
200,000,000 3,465,479
交易性金
融资产
购入
债券 145017 16 合景04 191,003,000 - - 2,000,000 8.00
200,000,000 9,222,240
交易性金
融资产
购入
债券 145054 16 黔西南 180,000,000 -
- 1,800,000 12.00
180,000,000 2,152,800
交易性金
融资产
购入
债券 145089 16 津滨01 179,931,600 - - 1,800,000 13.85
180,000,000 567,738
交易性金
融资产
购入
债券 1380398 13格尔木债 169,278,600 - - 1,900,000 13.57 162,612,830 9,455
交易性金
融资产
购入
期末持有的其他证券投资 11,782,926,731 2,003,628,775
2,778,717,101 - 11,504,665,120 182,829,757 - -
报告期已出售其他证券投资收益 - - - - - - 18,844,045 - -
合计 14,273,816,743 2,603,628,775
-
3,397,997,101
-
14,014,150,892 234,334,012
- -
注：期末持有的其他证券投资包括本公司向中国证券金融股份有限公司的专项投资。截至 2016 年12 月 31 日，该投资成本
为 1,680,610,000 元，账面价值为 1,694,718,580 元。
3、持有其他上市公司股权情况
序号 证券代码 证券简称
最初投资成
本（元）
期初持股数
量（股）
期初持
股比例
（%）
期末持股数
量（股）
期末
持股
比例
（%）
期末账面值
（元）
报告期损
益（元）
报告期所有
者权益变动
（元）
会计核算
科目
股份
来源
1 002156 通富微电 126,596,421 11,692,473 1.56 10,000,000 1.03 113,800,000 26,209,607 -53,446,449
可供出售金
融资产
购入
2 002821 凯莱英 103,894 -
-
3,403 - 149,551 -
45,657
可供出售金
融资产
购入
3 002470 金正大 346,008,695 21,000,000 1.34 41,000,000 1.31 323,900,000 37,520,878 -134,979,517
可供出售金
融资产
购入
4 603823 百合花 107,908 -
-
10,180 - 115,680 -
7,772
可供出售金
融资产
购入
2016 年年度报告全文
42
5 600135 乐凯胶片 156,710,420 5,161,239 1.38 9,000,000 2.41 123,480,000 1708268 -40,679,739
可供出售金
融资产
购入
6 600685 中船防务 354,873,839 12,521,916 0.89 9,500,000 0.67 282,150,000 -2493733 -86,827,505
可供出售金
融资产
购入
7 603660 苏州科达 40,688 - -
5,067 - 51,020 - 10,332
可供出售金
融资产
购入
合计 984,441,865 65,327,027 - 69,518,650 - 843,646,251 62,945,020 -315,869,449 - -
4、买卖其他上市公司股份的情况
证券代码 证券简称
期初股份数量
（股）
报告期买入股
份数量（股）
报告期卖出股
份数量（股）
期末股份数
量（股）
使用资金数量
（元）
产生投资收益
（元）
002262 恩华药业 2,460,564 2,879,769 5,340,333 -
55,104,189 -22,602,534
601318 中国平安 7,000,000 3,000,000 10,000,000 - 353,849,688 -5,714,373
600054 黄山旅游 5,490,835 4,195,417 9,686,252 - 31,121,817 24,995,807
合计 14,951,399 10,075,186 25,026,585 - 440,075,694 -3,321,100
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
（四）以公允价值计量的金融资产
单位：元
资产
类别
初始投资成本
本期公允价
值变动损益
计入权益的
累计公允价
值变动
报告期内购入金
额
报告期内售出金
额
累计投资收
益
期末金额
资金
来源
股票 1,476,364,757 -103,898,012 -307,695,853 3,090,563,237 1,967,933,317 75,567,150 1,308,945,338 自有
基金 703,882,026 -5,619,256 8,964,823 374,601,632 401,687,075 5,706,306 673,637,861 自有
债券 10,053,190,463 -17,655,188 -6,928,445 255,961,799,425 246,065,503,758 286,529,676 9,940,031,280 自有
信托
产品
141,010,000 - - 30,363,600 104,000,000 6,964,392 117,373,600 自有
期货 - -1,633,695 - - - 3,796,192 - 自有
金融 - 243,000 - - - -485,677 - 自有
2016 年年度报告全文
43
衍生
工具
其他 2,678,996,830 238,365 28,843,694 443,124,500 684,864,794 44,204,678 2,818,776,584 自有
合计
15,053,444,076 -128,324,786 -276,815,781 259,900,452,394 249,223,988,944 422,282,717 14,858,764,663 -
（五）募集资金使用情况
截至2012年12月 31 日，公司首次公开发行股份募集资金已全部使用完毕，所募集资金在扣除发行
费用后已经全部用于补充本公司资本金。详见公司《2012 年年度报告》 （巨潮资讯网
http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2013年12月 31 日，公司公开发行 2013年公司债券（第一期）募集资金已全部使用完毕，所募
资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2013年年度报告》 （巨潮资讯网
http://www.cninfo.com.cn） 。截止报告期末，2013年公司债券（第一期）已兑付本息并摘牌。详见《 山
西证券股份有限公司 2013年公司债券兑付暨摘牌公告》 。
截止2014年12月 31 日，公司公开发行 2014年公司债券（第一期）募集资金已全部使用完毕，所募
资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2014年年度报告》 （巨潮资讯网
http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2014年12月 31 日，公司非公开发行 2014年证券公司短期公司债券（第一期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2014 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2015年12月 31 日，公司非公开发行 2015年证券公司短期公司债券（第一期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2015 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2015年12月 31 日，公司非公开发行 2015年证券公司短期公司债券（第二期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2015 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2015年12月 31 日，公司非公开发行 2015年证券公司短期公司债券（第三期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2015 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截至2015年12月 31 日，2015年次级债券（第一期）已兑付本息并摘牌。详见《山西证券股份有限
公司 2015 年第一期次级债券本息兑付和摘牌公告》 。
2016 年年度报告全文
44
截至2015年12月 31 日，2015年次级债券（第二期）募集资金已全部用于补充公司营运资金。详见
公司《2015年年度报告》 （巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截至2015年12月 31 日，2015年次级债券（第三期）募集资金已全部用于补充公司营运资金。详见
公司《2015年年度报告》 （巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截至2015年12月 31 日，2015年次级债券（第四期）募集资金已全部用于补充公司营运资金。详见
公司《2015年年度报告》 （巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截止报告期末，公司非公开发行 A股募集资金已累计使用 36.48亿元，尚未使用募集资金 1.86亿元，
已使用资金全部用于增加公司资本金，补充营运资金。
截至报告期末，公司无变更募投项目的资金使用，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用
途的投资，以及募集资金被占用或挪用的情况。
截止报告披露日，公司面向合格投资者公开发行2017 年公司债券（第一期）募集资金总额20.00亿
元，已累计使用 5.51亿元，已使用资金全部用于偿还公司收益凭证。
1、募集资金总体使用情况
单位：万元
募集年份 募集方式
募集资
金总额
本期已使
用募集资
金总额
已累计使
用募集资
金总额
报告期内
变更用途
的募集资
金总额
累计变更
用途的募
集资金总
额
累计变更
用途的募
集资金总
额比例
尚未使用
募集资金
总额
尚未使用
募集资金
用途及去
向
闲置两年
以上募集
资金金额
2015 年
非公开发行
A股
383,010 364,756 364,756 不适用 不适用 不适用 18,645
存放于专
用账户
不适用
2017 年 公司债券 200,000 0 0 不适用 不适用 不适用 200,000
存放于专
用账户
不适用
合计 -- 583,010 364,756 364,756 -- -- -- 218,645 -- --
募集资金总体使用情况说明
截止报告期末，公司非公开发行 A股募集资金已累计使用 36.48 亿元，尚未使用募集资金 1.86 亿元，已使用资金全部
用于增加公司资本金，补充营运资金。
截止报告披露日，公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第一期）募集资金总额 20.00 亿元，已累计使用
5.51 亿元，已使用资金全部用于偿还公司收益凭证。
2016 年年度报告全文
45
2、募集资金承诺项目情况
根据2015年9月公司董事会审议通过的《非公开发行 A 股股票预案（修订稿） 》 ，将募集资金用于以
下事项：扩大信用交易业务规模；加大自有资金投资类业务的投入；开展互联网证券业务；其他资金安排。
截止报告披露日，募集资金用途未发生变更，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资。
募集资金的使用，充实了本公司营运资金，增强了各项业务的综合竞争力。由于证券业务的特殊性，本公
司募集资金实现效益无法单独核算。
根据公司《2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 ，债券发行的募集资金
将用于偿还公司 2017年4月至 2017年6月到期的25.72亿元的收益凭证，以及预计将在 2017年6 月至
2018年6月到期的其他收益凭证。 收益凭证系公司面向在公司开立证券账户的全部投资者发行的一种短期
融资产品。公司承诺将使用上述债券的募集资金全部用于偿还收益凭证，不做其他用途。
3、募集资金变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
七、重大资产和股权出售
（一）出售重大资产情况
□ 适用 √ 不适用
（二）出售重大股权情况
□ 适用 √ 不适用
八、主要控股参股公司分析
单位：万元
公司名称
公司
类型
所处
行业
主要业务
注册资
本
总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
中德证券
子公
司
证券
股票（包括人民币普通股、外资股）
和债券（包括政府债券、公司债券）
的承销与保荐，以及中国证监会批准
的其他业务。报告期内，中德证券各
单项业务资格无变化
10.00 亿
元人民
币
154,260.27
123,377.73
74,016.97
24,587.25
17,789.29
格林大华 子公 期货 商品期货经纪、金融期货经纪、期货 5.8018
447,112.98
80,909.75
49,541.47
4,933.00
3,820.93
2016 年年度报告全文
46
司 投资咨询 亿元人
民币
龙华启富
子公
司
其他
金融
投资与资产管理
10.00 亿
元人民
币
140,436.88
139,496.42
3,354.71
917.15
1,099.38
山证国际
子公
司
金融
投资
证券交易、期货合约交易、就证券交
易提供意见、就期货合约提供意见、
提供资产管理
5.00 亿
元港币
62,456.01
42,765.49
1,226.48
-1,084.34
-1,065.77
1、中德证券：注册资本 10.00亿元，公司持有其66.70%的股权。截至2016年 12 月 31 日，中德证券
总资产 154,260.27 万元，净资产 123,377.73 万元，2016 年实现营业收入 74,016.97 万元，利润总额
24,752.14万元，净利润17,789.29万元。
表：中德证券业绩变动表
单位：万元
类
别 2016 年 2015 年 同比变动(%)
营业收入 74,016.97
76,929.46 -3.79
利润总额 24,752.14
24,685.32 0.27
净利润 17,789.29
18,093.12 -1.68
类
别 2016 年12 月31 日 2015 年12 月31 日 同比变动(%)
总资产 154,260.27
142,748.68 8.06
净资产 123,377.73
115,588.43 6.74
2、格林大华：注册资本5.8018亿元，公司持有其100%的股权。截至 2016年 12 月 31 日，格林大
华总资产 447,112.98 万元，净资产 80,909.75 万元，2016 年度实现营业收入 49,541.47 万元，利润总额
5,015.31万元，净利润3,820.93 万元。
表：格林大华业绩变动表
单位：万元
类
别 2016 年 2015 年 同比变动(%)
营业收入 49,541.47
38,744.80 27.87
利润总额 5,015.31
4,942.14 1.48
净利润 3,820.93
3,412.50 11.97
类
别 2016 年 12 月31 日 2015 年12 月31 日 同比变动(%)
总资产 447,112.98
441,619.23 1.24
2016 年年度报告全文
47
净资产 80,909.75
76,631.22 5.58
3、龙华启富：注册资本 10.00亿元，公司持有 100.00%的股权。截至 2016年 12 月 31 日，龙华启富
总资产 140,436.88万元，净资产 139,496.42万元；实现营业收入 3,354.71万元，利润总额5,015.31万
元，净利润 1,099.38 万元。
表：龙华启富业绩变动表
单位：万元
类别 2016年 2015年 同比变动(%)
营业收入 3,354.71
1,679.31 99.77
利润总额 1,207.86
-50.83 不适用
净利润 1,099.38
-310.44 不适用
类别 2016年 12月 31日 2015年 12月 31日 同比变动(%)
总资产 140,436.88
97,288.63 44.35
净资产 139,496.42
96,590.65 44.42
4、山证国际：注册资本 5.00亿元港币，公司直接持有其90%的股权，通过格林大华间接持有其 10%
的股权。截至 2016年12月31日，山证国际总资产62,456.01 万元，净资产42,765.49 万元；实现营业
收入 1,226.48万元，净利润-1,065.77万元。
表：山证国际业绩变动表
单位：万元
类别 2016年 2015年 同比变动(%)
营业收入 1,226.48 435.90
181.37
利润总额 -1,065.77 -698.75
不适用
净利润 -1,065.77 -697.12
不适用
类别 2016年 12月 31日 2015年 12月 31日 同比变动(%)
总资产 62,456.01 16,850.38
270.65
净资产 42,765.49 3,849.23
1011.01
九、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况
（一）破产重整相关事项
□ 适用 √ 不适用
2016 年年度报告全文
48
（二）公司兼并或分立情况
□ 适用 √不适用
（三）子公司、分公司、营业部新设和处置情况
1、子公司新设和处置情况
2015年 10月 23 日，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于注资格林大华期货（香港）有限公
司及格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司的议案》 ，同意公司在取得中
国证监会的无异议函后，对格林大华期货（香港）有限公司增资 4.5亿元港币，格林大华（香港）有限公
司注册资本由目前的 5000万港币增加至 5亿元港币；并同意授权公司经营管理层，在上述增资额度内，
根据业务发展需要完成格林大华期货（香港）有限公司经营架构调整和开展相关业务及办理上述增资涉及
的登记、变更等相关事项。详见公司《关于注资格林大华期货（香港）有限公司的公告》 （临 2015-079 ）。
2016年2月，上述增资事项已完成，公司直接持有格林大华期货（香港）有限公司 90%的股份。根据实际
经营需要，格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司并根据香港法例在香港
注册，详见公司《关于完成向格林大华期货（香港）有限公司增资及其名称变更的公告》 （临 2016-012 ）。
2、分公司新设和处置情况
为有效配置资源，提升经营管理效率，根据公司第三届董事会第二十次会议《关于公司部门设置调整
的议案》决议，公司新设上海资产管理分公司，对公司资产管理业务统一归口管理，在公司授权范围内，
全面负责资产管理业务经营和管理；上海资产管理分公司下新设资产管理（北京）部，为公司一级部门，
主要负责企业资产证券化的承揽、承做与发行，实业融资业务以及相关财务顾问等业务；原资产管理业务
其他部门名称及职能不变。 （具体详见公告：临 2017-019）。
3、营业部新设和处置情况
2017年3 月， 公司关于收到山西监管局 《关于核准山西证券股份有限公司设立19 家分支机构的批复》
（晋证监许可字[2017]1号） ，公司获准在山西省太原市晋源区、山西省太原市杏花岭区、山西省大同市、
山西省吕梁市临县、山西省吕梁市交城、山西省运城市、山西省运城市芮城县、辽宁省大连市、辽宁省沈阳
市、河北省石家庄市、河北省保定市、黑龙江省哈尔滨市、湖南省永州市、山东省德州市、山东省章丘市、
广西壮族自治区柳州市、海南省海口市、新疆维吾尔自治区阿拉尔市各设立1 家证券营业部，信息系统建设
模式均为 C型；公司获准在湖南省长沙市设立 1家证券营业部，信息系统建设模式为 B型，共设立 19家证
券营业部。上述 19家证券营业部经营范围均为：证券经纪、证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有
2016 年年度报告全文
49
关的财务顾问，证券资产管理，融资融券，证券投资基金代销，代销金融产品。
公司将依法依规为新设分支机构配备人员，健全完善制度、业务设施和信息系统。
公司将自批复下发之日起6个月内完成分支机构设立及工商登记事宜，并按照要求到山西监管局申领
《经营证券期货业务许可证》 （具体详见公告：临2017-014 ）。
（四）公司控制的结构化主体情况
√ 适用 □ 不适用
公司根据《企业会计准则第 33号——合并财务报表》(2014)，对于公司同时作为管理人和投资人、
且综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将使本公司面
临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并 (主要是资产管理计划)，参见公司年报财务报表“附注
七、2”。
（五）重大的资产处置、收购、置换、剥离情况
□ 适用 √
不适用
（六）重组其他公司情况
□ 适用 √不适用
十、公司未来发展的展望
（一）证券行业发展趋势及竞争格局
2017年，中央经济工作会议确立了稳健中性的货币政策和积极有效的财政政策，防止通货膨胀和资产
泡沫，防范金融风险，保持经济运行在合理区间。 “依法监管、全面监管、从严监管”成为证券行业监管
的“新常态” 。在供给侧结构性改革深化之年，证券行业将在规范化发展的基础上逐步进入专业、混业、
跨界、跨境的全竞争时代，行业转型分化成为主题。
1、监管趋严，行业发展将更加规范
2016年以来，行业监管通过不断完善或制定新规来规范、引导证券行业发展，先后涉及证券公司风险
控制指标、资管“八条底线” 、重大资产重组等多个方面。 “依法监管、全面监管、从严监管”已成为证券
行业监管的“新常态” 。2016 年末召开的中央经济工作会议强调要深入研究并积极稳妥推进金融监管体制
改革，并把防控金融风险放到更加重要的位置。可以预计，2017年证券行业监管将进一步加强，行业发展
将进一步规范。
2、证券经营牌照放开，多元资本进驻证券领域，行业竞争加剧
2016 年年度报告全文
50
证券经营牌照放开，互联网、外资、产业资本等通过单独申请牌照或者并购的方式进驻证券行业，多
元化的股东背景和业务协作将促进行业创新及业务差异化发展。同时，商业银行、保险、基金管理公司和
信托公司等其他金融业态借助其在营业网点、客户资源等方面的优势，在资产管理、金融产品销售、债券
承销等业务领域，给证券行业带来新的挑战，将促使证券公司的产品服务体系和营销模式发生变革，行业
竞争加剧。
3、行业分化将成为主题，专业水平较高的优质券商将保持良性发展
供给侧结构性改革、 “三去一降一补” 、国企混改以及多层次资本市场的不断完善，倒逼资本市场转型，
回归服务实体经济的核心功能。大型优质券商通过融资和并购不断扩大规模，资本优势更加凸显，在满足
客户多元化需求、高端客户争夺、金融同业链并购上具有优势，并将在未来的行业版图划分中占据有利位
置。中小券商由于资本实力弱，服务能力不足，将围绕差异化、特色化，专注于一项或几项高度专业化的
金融服务，拓展生存空间。
4、证券业与科技加速融合，促进证券行业深刻变革
科技与金融的融合加速，科技创新给证券业带来了巨大发展机遇，证券行业借助大数据、云计算、区
块链、人工智能等新技术，构建多层次的金融服务体系。传统业务转型压力凸显，行业呈现服务边界拓宽，
盈利模式多元化，新业务规模化的趋势。同时科技渗透到经纪、投资、风控、征信等细分领域，不断推动
证券业提升效率、降低成本，促进证券行业发生深刻变革。
（二）公司面临的机遇与挑战
当前，我国经济经历增速换挡和结构调整期，资本市场逐渐回归服务实体经济的核心功能。多层次资
本市场的完善倒逼资本市场的服务升级，人民币国际化助推国内外资本市场的互联互通，科技金融的深度
融合将催生新的业务和盈利模式，牌照放开、多元资本进驻将有利于行业创新发展和特色化经营，规范与
发展并举的监管模式将促进行业健康发展，资本市场迎来了难得的发展机遇。同时，山西省国家资源型经
济转型综合配套改革试验区建设的持续推进，为公司在供给侧结构性改革、金融创新体制机制改革、国企
混合所有制改革等方面提供了深挖省内机会，服务实体经济的重要机遇。公司充分把握机遇，制定了“十
三五”战略规划，确立了战略发展投行业务、转型发展经纪业务、规模发展资管业务、稳健发展投资业务
的发展规划，将通过差异化、专业化、市场化和集约化的手段和途径，围绕“以义制利、协作包容、追求
卓越”的核心价值观，力争成为有特色、有品牌、有竞争力、综合实力领先的中型综合券商。
在迎接机遇的同时，公司也面临着诸多挑战。一是证券行业监管趋严，长期来看利于改善行业格局，
降低行业风险，引导市场健康发展，但短期会对行业创新带来一定影响。二是金融改革持续深化，混业经
营逐步推进，券商牌照红利日渐消减。保险、银行、信托等金融行业跨业经营挤压券商客户基础和盈利空
间，公司向以客户为中心、提供差异化、多元化服务业务模式转型的压力倍增。三是互联网、外资、产业
2016 年年度报告全文
51
资本的进驻，券商将面临客户分流、佣金率不断下滑的阵痛。公司需要在战略、协同、人才、支撑体系等
方面做好准备。 四是公司的资本实力与大型优质证券公司相比还有一定的距离， 亟待进一步增强资本实力。
五是全球经济虽短期趋稳，但根基仍不牢固，下滑风险依然较大，信用风险、地缘政治风险、汇率波动等
不确定因素的预期放大可能会导致资本市场的大幅波动。
（三）公司发展规划
2017年，公司将以“十三五”战略规划为牵引，坚守合规底线，把握“稳中有进”的工作总基调，聚
焦发展，优化机制，对标市场，深挖潜力持续提升公司盈利能力和可持续发展能力。
一是聚焦关键因素，坚定不移地推进业务转型。
各业务要紧盯关键转型因素，对标关键转型指标，继续强化执行力，加快推进业务转型，同时，不断
优化业务体系，加快专业化整合，持续推进全业务链协同。
二是聚焦改革创新，构建市场化的激励和运营机制。
加快推进市场化的业绩目标和运营激励机制，各业务条线对标市场，推行业务收入费用比，不断完善
市场化目标考核和分配机制。
三是深耕山西，构建服务实体经济生态圈。
作为立足山西，面向全国的区域型券商，公司着眼大局，勇于担当助推山西经济发展的重任，主动融
入国家发展战略、融入山西发展战略，为山西省经济发展提供积极而有效的金融支持。着力所在，就是要
通过金融创新，构建服务实体经济的生态圈，进一步巩固和强化公司在山西省的区域竞争优势，打出品牌，
树立形象，实现公司业务的跨越式发展。
四是聚焦稳健发展，建立管控有利、协同高效、保障全面的管理体系。
以公司“十三五”战略规划制定的目标，打造一流的中后台支撑体系，重服务、重协同、强保障。加
强全员合规经营意识，严禁触碰红线底线。提升主动风险管理能力，加快风险管理信息系统建设，子公司
风险管理要纳入公司全面风险管理体系。强执行、提效率、重落实，构建积极、健康、和谐、包容、共享、
开放的企业文化和奉献拼搏的企业精神。
从具体业务来看，主要做到以下几点：
财富管理：一要坚守合规底线，加强客户适当性管理；二要加快网点建设，充分发挥营业网点的业务
触角功能和平台优势，推进牌照下沉，激发全员活力，借助互联网金融、投顾服务、产品推送等，扩大客
户规模，优化客户结构，提高市场占有率；三要以客户需求为导向，使各项服务标准化、专业化、产品化，
增加客户黏性，提升客户体验；四要加快发展机构业务，着力做好私募和高净值客户的综合服务，在战略
性客户、重点项目和重点渠道上取得突破。
自营业务：以专业能力为基础，严控业务风险，挖掘交易对手和客户需求，着力提升盈利能力。权益
2016 年年度报告全文
52
类投资要加强主动管理能力，拓展投资的深度和广度，把握确定性机会和战略性投资机会。固定收益投资
要构建交易、销售、投顾同步发展的业务模式，逐步提升中间业务收入占比，不断优化盈利模式。
资产管理：筹建资产管理分公司，加强团队建设，提高主动管理能力，满足战略客户个性化的理财需
求；强化资源配置，拓展业务领域，全力推进 ABS、PPP等业务；发挥专业优势，满足客户降杠杆、降成
本、优化投融资结构的需求；强化客户适当性管理，充分认识及防范展业风险。
新三板业务：坚定不移深耕新三板市场，加强前端优质项目储备的培育和后端挂牌企业的全面金融服
务，全力推动业务综合化；持续提升质控水平，确保业务线合规推进；加强团队建设，着力培养或引进综
合化人才，提升团队综合能力，确保高效运营。
中德证券：持续完善内控体系，提升执业质量；聚焦满足客户多元化需求、增强客户黏性，进而获取
长期多元化价值；抓住供给侧改革机会，发挥专业能力、资源优势，加强协同，打造投行全产业链优势；
继续积极推进和储备股权、债券融资和并购业务，增收节支，提高盈利能力。
格林大华：加强团队建设，以期货业务为牵引，充分发挥期货及衍生品风险管理功能，强化母子公司
业务协同；稳定发展仓单服务，积极拓展基差交易与金融贸易业务；健全完善煤焦钢产业基地建设，推进
煤焦钢数据的建设与运用。
龙华启富：进一步扩大管理规模，丰富基金类型，加强中短期产品布局，抓住机遇，融入山西实体经
济建设，做好重点行业布局，同时，强化质控和投后管理，严控投资风险。
山证国际：强化公司治理、完善制度体系、提升全面风险控制水平、加强合规管理和信息技术建设；
加强团队建设，利用证券、期货、资产管理及新牌照业务平台，提升服务的深度和广度，建立全方位的金
融服务链条，提高盈利能力。
（四）公司发展资金需求及使用计划
证券行业属于资金密集型行业，规模的扩张需要充足的资金支持。目前，公司正处于快速发展期，资
金需求量较大。一是公司近年来积极布局和完善各业务条线，导致人员、系统、资金等投入进一步加大。
二是投资银行业务蓬勃发展，除了传统的股权融资，债券承销大幅增加，相应需要更多的承销准备金以控
制风险。三是创新业务对资金的需求尤为显著。融资融券、股票约定购回等资本中介业务是资本消耗型业
务，需要大量的资金配置。股指期货业务的推出为不同市场间的无风险套利提供了良好的机会，需要配置
较大规模资金。四是公司子公司的业务开展需要更多资金以打通各个业务板块，促进全方位发展，需要公
司提供更多的资本金。
公司将根据自身战略规划及发展情况，充分利用资本市场的各类融资渠道，及时补充公司在业务发展
过程中对营运资金的需求，保障各项业务的有序开展。
2016 年年度报告全文
53
（五）公司发展面临的风险因素及其对策
公司业务经营活动中可能对未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险因素主要有：政策性风
险、管理风险、流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、信息技术系统风险、人才流失
和人才储备不足的风险等，公司根据风险类型的特点制定了相应的对策。具体为：
1、 政策性风险
公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的监管。如果关于证券行业的有关法律、法规和政策发
生变化，可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对公司业务产生影响。因此，公司
面临由于政策法规变化而产生的风险。
公司持续加强对新政策的解读能力，提升对前沿动态、新业务、新品种的认识和追踪能力，提高对监
管和法规底线的精准判断能力，以及对业务发展与创新过程中可能产生的风险的管理能力。2017 年，公
司将继续在现有内部控制体系基础上，按照《企业内部控制基本规范》 、 《企业内部控制配套指引》 、 《证券
公司全面风险管理规范（修订稿） 》及《证券公司流动性风险管理指引（修订稿） 》等相关法规、规范，落
实相关工作，进一步完善公司风险管理体系，全面提升公司风险管控水平。
2、管理风险
健全的内部管理体系是证券公司实现长期可持续发展的保障。公司在各个业务领域均制定了详细的内
部控制制度与风险管理措施。但任何制度和规则都有其局限性，可能因内外部环境的变化、认知不足、执
行不力等因素而不能完全发挥效用。 如公司业务增长与发展，可能影响到本公司风险管理和内部控制相
关举措的成效；公司管理体制未能适应证券市场的进一步发展、未能及时完善风险管理和内部控制制度并
改进管理体系，公司的风险管理和内部控制制度的有效性的发挥将受到一定的阻碍。
公司已经建立了完整有效的法人治理体系，股东大会、董事会、监事会、经营层，各层级权责分明、
分离制衡、有效运作。今后公司将根据经营管理需要进一步规范三会运作，持续强化董事会风险管理委员
会、审计委员会、独立董事在公司治理结构中的监督职能，持续提高公司法人治理水平，全面提升董事会、
经营管理层等各层级的经营管理水平。
3、流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展的资金需求的风险。
公司对现有业务、以及新产品、新业务、新技术手段和建立新机构所涉及的流动性风险进行识别、计
量和预测，同时，结合公司战略、风险偏好、融资能力等因素，确定公司各业务的最大规模及风险限额、
流动性风险限额、集中度限额、优质流动性资产的规模和构成、抵（质）押品政策。公司根据业务发展情
况、公司财务状况以及金融市场情况适时制定和调整融资策略，以优化和提高融资多元化和稳定程度。公
2016 年年度报告全文
54
司目前的融资渠道包括：向证金公司转融通拆入资金，发行收益凭证，交易所债券回购，报价回购融入资
金，银行间市场拆借，发行短期融资券，发行证券公司短期债券，发行公司债券，借入或发行次级债，股
权融资等。公司定期和不定期开展流动性风险压力测试，结合压力测试结果，制定有效的流动性风险应急
计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。公司建立以流动性覆盖率、净稳定资金率、流动性缺
口等指标为主的流动性风险监测体系，并按期进行流动性风险报告。
4、市场风险
市场风险是指因公司持有的金融工具市场价格变动而给公司资产、负债或收入造成的损失，包括权益
类及其他价格风险、利率风险和汇率风险等方面。
公司采取风险限额措施对各业务单元所承担的市场风险进行控制，风险限额主要包括主要包括规模限
额、止损限额等。董事会确定自营业务年度规模、最大可承受风险限额；各业务决策委员会在授权范围内
确定重要业务（项目）的规模、止损限额；自营业务部门通过组合投资、逐日盯市、设置具体项目的投资
额度、风险限额、单只投资标的止损线等进行前端控制；风险管理部通过系统进行实时监控，及时进行风
险提示，督促业务部门进行风险处置等。
公司建立了压力测试机制，对极端情景下公司可能面临的市场风险进行分析。极端情景主要包括：宏
观经济衰退、证券市场价格及利率大幅不利变动、特殊风险事件等。通过压力测试，可以更为突出地显示
本公司在压力情境下的可能损失，用于衡量本公司风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。
目前，利率风险和权益类证券价格风险是公司主要面对的市场风险。
（1） 利率风险
利率风险是指利率敏感性资产的公允价值因市场利率不利变动而发生损失的风险。公司持有的具有利
率敏感性的债券组合因市场利率不利变动导致公允价值变动的风险是公司利率风险的主要来源。公司对债
券投资组合利率风险的控制，主要采用规模和久期控制等方法，合理配置资产，并通过定期测算投资组合
久期、基点价值(DV01)等指标衡量利率风险。
（2）权益类证券资产价格风险
权益类证券资产价格风险主要指公司所投资证券的市场价值发生变化而带来损失的风险。权益类证券
资产价格风险包括自营业务投资股票、基金、衍生产品等涉及的证券价格风险。在权益类证券投资方面，
公司通过头寸规模限额、止损限额、集中度管理等风险限额指标管理市场风险。
5、信用风险
信用风险一般是指因客户或交易对手未履行合约责任而引致的损失。
诸多金融服务的提供均建立在相关方诚实自律的基础之上，本公司面临的信用风险主要包括三类：一
是在债券交易业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险；二是在融资融券、约定购回业务、股票
2016 年年度报告全文
55
质押式回购业务中，客户违约致使公司借出资券及息费遭受损失的风险；三是在信用类创新业务中，融资
方违约导致公司自有资金或客户资金遭受损失的风险。
本公司在业务开展过程中对相关方的信用和风险状况进行了分析和评估，但各项业务仍存在因相关方
隐瞒或虚报真实情况、信用等级下降、不能按时支付费用等原因而造成潜在损失的可能。此类相关方信用、
道德缺失行为将使本公司面临信用风险，进而对本公司财务状况和经营业绩产生影响。
目前，公司通过不断完善系统建设、加强数据收集，对债券的信用评级工作及对手方的信用评级进行
分析、划分，强化债券的信用等级管理；公司通过加强征信、授信环节管理，定期对客户的信用记录进行
重检，调整信用等级与授信额度；结合客户的资信状况及信用资产的质押率、集中度等指标建立信用评级
模型，确定授信额度;加强逐日盯市，并随市场环境变化跟进调整集中度指标。采取定性与定量、压测与
敏感性分析相结合的方法，对涉及的信用风险业务逐笔识别，确定重点关注和优先控制的风险项目，并逐
日报告，相关业务的风险敞口得到有效化解与处置。
6、操作风险
操作风险是因公司内部业务流程不完善、人为操作失误、信息技术系统故障或外部突发事件而导致的
直接或间接损失的风险。
目前，公司根据业务发展的趋势进行统筹安排与部署，通过建立和完善各项业务制度、操作流程和对
应的业务表单，明确各业务的操作风险点。通过授权与制衡，明确界定部门、分支机构及不同工作岗位的
目标、职责和权限，体现重要部门、关键岗位之间分离、制衡及相互监督的原则；建立健全授权管理制度，
明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，确保授权管理的有效落实。通过完善信息系统风险管理，确
保设备、数据、系统的安全，防范信息技术风险，建立应急风险处置预案并定期演练。建立内部控制管理
学习培训体系，组织各项内控制度的培训，加强员工执业道德教育。报告期内，公司无重大操作风险事项
发生。
7、合规风险
合规风险是指证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到法
律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
目前本公司已按照监管部门要求建立了合规管理体系。本公司的日常经营既要符合相关法律、法规及
规范性文件的要求，又要满足监管机构的监管政策，并应根据监管政策的不断变化而进行调整。若公司违
反法律法规将可能受到行政处罚，包括但不限于：警告、罚款、没收违法所得、撤销相关业务许可、责令
关闭等；还可能因违反法律法规及监管部门规定而被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业务活
动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和
提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权
2016 年年度报告全文
56
利，责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、接管或者
撤销等。报告期内，公司严格管理、审慎经营、规范运作，未发生重大违法违规行为。
8、信息技术系统风险
随着证券公司集中交易系统的建设完成，本公司证券业务系统、办公系统、财务系统等均依赖信息系
统平台的支撑。信息系统的安全性、有效性、合理性对证券公司的业务发展变得至关重要。
本公司经纪业务、自营业务、资产管理业务及信用交易业务等高度依赖于信息技术系统能否及时、准
确地处理大量交易、并存储和处理大量的业务和经营数据。如信息技术系统和通信系统出现故障、重大干
扰、灾备系统启用不及时等因素，将会使本公司的正常业务受到干扰或难以确保数据完整性。此外，本公
司能否保持竞争力部分取决于本公司能否及时对信息技术系统进行升级，以应对公司业务的发展步伐和发
展需要。如果本公司未能有效、及时地改进或提升信息技术系统，可能对本公司的竞争力、财务状况和经
营业绩造成不利影响。
对于信息系统风险，公司根据业务发展继续加大 IT 建设投入，制定中长期建设规划，不断加强信息
系统建设，确保信息系统安全运行。加强中心机房的供电安全；对老化的计算机设备、UPS 电力设备等硬
件设施更新换代，降低物理设备风险；增加通讯线路，做到总部与各营业部之间的“两地一天”线路备份，
并实现天地线路、地地线路之间的全部自动切换，降低通讯风险；实施“三网分离”措施，做到交易网络
与办公网、互联网的彻底物理隔离，交易网络和门户网络的严格分离，确保重要数据安全，保证网上交易
安全畅通；进一步规范和优化软件备份及同步机制，逐步规划等容量的同城灾备中心建设, 最终建立起高
级别的“两地三中心”容灾备份系统，以保护数据的安全和业务连续；加强灾备演练，提升灾备中心应急
能力。
9、人才流失和人才储备不足的风险
金融机构的竞争主要表现为人才的竞争，相对于其他金融机构而言，证券公司对专业人员素质依赖度
更高。为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强人才储备。同时，随着大量创新业务的推出，相关专业
人才也已经成为各公司争夺的焦点。公司注重培养自有人才，但是人才培养周期较长，特别是在金融工具
多样化和市场快速发展的趋势下，公司也存在人才储备不足的风险，若公司优秀人才尤其是重要业务领域
或关键岗位人才流失或储备不足，将对公司可持续发展的潜力产生不利影响。
此外，虽然公司已建立了市场化的薪酬考核体系，并不断加大了人才引进力度，但随着人才竞争的日
趋激烈，公司在招聘、留住高素质人才方面可能存在一定的竞争压力。
2017年公司将进一步加强人力资源管理，建立行之有效的引进人才的激励机制，增强人才吸引力，加
大对高级领军人才和市场一流团队的引进力度，强化培训的支持、服务、引领功能，持续优化薪酬结构，
实施专业职级序列，强化岗位职级工资的持续评定管理。
2016 年年度报告全文
57
十一、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况
（一）动态风险控制指标监控情况
2016年 6月，中国证监会发布了修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》 ，公司按照要求修订了
《山西证券股份有限公司风险控制指标管理办法》 ，风险控制指标动态监控系统进行了相应的升级，进一
步完善了以净资本和流动性为核心的风险控制指标动态监控体系。日常工作中，公司通过健全系统组织、
完善制度建设、实施系统监控，实现对风险控制指标的动态监控；根据证券公司分类评价结果和《证券公
司风险控制指标计算标准规定》 ，及时对风险控制指标动态监控系统进行升级，保证系统监控的及时性，
确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合标准。
（二）净资本补足机制的建立情况
根据《证券公司风险控制指标管理办法》要求，结合自身资产负债状况和业务发展情况，公司建立了
动态的净资本监控和补足机制。公司根据市场变化、业务开展规模和风险水平情况，定期或不定期开展综
合压力测试和专项压力测试，测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估公
司的风险承受能力，确保公司在压力情景下风险可承受。2016年度，公司对利润分配方案、股权投资、新
设营业部、固定收益业务增加额度、发行公司债及2016年各业务规模的确定等进行了敏感性分析，分别
测算了上述项目的发生对公司净资本等风险控制指标的影响。通过测试及分析为公司经营层提供了有效的
决策依据。
公司建立了净资本补足机制，当净资本等各项风险控制指标达到预警标准时，公司将采用提高盈利能
力、调整利润分配规模、调整资产结构、发行次级债券等方式补充净资本，使净资本等风险控制指标满足
监管部门要求。
2016年度，公司净资本充足。
（三）报告期内风险控制指标的监控情况
2016年 6月，中国证监会发布了修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》 ，新增了指标“持有一
种非权益类证券的规模与其总规模的比例” ，公司持有的 14 只债券的指标值突破监管标准（截至年末还有
6 只） ，按照证监会要求，公司及时向监管部门履行报告并制定了相应的措施，在过渡期内通过调整持仓结
构稳妥处置，确保在 2017年 3月31日前满足监管要求。2017年3 月9 日，公司最后一只超比例持仓的债
券已完成减持。至此，公司风控指标“持有一种非权益类证券的规模与其总规模的比例”完全满足监管要
求。
2016年度，按照《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，公司月度、半年度、年度净资本计算表、
风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表均由公司相关领导签署确认意见后报送监管部门。当风险控
2016 年年度报告全文
58
制指标与上月相比超过规定比例时，公司依据规定履行逐级报告程序 ，并书面报告监管部门。
十二、接待调研、沟通、采访等活动
（一）报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 调研的基本情况索引
2016.1.1-2016.12.31 公司 电话沟通 个人 投资者 公司经营情况、行业状况及公司公告内容
2016.1.28 公司 现场调研 特定对象调研
工银瑞信基金管理有限
公司分析师
有关本次调研详细情况公司已按照相关规
定，于 2016 年 2 月 2 日披露在深交所互动易
公司专网
（http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002500/ ），
详见“投资者关系”栏目《2016 年 1 月 28
日投资者关系活动记录表》
2016.2.26 公司 现场调研 特定对象调研
上海申银万国证券研究
所有限公司分析师、 安邦
资产管理有限责任公司
金融地产事业部总经理、
太平洋证券股份有限公
司分析师、 平安资产管理
有限责任公司股票研究
部研究经理、 渤海证券股
份有限公司 证券行业分
析师
有关本次调研详细情况公司已按照相关规
定，于 2016 年 3 月 2 日披露在深交所互动易
公司专网
（http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002500/ ），
详见“投资者关系”栏目《2016 年 2 月 26
日投资者关系活动记录表》
2016.5.20 公司 现场调研 特定对象调研
国泰君安证券非银金融
分析师
有关本次调研详细情况公司已按照相关规
定，于 2016 年 5 月 25 日披露在深交所互动
易 公 司 专 网
（ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S00
2500/） ，详见“投资者关系”栏目《2016 年
5 月 20 日投资者关系活动记录表》
2016.7.8 公司 现场调研 特定对象调研
东兴证券非银金融分析
师
有关本次调研详细情况公司已按照相关规
定，于 2016 年 7 月 12 日披露在深交所互动
易 公 司 专 网
（ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S00
2500/） ，详见“投资者关系”栏目《2016 年
7 月8 日投资者关系活动记录表》
（二）报告期末至披露日期间接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 调研的基本情况索引
2017.01.01-2017.04.24 公司 电话沟通 个人 投资者 公司经营情况、行业状况及公司公告内容
2016 年年度报告全文
59
2017.03.10 公司 现场调研 特定对象调研
国泰君安、 财通证券、
中信证券、 开源证券、
华融证券分析师
有关本次调研详细情况公司已按照相关规定，于
2017 年 3 月 13 日披露在深交所互动易公司专网
（http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002500/） ，详
见“投资者关系”栏目《2017 年 3 月 10 日投资
者关系活动记录表》
2016 年年度报告全文
60
第五节 重要事项
一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况
（一）报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
为完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期、
理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37
号） 等相关法律法规， 公司第二届董事会第三十八次会议审议通过了公司 《股东分红回报规划 （2015年-2017
年）》。
报告期内，公司严格按照《公司章程》及《公司股东分红回报规划》内容，履行利润分配事项相关决
策程序，制定并实施了 2015 年度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），共派发
现金红利 565,745,031元,占当年实现可分配利润的64.58%。公司于2016年7月7 日披露《公司 2015年
度权益分派实施公告》，并于 2016年 7月 13日完成利润分配工作。
公司利润分配政策符合公司章程及审议程序的规定，充分保护中小投资者的合法权益，公司独立董事
对公司利润分配事项发表了独立意见。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求：
是
分红标准和比例是否明确和清晰：
是
相关的决策程序和机制是否完备：
是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用：
是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法
权益是否得到了充分保护：
是
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合
规、透明：
不适用
（二）近三年（含报告期）利润分配方案（预案）
1、2014年度利润分配方案
公司 2014 年度合并报表中归属于母公司股东的净利润 586,294,710 元，母公司实现净利润
553,704,088 元。提取法定盈余公积金 55,370,409 元、交易风险准备金 55,370,409 元、一般风险准备金
55,370,409元后， 公司2014年实现可供分配利润为387,592,861元。 公司累计可供分配利润为763,179,690
元。
经 2014年度股东大会审议确认，公司 2014年度利润分配方案为：以2014年末总股本 2,518,725,153
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.5 元（含税） ，共派发现金红利 125,936,258 元,本次分配
后剩余未分配利润 637,243,432元结转下一年度。
2016 年年度报告全文
61
2、2015年度利润分配方案
公司 2015 年度合并报表中归属于母公司股东的净利润 1,438,829,425 元，母公司实现净利润
1,327,336,958 元。提取法定盈余公积金 132,733,695 元、交易风险准备金 132,733,695 元、一般风险准
备金 132,733,695 元，公司 2015 年度实现的可供现金分配的利润为 876,082,472 元，母公司累计可供分
配利润为 1,513,325,904元。
经 2015 年度股东大会审议确认，公司 2015 年度利润分配方案为：以 2016 年 3 月末总股本
2,828,725,153 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2 元（含税） ，共派发现金红利 565,745,031
元,本次分配后剩余未分配利润 947,580,873元转入以后年度可供分配利润。
3、2016年度利润分配预案
经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2016年度合并报表归属于母公司股东的净
利润为 467,685,616元，母公司实现净利润为 374,917,500 元。
根据《公司法》 、 《证券法》 、 《金融企业财务规则》和《公司章程》的有关规定，提取法定盈余公积金
37,491,750 元、交易风险准备金 37,491,750元、一般风险准备金 37,491,750元后，实现的可供现金分配
的利润为 262,442,250元，母公司累计可供分配利润为 1,263,076,524元。
从公司发展和股东利益等因素综合考虑，提议本年度利润分配预案为：以2016 年末总股本
2,828,725,153股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.9元（含税） ，共派发现金红利 254,585,264
元,本次分配后剩余未分配利润 1,008,491,260元转入以后年度可供分配利润。
本预案已经公司第三届董事会第二十一次会议审议通过，将提交公司2016年度股东大会审议。
（三）公司最近三年现金分红情况
单位：元
分红年度
现金分红金额（含
税）
分红年度合并报表中
归属于上市公司普通
股股东的净利润
占合并报表中归属于
上市公司普通股股东
的净利润的比率（%）
以其他方式现金分
红的金额
以其他方式现金
分红的比例
2016 254,585,264 467,685,616 54.44 - -
2015
565,745,031 1,438,829,425 39.32 - -
2014 125,936,258 586,294,710 21.48 - -
（四）公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案
□ 适用 √ 不适用
（五）公司本报告期资本公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
2016 年年度报告全文
62
二、承诺事项履行情况
1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告
期末尚未履行完毕的承诺事项
√
适用 □ 不适用
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
收购报告书或
权益变动报告
书中所作承诺
山西国信
1、关于上
市公司独
立性的承
诺
山西国信及其附属公司、参股公司保证上市公司人
员、资产、财务、机构、业务独立性。
2012.10.18 2016.09.02①
报告期内，山西国信及
其附属公司、参股公司
履行了《关于上市公司
独立性的承诺函》 、 《关
于避免同业竞争的承
诺函》 、 《关于规范关联
交易的承诺函》中规定
的义务。现承诺已履行
完毕。
2、关于避
免同业竞
争的承诺
山西国信及附属公司、参股公司将不会在中国境内
以任何形式从事或参与、支持与发行人开展的业务
构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活
动。
3、关于规
范关联交
易的承诺
山西国信及其附属公司、参股公司将遵循公开、公
平、公正的原则及公允、合理的市场价格与公司进
行交易，根据相关规定履行关联交易决策程序，履
行信息披露义务。
太钢集团
关于规范
关联交易
的承诺
太原钢铁（集团）有限公司及其附属公司、参股公
司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合理的
市场价格与公司进行交易，根据相关规定履行关联
交易决策程序，履行信息披露义务。
2012.10.18 长期
报告期内，太原钢铁
（集团）有限公司及其
附属公司、参股公司按
照《关于规范关联交易
的承诺函》中的规定履
行义务。
国际电力
关于规范
关联交易
的承诺
山西国际电力集团有限公司及其附属公司、参股公
司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合理的
市场价格与公司进行交易，根据相关规定履行关联
交易决策程序，履行信息披露义务。
2012.10.18 长期
报告期内，山西国际电
力集团有限公司及其
附属公司、参股公司按
照《关于规范关联交易
的承诺函》中的规定履
行义务。
山西金控
1、关于上
市公司独
立性的承
诺
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业及
其他单位将充分尊重山西证券的独立法人地位，严
格遵守山西证券的公司章程，保证山西证券独立经
营、自主决策，保证山西证券资产完整，人员、财
务、机构和业务独立。本公司及本公司直接、间接
控制的任何公司、企业及其他单位将严格按照《公
司法》 、 《证券法》 、中国证监会及证券交易所相关
规定及山西证券公司章程的要求，依法履行应尽的
诚信勤勉职责。
2016.02.02 长期
报告期内，山西金控及
其直接、间接控制的任
何公司、企业及其他单
位履行了《关于保持上
市 公 司 独 立 性 承 诺
函》 、 《关于规范关联交
易的承诺函》 、 《关于避
免同业竞争的承诺函》
中规定的义务。
2016 年年度报告全文
63
2、关于避
免同业竞
争的承诺
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业及
其他单位不会在中国境内以任何形式从事与山西
证券及其子公司构成竞争或可能构成竞争的业务
和经营；不会在中国境内以任何形式支持山西证券
以外的他人从事与山西证券开展的业务构成竞争
或可能构成竞争的业务及以其他方式参与 (不论
直接或间接) 任何与山西证券开展的业务构成竞
争或可能构成竞争的业务或活动；山西金控保证，
不利用对山西证券的控制关系，从事或参与从事有
损山西证券、山西证券子公司以及山西证券其他股
东利益的行为。
3、关于规
范关联交
易的承诺
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业及
其他单位将尽力避免及规范与山西证券及其子公
司的关联交易；对于无法避免或必要的关联交易，
将本着公平、 公开、 公正的原则确定关联交易价格，
保证关联交易的公允性。
资产重组时
所作承诺
河南省安
融房地产
开发有限
公司（简
称“河南
安融地
产” ）
1、关于
股份锁
定期的
承诺
承诺以持续拥有权益的时间不足 12 个月的资产
认购而取得的山西证券股份，自该股份发行结束
之日起 36 个月内不以任何方式转让。
2012.10.18 2016.11.26
履行完毕，未发生违
反承诺事项。
2、关于补
偿的承诺
河南安融地产、 上海捷胜公司、 北京玺萌公司承诺，
在本次交易完成当年度起的三年内，截至每一年度
末（即每一年度的十二月三十一日） ，标的资产的
价值均不低于总交易价格。如果在承诺期限内，标
的资产某一年度末的价值低于总交易价格，则差额
部分由河南安融地产、上海捷胜公司、北京玺萌公
司按照《补偿协议》的约定向山西证券进行补偿。
2013.06.18
本次交易完
成当年度起
的三年内
履行完毕，未发生违反
承诺事项
3、关于格
林期货自
有物业和
租赁物业
的承诺
格林期货原股东于 2012年 9月 28 日出具 《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》 ，承诺就上述未办理土
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地
使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内
的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
2012.09.28. 长期 正在履行
郑州市热力
总公司
关于格林
期货自有
物业和租
赁物业的
格林期货原股东于 2012年 9月28 日出具 《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》 ，承诺就上述未办理土
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
2012.09.28. 长期 正在履行
2016 年年度报告全文
64
承诺 产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地
使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内
的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
上海捷胜环
保科技有限
公司（简称
“上海捷胜
公司” ）
1、关于补
偿的承诺
河南安融地产、 上海捷胜公司、 北京玺萌公司承诺，
在本次交易完成当年度起的三年内（ “承诺期限” ） ，
截至每一年度末（即每一年度的十二月三十一日） ，
标的资产的价值均不低于总交易价格。如果在承诺
期限内，标的资产某一年度末的价值低于总交易价
格，则差额部分由河南安融地产、上海捷胜公司、
北京玺萌公司按照《补偿协议》的约定向山西证券
进行补偿。
2013.06.18
本次交易完
成当年度起
的三年内
履行完毕，未发生违反
承诺事项
2、关于格
林期货自
有物业和
租赁物业
的承诺
格林期货原股东于 2012年 9月28 日出具 《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》 ，承诺就上述未办理土
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地
使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内
的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
2012.09.28. 长期 正在履行
玺萌融投资
控股有限公
司 （简称 “北
京玺萌公
司”）
1、关于股
份锁定期
的承诺
北京玺萌公司承诺以其持有的格林期货全部股权
认购而取得的山西证券股份，自该股份发行结束之
日起 36 个月内不以任何方式转让。
2012.10.18 2016.11.26
履行完毕，未发生违反
承诺事项。
2、关于补
偿的承诺
河南安融地产、 上海捷胜公司、 北京玺萌公司承诺，
在本次交易完成当年度起的三年内（ “承诺期限” ） ，
截至每一年度末（即每一年度的十二月三十一日） ，
标的资产的价值均不低于总交易价格。如果在承诺
期限内，标的资产某一年度末的价值低于总交易价
格，则差额部分由河南安融地产、上海捷胜公司、
北京玺萌公司按照《补偿协议》的约定向山西证券
进行补偿。
2013.06.18
本次交易完
成当年度起
的三年内
履行完毕，未发生违反
承诺事项
2016 年年度报告全文
65
3、关于格
林期货自
有物业和
租赁物业
的承诺
格林期货原股东于 2012年 9月28 日出具 《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》 ，承诺就上述未办理土
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地
使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内
的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
2012.09.28. 长期 正在履行
首次公开发行
或再融资时所
作承诺
山西国信
关于避免
同业竞争
的承诺
山西国信及附属公司、参股公司将不会在中国境内
以任何形式从事或参与、支持与发行人开展的业务
构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活
动。
2010.10.29 2016.09.02①
山西国信已采取有效
的措施避免同业竞争，
承诺已履行完毕。
工银瑞信基
金管理有限
公司
限售承诺
均承诺通过此次发行认购的股份自新增股份上市
首日起 12 个月内不转让。
2016.01.20 2017.1.20
履行完毕，未发生违反
承诺事项。
北京中吉金
投资产管理
有限公司
鹏华资产管
理（深圳）
有限责任公
司
财通基金管
理有限公司
中欧盛世博
恩晋源 1
号资产管理
计划
申万菱信
（上海）资
产管理有限
公司
对债券持有人
所作承诺
山西证券股
份有限公司
对债券持
有人所作
承诺
2013 年公司债券 （第一期） 在出现预计不能按期偿
还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公
司将至少采取如下措施： 1、 不向股东分配利润； 2、
暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的
实施；3、调减或停发董事和高级管理人员的工资
和奖金；4、主要责任人不得调离。
2013.11.11
2013 年公司
债券（第一
期）存续期限
内
报告期内，公司未发生
不能按期偿还债券本
息或者到期未能按期
偿付债券本息的情况。 2014 年公司债券 （第一期） 在出现预计不能按期偿
还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公
司将至少采取如下措施： 1、 不向股东分配利润； 2、
暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的
2014.07.31
2014 年公司
债券（第一
期）存续期限
内
2016 年年度报告全文
66
实施；3、调减或停发董事和高级管理人员的工资
和奖金；4、主要责任人不得调离。
其他对公司中
小股东所作承
诺
太钢集团 减持承诺
将于 2016年 6月 15 日起 15 个交易日后至 2016
年 9 月 30 日以集中竞价方式、以不低于 13 元/股
减持本公司股份不超过 28,287,251 股（占本公司总
股本比例不超过 1% ）。
2016.06.13
2016 年 6 月
15 日起 15 个
交易日后至
2016 年 9 月
30 日
履行完毕，未发生违反
承诺事项。
国际电力 减持承诺
将于 2016年 9月 20 日起 15 个交易日后至 2016
年 12月 31 日以集中竞价方式、 以不低于 13.14 元/
股减持本公司股份不超过 28,287,251 股 （占本公司
总股本比例不超过 1% ）。
2016.09.19
2016 年 9 月
20 日起 15 个
交易日后至
2016 年 12 月
31 日
履行完毕，未发生违反
承诺事项。
承诺是否按时
履行
是
注①：详见本节“十八、其他重大事项的说明（二） ”
2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预
测及其原因做出说明
□ 适用 √ 不适用
四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□ 适用 √ 不适用
五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期 “非标准审计报告 ”的说明
□ 适用 √ 不适用
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
为规范公司信用业务活动，提高信用业务风险防范能力，保持公司信用业务平稳、健康、持续发展，
根据《企业会计准则》 、 《金融企业财务规则》 、 《证券公司融资融券业务管理办法》等规定，公司第三届董
事会第十二次会议审议通过《公司信用业务会计估计变更的议案》 ，变更了信用业务坏账准备的计提标准。
根据《企业会计准则》相关规定，会计估计变更采用未来适用法处理，无需对以前年度进行追溯调整，
因此不会对公司已披露的财务数据产生影响。
在编制2016年度财务报告时，以2016年12月31日信用业务规模为基础，共计提信用业务减值准备
1,300.67万元，扣除对应递延所得税费用后净利润减少975.51万元。具体情况如下表所示：
2016 年年度报告全文
67
2016 年信用业务坏账准备计提金额
单位：万元
业务类型 业务规模 变更后计提比例 坏账准备金额
融资融券业务 519,081.93
0.20% 1,038.16
约定购回式证券交易业务 4,265.91
0.30% 12.80
股票质押式回购交易业务 49,942.79
0.50% 249.71
合计 573,290.63
1,300.67
七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
详见本报告附件“财务报表 附注六‘合并范围的变更’ ” 。
九、聘任、解聘会计师事务所情况
（一）现聘任的会计事务所
境内会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬（含公司内部控制审计费用） 120 万元
境内会计师事务所审计服务的连续年限 3 年
境内会计师事务所注册会计师姓名 程海良、田明
（二）当期是否改聘会计师事务所
□是
√否
（三）聘请内部控制审计会计师事务所、保荐人情况
报告期内，公司聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司内部控制审计机构；因非公
开发行事项，公司聘请中信建投证券股份有限公司履行持续督导职责，持续督导期间为 2016年1月20 日
至 2017年12年31日。
十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况
□ 适用 √ 不适用
十一、重大诉讼、仲裁事项
（一）本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
2016 年年度报告全文
68
（二）以前年度发生、本年度尚未结案的重大诉讼、仲裁事项
报告期内， “农行漪汾街分理处诉公司案”未有进展，案件情况详见公司2011年 1月 21日刊登于巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于重大诉讼事项进展情况的公告》 （临 2011-006号）及公
司《2011年年度报告》 （巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn“定期报告”栏目） 。
（三）已生效判决或裁决的执行情况
报告期内， “赵润晋劳动纠纷案件”已由山西省高级人民法院同意再审，目前等待再审结果。案件情
况详见公司《2011年年度报告》 （巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn“定期报告”栏目） 。
十二、处罚及整改情况
（一）报告期内，公司无整改事项。
（二）报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东、实际控制人未受到监管部门
稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
1、2016年8月10日，公司控股子公司中德证券收到中国证监会《调查通知书》 （稽查总队调查通字
161467 号） ，因中德证券作为西藏紫光卓远股权投资有限公司的财务顾问涉嫌未勤勉尽责，根据《中华人
民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对中德证券立案调查（详见公告：临 2016-053）。
2016年 9月19日，中德证券及财务顾问主办人李庆中、王鑫收到中国证监会《行政处罚事先告知书》
（处罚字[2016]95号） （详见公告：临 2016-060）。
2016 年 9月26日，中德证券及财务顾问主办人李庆中、王鑫收到中国证监会《行政处罚决定书》
（[2016]112号） （详见公告：临 2016-061 ）。
收到处罚决定书后，中德证券及财务顾问主办人均已将全部罚没款汇交至中国证监会指定账户。公司
及中德证券将以此为戒，认真汲取经验教训，进一步提高规范运作意识，强化内部治理，严控业务风险。
2、2016年8月 30 日，公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司《关于对山西证券股份有限
公司采取出具警示函、责令改正自律监管措施的决定》 （股转系统发[2016]234号） ，因公司在投资者适当
性管理过程中存在违规事实，依据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行） 》第6.1条与《全国中
小企业股份转让系统投资者适当性管理管理细则（试行） 》第二十条规定，对公司采取出具警示函、责令
改正的自律监管措施。
公司收到决定书后，高度重视，完善了投资者适当性内部管理制度，提升合规意识，规范业务权限开
通工作，杜绝类似事件再次发生。
3、2017年3月 29 号，公司收到中国证监会山西监管局行政监管措施决定书《关于对山西证券股份有
限公司采取责令增加内部合规检查次数措施的决定》 （[2017]7号） ，因公司员工存在违法买卖股票行为，
2016 年年度报告全文
69
公司未能及时发现并采取有效措施予以纠正，违反了《证券公司内部控制指引》第三十七条和《证券公司
监督管理条例》第三十五条的规定。根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，山西监管局决定对
公司采取责令增加内部合规检查次数的监督管理措施。公司将在监管措施下发之日起 6个月内，每3个月
对公司开展一次内部合规检查，并在每次检查后 10个工作日内向山西监管局报送合规检查报告。
公司将按照相关法律、行政法规和山西监管局的要求落实整改，进一步梳理相关流程，强化有关人员
守法合规意识，在今后的工作中防止此类情况的再次发生。
（三）董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东涉嫌违规买卖公司股票且公司已披露将收回涉
嫌违规所得收益的情况
□ 适用
√ 不适用
十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
公司及其控股股东、实际控制人在报告期内诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、不存在所负
数额较大的债务到期未清偿等情况。
十四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□ 适用
√ 不适用
十五、重大关联交易
（一）与日常经营相关的关联交易
关联方 关联关系
关联交易
类型
关联交
易内容
关联交
易定价
原则
关联交
易价格
关联交易
金额（万
元）
占同类
交易金
额的比
例
获批的
交易额
度（万
元）
是否超
过获批
额度
关联交
易结算
方式
可获
得的
同类
交易
市价
披露日
期
披露索
引
山西信托股
份有限公司
受金控集团
控制
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 44.31 0.03 - 否 现金 - - -
太原钢铁
（集团）有
限公司
持股5%以上
股东
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 11.65 0.01 - 否 现金 - - -
山西太钢投
资有限公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 2.77 0.01 - 否 现金 - - -
山西国际电
力集团有限
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 39.28 0.03 - 否 现金 - - -
2016 年年度报告全文
70
公司
长治市行政
事业单位国
有资产管理
中心
受公司关键
管理人员控
制
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 10.96
0.01 - 否 现金 - - -
山西杏花村
汾酒集团有
限责任公司
山西证券监
事任职企业
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 0.30 0.01 - 否 现金 - - -
山西省科技
基金发展总
公司
公司监事任
职企业
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 3.04 0.01 - 否 现金 - - -
上海万方投
资管理有限
公司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
- 0.14 0.01 - 否 现金 - - -
太钢集团财
务有限公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 885.81 1.27 - 否 现金 - - -
山西国信投
资集团有限
公司
受金控集团
控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 3.86 0.01 - 否 现金 - - -
长治市行政
事业单位国
有资产管理
中心
受公司关键
管理人员控
制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 19.59 0.03 - 否 现金 - - -
山西股权中
心
受金控集团
控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 50.65 0.07 - 否 现金 - - -
山西博爱医
院
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 38.71 0.06 - 否 现金 - - -
山西省小额
再贷款股份
有限公司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 6.38 0.01 - 否 现金 - - -
上海万方投
资管理有限
公司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 5.85 0.01 - 否 现金 - - -
山西环境能
源交易中心
有限公司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 2.19 0.01 - 否 现金 - - -
国有投融资
管理
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
市场原
则
- 1.55 0.01 - 否 现金 - - -
2016 年年度报告全文
71
支出
山西省产权
交易中心股
份有限公司
受金控集团
控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 1.04 0.01 - 否 现金 - - -
山西国信医
投
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 0.90 0.01 - 否 现金 - - -
中合盛资本
管理有限公
司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
收益凭证
业务利息
支出
市场原
则
- 0.77 0.01 - 否 现金 - - -
山西信托股
份有限公司
受金控集团
控制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 14.53 0.02 - 否 现金 - - -
山西国际电
力集团有限
公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 7.31 0.01 - 否 现金 - - -
太原钢铁
（集团）有
限公司
持股5%以上
股东
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.66 0.01 - 否 现金 - - -
太钢集团财
务有限公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 1.25 0.01 - 否 现金 - - -
山西太钢投
资有限公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 2.59 0.01 - 否 现金 - - -
长治市行政
事业单位国
有资产管理
中心
受公司关键
管理人员控
制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.63 0.01 - 否 现金 - - -
山西杏花村
汾酒集团有
限责任公司
山西证券监
事任职企业
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.08 0.01 - 否 现金 - - -
山西国信融
资再担保有
限公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.61 0.01 - 否 现金 - - -
上海万方投
资管理有限
公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.06 0.01 - 否 现金 - - -
吕梁市国有
资产投资集
团公司
公司监事任
职企业
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.26 0.01 - 否 现金 - - -
山西博爱医 受金控集团 提供或接 经纪业务 市场原 - 0.25 0.01 - 否 现金 - - -
2016 年年度报告全文
72
院 间接控制 受劳务 利息支出 则
山西省产权
交易中心股
份有限公司
受金控集团
控制
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.11 0.01 - 否 现金 - - -
山西省科技
基金发展总
公司
公司监事任
职企业
提供或接
受劳务
经纪业务
利息支出
市场原
则
- 0.03 0.01 - 否 现金 - - -
山西国际电
力集团有限
公司
受持股5%以
上股东控制
提供或接
受劳务
中德的债
券承销业
务收入
市场原
则
- 1.89 0.01
否 现金 - - -
山西金融投
资控股有限
公司
控股股东
提供或接
受劳务
财务顾问
收入
市场原
则
- 4.72 0.01
否 现金 - - -
山西国贸物
业管理公司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
物业管理
费支出
市场原
则
- 430.24 3.64 - 否 现金 - - -
山西国贸大
饭店管理有
限公司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
会议、餐
饮、住宿
费用支出
参照山
西国贸
大饭店
收费标
准的最
低折扣
- 92.17 0.80 - 否 现金 - - -
中合盛资本
管理有限公
司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
股权投资
业务管理
费用
市场原
则
- 134.10 1.17 - 否 现金 - - -
山西国际贸
易中心有限
公司
受金控集团
间接控制
提供或接
受劳务
房屋租赁
费、物业
管理费及
机房托管
费支出
市场原
则
- 1,327.57 9.07 - 否 现金 - - -
山西信托股
份有限公司
受金控集团
控制
提供或接
受劳务
购买信托
计划投资
收益
市场原
则
- 662.20 1.57 - 否 现金 - - -
山西省金融
资产交易中
心（有限公
司）
受金控集团
控制
接受或提
供劳务
向山西省
金融资产
交易中心
（有限公
司）支付
的借款利
息
市场原
则
382.07 0.48 - 否 现金 - - -
德意志银行
（中国）有
与公司合资
设立子公
司，依审慎
接受或提
供劳务
利息收入
参照金
融行业
同业存
6.12 0.01 - 否 现金 - - -
2016 年年度报告全文
73
限公司 性原则判定
为公司关联
方
款利率
德意志银行
（中国）有
限公司
与公司合资
设立子公
司，依审慎
性原则判定
为公司关联
方
接受或提
供劳务
机房租赁
费用
按照市
场同比
价格确
定
70.61 1.11
否 现金 - - -
德意志银行
香港分行
与公司合资
设立子公
司，依审慎
性原则判定
为公司关联
方
接受或提
供劳务
经纪业务
佣金收入
市场佣
金水平
108.37 0.16
否 现金 - - -
合计 -- -- 4,378.18 --
-- -- -- -- --
大额销货退回的详细情况 无
按类别对本期将发生的日常关联交易进行总
金额预计的，在报告期内的实际履行情况
无
交易价格与市场参考价格差异较大的原因 无
（二）公司报告期未发生资产或股权收购、出售发生的关联交易
（三）公司报告期未发生共同对外投资的关联交易
（四）公司报告期与控股股东及其关联方债权债务往来情况
其他关联
资金往来
关联方 关联关系 形成原因
是否存在
非经营性
资金占用
期初余额
（万元）
本期新增金额
（万元）
本期收回金
额（万元）
利率
本期利息
（万元）
期末余额
（万元）
大股东及
其附属企
业
山西光信
地产有限
公司
受山西金
控控制
购买营业
用房
否 4,225.30
-
- - - 4,225.30
汇丰晋信
基金管理
有限公司
受山西金
控控制
出租交易
单元手续
费及基金
销售手续
费
否 9.24
37.67 45.45 - - 1.46
山西国际
贸易中心
有限公司
受山西国
信控制
房租保证
金
否 23.32
46.16
- - - 69.48
山西国际
贸易中心
有限公司
受山西国
信控制
预付租赁
押金
否 - 15.07 - - - 15.07
山西国际
贸易中心
有限公司
受山西国
信控制
代扣代缴
五险一金
否 41.11
14.87
55.98 - - -
2016 年年度报告全文
74
山西股权
交易中心
有限公司
受山西金
控控制
代扣代缴
五险一金
否 3.56
- 3.56
- - -
山西信托
股份有限
公司
受山西金
控控制
持有信托
计划产生
的应收利
息
否 - - - - - -
上市公司
的子公司
及其附属
企业
格林大华
资产管理
有限公司
受子公司
格林大华
期货有限
公司控制
的子公司
借款及利息
否 - 38,475.00 10,000.00 - 109.90 28,584.90
龙华启富
投资有限
责任公司
控股子公
司
代扣代缴
五险一金
否 11.18 23.69 0.50 - - 34.37
山证基金
管理有限
公司
受子公司
龙华启富
投资有限
责任公司
控制的子
公司
代扣代缴
五险一金
否 38.42 79.42 - - - 117.84
龙华启富
（深圳）股
权投资基
金管理有
限公司
受子公司
龙华启富
投资有限
责任公司
控制的子
公司
代扣代缴
五险一金
否 15.79 - - - - 15.79
总计
4,367.92 38,691.88 10,105.49
109.90 33,064.21
关联债权对公司经营成果及财务状
况的影响
对公司的经营成果及财务状况无不利影响
（五）公司报告期内未发生其他重大关联交易
十六、重大合同及其履行情况
（一）本年度公司未发生托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产的事
项；
（二）重大担保事项
报告期内公司担保事项详见本节“十九、公司子公司重大事项‘ （一）山证国际’ ” 。
（三）本年度公司未发生委托他人进行现金、资产管理事项；
（四）本年度无其他应披露而未披露的重大合同。
十七、社会责任情况
（一）年度精准扶贫概要
2016年度，公司深入贯彻《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》及《中国证监会关于发挥资
2016 年年度报告全文
75
本市场作用服务国家扶贫攻坚战略的意见》精神，在公司层面成立了扶贫专项工作组，积极响应中国证券
业协会发起的证券公司“一司一县”结对帮扶贫困县倡议行动，通过产业扶贫、消费扶贫、金融扶贫等方
式，带动贫困地区经济社会转型发展，助力金融业态与精准扶贫高度融合。
2016年度公司紧紧围绕“精准扶贫、精准脱贫”的基本方略，本着发挥优势、创新模式、持续跟踪的
原则，着眼于促进当地经济建设，对接当地发展规划，有目标、有规划、有组织、有措施的开展精准扶贫
工作。截止本报告发布日，公司已与山西省汾西县、山西省代县、云南省沧源佤族自治县等三个贫困县签
订帮扶协议，并选派骨干挂职贫困县副县长等职务。
公司的精准扶贫工作得到中国证券业协会、中国扶贫基金会及社会各界的高度认可，荣获中国扶贫基
金会“2016年度捐赠人大会”的“杰出贡献奖” 。
（二）精准扶贫成效
1、利用多层次资本市场建设契机，优化资本市场服务，通过帮扶企业带动产业扶贫
公司派出专业团队，为贫困县企业提供综合金融服务，完成产业发展脱贫项目10个，通过增发、重
组、股权投资、新三板挂牌等方式，帮助山西奥坤农业科技有限公司等9 家贫困地区企业利用多层次资本
市场实现了融资需求，融资金额近 40 亿元，其中公司中小企业创业投资基金通过股权投资参与国家级贫
困县企业及省级贫困县企业项目共计 2,200 万元， 通过公开增发融资 15.34亿元， 通过并购重组融资23.2
亿元，通过新三板挂牌融资 3,750 万元。公司各分支机构先后推介贫困县 11 家特色农产品加工企业挂牌
山西股权交易中心，并积极推进 8家企业新三板挂牌，为提升企业形象、提升信用等级、丰富融资渠道提
供支持。
2016年 6月，组织了中小企业创投基金、旅游、农业、电商、中介公司等 40多位投资人，赴汾西县
进行创业扶贫活动，引导投资者与当地政府对接。其中，公司积极促成公司辅导挂牌的三板企业雄峰股份
与汾西县政府的合作，提供猪用饲料的研发、生产及销售，猪的养殖服务等。
2、输送金融专业人才，为脱贫攻坚提供智力支持
公司从2012年起先后选派 5 名业务骨干到贫困地区挂职副县长、金融办主任等职，为提高贫困地区
领导干部对金融业发展的认识，公司多次组织举办培训班，为当地干部宣讲普及资本市场知识。
3、扶贫先扶智，率先投入教育扶贫，积极倡导公益扶贫
公司投入156万元为汾西县僧念小学捐建教学楼；公司实施 “图书馆计划” ，捐资 35.07万元为隰县
第一小学建设数字化图书馆项目，该计划作为一项特色扶贫项目，现已纳入协会第二批扶贫项目；2016年
9 月公司开展“爱心圆梦”公益活动，为僧念小学的孩子们捐赠300 册价值 2.5万元的图书及文具用品、
664 件孩子们需要的运动衣等物品。同时，公司又出资为 330名孩子定制了价值1.22万元的爱心保温杯、
点亮希望手电筒。
2016 年年度报告全文
76
公司分支机构也积极参与到教育扶贫工作中。控股子公司中德证券为贵州省黔西南布依族苗族自治州
晴隆县的老云小学和坡荣小学捐赠了价值 6 万元的 40台笔记本电脑；中德证券员工深入云南省宁蒗县烂
泥箐乡中心小学开展支教行动，并为全校 400名小学生捐赠了价值 10万元的过冬羽绒服；大同分公司为
山西省阳高县王官屯镇马官屯村捐赠了桌椅。
4、汇聚内外资源，积极开展公益扶贫
2016年公司为山西省隰县残疾学校的 15名残疾学生捐资 10,300元，用于残疾学校改善教学环境及
添置生活用品。
公司各分支机构也积极响应行业号召，晋中分公司对山西省昔阳县东冶头镇雀鸣村和沾尚镇谷兴沟村
的 37户困难家庭77人建档立卡定点扶贫，先后送去价值 1 万元的慰问品，并为雀鸣村捐赠 6,000 元现金
用于维修遭洪水灾害损坏的道路；大同分公司为山西省阳高县王官屯镇马官屯村 16 户困难家庭38 人捐赠
价值 2,000元的物资。
5、创新社会扶贫模式，发挥协同机制
2016年 9月公司投入建设汾西县太阳山村光伏发电扶贫项目，为 63 户建档立卡的贫困户共 194 人定
向捐资 131.04万元。
2016年12月公司出资 19.25万元为汾西县建档立卡的9,625户贫困户购买了房屋保险产品。 同时，
公司购买汾西县土特产进行消费扶贫 3.53万元。
附：上市公司年度精准扶贫工作情况统计表
指标 计量单位 数量/开展情况
一、总体情况
其中： 1.资金 万元
2,391.29
2.物资折款 万元
19.45
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人
29,184
二、分项投入
1.产业发展脱贫
其中：1.1 产业发展脱贫项目类型
增发、重组、股权投资、推荐新
三板挂牌
1.2 产业发展脱贫项目个数 个
10
1.3 产业发展脱贫项目投入金额 万元
2,200
2.转移就业脱贫
其中：2.1 职业技能培训投入金额 万元
1.8
2.2 职业技能培训人数 人次
150
3.教育脱贫
2016 年年度报告全文
77
其中：3.1 资助贫困学生投入金额 万元
11.22
3.2 资助贫困学生人数 人
730
3.3 改善贫困地区教育资源投入金额 万元
41.07
4.兜底保障
其中:4.1 贫困残疾人投入金额 万元
1.03
4.2 帮助贫困残疾人数 人
15
5.社会扶贫
其中：5.1 定点扶贫工作投入金额 万元
155.02
6.生态保护扶贫
其中：6.1 项目类型
灾后修路
6.2 投入金额 万元
0.6
三、所获奖项（内容、级别）
中国扶贫基金会
2016 年杰出贡献奖
汾西县委、县政府
尊师重教先进单位
中证互联股份有限公司
最佳产品销售奖
（三）未来有关金融扶贫的计划
1、积极组织落实中证协扶贫工作计划和要求。及时关注跟踪中证协相关扶贫工作计划，按照计划结
合当地实际情况，进行项目考察，并完成相关项目捐赠、建设和跟踪服情况。
2、深入落实“一司一县”帮扶政策，不断扩大帮扶范围。2017年度再签订二到三家定点帮扶县，完
成一司多县定点帮扶规划。
3、研究设立扶贫专项公益基金，制定基金设立方案、基金管理办法。
4、对定点扶贫地区的文化、旅游等资源进行统筹规划，统筹设计，在保护环境，绿色发展的前题下，
使其在统一共享的资本市场资源平台上运作并形成持续、健康、绿色的当地特色产业业态。
5、组织落实消费扶贫项目落地，充分利用公司营业网点、客户资源、扶贫板和互联网优势，将贫困
县农特产品与公司业务发展、客户需求进行对接，实现消费扶贫实效。
6、在定点帮扶贫困县，依托属地分支机构，设立金融扶贫工作站，整合各类资源和金融工具，为贫
困县提供金融整体解决方案。
7、做好年度公益扶贫活动策划。
8、加强教育培训，对定点扶贫地区积极开展金融培训计划，基础金融知识宣传等相关公益活动。
（四）社会责任工作情况
2016 年年度报告全文
78
公司《2016年度社会责任报告》与本报告同日披露，全文详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2017年4月 25日公司公告。
十八、其他重大事项的说明
（一）公司债券情况
2016年 8月4日，公司顺利完成“14 山证 01” 2016 年付息工作，详见公司《2014年公司债券（第
一期）2016年付息公告》 （临 2016-048）。
2016年 11月 12 日，公司于 2013年11月13日发行的“13 山证 01”即期满3年，根据公司“13山
证 01” 《公开发行公司债券募集说明书》和《公司债券上市公告书》有关条款的规定，该债券于 2016年
11 月10日摘牌并于11月14 日兑付（详见公告：临2016-069）。
根据公司业务发展需要，为拓宽公司融资渠道、优化公司融资结构，2016年5月 12 日，公司第三届
董事会第十三次会议、2016年第一次临时股东大会审议通过《关于公司公开发行公司债券方案的议案》 、
《关于公司发行短期公司债券方案的议案》 ， 《关于公司发行短期融资券方案的议案》等议案，同意公司通
过发行公司债券、短期公司债券和短期融资券等方式开展融资（详见公告：临 2016-029 ）。
2017年 3月6日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司
债券的批复》 （证监许可[2017]251 号） （详见公告：临2017-010） 。公司严格依据相关法律法规、规范性
文件的规定，及时履行信息披露义务，发布了《2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行
公告》 （详见公告：临 2017-011） 、 《2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）票面利率公告》
（详见公告：临 2017-012） 、 《2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行结果公告》 （详见
公告：临 2017-015） 、 《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书》 （详见公告：临
2017-016） ，方便投资者及时了解该事项进展情况。
（二）山西金控事项
2016年 1月6日，公司收到控股股东山西国信《关于山西省财政厅持有的山西国信投资集团有限公司
股权划转至山西金融投资控股集团有限公司的函》 。 山西省财政厅持有的山西国信100%股权3,966,700,000
元以无偿划转方式已全部划转至山西金控，并由山西省财政厅履行对山西金控的国有金融资产监督管理和
出资人职责。现山西国信已完成工商变更手续，换领了新的《企业法人营业执照》 。详见《关于控股股东
的股东变更的提示性公告》 （详见公告：临 2016-002 ）。
2016年 1月31日，山西国信与山西金控签署《国有股份无偿划转协议》 。 根据该协议，山西国信拟
将其持有的公司 860,395,355 股国有股份(占公司总股本的 30.42%)无偿划转给山西金控。本次无偿划转
后，山西国信将不再持有公司的股份，山西金控将直接持有公司 860,395,355股 A 股股份，占公司总股
2016 年年度报告全文
79
本的 30.42%，成为公司控股股东。本次国有股权无偿划转不会导致本公司实际控制权发生变化，实际控制
人仍为山西省财政厅。详见《关于国有股份无偿划转的提示性公告》 （详见公告：临 2016-008 ）。
2016年 6月29日，山西金控收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通
知书》 （161485号） （简称“反馈意见” ） ，要求山西金控于收到之日起 30 个工作日内披露反馈意见回复并
于披露后 2个工作日内向中国证监会报送回复材料。山西金控与相关中介机构对反馈意见中提出的问题进
行了逐项落实并答复，具体详见《关于披露山西金控<中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书>
之回复的公告》(详见公告：临 2016-037)、 《山西金融投资控股集团有限公司关于要约收购义务豁免反馈
意见的回复》 。
2016年 8月19日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东并豁
免山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批复》 （证监许可
[2016]1765 号） 。详见《关于变更 5%以上股权股东并豁免山西金融投资控股集团有限公司要约收购义务获
得中国证监会核准的公告》 （详见公告：临 2016-056） 、 《收购报告书》 、 《国浩律师（上海）事务所关于山
西金融投资控股集团有限公司入股公司的法律意见书》 、 《国浩律师（上海）事务所关于公司收购报告书的
法律意见书》 、 《国浩律师（上海）事务所关于山西金融投资控股集团有限公司申请豁免要约收购之法律意
见书》 、 《国浩律师（上海）事务所关于山西金融投资控股集团有限公司申请豁免要约收购之补充法律意见
书（一） 》 。
2016年 9月5日，公司收到山西金控函告：山西金控已于 2016年9月5日接到中登公司出具的《证
券过户登记确认书》 ，山西国信、山西金控关于无偿划转公司国有股份事项（以下简称“本次划转” ）涉及
的标的股份过户手续均已于 2016 年9 月2 日办理完毕，上述转让标的股份过入后股份性质均为无限售流
通股。详见《关于公司控股股东变更暨完成股份变更过户手续的公告》 。
本次划转完成后，山西金控直接持有本公司860,395,355股股份，占本公司全部股份的 30.42%；通过
子公司山西信托股份有限公司间接持有本公司 11,896,500 股股份，占本公司全部股份的 0.42%；合计持有
本公司 872,291,855股股份，占本公司全部股份的30.84%。本公司控股股东由山西国信变更为山西金控；
山西国信不再持有本公司股份；本公司实际控制人不变，仍为山西省财政厅（详见公告：临 2016-057 ）。
（三）公司非公开发行股票事项
2016年 1月20日，非公开发行新增股份 31,000万股有限售条件流通股上市。非公开发行完成后，公
司总股本变更为 282,872.5153万股。
根据公司第二届董事会第三十七次会议及 2014 年度股东大会决议（详见公司公告：临 2015-018、
临 2015-042） ，公司股东大会授权董事会转授权经营管理层在完成非公开发行股票后办理章程修改、工商
变更登记的具体事宜。鉴此，公司经营管理层审议相关事项，对《公司章程》相关条款进行了修订，并结
2016 年年度报告全文
80
合“三证合一”相关要求，于 2016年 2月 24日完成工商执照变更。
十九、公司子公司重大事项
（一）山证国际
2015年 10月 23 日，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于注资格林大华期货（香港）有限公
司及格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司的议案》 ，同意公司在取得中
国证监会的无异议函后，对格林大华期货（香港）有限公司增资 4.5亿元港币，格林大华（香港）有限公
司注册资本由目前的 5000万港币增加至 5亿元港币；并同意授权公司经营管理层，在上述增资额度内，
根据业务发展需要完成格林大华期货（香港）有限公司经营架构调整和开展相关业务及办理上述增资涉及
的登记、变更等相关事项。详见公司《关于注资格林大华期货（香港）有限公司的公告》 （临 2015-079 ）。
2016年2月，上述增资事项已完成，公司直接持有格林大华期货（香港）有限公司 90%的股份。根据实际
经营需要，格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司并根据香港法例在香港
注册，详见公司《关于完成向格林大华期货（香港）有限公司增资及其名称变更的公告》 （临 2016-012 ）。
为满足山证国际业务需要，2016年12月 28 日，公司第三届董事会第十七次会议审议通过了《关于向
公司控股子公司山证国际金融控股有限公司增资的议案》 、 《关于向公司控股子公司山证国际金融控股有限
公司提供内保外贷的议案》 。同意公司在取得中国证监会无异议函后，向山证国际增资 5亿元港币，将其
注册资本增加至 10亿元港币；同意公司在取得中国证监会无异议函后，向境内银行申请内保外贷业务，
为山证国际向境外银行申请贷款提供担保，担保总额不超过 12 亿元人民币。同时，授权公司经营管理层，
具体办理与上述事项相关事项（详见公告：临 2016-077、临 2016-078、临 2016-079 ）。
2017年 1月，公司收到中国证监会《关于山西证券股份有限公司为香港子公司融资提供担保无异议的
函》 （机构部函[2017]250号） ，对公司为山证国际或其全资附属公司融资不超过人民币 12 亿元提供担保无
异议。公司将按照相关规定，就融资担保事项扣减净资本，督促山证国际严格按照向中国证监会报告的融
资用途使用有关资金，不得变更融资用途，并按照相关规定，及时履行相关信息披露义务（详见公告：临
2017-006）。
截至本报告披露日，公司未实际发生担保事项。
（二）中德证券
1、中德证券受到中国证监会行政处罚事项详见本节“十二、处罚及整改情况‘ （二） ’ ” 。
2、自 2017年3月起至本报告披露日，中德证券陆续收到北京市第三中级人民法院和昆明市中级人民
法院送达的、相关投资人提起的关于沈机集团昆明机床股份有限公司（以下简称“昆明机床” ）证券虚假
陈述责任纠纷诉讼的相关文件。相关投资人就中德证券在担任西藏紫光卓远股权投资有限公司（以下简称
2016 年年度报告全文
81
紫光卓远）收购昆明机床股份项目财务顾问过程中出具的《财务顾问声明》和《核查意见》 ，向中德证券
提出损害赔偿诉求，要求中德证券或中德证券与昆明机床，沈阳机床（集团）有限责任公司（以下简称沈
机集团） 、紫光卓远等一方或多方共同赔偿金额合计为人民币 10,124,852.18元的损失。截至本报告披露
日，上述案件尚在审理过程中，根据目前已有的信息，公司无法预计该案件最终判决结果以及相关金额。
中德证券司于2016年向丘博保险（中国）有限公司投保了人民币 1000万元责任限额的金融机构执业
责任保险，截至本报告日，中德证券已就与上述案件相关的潜在赔偿责任提出了保险理赔申请。
二十、报告期内公司账户规范情况说明
截至报告期末， 公司剩余纯资金账户28,809户， 对应资金余额 369.03万元； 剩余不合格资金账户 199
户，下设证券账户 210户，对应资金余额 45.11万元，对应证券市值 219.72万元；风险处置账户 0 户。
根据中登公司 2007年8月《关于进一步规范账户管理工作的通知》要求，公司已对小额休眠账户、纯资
金账户及不合格账户均进行了另库存放处理，并将对应资金账户的资金分别集中存放在银行开立的“客户
交易结算资金小额休眠账户”及“客户交易结算资金中止交易账户” 。
公司严格按照监管部门相关法律法规、规范性文件的要求开展账户管理业务，通过技术手段、身份核
查系统等方法， 有效避免关键信息不一致账户的形成。 2016年， 公司每周对营业部账户规范情况进行核查，
有效规范日常账户管理；持续规范一码通账户身份资料信息；对私募基金管理人开立证券账户进行有关安
排并将标示调整情况报送中登公司；重新修订了投资者开户文本中《证券交易委托风险揭示书》及《证券
公司客户账户开户协议》有关条款；根据中登公司《关于对开户代理业务进行自查的通知》的要求，公司
2016年8月全面展开开户代理各项业务自查，并对发现的问题进行落实、整改；核查部分证券账户使用情
况；完成两轮非休眠账户数据测试工作等。
二十一、信息披露索引
公告编号 公告名称 刊载日期
临 2016-001
关于收到山西监管局《关于汤建雄担任山西证券股份有限公司合规总监的无异议
函》的公告
2016.01.06
临 2016-002 关于控股股东的股东变更的提示性公告 2016.01.08
临 2016-003 关于2015年12 月份主要财务信息的公告 2016.01.12
-
中信建投证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司非公开发行股票上市保荐
书
2016.01.13
-
中信建投证券股份有限公司中德证券有限责任公司关于山西证券股份有限公司非
公开发行股票发行过程和认购对象合规性的报告
2016.01.13
-
国浩律师（上海）事务所关于山西证券股份有限公司非公开发行股票之发行过程和
认购对象合规性的法律意见书
2016.01.13
- 非公开发行人民币普通股（A 股）股票验资报告 2016.01.13
- 新增股份变动报告及上市公告书摘要 2016.01.13
-
新增股份变动报告及上市公告书
2016.01.13
2016 年年度报告全文
82
临 2016-004 关于净资本变动的公告 2016.01.15
临 2016-005 关于第三届董事会第十次会议决议的公告 2016.01.22
临 2016-006 关于签署募集资金三方监管协议的公告 2016.01.23
临 2016-007 关于控股股东股票解除质押的公告 2016.01.30
临2016-008 关于国有股份无偿划转的提示性公告 2016.02.02
- 简式权益变动报告书 2016.02.02
- 收购报告书摘要 2016.02.02
临 2016-009 关于2016年1月份主要财务信息的公告 2016.02.05
临 2016-010 关于修订《公司章程》的公告 2016.02.18
- 《公司章程》 （2016年2 月） 2016.02.18
临 2016-011 山西证券股份有限公司2015 年度业绩快报 2016.02.26
临 2016-012 关于完成向格林大华期货（香港）有限公司增资及其名称变更的公告 2016.02.27
临 2016-013 关于2016年2月份主要财务信息的公告 2016.03.05
临2016-014
关于公司完成工商变更登记及营业执照、组织机构代码证、税务登记证“三证合一”
的公告
2016.03.10
临2016-015 关于公司控股股东变更营业执照的公告 2016.03.18
临2016-016 关于取得保本混合型证券投资基金注册批复的公告 2016.03.25
临2016-017 关于第三届董事会第十一次会议决议的公告 2016.03.29
临2016-018 关于2016年3月份主要财务信息的公告 2016.04.12
定2016-2015 年报摘要 公司 2015 年年度报告摘要 2016.04.22
- 公司 2015 年年度报告 2016.04.22
- 公司 2015 年年度审计报告 2016.04.22
- 公司2015 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 2016.04.22
- 2015 年度社会责任报告 2016.04.22
- 2015 年度内部控制评价报告 2016.04.22
- 内部控制规则落实自查表 2016.04.22
- 2015年12月31 日内部控制审计报告 2016.04.22
- 关于第三届董事会第十二次会议相关事项的独立董事意见 2016.04.22
- 独立董事2015 年度述职报告 2016.04.22
- 2015年12月31 日减值测试报告专项鉴证报告 2016.04.22
- 公司2015 年度监事会工作报告 2016.04.22
- 董事、监事2015 年度薪酬执行情况及2016 年度薪酬方案 2016.04.22
2015 年度高级管理人员履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明 2016.04.22
- 募集资金管理办法（2016年4 月） 2016.04.22
- 内部稽核审计制度（2016年4 月） 2016.04.22
-
中信建投证券股份有限公司关于公司 2015 年度募集资金年度存放与使用情况的专
项核查报告
2016.04.22
-
中信建投证券股份有限公司关于公司预计 2016 年度日常关联交易事项的专项核查
报告
2016.04.22
- 募集资金2015 年度存放与实际使用情况专项报告的鉴证报告 2016.04.22
- 2015 年度董事会工作报告 2016.04.22
临2016-019 关于第三届董事会第十二次会议决议的公告 2016.04.22
临2016-020 关于第三届监事会第四次会议决议的公告 2016.04.22
临2016-021 关于2015 年日常关联交易执行情况及预计2016 年日常关联交易的公告 2016.04.22
临2016-022 关于公司信用业务会计估计变更的公告 2016.04.22
2016 年年度报告全文
83
临2016-023 关于召开2015 年度股东大会的通知 2016.04.22
定2016-一季报 公司 2016 年第一季度报告正文 2016.04.22
- 公司 2016 年第一季度报告 2016.04.22
临2016-024 关于举行2015 年年度报告网上说明会的公告 2016.05.04
临2016-025 关于董事辞职的公告 2016.05.06
临2016-026 关于2016年4月份主要财务信息的公告 2016.05.07
临2016-027 关于召开2015 年度股东大会的提示性公告 2016.05.09
临2016-028 关于更正公司非公开发行股份的部分投资者持有数量的公告 2016.05.12
临 2016-029 关于第三届董事会第十三次会议决议的公告 2016.05.14
临 2016-030 关于召开2016 年第一次临时股东大会的通知 2016.05.14
临 2016-031 关于2015 年度股东大会决议的公告 2016.05.14
- 2015 年度股东大会的法律意见书 2016.05.14
-
2013年公司债券（第一期） 、2014年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2015
年度）
2016.05.19
- 山西国信投资集团有限公司审计报告 2016.05.19
临2016-032 关于参加“山西辖区上市公司2015年度投资者网上集体接待日”活动的公告 2016.05.26
临2016-033 关于召开2016 年第一次临时股东大会的提示性公告 2016.05.26
临2016-034 关于2016 年第一次临时股东大会决议的公告 2016.05.31
- 2016 年第一次临时股东大会的法律意见书 2016.05.31
临2016-035 关于2016年5月份主要财务信息的公告 2016.06.07
临 2016-036 关于持股5%以上股东减持计划的提示性公告 2016.06.15
- 2013年公司债券2016 年跟踪信用评级报告 2016.06.22
临 2016-037
关于披露山西金控《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》之回复的
公告
2016.07.02
- 山西金融投资控股集团有限公司关于要约收购义务豁免核准一次反馈意见的回复 2016.07.02
临2016-038 公司2015 年年度权益分派实施公告 2016.07.07
临2016-039 关于不调整”14 山证 01”票面利率的公告 2016.07.07
临2016-040 关于”14 山证 01”投资者回售实施办法的第一次提示性公告 2016.07.07
临2016-041 关于”14 山证 01”投资者回售实施办法的第二次提示性公告 2016.07.08
临2016-042 关于不调整”14 山证 01”票面利率的公告 2016.07.08
临2016-043 关于不调整”14 山证 01”票面利率的公告 2016.07.11
临2016-044 关于”14 山证 01”投资者回售实施办法的第三次提示性公告 2016.07.11
临2016-045 关于2016年6月份主要财务信息的公告 2016.07.09
临2016-046 关于”14 山证 01”投资者回售申报情况的公告 2016.07.13
临2016-047 关于第三届董事会第十四次会议决议的公告 2016.07.19
临2016-048 2014 年公司债券（第一期）2016 年付息公告 2016.07.28
临2016-049 2016 年半年度业绩快报 2016.07.29
临2016-050 关于2016年7月份主要财务信息的公告 2016.08.05
临2016-051 关于”14 山证 01”投资者回售实施结果的公告 2016.08.05
临2016-052 关于取得裕利债券型证券投资基金注册批复的公告 2016.08.10
临2016-053 关于控股子公司中德证券收到中国证监会《调查通知书》的公告 2016.08.11
临2016-054 关于第三届董事会第十五次会议决议的公告 2016.08.23
临2016-055 关于第三届监事会第五次会议决议的公告 2016.08.23
临2016-056
关于变更 5%以上股权股东并豁免山西金融投资控股集团有限公司要约收购义务获
得中国证监会核准的公告
2016.08.23
2016 年年度报告全文
84
- 收购报告书 2016.08.23
-
国浩律师（上海）事务所关于山西金融投资控股集团有限公司入股公司的法律意见
书
2016.08.23
- 国浩律师（上海）事务所关于公司收购报告书的法律意见书 2016.08.23
-
国浩律师（上海）事务所关于山西金融投资控股集团有限公司申请豁免要约收购之
法律意见书
2016.08.23
-
国浩律师（上海）事务所关于山西金融投资控股集团有限公司申请豁免要约收购之
补充法律意见书（一）
2016.08.23
- 2016 年半年度报告 2016.08.23
定2016 半年报摘要 公司2016 年半年度报告摘要 2016.08.23
- 2016 年半年度财务报告 2016.08.23
-
独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的专项说明
和独立意见
2016.08.23
- 董事会关于2016 年上半年度募集资金存放和实际使用情况的专项报告 2016.08.23
临2016-057 关于公司控股股东变更暨完成股份变更过户手续的公告 2016.09.06
临2016-058 关于2016年8月份主要财务信息的公告 2016.09.07
临2016-059 关于持股5%以上股东减持计划的提示性公告 2016.09.20
临2016-060 关于控股子公司中德证券收到中国证监会《行政处罚事先告知书》的公告 2016.09.20
临2016-061 关于控股子公司中德证券收到中国证监会《行政处罚决定书》的公告 2016.09.27
临2016-062 关于持股5%以上股东减持股份的公告 2016.10.11
临2016-063 关于2016年9月份主要财务信息的公告 2016.10.14
临2016-064 关于取得策略精选灵活配置混合型证券投资基金注册批复的公告 2016.10.19
临2016-065 关于2016年1月至9月累计新增借款的公告 2016.10.21
临2016-066 关于第三届董事会第十六次会议决议的公告 2016.10.21
临2016-067
关于向全资子公司格林大华期货有限公司之子公司格林大华资本管理有限公司提
供借款的公告
2016.10.21
定2016-三季报 公司2016 年第三季度报告正文 2016.10.21
临2016-068 关于2016 年第三季度报告的补充公告 2016.10.22
- 公司2016 年第三季度报告 2016.10.22
-
中信建投证券股份有限公司关于公司2013年公司债券 （第一期） 、 2014 年公司债券
（第一期）重大事项受托管理事务临时报告
2016.10.25
- 中信建投证券股份有限公司关于召开公司2016 年第一次债券持有人会议的通知 2016.11.01
临2016-069 2013 年公司债券兑付暨摘牌公告 2016.11.08
临2016-070 关于2016年1月至10 月累计新增借款的公告 2016.11.05
临2016-071 关于2016年10月份主要财务信息的公告 2016.11.05
-
中信建投证券股份有限公司关于公司2013年公司债券 （第一期） 、 2014 年公司债券
（第一期）重大事项受托管理事务临时报告
2016.11.09
临2016-072 关于持股5%以上股东减持公司股份的公告 2016.11.09
- 简式权益变动报告书 2016.11.09
临2016-073 关于获准开通深港通下港股通业务交易权限的公告 2016.11.11
-
中信建投证券股份有限公司关于召开公司 2016 年第一次债券持有人会议的提示性
公告
2016.11.18
- 2016 年第一次债券持有人会议决议公告 2016.11.23
- 国浩律师（上海）事务所关于公司2016 年第一次债券持有人会议的法律意见书 2016.11.23
临2016-074 关于非公开发行限售股份上市流通的提示性公告 2016.11.25
2016 年年度报告全文
85
-
关于山西证券股份有限公司2014年公司债券（第一期） 重大事项受托管理事务临
时报告
2016.11.29
临2016-075 关于2016年11 月份主要财务信息的公告 2016.11.07
临2016-076 关于2016年1月至11 月累计新增借款的公告 2016.11.07
-
关于山西证券股份有限公司2014 年公司债券（第一期） 重大事项受托管理事务临
时报告
2016.12.13
- 中信建投证券股份有限公司关于公司的定期现场检查报告 2016.12.27
- 关于关注公司相关重大事项的公告 2016.12.29
临2016-077 关于第三届董事会第十七次会议决议的公告 2016.12.30
临2016-078 关于向公司控股子公司山证国际金融控股有限公司增资的公告 2016.12.30
临2016-079 关于向公司控股子公司 山证国际金融控股有限公司提供内保外贷的公告 2016.12.30
-
关于向公司控股子公司山证国际金融控股有限公司提供内保外贷事项相关独立董
事意见
2016.12.31
二十二、公司行政许可事项的相关情况
报告期内，监管部门对公司作出的行政许可批复情况如下：
发文日期 发文名称 文号 发文单位
2016.03.21 关于准予山西证券保本混合型证券投资基金注册的批复 证监许可[2016]228 号 中国证监会
2016.08.04 关于准予山西证券裕利债券型证券投资基金注册的批复 证监许可[2016]1751 号 中国证监会
2016.08.08
关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东并豁免
山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限
公司股份义务的批复
证监许可[2016]1765 号 中国证监会
2016.10.14
关于准予山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金注
册的批复
证监许可[2016]2343 号 中国证监会
2016 年年度报告全文
86
第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
（一）股份变动情况
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量
比例
（%）
发行新股 送股
公积
金转
股
其他 小计 数量
比例
（%）
一、有限售条件股份 30,255,496 1.20 310,000,000
-30,255,496 +279,744,504 310,000,000 10.96
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 30,255,496 1.20 310,000,000
-30,255,496 +279,744,504 310,000,000 10.96
其中：境内法人持股 30,255,496 1.20 310,000,000
-30,255,496 +279,744,504 310,000,000 10.96
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 2,488,469,657 98.80
+30,255,496 +30,255,496 2,518,725,153 89.04
1、人民币普通股 2,488,469,657 98.80
+30,255,496 +30,255,496 2,518,725,153 89.04
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 2,518,725,153 100 310,000,000
0 +310,000,000 2,828,725,153 100
1、股份变动的原因
√ 适用 □ 不适用
（1）根据公司2012年第二次临时股东大会决议以及中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司现
金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》 （证监许可[2013]964号） ，
公司于 2013年11月26日完成非公开发行股份共计118,925,153 股。此次非公开发行完成后，公司总股
本增加至 2,518,725,153股。其中，向河南省安融房地产开发有限公司（以下简称“河南安融地产” ）发
行 66,122,351股股份、向郑州市热力总公司（以下简称“郑州热力公司” ）发行26,401,401股股份、向
2016 年年度报告全文
87
上海捷胜环保科技有限公司（以下简称“上海捷胜公司” ）发行13,200,701股股份、向玺萌融投资控股有
限公司（以下简称“北京玺萌公司” ）发行 13,200,700股股份。上海捷胜公司、郑州热力公司及河南安融
地产部分股份已于 2014年11月 26日解除限售并上市流通。
2016年 11月 26 日，河南安融地产 17,054,796股股份，北京玺萌公司 13,200,700 股股份解除限售上
市流通。此次解除限售数量为 30,255,496股，占公司股本总额的 1.07%。
（2）2015年 12 月 11 日，公司收到中国证监会核发的《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行
股票的批复》 （证监许可[2015]2873号） ，核准公司非公开发行合计不超过31,000万新股股票，发行价格
12.51元/股，募集资金净额 3,829,180,000.00元。非公开发行新增股份已于 2016 年1月7日在中登公
司深圳分公司完成股份登记托管手续，1月20日在深圳交易所上市，限售期为 12 个月。其中向工银瑞信
基金管理有限公司发行 35,171,862股股份、向北京中吉金投资产管理有限公司发行 79,936,051股股份、
向鹏华资产管理 （深圳） 有限责任公司发行 31,974,420股股份、 向财通基金管理有限公司发行 75,139,888
股股份、向中欧盛世博恩晋源 1号资产管理计划发行49,560,351、向申万菱信（上海）资产管理有限公司
发行 38,217,428股股份。本次新增股份全部为有限售条件流通股，上述股东均承诺通过此次发行认购的
股份自新增股份上市首日起 12 个月内不转让。本次发行完成后，公司股份总数由2,518,725,153 股增加
至 2,828,725,153 股。
2017年 1月20日，上述限售股份解除限售并上市流通。本次解除限售后，公司限售股份数量为 0股。
2、股份变动的批准情况
√ 适用 □ 不适用
公司非公开发行申请于2015 年7月 17 日由中国证监会受理，于 2015年11月 4 日获得中国证监会发
行审核委员会审核通过。2015 年12月11日，公司收到中国证监会核发的《关于核准山西证券股份有限公
司非公开发行股票的批复》 （证监许可[2015]2873号） ，核准公司非公开发行合计不超过 31,000 万股 A股
股票。
3、股份变动的过户情况
√ 适用□ 不适用
非公开发行新增股份已于2016年1月7日在中登公司深圳分公司办理完毕登记托管手续。
4、股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净
资产等财务指标的影响
√ 适用□ 不适用
公司2015年度的每股收益、稀释每股收益、每股净资产分别为 0.57 元、0.57元、4.997元，非公开
2016 年年度报告全文
88
发行股票完成后，公司总股本由 2,518,725,153股增加至 2,828,725,153 股，2016年年度每股收益、稀释
每股收益、每股净资产分别为 0.17元、0.17元、4.348元。
5、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□ 适用√ 不适用
（二）限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
股东名称
期初限售股
数
本期解除限售
股数
本期增加限
售股数
期末限售股数 限售原因 解除限售日期
工银瑞信基金管
理有限公司
0 0 35,171,862
35,171,862
认购非公开发行新股
35,171,862
2017年 1月 20日
35,171,862
北京中吉金投资
产管理有限公司
0 0 79,936,051
79,936,051
认购非公开发行新股
79,936,051
2017年 1月 20日
79,936,051
鹏华资产管理
（深圳）有限责
任公司
0 0 31,974,420
31,974,420
认购非公开发行新股
31,974,420
2017年 1月 20日
31,974,420
财通基金管理有
限公司
0 0 75,139,888
75,139,888
认购非公开发行新股
75,139,888
2017年 1月 20日
75,139,888
中欧盛世博恩晋
源 1 号资产管理
计划
0 0 49,560,351
49,560,351
认购非公开发行新股
49,560,351
2017年 1月 20日
49,560,351
申万菱信（上海）
资产管理有限公
司
0 0 38,217,428
38,217,428
认购非公开发行新股
38,217,428
2017年 1月 20日
38,217,428
河南省安融房地
产开发有限公司
17,054,796 17,054,796 0 0
2016 年 11 月 26
日
玺萌融投资控股
有限公司
13,200,700 13,200,700 0 0
2016 年 11 月 26
日
合计 30,255,496 30,255,496 310,000,000 310,000,000 -- --
二、证券发行与上市情况
（一）报告期内证券发行（不含优先股）情况
√ 适用 □ 不适用
股票及其衍生证券名称 发行日期 发行价格（或利率） 发行数量 上市日期 获准上市交易数量 交易终止日期
2016 年年度报告全文
89
股票类
山西证券 （有限售条件流
通股）
2013.11.26 8.15 元/股 118,925,153 2013.11.26 118,925,153 -
山西证券 （有限售条件流
通股）
2015.12.18 12.51 元/股 310,000,000 2016.01.20 310,000,000 -
可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、公司债类
2013 年公司债券（第一
期）
2013.11.13 6.25% 1,000,000,000 2013.12.09 1,000,000,000 2016.11.10
2014 年公司债券（第一
期）
2014.08.04 5.60% 1,000,000,000 2014.10.17 1,000,000,000 -
2015 年第一期次级债券 2015.01.29 5.87% 1,300,000,000 - - 2016.01.29
2015 年第二期次级债券 2015.03.19 5.79% 700,000,000 - - 2017.03.19
2015 年第三期次级债券 2015.04.20 6.00% 2,000,000,000 -
-
2016.04.20
2015 年第四期次级债券 2015.06.26 5.79% 1,000,000,000 -
-
2016.06.26
其他衍生证券类
- - - - -
-
-
注：2013 年公司债券（第一期）已于 2016年 11 月 10 日摘牌并于 11月 14 日兑付。
（二）公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司非公开发行股份共计 310,000,000股于 2016年1月20日上市。本次非公开发行完成
后，公司总股本变更为 2,828,725,153 股。
报告期内， 公司偿还了 43 亿元次级债券和10亿元的公司债券,同时 ， 公司扩大了固定收益业务规模，
银行间市场回购业务融资规模上升。 公司资产负债结构变动详见本报告 “第四节 经营情况讨论与分析 ‘五、
资产及负债状况分析’ ” 。
（三）公司无现存的内部职工股。
□ 适用 √ 不适用
三、股东和实际控制人情况
（一）公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末普通股股东总数（户） 157,701 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数（户） 157,417
持股 5%以上的股东或前 10名股东持股情况
股东名称 股东性质
持股比例
（%）
报告期末持
股数量
报告期内增减
变动情况
持有有限售
条件的股份
数量
持有无限售
条件的股份
数量
质押或冻结情况
股份状态 数量
2016 年年度报告全文
90
山西金融投资控
股集团有限公司
国有法人 30.42 860,395,355 +860,395,355 - 860,395,355 - -
太原钢铁(集团)
有限公司
国有法人 9.99 282,605,635 -34,320,219 - 282,605,635 - -
山西国际电力集
团有限公司
国有法人 7.04 199,268,856 -35,300,859 - 199,268,856 - -
北京中吉金投资
产管理有限公司
－中吉金投－稳
赢 2 号投资基金
基金、理财
产品等
2.83 79,936,051 +79,936,051 79,936,051 -
河南省安融房地
产开发有限公司
境内一般法
人
2.16 61,102,351 -5,020,000 - 61,102,351 注①
中欧盛世资产－
民生银行－中欧
盛世博恩晋源 1
号资产管理计划
基金、理财
产品等
1.75 49,560,351 +49,560,351 49,560,351 - - -
中央汇金资产管
理有限责任公司
国有法人 1.44 40,619,400 - - 40,619,400 - -
申万菱信资产－
招商银行－华润
深国投信托－瑞
华定增对冲基金
2 号集合资金信
托计划
基金、理财
产品等
1.35 38,217,428 +38,217,428 38,217,428 - - -
鹏华资产－宁波
银行－鹏华资产
山西证券定增资
产管理计划
基金、理财
产品等
0.99 27,977,618 +27,977,618 27,977,618 - - -
中国人寿保险股
份有限公司－分
红－个人分红
-005L-FH002 深
基金、理财
产品等
0.92 26,012,646 +26,012,646 - 26,012,646 - -
战略投资者或一般法人因配售
新股成为前 10 名股东的情况
北京中吉金投资产管理有限公司－中吉金投－稳赢 2 号投资基金、 中欧盛世资产－民生银行
－中欧盛世博恩晋源 1 号资产管理计划、 申万菱信资产－招商银行－华润深国投信托－瑞华
定增对冲基金 2 号集合资金信托计划、 鹏华资产－宁波银行－鹏华资产山西证券定增资产管
理计划通过认购公司非公开发行股票成为公司前 10 名股东，其持有的股份上市时间为 2016
年 1 月 20 日，自上市之日起 12 个月内不得转让。
上述股东关联关系或一致行动
的说明
无
前 10 名无限售条件股东持股情况
2016 年年度报告全文
91
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量
股份种类
股份种类 数量
山西金融投资控股集团有限公司 860,395,355 人民币普通股 860,395,355
太原钢铁(集团)有限公司 282,605,635 人民币普通股 282,605,635
山西国际电力集团有限公司 199,268,856 人民币普通股 199,268,856
河南省安融房地产开发有限公司 61,102,351 人民币普通股 61,102,351
中央汇金资产管理有限责任公司 40,619,400 人民币普通股 40,619,400
中国人寿保险股份有限公司－分
红－个人分红-005L-FH002 深
26,012,646 人民币普通股 26,012,646
郑州市热力总公司 21,441,342 人民币普通股 21,441,342
山西省科技基金发展总公司 19,400,000 人民币普通股 19,400,000
中国银行股份有限公司－招商中
证全指证券公司指数分级证券投
资基金
16,540,360 人民币普通股 16,540,360
山西杏花村汾酒集团有限责任公
司
13,101,732 人民币普通股 13,101,732
前 10 名无限售流通股股东之间，
以及前 10 名无限售流通股股东和
前 10 名股东之间关联关系或一致
行动的说明
无
前 10 名普通股股东参与融资融券
业务情况说明
公司前 10 名股东不存在将所持股份用于融资融券业务中的冲抵保证金证券的情形。
注：1、公司前10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、 注①：2016年8 月8日，河南安融地产将其持有的公司 215万股无限售条件流通股与中信证券股
份有限公司进行期限为 365 天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2016 年8 月8 日起，至向
中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2016年 10月 25 日，河南安融地产将其持有的公司1018万股无限售条件流通股与中信证券股份有限
公司进行期限为 365天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2016年10月 25日起，至向中登
公司深圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2016年 11月4日，河南安融地产分别将其持有的公司 458万股、549万股、916 万股无限售条件流通
股与华泰证券（上海）资产管理有限公司进行期限为 180天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限
自 2016年11月4日起， 至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止， 质押期间该部分股份予以冻结，
不能转让。
2016年 11月 17 日， 河南安融地产将其持有的公司496 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公
2016 年年度报告全文
92
司进行期限为 365天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2016年11月17日起，至向中登公
司深圳分公司办理解除质押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
（二）持股 10%（含 10%）以上的前 5名股东情况
√ 适用 □ 不适用
股东名称 法定代表人 总经理 成立日期 统一社会信用代码 注册资本 主营业务
山西金融投资控
股集团有限公司
孙海潮 王俊飚 2015.12.16 91140000MA0GRMHM7C 1,064,670 万元
投资和管理金融业包
括银行、证券、保险、
基金、信托、期货、租
赁；资产管理；投资和
管理非金融业。 （依法
须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开
展经营活动）
（三）公司控股股东情况
控股股东名称
法定代表人/
单位负责人
成立日期 组织机构代码 主要经营业务
山西金融投资控股集团
有限公司
孙海潮 2015.12.16
91140000MA0GRMHM7
C
投资和管理金融业包括银行、证券、保
险、基金、信托、期货、租赁；资产管
理；投资和管理非金融业。 （依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
控股股东报告期内控股
和参股的其他境内外上
市公司的股权情况
无
控股股东性质 地方国有控股
控股股东类型 有限责任公司
控股股东报告期内变更
√ 适用 □ 不适用
新控股股东名称 山西金融投资控股集团有限公司
变更日期 2016.09.02
指定网站查询索引 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn
指定网站披露日期 2016.09.06
公司控股股东变更事项详见本报告“第五节 重要事项十九‘ （二）山西金控事项’ ” 。
2016 年年度报告全文
93
（四）公司实际控制人情况
实际控制人名称 情况说明
山西省财政厅
山西省财政厅对山西金控履行出资人职责，是公司的实际控制人。山西省财政厅是机关法人，
办公地址为太原市迎泽大街 345 号
1、公司实际控制人报告期内未发生变化
2、公司与实际控制人之间的产权及控制关系
（五）其他持股在 10%以上的法人股东
□ 适用 √不适用
（六）控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况
□ 适用 √不适用
2016 年年度报告全文
94
第七节 优先股相关情况
□ 适用 √不适用
报告期公司不存在优先股。
2016 年年度报告全文
95
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、董事、监事和高级管理人员持股变动
姓名 职务 任职状态 性别 年龄 任期起止日期
期初持股数
（股）
本期增减持股
份数量（股）
期末持股
数（股）
侯
巍
董事长 现任
男 45
2015.02.13-至今 - - -
总经理 现任 2008.01.31-至今 - - -
柴宏杰 董事 现任 男 44 2015.05.20-至今 - - -
周宜洲 董事 现任 男 59 2008.01.31-至今 - - -
傅志明 董事 现任 男 60 2014.11.13-至今 - - -
樊廷让
董事
现任 男 58
2015.05.20-至今
- - - 常务副总经理 2008.01.31-至今
财务负责人 2015.12.17-至今
赵树林
董事
现任 男 58
2015.05.20-至今
- - -
副总经理 2008.01.31-至今
朱海武 独立董事 现任 男 51 2015.05.20-至今 - - -
容和平 独立董事 现任 男 64 2011.05.06-至今 - - -
王卫国 独立董事 现任 男 66 2011.05.06-至今 - - -
蒋岳祥 独立董事 现任 男 53 2011.05.06-至今 - - -
焦
杨 监事会主席 现任 男 51 2011.05.06-至今 - - -
郭志宏 监事 现任 男 51 2015.05.20-至今 - - -
王国峰 监事 现任 男 53 2015.05.20-至今 - - -
高
明 监事 现任 男 54 2008.01.31-至今 - - -
关
峰 监事 现任 男 54 2015.05.20-至今 - - -
罗爱民 监事 现任 男 43 2011.05.06-至今 - - -
李国林 监事 现任 男 45 2015.05.20-至今 - - -
刘奇旺 监事 现任 男 54 2015.05.20-至今 - - -
胡朝晖
监事会副主席
现任 男 48 2008.01.31-至今 - - -
职工监事
翟太煌 职工监事 现任 男 53 2008.01.31-至今 - - -
尤济敏 职工监事 现任 女 46 2008.01.31-至今 - - -
闫晓华 职工监事 现任 女 46 2008.01.31-至今 - - -
孟有军 副总经理 现任 男 56 2011.05.06-至今 - - -
乔俊峰 副总经理 现任 男 52 2011.05.06-至今 - - -
汤建雄
副总经理
现任 男 49
2011.08.07-至今
- - -
合规总监 2016.01.05-至今
王怡里
董事会秘书
现任 男 44
2011.05.06-至今
- - -
副总经理 2011.08.07-至今
王拴红 董事 离任 男 55
2014.02.20-2016.05.
04
66,122,351 -5,020,000 61,102,351
合
计 -- -- -- -- -- 66,122,351 -5,020,000 61,102,351
2016 年年度报告全文
96
备注：1、公司离任董事王拴红先生为河南安融地产的实际控制人，截至报告期末，河南安融地产持有本公司股份
61,102,351股，占公司总股本的2.16%。因此，王拴红先生间接持有公司2.16%的股权。
2、 “本期增减持股份数量” ： “+”表示本期增持股份， “-”表示本期减持股份。
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
2015年 12月 17 日，汤建雄先生辞去公司财务总监职务。公司第三届董事会第九次会议审议通过《关
于聘任公司合规总监的议案》 ，聘任汤建雄先生担任公司合规总监，为公司的合规负责人，任期与公司第
三届董事会任期一致。2016年 1月5日公司收到中国证监会山西监管局《关于汤建雄担任山西证券股份有
限公司合规总监的无异议函》 （晋证监函[2016]2号） ，对汤建雄担任公司合规总监无异议。汤建雄先生自
2016年1月 5日起正式履行公司合规总监职责。
公司董事会于2016年5月4 日收到董事王拴红先生的辞职申请。王拴红先生因工作原因，向公司董
事会申请辞去第三届董事会董事职务，同时申请辞去第三届董事会战略发展委员会委员职务。辞职后，王
拴红先生继续担任公司子公司山证国际金融控股有限公司董事职务。
鉴于王拴红先生辞去公司董事职务未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，根据相关法律法规
和《公司章程》的规定，王拴红先生的辞职申请自2016年 5月 4日送达公司董事会时生效。
姓名 担任的职务 类型 日期 原因 公告编号
王拴红 董事 离任 2016.05.04
因工作原因，王栓红先生辞去董事及董事会
战略发展委员会委员职务。
临 2016-025
三、任职情况
（一）董事工作经历及任职情况
侯巍先生，1972年8月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2007年4月至2008年1月任山西证券有限责
任公司党委委员、董事、总经理；2008年2月至2015年2月任公司董事、总经理；2008年4月至2010年9月任
大华期货有限公司董事；2009年4月至今任中德证券有限责任公司董事长；2008年2月至2014年12月历任公
司党委委员、党委副书记；2014年12月至今任公司党委书记；2015年2月至今任公司董事长、总经理；2016
年11月至今任山西股权交易中心有限公司董事长。
柴宏杰先生，1973年出生，大学本科，中共党员，学士学位。2009年4月至2014年8月历任晋商银行董
事会办公室副主任、行长办公室副主任、董事会办公室主任、大同分行行长；2014年9月至2015年2月，任
山西国信投资集团有限公司董事会办公室主任、党委办公室主任；2014年12月至2016年6月，任山西国信
2016 年年度报告全文
97
投资集团有限公司投资管理部总经理、投资总监；2015年1月至2015年8月，任中合盛资本管理有限公司董
事长；2016年6月至今，任山西金融投资控股集团有限公司投资总监、投资管理部总经理；2016年12月至
今，任山西股权交易中心有限公司董事；2017年3月至今任山西金融租赁有限公司董事；2015年5月至今任
公司董事。
周宜洲先生，1958年10月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2002年9月至2011年10月任太原钢铁（集
团）有限公司总会计师；2011年10月至2016年12月，担任太原钢铁（集团）有限公司副总经理；2015年4
月至今，任山西太钢集团先进材料工程技术研究院董事长；2017年1月至今，担任太原钢铁（集团）有限
公司董事会规划委员会副主任；2008年2月至今任公司董事。
傅志明，1957年12月出生，中共党员，硕士学位，高级经济师。2001年9月至今任山西国际电力集团
有限公司董事；2010年12月至2013年5月任山西国际电力集团有限公司党委副书记、纪委书记；2013年5月
至2015年11月任晋能有限责任公司监事会副主席；2014年11月至今任公司董事。
樊廷让先生，1959年6月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2001年12月至2008年1月任山西证券有限
责任公司党委委员；2001年12月至2007年4月任山西证券有限责任公司副总经理；2007年5月至2008年1月
任山西证券有限责任公司常务副总经理；2008年2月至今任公司党委委员、常务副总经理；2015年12月至
今任公司财务负责人；2015年5月至今任公司董事。
赵树林先生，1959年9月出生，汉族，中共党员，研究生学历。2002年6月至2008年1月任山西证券有
限责任公司党委副书记、纪委书记、工会主席；2004年7月至2008年1月任山西证券有限责任公司副总经理；
2008年2月至2016年12月任公司纪委书记；2008年2月至今任公司党委副书记、副总经理、工会主席；2017
年3月至今任山西省投资集团有限公司董事；2015年5月至今任公司董事。
朱海武先生，1966年3月出生，硕士学位，中国注册会计师、高级会计师、中国注册税务师、澳洲资
深会计师。2000年1月至今，在瑞华会计师事务所工作，担任合伙人。2014年10月至今，任华远地产股份
有限公司、中钢国际工程技术股份有限公司独立董事；2011年12月至今，任唐山三孚硅业股份有限公司独
立董事；2012年6月至今，任广东天禾农资股份有限公司独立董事；2016年7月至今，任招商证券股份有限
公司独立董事；2015年5月至今任公司董事。
容和平先生，1953年1月出生，汉族，中共党员，本科毕业。2001年6月至2010年6月任山西大学商务
学院副院长、教授；2011年5月至今任山西工商学院副院长、教授；2012年4月至今任山西西山煤电股份有
限公司独立董事；2013年6月至今任太原化工股份有限公司独立董事；2011年5月至今任公司独立董事。
王卫国先生，1951年5月出生，汉族，中共党员，硕士研究生。1994年4月至今任中国政法大学教授；
2008年9月至今兼职任中国银行法学研究会，现任会长； 2014年10月至今，任格尔木藏格钾肥股份有限公
司独立董事；2016年1月至今，任北京卓亚经济社会发展研究中心副主任；2011年5月至今任公司独立董事。
2016 年年度报告全文
98
蒋岳祥先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，硕士研究生。2005年12月至2009年3月任浙江大学
经济学院金融系教授、博导、系主任、院长助理；2009年4月至2013年7月，任浙江大学经济学院党委书记、
副院长；2009年4月至今任浙江大学经济学院教授、博导；2014年7月至今任国信证券股份有限公司独立董
事；2015年8月至今任英洛华科技股份有限公司独立董事；2016年7月至今任荣安地产股份有限公司独立董
事；2011年5月至今任公司独立董事。
（二）监事工作经历及任职情况
焦杨先生，1966年11月出生，汉族，中共党员，本科学历，硕士学位。2010年2月至2014年12月任山
西信托股份有限公司常务副总经理；2014年12月至2016年6月任山西国信投资集团有限公司风控总监兼审
计风控部总经理；2016年6月至今任山西金融投资控股集团有限公司运营总监、资本运营部总经理；2014
年12月至2017年3月任山西省产权交易中心股份有限公司监事长；2015年1月至2016年6月任山西国际贸易
中心有限公司、山西光信地产有限公司、山西国信文化旅游投资发展有限公司、上海万方投资管理有限公
司监事；2015年1月至2016年6月任山西博爱医院监事长；2015年1月至2017年3月山西国信融资再担保有限
公司监事、山西信托股份有限公司监事会主席；2015年1月至今任山西股权交易中心有限公司监事、汇丰
晋信基金管理有限公司监事会主席；2016年12月至今，任山西股权交易中心有限公司监事长。2010年10月
至今任公司监事；2011年5月至今任公司监事会主席。
郭志宏先生，1966年5月出生，中共党员，本科学历，EMBA高级工商管理硕士学位，高级经济师。1983
年6月参加工作，曾任中国人民银行长子县支行副行长、人民银行长治分行政教科副科长、长治市城市信
用中心社副主任、长治市城市信用社总经理、长治市商业银行副行长（主持工作） 、行长；2012年5月至2015
年3月，任山西信托股份有限公司监事、监事会主席；2015年3月至今任山西信托股份有限公司党委委员；
2017年1月至今任山西国信融资再担保有限公司党总支书记、董事长；2015年5月至今任公司监事。
王国峰先生，1964年8月出生，汉族，中共党员，本科学历。1990年2月至今在长治市行政事业单位国
有资产管理中心（以下简称“中心” ）工作；2005年3月至2015年3月，任中心副主任；2015年9月至今，任
中心主任。2015年5月至今任公司监事。
高明先生，1963年8月出生，汉族，中共党员，大专学历。1984年9月至今历任汾酒集团有限责任公司
基建出纳、会计、财务科副科长、科长、审计部副主任、主任、山西杏花村汾酒厂股份有限公司财务处处
长、汾酒集团有限责任公司财务部主任、副总会计师；2013年8月至今任山西杏花村汾酒集团有限责任公
司总会计师；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司董事；2008年2月至今任公司监事。
关峰先生，1963年7月出生，汉族，中共党员，本科学历。2001年6月至2013年6月，历任山西焦化集
团有限公司审计处副处长、处长；2013年6月至2014年4月，任山西焦化集团有限公司财务处处长；2014年
2016 年年度报告全文
99
5月至今，任山西焦化集团有限公司集团副总会计师兼财务处处长；2015年5月至今任公司监事。
罗爱民先生，1974年9月出生，汉族，中共党员，本科学历。2005年3月至2010年3月任山西省经贸资
产经营有限责任公司处长；2010年3月至今任山西经贸集团技改投资有限公司总经理；2007年6月至今，任
太原重工股份有限公司监事；2011年5月至今任公司监事。
李国林先生，1972年8月出生，汉族，中共党员，本科学历，学士学位。1996年7月至今，在山西省科
技基金发展总公司（以下简称“科技基金公司” ）工作。从事创业风险投资、科技项目投资管理，历任科
技基金公司部门副经理、部门经理、总经理助理；2011年12月至今，任科技基金公司总法律顾问；2012年
4月至2016年5月任科技基金公司副总经理；2016年5月至2016年8月，任科技基金公司常务副总经理；2016
年8月至今任科技基金公司总经理；2016年9月至今任科技基金公司党支部书记。2014年9月至今，任山西
久晖股权投资管理有限公司执行董事；2014年6月至今，任山西澳坤生物农业股份有限公司董事；2014年4
月至今，任太原风华信息装备股份有限公司董事；2015年5月至今，任山西中电科新能源技术有限公司董
事；2012年3月至今，任晋城市富基新材料有限公司董事；2014年12月至今，任山西诺亚信创业投资有限
公司董事；2012年12月至今，任运城市奥新纳米新技术有限公司董事；2015年1月至今，任山西青山化工
有限公司董事； 2015年5月至今任公司监事。
刘奇旺先生，1963年4月出生，汉族，中共党员，本科学历。1987年8月至今在吕梁市国有资产投资集
团公司（原吕梁地区信托投资公司）工作，1987年8月至1992年10月，在财务部从事会计工作；1992年10
月至2007年5月，历任办公室副主任、办公室主任；2007年5月至今任总会计师；2015年5月至今任公司监
事。
胡朝晖先生，1969年6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年2月至今任公司职工监事；2008年
2月至2016年5月任公司风险控制部总经理；2016年5月至今任公司稽核考核部总经理；2009年1月起任公司
监事会副主席。2011年7月至今任龙华启富监事；2014年6月任山证资本管理（北京）有限公司监事。
翟太煌先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年2月至今任公司研究所所长、职
工监事；2011年7月至今任龙华启富董事；2014年6月任山证资本管理（北京）有限公司董事。
尤济敏女士，1971年1月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2006年4月至2016年5月任公司人力资源
部总经理；2006年4月至2011年8月，任公司党委办公室主任； 2008年2月至今任公司职工监事；2011年7
月至今任龙华启富董事；2013年6月至今任山证基金管理有限公司董事；2016年5月至今任龙华启富专职副
董事长。
闫晓华女士，1971年10月出生，汉族，中共党员，学士学位。2006年7月至2008年1月任公司稽核考核
部总经理， 2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司职工监事；2008年2月至今任公司职工监事；
2008年2月至2016年5月任公司稽核考核部总经理。2016年5月至今任公司合规管理部总经理。
2016 年年度报告全文
100
（三）高级管理人员工作经历及任职情况
侯巍先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况” 。
樊廷让先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况” 。
赵树林先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况” 。
孟有军先生，1961年10月出生，汉族，中共党员，本科学历。2007年4月至2008年1月任山西证券有限
责任公司党委委员；2007年8月至2008年1月任山西证券有限责任公司副总经理；2008年2月至今任公司党
委委员、副总经理；2008年11月至2015年2月任公司合规总监；2017年1月至今，任格林大华期货有限公司
董事长。
乔俊峰先生，1965年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2007年4月至 2008 年1 月任山西证
券有限责任公司职工董事；2008 年2 月至 2015年5月任公司职工董事；2008年10月至2010年 9月任大
华期货有限公司总经理；2010 年9 月至 2013年9月任大华期货有限公司董事长；2010年2月至今担任公
司党委委员。2010年12月至今任公司副总经理；2013年9 月至 2017年 1月任格林大华期货有限公司董
事长；2016年1月至今任山证国际金融控股有限公司董事长。
汤建雄先生，1968年12月出生，汉族，学士学位。2008年2 月至 2013年3 月任公司计划财务部总
经理；2007年 11 月至 2013年 10 月任大华期货有限公司董事；2009年4 月至今担任中德证券有限责任公
司董事；2010年4月至2015 年 12 月任公司财务总监；2011年 8月至今任公司副总经理；2011年 7月至
今任龙华启富投资有限责任公司董事； 2013年10月至今任格林大华期货有限公司董事； 2015年2月至2016
年 1月代为履行合规总监职责，2016年1 月至今任公司合规总监。
王怡里先生，1973年 6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年2 月至2013年3月任山西证券
董事会办公室总经理；2008年 2月至今任山西证券综合管理部总经理；2010年 2 月至今担任山西证券党
委委员；2011年5月至今任山西证券董事会秘书；2011 年8月至今任山西证券副总经理；2013年 6月至
今任山西中小企业创业投资基金（有限合伙）执行合伙人、山证基金管理有限公司董事长；2014年6月至
今任山证资本管理（北京）有限公司董事长；2014年10月至今任龙华启富（深圳）股权投资基金管理有
限公司董事长、北京山证并购资本投资合伙企业执行合伙人；2015年 2月至今任龙华启富投资有限责任公
司董事长；2016年 11 月至今担任中德证券有限责任公司董事。
（四）在股东单位任职情况
任职人员姓名 股东单位名称
在股东单位担任的职
务
任期起始日期 任期终止日期
在股东单位是否
领取报酬津贴
柴宏杰 山西金融投资控股集团有限公司
投资总监、
投资管理部总经理
2016.06 至今 是
2016 年年度报告全文
101
周宜洲 太原钢铁（集团）有限公司 副总经理 2011.10 2016.12 是
傅志明 山西国际电力集团有限公司 董事 2001.09 至今 是
焦
杨 山西金融投资控股集团有限公司
运营总监、
资本运营部总经理
2016.06 至今 是
郭志宏 山西信托股份有限公司 副总裁 2015.03 2017.01 是
关
峰 山西焦化集团有限公司
副总会计师、
财务处处长
2014.05 至今 是
高
明
山西杏花村汾酒集团
有限责任公司
总会计师 2013.08 至今 是
王国峰
长治市行政事业单位国有资产管
理中心
主任 2015.09 至今 是
李国林 山西省科技基金发展总公司
总法律顾问 2011.12
至今 是 总经理 2016.08
党支部书记 2016.09
刘奇旺 吕梁市国有资产投资集团公司 总会计师 2007.05 至今 是
（五）在其他单位任职情况
任职人员姓名 其他单位名称
在其他单位
担任的职务
任期起始日期 任期终止日期
在其他单位是否
领取报酬津贴
侯
巍
中德证券有限责任公司 董事长 2009.04 至今 否
山西股权交易中心有限公司 董事长 2016.11 至今 否
柴宏杰
山西股权交易中心有限公司 董事 2016.12 至今 否
山西金融租赁有限公司 董事 2017.03 至今 否
周宜洲
山西太钢集团先进材料工程技术研究院 董事长 2015.04 至今 否
太原钢铁（集团）有限公司董事会
规划委员会
副主任 2017.01 至今 否
赵树林 山西省投资集团有限公司 董事 2017.03 至今 否
朱海武
瑞华会计师事务所 合伙人 2000.01 至今 是
华远地产股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是
中钢国际工程技术股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是
唐山三孚硅业股份有限公司（非上市公司） 独立董事 2011.12 至今 是
广东天禾农资股份有限公司（非上市公司） 独立董事 2012.06 至今 是
招商证券股份有限公司 独立董事 2016.07 至今 是
容和平
山西工商学院
副院长、
教授
2011.05 至今 是
山西西山煤电股份有限公司 独立董事 2012.04 至今 是
太原化工股份有限公司 独立董事 2013.06 至今 是
王卫国
中国政法大学 教授 1994.04 至今 是
中国银行法学研究会 会长 2008.09 至今 否
格尔木藏格钾肥股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是
北京卓亚经济社会发展研究中心 副主任 2016.01 至今 是
蒋岳祥
浙江大学经济学院 教授、博导 2009.04 至今 是
国信证券股份有限公司 独立董事 2014.07 至今 是
英洛华科技股份有限公司 独立董事 2015.08 至今 是
2016 年年度报告全文
102
荣安地产股份有限公司 独立董事 2016.07 至今 是
焦杨
山西省产权交易中心股份有限公司 监事长 2014.12 2017.03 否
山西国际贸易中心有限公司
监事 2015.01 2016.06 否
山西光信地产有限公司
山西国信文化旅游投资发展有限公司
上海万方投资管理有限公司
山西博爱医院 监事长 2015.01 2016.06 否
山西国信融资再担保有限公司 监事 2015.01 2017.03 否
山西信托股份有限公司 监事会主席 2015.01 2017.03 否
汇丰晋信基金管理有限公司 监事会主席 2015.01 至今 否
山西股权交易中心有限公司
监事 2015.01 至今 否
监事长 2016.12 至今 否
郭志宏 山西国信融资再担保有限公司
党总支书记
董事长
2017.01 至今 是
罗爱民
山西经贸集团技改投资有限公司 总经理 2010.03 至今 是
太原重工股份有限公司 监事 2007.06 至今 否
李国林
山西久晖股权投资管理有限公司 执行董事 2014.09 至今 否
山西澳坤生物农业股份有限公司 董事 2014.06 至今 否
太原风华信息装备股份有限公司 董事 2014.04 至今 否
山西中电科新能源技术有限公司 董事 2015.05 至今 否
晋城市富基新材料有限公司 董事 2012.03 至今 否
山西诺亚信创业投资有限公司 董事 2014.12 至今 否
运城市奥新纳米新技术有限公司 董事 2012.12 至今 否
山西青山化工有限公司 董事 2015.01 至今 否
胡朝晖
龙华启富投资有限责任公司 监事 2011.07 至今 否
山证资本管理（北京）有限公司 监事 2014.06 至今 否
翟太煌
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否
山证资本管理（北京）有限公司 董事 2014.06 至今 否
尤济敏
龙华启富投资有限责任公司
董事 2011.07 至今 否
专职
副董事长
2016.05 至今 否
山证基金管理有限公司 董事 2013.06 至今 否
孟有军
格林大华期货有限公司 董事长 2017.01 至今 是
乔俊峰
格林大华期货有限公司 董事长 2013.09 2017.01 是
山证国际金融控股有限公司 董事长 2016.01 至今 否
汤建雄
中德证券有限责任公司 董事 2009.04 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否
格林大华期货有限公司 董事 2013.10 至今 否
王怡里
山西中小企业创业投资基金（有限合伙） 执行合伙人 2013.06 至今 否
山证基金管理有限公司 董事长 2013.06 至今 否
山证资本管理（北京）有限公司 董事长 2014.06 至今 否
龙华启富（深圳）股权投资基金
管理有限公司
董事长 2014.10 至今 否
北京山证并购资本投资合伙企业 执行合伙人 2014.10 至今 否
2016 年年度报告全文
103
（有限合伙）
龙华启富投资有限责任公司 董事长 2015.02 至今 否
中德证券有限责任公司 董事 2016.11 至今 否
公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况
□ 是 √ 否
四、董事、监事、高级管理人员报酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序
公司董事、监事薪酬方案由公司董事会、监事会拟定，提交股东大会审议批准。高级管理人员绩效分
配方案由董事会批准。
（二）董事、监事、高级管理人员报酬确定依据
公司董事、监事津贴结合自身工作性质并参照行业上市公司水平确定；公司内部董事、职工监事不领
取董事、监事津贴；公司内部董事、职工监事及高级管理人员的薪酬按公司薪酬制度和考核结果执行。
（三）董事、监事、高级管理人员报酬的实际支付情况
根据公司的薪酬制度，将代扣个人所得税后金额定期支付至个人账户。
公司内部董事、职工监事、高级管理人员依据其在公司担任的具体职务和工作内容，按照《公司薪酬
管理制度》 、 《公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》领取报酬。依据以上规定，公司内部董事、职工监
事及高级管理人员的薪酬组成包含归属 2016 年度发放的薪酬和 2015 年度及以前年度递延发放的薪酬两
部分。
（四）公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况
实际支付情况
姓名 职务 性别 年龄 任职状态
从公司获得的
税前报酬总额
（万元）
是否在公司关联方获取报酬
侯
巍 董事长、总经理 男 45 现任 452.15 否
周宜洲 董事 男 59 现任 - 是
傅志明 董事 男 60 现任 - 是
柴宏杰 董事 男 44 现任 - 是
樊廷让
董事、常务副总经理、
财务负责人
男 58 现任 403.02 否
赵树林 董事、副总经理 男 58 现任 382.26 否
朱海武 独立董事 男 51 现任 10.30 是
容和平 独立董事 男 64 现任 10.30 是
2016 年年度报告全文
104
王卫国 独立董事 男 66 现任 10.30 是
蒋岳祥 独立董事 男 53 现任 10.30 是
焦
杨 监事会主席 男 51 现任 - 是
郭志宏 监事 男 51 现任 - 是
关
峰 监事 男 54 现任 3.98 是
高
明 监事 男 54 现任 1.00 是
李国林 监事 男 45 现任 1.00 是
王国峰 监事 男 53 现任 3.98 是
罗爱民 监事 男 43 现任 - 是
刘奇旺 监事 男 54 现任 3.98 是
胡朝晖 监事会副主席、职工监事 男 48 现任 111.30 否
翟太煌 职工监事 男 53 现任 113.52 否
尤济敏 职工监事 女 46 现任 92.05 否
闫晓华 职工监事 女 46 现任 113.28 否
孟有军 副总经理 男 56 现任 336.93 否
乔俊峰 副总经理 男 52 现任 207.09 否
汤建雄 副总经理 男 49 现任 320.40 否
王怡里 副总经理、董事会秘书 男 44 现任 309.23 否
王拴红 董事 男 55 离任 1.33 是
合
计 - - - - 2897.70 -
注 1：公司不存在支付非现金薪酬的情况。
公司董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 是 √ 否
五、公司员工情况
（一）员工基本情况
截至报告期末，公司共有正式员工 2218人（含子公司） ，情况见下表：
母公司在职员工的数量（人） 1,507
主要子公司在职员工的数量（人） 711
在职员工的数量合计（人） 2,218
当期领取薪酬员工总人数（人） 2,218
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人） 0
专业构成
专业构成类别 专业构成人数（人）
证券经纪业务 1,088
投资管理 24
固定收益 13
2016 年年度报告全文
105
资产管理 107
新三板及并购融资 87
期货经纪业务 243
投行业务 198
人力资源 21
财务 54
运营管理 71
信息技术 62
研究 63
柜台业务 8
机构业务 34
合规、风控、稽核 55
信用交易 14
国际业务 5
其他行政 71
合计 2218
教育程度
教育程度类别 数量（人）
博士 14
硕士 514
本科 1,367
本科以下 323
合计 2,218
（二）薪酬政策
1、母公司
公司遵循市场化、差异化、分序列、动态管理的基本原则，在综合考量公司核心价值、员工岗位差异、
个人能力、业绩贡献等主要因素的基础上，建立了与公司价值导向、战略目标、企业文化相匹配的的薪酬
体系，以利于吸引、奖励和保留人才。公司薪酬体系注重成本效益，实行薪酬总额与业绩挂钩的总额控制
政策，薪酬与绩效高度相关，体现业绩导向原则。员工薪酬由固定薪酬和变动薪酬构成，员工收入与公司
经营指标完成情况及个人贡献高度相关。薪酬发放严格依据公司董事会薪酬、考核与提名委员会审议通过
的年度薪酬计划执行。按照国家法律规定，公司为签订《劳动合同》的员工缴纳社会保险（养老保险、医
疗保险、失业保险、工伤保险及生育保险） 、住房公积金。
2016 年年度报告全文
106
2、子公司
（1）格林大华
格林大华员工薪酬由固定工资和浮动工资构成。浮动工资根据相关考核情况兑现。
（2）中德证券
中德证券目前已初步形成有行业竞争力、向关键岗位和骨干员工倾斜、突出公司核心价值观的薪酬和
激励体系。员工的整体薪酬包括基本工资、绩效工资和年度奖金。中德证券根据职级序列建立相应的工资
架构，工资架构分为前台和后台两套体系，后台不同的职能部门之间也会依据市场价值并参考市场数据分
类架构。
（3）龙华启富
龙华启富遵循山西证券的相关薪酬政策，并进行适度优化。
（4）山证国际
山证国际根据山西证券相关规定，结合自身实际情况，固定薪酬严格按定岗定级定薪的依据执行，新
入职员工一事一议。
（三）培训计划
1、母公司
公司着力于构建多层次、多渠道、多形式的员工培训体系，以适应公司战略发展需要和员工职业发展
规划。公司建立了内部培训师团队，逐步形成公司自己的知识积累系统，使相关知识和经验能得到快速复
制和传承。报告期内，培训工作围绕“控风险、夯基础、补短板、促转型”的经营方针，适应公司战略发
展需要，强化创新业务知识、关键岗位技能、风险合规意识的培训，通过量身定制培训项目，实现人才培
养对公司业务发展的引领、推动和保障作用，为公司的可持续发展提供智力资本支持。全年培训横向覆盖
各个业务及职能部门，纵向贯穿各个岗位及管理层级，具有明确的培养目标和科学的培养方式，采取远程
培训、专题培训、外部培训等多种方式，累计组织培训 100 余期，1000余名员工参训。
2017年，公司将致力于充实并完善具有行业领先和公司独特气质，能持续整合、升华并传递知识的培
训体制和机制，持续推动知识资源向企业核心竞争力的转变。
2、子公司
公司子公司根据自身经营特点，制定、执行相关培训工作，提升人才核心竞争力，促进业务发展。
（1）中德证券
报告期内，中德证券继续建立多层次、有针对性的培训体系，着力打造一支高层次的人才队伍。全年
共组织开展 22场培训，覆盖全员。中德证券通过市场信息例会、行业培训会、项目分享会等方式，培养
员工在实践中总结提升的能力；通过建立内部培训师团队，将个人知识转化成公司智慧，逐步形成公司自
2016 年年度报告全文
107
己的知识积累系统；通过开展自主培养，储备关键岗位后备人才，加强人才梯队建设；继续推进开展多层
次客户关系管理系列培训，不断加强培训管理，将培训划分为必修与选修培训，且引入考试机制，切实落
实培训效果的提升。
2017年，中德证券将有针对性的优化完善现有培训体系，打造品牌课程，同时，逐步建立培训结果与
绩效考核挂钩的实施方案；加强与招商银行的持续沟通，开展双向互动培训机制，并推动继续教育项目的
发展。
（2）格林大华
报告期内，为适应行业发展需求，格林大华结合行业动态，开展了多项有针对性的专业培训。其中组
织员工内部培训 32场次，选派员工参加外部培训 33场次，并通过现场、视频等多种方式强化员工培训。
同时，建立培训知识库，方便全体员工分享培训课件和培训知识的传承与积累。
2017年，格林大华将继续加大培训力度，从员工需求着手，结合实际案例，有针对性的开展专项培训；
建立并打造一支优秀的内部培训师团队，全面增加员工的知识储备；持续完善培训知识库，建立 OA办公
系统题库，提高培训效率。
（3）龙华启富
报告期内，龙华启富共组织两次内部培训，切实提高了员工素质。2017年，龙华启富将围绕业务拓展
需要，通过外部培训与内部培训相结合，条线专业培训与综合管理培训相结合，不断提升全体员工的专业
素养。
（4）山证国际
报告期内，山证国际组织公司受香港证监会规管活动牌照持牌人员，通过行业协会与社团组织、行业
研讨会、香港联交所和香港期交所专项培训会等方式，参与 12 场培训，满足全部持牌人员的持续教育法
规要求；组织母公司山西证券海外派驻人员，通过集中培训方式，参与 8场培训，建立内地员工快速融入
香港本地工作和生活环境的渠道，提升合规意识和专业水平。
2017年，山证国际将初步搭建和完善公司培训体系，针对对不同职级和岗位的要求，通过与外部培训
机构和同业合作单位建立和引入相对应的营销实务、财富管理、投资顾问管理、国际礼仪、声誉风险管理
与防范、香港持牌人员合规与操守、反洗黑钱实务、岗位职责与技能、公司文化与团队拓展训练等培训课
程，巩固培训效果。同时，建立股东方各关联公司高级管理人员的国际业务交流与培训课程，加强业务协
同。
（四）劳务外包情况
□ 是 √ 不适用
2016 年年度报告全文
108
六、董事会下设各类专门委员会构成情况
根据《公司章程》 ，公司董事会下设四个专门委员会，分别为战略发展委员会、审计委员会、风险管
理委员会、薪酬、考核与提名委员会。截至本报告披露日，公司董事会各专门委员会成员情况如下：
1、战略发展委员会：侯巍（董事长，主任委员） 、傅志明（董事）
2、审计委员会：朱海武（独立董事，主任委员） 、蒋岳祥（独立董事） 、樊廷让（董事）
3、风险管理委员会：周宜洲（董事、主任委员） 、柴宏杰（董事） 、赵树林（董事）
4、薪酬、考核与提名委员会：容和平（独立董事、主任委员） 、王卫国（独立董事） 、侯巍（董事长）
七、委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况
截至报告期末，公司 78 家证券营业部中，已有 77 家获得当地证监局的批准，取得实施证券经纪人制
度的资格。
目前，公司共有经纪人853 名，其中832人已取得了证券经纪人资格，其余人员正在资格申请中。通
过公司网站、客服电话等方式可以查询经纪人的执业信息等资料。经纪人直接隶属于证券营业部，营业部
负责人作为第一管理责任人，全面负责本营业部的经纪人管理工作，并接受公司总部的管理、协调和监督、
检查。另外，公司建立了经纪人风险监控系统，对经纪人实施日常风险监控、评估及预警，有效控制经纪
人风险。证券营业部还定期通过面谈、电话、信函或其他方式对经纪人招揽和服务的客户进行回访，了解
经纪人的执业合规情况。
根据中国证监会《证券经纪人管理暂行规定》 （[2009]2 号）的要求，公司经纪人在约定的委托合同代
理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动，并遵守法律、行政法规、监管机构
和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，自觉接受公司的管理，履行委托合同约定的义务，同时
向客户充分揭示证券投资的风险。
2016 年年度报告全文
109
第九节 公司治理
一、公司治理的基本状况
公司严格根据《公司法》 、 《证券法》 、 《证券公司治理准则》及深交所《中小企业板上市公司规范运作
指引》等法律法规、规范性文件的规定，进一步健全公司法人治理结构，持续提升法人治理水平，公司股
东大会、董事会、监事会和经营管理层之间，权责分明、规范运作，形成相互协调、相互制衡的治理机制。
报告期内，公司非公开发行股票新增股份 31,000万股上市，公司修订了《公司章程》相关条款；根据《上
市公司监管指引第 2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等规范性文件的有关规定和公司实际
情况，公司修订了《募集资金管理办法》 ；规范信息披露、加强投资者关系管理，有效保障了广大投资者，
特别是中小投资者的权益。
（一）完成公司董事会、监事会相关工作
根据《公司章程》 、 《股东大会议事规则》 、 《董事会议事规则》 、 《监事会议事规则》相关规定，报告期
内，公司组织召开股东大会 2 次，董事会 8次，监事会 3次，会议召集、召开、表决程序符合法律规定。
独立董事勤勉尽责，对公司日常关联交易、对外担保、关联方资金占用等重大事项均发表了独立意见。
（二）完善制度体系，及时制定并修订相关制度
根据公司第二届董事会第三十七次会议及 2014 年度股东大会决议（详见公司公告：临 2015-018、临
2015-042） ，公司股东大会授权董事会转授权公司经营管理层在完成非公开发行股票后办理章程修改、有关
工商变更登记的具体事宜。鉴此，公司经营管理层审议相关事项，对《公司章程》相关条款进行了修订；
并结合“三证合一”相关要求，向山西省工商局申请换发了新版营业执照。
为了规范公司募集资金的管理和使用，切实保护投资者利益，根据《公司法》 、 《证券法》 、 《上市公司
监管指引第 2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 、 《深圳证券交易所股票上市规则》 、 《深圳证
券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》 、 《公司章程》以及其他有关法律、法规、规范性文件的规定，
并结合公司实际情况，修订了公司《募集资金管理办法》 。
（三）严格公司内幕信息管理及内幕信息知情人登记制度的执行
报告期内，公司不断加强内幕信息管理，严格按照相关法律法规及《公司内幕信息知情人登记制度》
执行，公司各部门严格履行登记、报送义务，保证了内幕信息登记管理工作的有序开展，有效维护了广大
投资者的权益。
（四）严格规范并加强信息披露事务管理
2016 年年度报告全文
110
公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》和《公司信息披露事务管理制度》等相关规定，持续完
善公司信息披露工作机制，优化信息披露管理流程，有效开展信息披露事务管理工作，2016年共发布四则
定期公告和所有涉及公司重大事项的临时公告。
报告期内，公司进一步完善信息披露流程，加强公司对外披露信息的监控力度，有效保障对外披露信
息的质量和透明度。公司积极履行相关信息披露义务，严格通过指定媒体发布公司相关信息，使所有投资
者平等获悉同一信息。在公司非公开发行股票、发行公司债券、控股股东变更期间，公司严格依据相关法
律法规、规范性文件的要求，及时履行信息披露义务，保障了广大投资者的知悉权，有效提升公司透明度。
报告期内，公司投资者关系管理工作继续扎实推进，建立了包括电话、邮件、传真、深交所互动平台
及公司网站等沟通渠道，指定专人负责投资者关系管理工作。公司通过“投资者关系互动平台”及时回复
相关咨询问题；积极协调外部媒体及调研机构的调研、采访；按时组织 2015年度业绩网上说明会，并参
与了山西证监局举办的“山西辖区上市公司 2015年度投资者网上集体接待日”活动，就公司经营管理情
况、战略规划、公司重大事项等情况与投资者进行了充分交流，形成了公司与投资者的良好互动、双向沟
通，为投资者及时了解公司信息搭建了方便、快捷、透明的平台。
（五）持续规范财务报告相关内部控制制度建立与执行
公司按照《企业会计准则》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要求，建立了相应的财务会
计制度，制定了包括《财务管理制度》 、 《自有资金管理办法》等文件在内的一系列财务会计规章制度，并
且设立专人专岗负责财务报表的编制、复核及财务信息的披露工作，保证会计信息真实可靠，财务报告数
字准确、内容完整、披露及时。
报告期内，公司严格依据相关法律法规、规范性文件的要求进行财务管理工作。
（六）公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件是否存在重大差异
□ 是 √ 否
报告期内及期后，公司治理相关制度和专项活动披露情况：
公告名称 披露日期 披露媒体
公司章程（2016 年 2 月） 2016.02.18
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
二、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况
公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营
能力。
（一）公司业务独立完整情况
2016 年年度报告全文
111
公司已获得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》 ，公司常规业务均具备相应资质和经营许
可文件， 公司的业务具有独立完整的经营系统。 公司业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形，
亦不受其控制与影响。
（二）公司人员独立完整情况
公司具有完善的人力资源管理体系、独立的职工薪酬制度及完整的职工培训规划，与控股股东完全分
离。
公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》 、 《证券法》以及《证券公司董事、监事和高级
管理人员任职资格管理办法》的有关规定，公司现任董事、监事和高级管理人员均有相应的任职资格。
（三）公司资产独立完整情况
公司经营和办公场所独立，具备与经营有关的业务体系及相关资产，各种资产权属清晰、完整，不存
在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
（四）公司机构独立完整情况
公司具备完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营管理层职责明确，各机构严格按照
《公司法》 、 《公司章程》等的规定高效运行。公司拥有独立、完善的组织架构，业务部门与职能部门、公
司总部与营业部相互协调，工作有序开展。公司的办公机构和各项经营业务完全独立于股东及关联方，与
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。
（五）公司财务独立完整情况
公司按照《企业会计准则》 、 《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的财务会计核算体系，具有
完善的财务管理制度体系，并且设立了独立的财务部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会计人
员在股东单位兼职的现象。
公司开设了独立的银行账户，办理了独立的税务登记，依法纳税，与股东单位无混合纳税现象。
截至 2016年 12月 31 日，公司不存在为股东单位及其他关联方提供担保的情况。
三、同业竞争情况
公司控股股东山西金控出具了《关于避免同业竞争的承诺函》 ，详见本报告“第五节 重要事项‘二、
承诺事项履行情况’ ” 。
2016 年年度报告全文
112
四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
（一）本报告期年度股东大会情况
会议届次 会议类型
投资者参
与比例
召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
2015 年度
股东大会
年度股东
大会
61.45% 2016.05.13
《公司 2015 年度董事会工作报
告》 、 《公司 2015 年度监事会工作
报告》 、 《公司 2015 年年度报告及
其摘要》 、 《公司 2015 年度利润分
配方案》 、 《公司董事、监事 2015
年度薪酬执行情况及 2016 年度薪
酬发放方案》 、 《公司高级管理人员
2015 年度薪酬及考核情况专项说
明》 、 《关于公司 2015 年日常关联
交易执行情况及预计 2016 年日常
关联交易的议案》 、 《关于续聘会计
师事务所的议案》 、 《关于修订公司
<募集资金管理办法>的议案》 、 《公
司独立董事 2015 年度述职报告》
审议通过，其
中， 《公司独
立董事 2015
年度述职报
告》为听取议
案
2016.05.14
巨潮资讯网
（ http://www .cnin
fo.com.cn） 2016
年5月14日 《关
于2014年度股东
大会决议的公告
（临 2016-031
号）
（二）本报告期临时股东大会情况
会议届次 会议类型
投资者参
与比例
召开
日期
会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
2016 年第一次
临时股东大会
临时股东
大会
58.9829%
2016.0
5.30
《关于公司符合公开发行公司债
券条件的议案》 、 《关于公司公开发
行公司债券方案的议案 （需逐项表
决） 》 、 《关于公司符合发行短期公
司债券条件的议案》 、 《关于公司发
行短期公司债券方案的议案 （需逐
项表决） 》 、 《关于公司符合发行短
期融资券条件的议案》 、 《关于公司
发行短期融资券方案的议案 （需逐
项表决） 》
审议通过 2016.05.31
巨潮资讯网
（ http://www .cninfo.c
om.cn） 2016年5月
31 日《关于 2016年
第一次临时股东大
会决议的公告（临
2016-034 号）
（三）表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□ 是 √ 否
五、报告期内召开的董事会会议、监事会会议的有关情况
（一）本报告期董事会会议情况
报告期内，公司董事会共召开会议 8次，以现场、现场结合电话表决方式召开，详见下表：
2016 年年度报告全文
113
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
第三届董事
会第十次会
议
2016.01.21
《山西证券日日添利货币市场基金 2015 年
第四季度报告》 、 《山西证券股份有限公司公
募基金管理业务 2015 年四季度监察稽核报
告》 、 《山西证券股份有限公司公募基金管理
业务 2015 年度监察稽核报告》
审议通过 2016.01.22
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com
.cn） 《关于第三届董事会第
十次会议决议的公告》 （临
2016-005）
第三届董事
会第十一次
会议
2016.03.28
《山西证券日日添利货币市场基金 2015 年
年度报告》 、 《山西证券日日添利货币市场基
金 2015 年年度报告摘要》
审议通过 2016.03.29
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn
） 《关于第三届董事会第十
一次会议决议的公告》 （临
2016-017）
第三届董事
会第十二次
会议
2016.04.20
《公司 2015年度经营工作报告及 2016 年工
作部署》 、 《公司 2015年度董事会工作报告》 、
《公司 2015 年年度报告及其摘要》 、 《公司
2016 年第一季度报告》 、 《公司 2015 年度利
润分配预案》 、 《关于公司 2015年日常关联
交易执行情况及预计 2016 年日常关联交易
的议案》 、 《关于公司 2016 年度自有资金用
于业务投资额度的议案》 、 《公司 2015 年度
社会责任报告》 、 《关于续聘会计师事务所的
议案》 、 《公司 2015 年度合规报告》 、 《公司
2015 年度风险控制指标情况的报告》 、 《公司
2015 年度内部控制评价报告》 、 《关于<公司
内部控制规则落实自查表>的议案》 、 《公司
董事 2015 年度薪酬执行情况及 2016年度薪
酬发放方案》 、 《公司高级管理人员 2015 年
度薪酬及考核情况专项说明》 、 《公司 2015
年薪酬执行情况报告》 、 《修订<公司募集资
金管理办法>的议案》 、 《修订<公司内部稽核
审计制度>的议案》 、 《公司信用业务会计估
计变更的议案》 、 《关于公司部门设置调整的
议案》 、 《山西证券日日添利货币市场基金
2016 年第一季度报告》 、 《山西证券公募基金
管理业务 2016 年第一季度监察稽核报告》 、
《关于召开 2015年度股东大会的议案》 、 《公
司独立董事 2015 年度述职报告（听取议
案） 》 、 《公司 2015 年度内部审计工作报告及
2016 年度内部审计工作计划（听取议案） 》 、
《公司 2016 年第一季度内部审计工作报告
（听取议案） 》
审议通过 2016.04.22
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com
.cn） 《关于第三届董事会第
十二次会议决议的公告》
（临 2016-019）
第三届董事
会第十三次
会议
2016.05.12
《关于公司符合公开发行公司债券条件的
议案》 、 《关于公司公开发行公司债券方案的
议案》 、 《关于公司符合发行短期公司债券条
件的议案》 、 《关于公司发行短期公司债券方
审议通过 2016.05.14
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com
.cn） 《关于第三届董事会第
十三次会议决议的公告》
2016 年年度报告全文
114
案的议案》 、 《关于公司符合发行短期融资券
条件的议案》 、 《关于公司发行短期融资券方
案的议案》 、 《关于召开公司 2016 年第一次
临时股东大会的议案》
（临 2016-029）
第三届董事
会第十四次
会议
2016.07.18
《山西证券日日添利货币市场基金 2016 年
第二季度报告》 、 《山西证券股份有限公司公
募基金管理业务 2016 年二季度监察稽核报
告》
审议通过 2016.07.19
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com
.cn） 《关于第三届董事会第
十四次会议决议的公告》
（临 2016-047）
第三届董事
会第十五次
会议
2016.08.19
《公司 2016 年半年度报告及其摘要》 、 《公
司 2015 年中期合规报告》 、 《公司 2016 年上
半年度风险控制指标情况的报告》 、 《公司
2016 年上半年度募集资金存放和实际使用
情况专项核查报告》 、 《公司日日添利货币市
场基金 2016 年半年度报告及其摘要》 、 《公
司“十三五”战略规划》 、 《公司 2016 年第
二季度内部审计工作报告 （听取议案） 》 、 《公
司 2016 年第二季度募集资金存放和实际使
用情况专项核查报告（听取议案） 》
审议通过 2016.08.23
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com
.cn） 《关于第三届董事会第
十五次会议决议的公告》
（临 2016-054）
第三届董事
会第十六次
会议
2016.10.19
《公司 2016 年第三季度报告》 、 《关于向全
资子公司格林大华期货有限公司之子公司
格林大华资本有限公司提供借款的议案》 、
《山西证券日日添利货币市场基金、山西证
券保本混合型证券投资基金 2016 年第三季
度报告》 、 《公司公募基金管理业务 2016
年第三季度监察稽核报告》 、 《公司 2016
年第三季度内部审计工作报告》 、 《公司 2016
年第三季度募集资金存放和实际使用情况
专项核查报告》
审议通过 2016.10.21
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com
.cn） 《关于第三届董事会第
十六次会议决议的公告》
（临 2016-066）
第三届董事
会第十七次
会议
2016.12.28
《关于向公司控股子公司山证国际金融控
股有限公司增资的议案》 ； 、 《关于向公司控
股子公司山证国际金融控股有限公司提供
内保外贷的议案》 、 《关于公司部门设置调整
的议案》
审议通过 2016.12.30
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com
.cn） 《关于第三届董事会第
十七次会议决议的公告》
（临 2016-077）
董事会对股东大会决议的执行情况
2016年度，公司董事会召集召开股东大会 2次，其中年度股东大会 1 次，临时股东大会 1次，具体如
下：
1、2016年5月13日，公司召开 2015年度股东大会，审议通过了《公司2015年度董事会工作报告》 、
《公司 2015年度监事会工作报告》 、 《公司 2015年年度报告及其摘要》 、 《公司2015年度利润分配方案》 、
《公司董事、监事 2015年度薪酬执行情况及 2016年度薪酬发放方案》 、 《公司高级管理人员 2015年度薪
酬及考核情况专项说明》 、 《关于公司 2015年日常关联交易执行情况及预计2016年日常关联交易的议案》 、
2016 年年度报告全文
115
《关于续聘会计师事务所的议案》 、 《关于修订公司<募集资金管理办法>的议案》 、 《公司独立董事 2015年
度述职报告》 。会后，公司董事会组织经营管理层严格贯彻执行各项议定事项。
（1）根据《公司2015年度利润分配方案》 ，公司董事会于 2016年7 月7 日披露了《公司 2015 年度
权益分派实施公告》 ，并于 2016 年7月13 日顺利完成利润分配工作。
（2）根据《关于2015年日常关联交易执行情况及预计 2016年度日常关联交易的议案》 ，公司董事会
严格履行关联交易审批流程，2015年公司各项日常关联交易均在预计范围内。
（3）根据《关于续聘会计师事务所的议案》 ，公司董事会及审计委员会密切配合、认真督促毕马威华
振会计师事务所（特殊普通合伙）开展 2016年度财务报告的审计工作。
2、2016年5月30日，公司召开了 2016年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司符合公开发
行公司债券条件的议案》 、 《关于公司公开发行公司债券方案的议案》 、 《关于公司符合发行短期公司债券条
件的议案》 、 《关于公司发行短期公司债券方案的议案》 、 《关于公司符合发行短期融资券条件的议案》 、 《关
于公司发行短期融资券方案的议案》 。公司董事会授权经营管理层按照本次会议审议通过的方案推进债券
发行有关事宜。
3、根据公司第二届董事会第三十七次会议及2014年度股东大会决议，公司股东大会授权董事会转授
权公司经营管理层在完成非公开发行股票后办理章程修改、有关工商变更登记的具体事宜。公司董事会已
于 2016年及时完成了《公司章程》非重要条款变更报备及增加注册资本且股权结构未发生重大调整事项
备案事宜。
（二）本报告期监事会会议情况
报告期内，公司监事会共召开会议 3次，全部以现场方式召开，详见下表：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
第三届监事会第
四次会议
2016.04.20
《公司 2015 年度监事会工作报告》 、 《公司
2015 年年度报告及其摘要》 、 《司 2016 年第
一季度报告》 、 《公司 2015 年度利润分配预
案》 、 《公司监事 2015 年度薪酬执行情况及
2016 年度薪酬发放方案》 、 《公司 2015 年度
内部控制评价报告》 、 《公司信用业务会计估
计变更》
审议通过 2016.04.22
巨潮资讯网
（http://www.cninf
o.com.cn） 《关于第
三届监事会第四次会
议决议的公告》 （临
2016-020 号）
第三届监事会第
五次会议
2016.08.19
《公司 2016 年半年度报告及其摘要》 、 《公
司 2016 年度中期合规报告》 、 《公司 2016
年上半年度风险控制指标情况的报告》
审议通过 2016.08.23
巨潮资讯网
（http://www.cninf
o.com.cn） 《关于第
三届监事会第五次会
议决议的公告》 （临
2016-055 号）
第三届监事会第 2016.10.19 《公司 2016 年第三季度报告》 审议通过 因本次会议仅审议《公司 2016年
2016 年年度报告全文
116
六次会议 第三季度报告》一项议案，根据相
关规定，无需披露监事会决议。
六、报告期内董事履行职责的情况
（一）董事出席董事会及股东大会的情况
董事姓名
出席董事会情况
职务
本报告期应
参加董事会
次数
现场出席次
数
以通讯方式
参加次数
委托出席次
数
缺席次数
是否连续两
次未亲自参
加会议
投票表决情
况
侯
巍 董事长 8 7 0 1 0 否 同意
柴宏杰 董事 8 5 0 3 0 否 同意
樊廷让 董事 8 7 1 0 0 否 同意
赵树林 董事 8 6 0 2 0 否 同意
周宜洲 董事 8 2 5 1 0 否 同意
傅志明 董事 8 3 3 2 0 否 同意
容和平 独立董事 8 1 6 1 0 否 同意
王卫国 独立董事 8 1 6 1 0 否 同意
蒋岳祥 独立董事 8 2 6 0 0 否 同意
朱海武 独立董事 8 2 6 0 0 否 同意
报告期内离任董事
王拴红 董事 3 0 2 1 0 否 同意
独立董事列席股东大会次数 2 次
（二）独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。
（三）独立董事履行职责的其他说明
独立董事对公司有关建议是否被采纳
√是 □ 否
根据《公司法》 、 《证券法》 、 《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》 、 《上市公司独立董
事履职指引》等相关法律法规、规范性文件，公司独立董事勤勉尽责，积极出席公司股东大会、董事会会
议，对公司经营管理有关事项提出合理化建议；在董事会闭会期间，公司独立董事深入公司现场办公，通
过多种沟通渠道，检查董事会有关决议执行情况，全面了解公司实际经营管理状况，切实履行监督、检查
职责，有效保障广大投资者的合法权益。
报告期内，公司提供多种方式方便独立董事充分了解公司运营状况，为其独立判断提供决策依据。公
司独立董事通过审阅定期报告、月度财务报告、公司信息披露文件和公司董事会议案等有关资料，依法履
2016 年年度报告全文
117
行监督职责，对公司对外担保、关联交易、重大事项、聘请会计师事务所等有关事项发表了独立意见；特
别是在审议公司利润分配政策有关事项时，公司独立董事切实考虑中小股东权益，通过分析公司近三年度
利润分配方案，结合公司经营成果，审议并监督《股东分红回报规划（2015年-2017 年） 》的执行情况，
确保公司制定稳定的利润分配政策，落实现金分红有关规定，保障广大中小股东的合法权益。
报告期内，公司独立董事认真履行董事会专门委员会委员职责，加强对公司薪酬与考核工作的监督，
定期检查公司内部控制管理工作，了解公司内部审计工作情况，并及时向董事会报告。公司独立董事与保
荐机构、审计机构进行沟通，监督其履职情况，有效保障公司及股东权益；通过网上业绩说明会、投资者
关系互动平台等渠道，积极与中小投资者沟通交流，充分发挥独立董事职能，有效提升公司透明度。
在公司2015年度、2016年度财务报告审计过程中，独立董事与公司经营管理层、公司审计委员会及
年度报告审计会计师事务所相关人员充分沟通交流，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报，并通过电
话会议等方式，了解审计工作进展情况，提出相关建议，确保公司定期报告的完备性。
报告期内，公司独立董事未提议召开董事会，未提议聘用或解聘会计师事务所，未独立聘请外部审计
机构和咨询机构。
（四）独立董事发表意见情况
报告期内，公司独立董事严格按照相关法律法规、规范性文件的有关规定，审核公司相关事项，履行
信息披露义务。具体披露索引如下：
序号 独立意见情况 披露日期 披露索引
1
对公司 2015 年度对外担保及关联方占用资金情况的独立
意见
2016.04.22
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）2016
年 4月 22 日披露的《关于第三届董事
会第十二次会议相关事项的独立董事意
见》
2 对公司 2015 年度利润分配预案的独立意见
3
对公司 2015年日常关联交易执行情况及预计 2016年日常
关联交易的独立意见
4 对《关于续聘会计师事务所的议案》的独立意见
5 对《公司 2015 年度内部控制评价报告》的独立意见
6
对 《公司董事 2015 年度薪酬执行情况及 2016 年度薪酬发
放方案》的独立意见
7
关于《公司高级管理人员 2015 年度薪酬及考核情况专项
说明》的独立意见
8 关于公司信用业务会计估计变更的独立意见
9
关于控股股东及其他关联方占用公司资金、 公司对外担保
情况的专项说明和独立意见
2016.08.23
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2016 年 8 月 23 日披露的《关于控股股东
及其他关联方占用公司资金、 公司对外担
保情况的专项说明和独立意见》
2016 年年度报告全文
118
10
关于向公司控股子公司山证国际金融控股有限公司提供
内保外贷事项相关独立董事意见
2016.12.30
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2016 年 12 月 30 日披露的《关于向公司
控股子公司山证国际金融控股有限公司
提供内保外贷事项相关独立董事意见》
七、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况
（一）战略发展委员会履职情况
公司董事会战略发展委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》 、 《公司章程》 、
《董事会战略发展委员会实施细则》等相关法律法规的要求履行职责，报告期内召开 5次会议，审议通过
了《关于公司部门设置调整的议案》 、 《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》 、 《关于公司公开发行
公司债券方案的议案》 、 《关于公司符合发行短期公司债券条件的议案》 、 《关于公司发行短期公司债券方案
的议案》 、 《关于公司符合发行短期融资券条件的议案》 、 《关于公司发行短期融资券方案的议案》 、 《关于向
全资子公司格林大华期货有限公司之子公司格林大华资本管理有限公司提供借款的议案》等议案。结合公
司经营发展战略及市场状况等因素，战略发展委员会重点对公司债券发行事项，包括发行条件、发行方案、
可行性及具体事项授权等进行了深入细致的讨论和审议，为公司顺利实施公司债券发行工作奠定了良好的
基础。
（二）审计委员会履职情况
公司董事会审计委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》 、 《公司章程》 、 《公
司董事会审计委员会实施细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，积极履行职责，报告期内组织召开
5 次会议。公司董事会审计委员会人员构成符合规定。
报告期内，公司董事会审计委员会审议公司定期报告，关注公司内部审计工作情况，年初审议内部审
计工作计划，每季度检查内部审计工作情况，并向董事会报告；审议《关于修订公司<募集资金管理办法>
的议案》 、 《公司 2015年度内部控制评价报告》 、 《关于修订公司<内部稽核审计制度>的议案》 、 《公司信用
业务会计估计变更》 、 《关于续聘会计师事务所的议案》 、 《公司 2015年度内部审计工作报告》等有关事项，
对公司内部审计制度及其实施、公司内控制度等进行监督、检查，有效确保公司合规运作，充分发挥专业
职能，为董事会科学决策提供依据。
在年度报告审计过程中，审计委员会委员和公司其他独立董事积极参与年度报告审计各项工作，与审
计机构、公司经营管理层积极沟通，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报；督促审计工作进度，积极
与相关各方沟通审计工作中发现的问题，确保公司年度报告审计工作顺利完成。
（三）薪酬、考核与提名委员会履职情况
公司董事会薪酬、考核与提名委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》 、 《公
2016 年年度报告全文
119
司章程》 、 《董事会薪酬、考核与提名委员会实施细则》等相关法律法规的要求履行职责，报告期内召开 1
次会议。
报告期内，公司董事会薪酬、考核与提名委员会审议《关于公司2015年薪酬执行情况的议案》 、 《公
司董事 2015年度薪酬执行情况及 2016年度薪酬发放方案》 、 《公司高级管理人员2015 年履职情况、绩效
考核情况及薪酬情况专项说明》等议案，监督公司薪酬执行情况，制定公司2016年薪酬计划。董事会薪
酬、考核与提名委员会切实发挥董事会专业委员会职能，确保公司董事会合法、合规运作。
（四）风险管理委员会履职情况
公司董事会风险管理委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》 、 《公司章程》 、
《董事会风险管理委员会实施细则》等相关法律法规的要求履行职责，报告期内召开 2次会议，审议公司
《关于公司 2016年度自有资金用于自营业务投资额度的议案》 、 《公司 2015年度合规报告》 、 《公司 2015
年度风险控制指标情况的报告》 、 《公司 2016年度中期合规报告》等有关议案，有序推进公司合规管理工
作，有效控制各项风险，保障公司合规运行。
八、监事会工作情况
（一）监事参加监事会会议情况
姓名 职务
本报告期应参加
监事会次数
亲自出席监事会
次数
委托出席监事会
次数
缺席监事会次数 投票表决情况
焦
杨 监事会主席 3 3 0 0 通过
胡朝晖
监事会副主席
职工监事
3 3 0 0 通过
郭志宏 监事 3 3 0 0 通过
关
峰 监事 3 3 0 0 通过
高
明 监事 3 1 2 0 通过
王国峰 监事 3 2 1 0 通过
李国林 监事 3 2 1 0 通过
刘奇旺 监事 3 2 1 0 通过
罗爱民 监事 3 3 0 0 通过
闫晓华 职工监事 3 3 0 0 通过
尤济敏 职工监事 3 2 1 0 通过
翟太煌 职工监事 3 3 0 0 通过
（二）监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
□是 √否
监事会对报告期内的监督事项无异议。
2016 年年度报告全文
120
九、合规管理体系建设情况和稽核部门稽核情况
（一）公司合规管理体系建设情况
根据《证券公司监督管理条例》和《证券公司合规管理试行规定》等法律法规的要求，公司自 2008
年起建立并持续完善合规管理体系，形成“董事会及其下设的风险管理委员会—合规总监—合规管理部—
各部门合规岗”为基础的层级管理架构，与公司风险管理部、稽核考核部分工协作，共同构成事前管理规
范、事中准确预见、事后审计导向的内部控制体系，并持续根据公司业务开展和与行业监管状况进行优化。
报告期内，公司合规体系稳健运作，完成合规管理的咨询、审查、监督检查等各项职能，在制度体系
建设方面，根据公司业务发展需要，继续组织开展制度梳理工作，完善制度清单，审查各类制度 73项，
并将 44 项制度整理放入办公系统中。按要求向证监会CISP 系统报送公司制度 44个，报告2 份，法律法
规追踪提醒 12次。
2016年，为防范公司新开展运作的固定收益业务风险，合规管理部协同风险管理部、计划财务部，多
次就固收业务发展模式和业务运作的风险点，与业务部门进行讨论和分析，防范风险。同时对固定收益部
提交的合同、制度等予以第一时间的审查，保证了业务的开展，有效控制了风险。
（二）合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况
报告期内，为进一步落实中央八项规定精神，严格财经纪律，规范从业人员执业行为，防范和化解违
规风险，公司开展以防范代客理财、违规费用报销、违规提成或利益输送等行为为重点的自查自纠活动。
根据监管要求，公司合规管理部联合风险管理部门对公司资产管理业务进行专项检查，并向证监局报送公
司《资产管理业务专项检查及整改情况报告》 ；合规管理部会同风险管理部、综合管理部对固定收益部、
中小企业金融业务部、资产管理部有关业务开展内控专项现场检查并进行合规调研。截至报告期末，合规
部门对公司广安思源大道营业部、济南营业部、淄博营业部、太原真武路营业部开展了内控现场检查工作；
并对证监会山西监管局 2015 年现场检查过的6 家营业部（高平前进西街营业部、长治长北漳泽东街营业
部、阳泉德胜东街营业部、西安高新二路营业部、济南历山路营业部、武汉建设大道营业部）进行非现场
检查验收。
报告期内， 公司稽核考核部根据董事会审议通过的 《山西证券股份有限公司年度审计计划 （2016年度） 》
及证监局相关要求，共组织开展了现场稽核审计 25项和离任审计 17 项。通过对被审计单位业务流程和制
度执行的合规性、内部控制体系的合理性、有效性进行审计，客观公证地揭示审计中发现的问题及风险隐
患，提出处理意见和改进建议，并通过建立限期整改跟踪、考核奖惩同步兑现、问题逐级升级反馈机制，
强化审计查漏防弊职能。
2016 年年度报告全文
121
十、高级管理人员的考评及激励情况
公司董事会及薪酬、考核与提名委员会负责对公司高级管理人员进行考评。报告期内，依据《山西证
券股份有限公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》 ，薪酬、考核与提名委员会根据公司实际经营情况，
结合高级管理人员的年度考核结果，确定其奖金发放水平，并对薪酬实际发放情况进行监督。
十一、内部控制建设情况
报告期内，公司按照《证券法》 、 《公司法》 、 《证券公司内部控制指引》 、 《企业内部控制基本规范》及
其配套指引、行业法律法规等相关要求，持续建立健全公司内部控制制度，报告期内制定了 34 项制度，
修订了 38项制度。
将内部控制建设始终贯穿于公司的经营发展之中，形成了内部控制制度建设的长效机制。在业务开展
过程中始终坚持制度、流程先行的原则，不断完善内部控制制度，规范制度执行，强化监督检查，合规管
理部依据证券监管规定，组成专项检查组开展合规检查工作。内审部门依据董事会审定的年度审计计划开
展审计工作，针对监督检查中发现的问题提出整改建议，促进公司持续健康发展。
十二、董事会关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部
控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经营管理层负责组织
领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在
任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责
任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高
经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理
保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据
内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部
控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了
有效的财务报告内部控制。
根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报
告内部控制重大缺陷。
2016 年年度报告全文
122
公司自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结
论的因素。
十三、建立财务报告内部控制的依据
公司按照《企业会计准则》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要求，建立了相应的财务会
计制度，制定了包括《财务管理制度》 、 《自有资金管理办法》 、 《费用支出管理办法》等文件在内的一系列
财务会计规章制度，报告期内制订了《增值税会计处理办法》 ，设立专人专岗负责财务报表的编制、复核
及财务信息的披露工作，保证会计信息真实可靠，财务报告数字准确、内容完整、披露及时。
十四、内部控制评价报告
报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况
报告期未发现内部控制重大缺陷
内部控制自我评价报告全文披露日期 2017.04.25
内部控制自我评价报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2017 年 4 月 25 日公司公告
十五、内部控制审计报告或鉴证报告
内部控制审计报告中的审计意见段
《内部控制审计报告》 （毕马威华振审字第 1701992 号） ：我们认为，贵公司于 2016 年12月31 日按照《企业内部控制基
本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
内部控制审计报告全文披露日期 2017.04.25
内部控制审计报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2017 年 4 月 25 日公司公告
内控审计报告意见类型 标准无保留意见
非财务报告是否存在重大缺陷 否
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告
□ 是 √ 否
会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致
√ 是 □ 否
2016 年年度报告全文
123
第十节 公司债券相关情况
一、公司债券基本信息
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 债券余额（亿元） 利率（%） 还本付息方式
山西证券股份有
限公司 2013 年公
司债券（第一期）
13 山证 01 112197 2013.11.13 2016.11.10 0 6.25
本期债券采用单利按年计
息， 每年付息一次， 到期一
次还本， 最后一期利息随本
金一起支付
山西证券股份有
限公司 2014 年公
司债券（第一期）
14 山证 01 112218 2014.08.04 2017.08.02 10.00 5.60
本期债券采用单利按年计
息， 每年付息一次， 到期一
次还本， 最后一期利息随本
金一起支付
山西证券股份有
限公司 2017 年面
向合格投资者公
开发行公司债券
(第一期)(品种一)
17 山证 01 112503 2017.03.15 2020.03.15 15.00 4.76
本期债券采用单利按年计
息，每年付息一次，到期一
次还本， 最后一期利息随本
金一起支付
山西证券股份有
限公司 2017 年面
向合格投资者公
开发行公司债券
(第一期)(品种二)
17 山证 02 112504 2017.03.15 2022.03.15 5.00 5.10
本期债券采用单利按年计
息，每年付息一次，到期一
次还本， 最后一期利息随本
金一起支付
公司债券上市或转让的交易
场所
深圳证券交易所
投资者适当性安排 无
报告期内公司债券的付息兑
付情况
报告期内“13 山证 01”到期，公司于 2016年 11 月 14 日对其进行了本息兑付，兑付本金
1,000,000,000 元，兑付利息金额为 62,500,000 元（含税） 。
报告期内公司对”14 山证 01”进行了利息兑付，2016年 8月 4 日兑付利息金额为 56,000,000
元（含税） 。
公司债券附发行人或投资者
选择权条款、可交换条款等
特殊条款的，报告期内相关
条款的执行情况（如适用） 。
山西证券股份有限公司 2013 年公司债券（第一期）期限为 3年，附第 2 年末发行人上调票面
利率选择权及投资者回售选择权。 ”13 山证 01”在存续期前 2 年的票面利率为 6.25%；在存续
期的第 2 年末，公司选择不上调票面利率，即”13 山证01”存续期后 1 年票面利率维持 6.25%
不变。根据中登公司深圳分公司提供的债券回售申报数据， “13 山证 01”本次有效回售申报
数量 0 张，回售金额 0 元，在中登公司深圳分公司剩余托管数量 1000 万张。
山西证券股份有限公司 2014 年公司债券（第一期）期限为 3年，附第 2 年末发行人上调票面
利率选择权及投资者回售选择权。 “14 山证 01”在存续期前 2 年的票面利率为 5.60%；在存续
期的第 2 年末，公司选择不上调票面利率，即”14 山证01”存续期后 1 年票面利率维持 5.60%
不变。根据中登公司深圳分公司提供的债券回售申报数据， ”14 山证01”本次有效回售申报
数量 0 张，回售金额 0 元，在中登公司深圳分公司剩余托管数量 1000 万张。
2016 年年度报告全文
124
二、债券受托管理人和资信评级机构信息
“13山证 01” 、 “14 山证 01”债券受托管理人：
名称
中信建投证券
股份有限公司
办公地址
上海市浦东南
路 528 号上
海证券大厦北
塔 2203 室
联系人 艾华 联系人电话 021-68801573
报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构：
名称 鹏元资信评估有限公司 办公地址 深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
报告期内公司聘请的债券受托管理人、资
信评级机构发生变更的，变更的原因、履
行的程序、对投资者利益的影响等
不适用
“17山证 01” 、“ 17 山证 02”债券受托管理人：
名称
财达证券股份
有限公司
办公地址
上海市竹林路
101 号陆家嘴
基金大厦 1103
室
联系人
付渊源、王恺
麟
联系人电话
021-61062397
021-61590180
报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构：
名称 中诚信证券评估有限公司 办公地址 上海市青浦区新业路 599 号 1幢 968 室
报告期内公司聘请的债券受托管理人、 资
信评级机构发生变更的，变更的原因、履
行的程序、对投资者利益的影响等
不适用
三、公司债券募集资金使用情况
“13山证 01” 、 “14 山证 01”募集资金
使用情况及履行的程序
2013 年 4 月 23 日，公司第二届董事会第十九次会议审议通过了《关于本次发行
公司债券方案的议案》 。 5 月 16 日， 公司 2012 年度股东大会审议通过了该项议案。
9 月 10 日，中国证监会以“证监许可[2013]1173 号” 《关于核准山西证券股份有
限公司公开发行公司债券的批复》核准公司采用分期发行方式向社会公开发行面
值不超过 20 亿元的公司债券。11 月 15 日，公司完成首期公司债券发行工作，发
行总额为人民币 10 亿元。2014 年 8 月 6 日，公司完成第二期公司债券发行工作，
发行总额为人民币 10 亿元。
年末余额（万元） 0
“13山证 01” 、 “14 山证 01”募集资金
专项账户运作情况
截止 2016年 12 月 31 日，本公司及下属子公司累计使用发行公司债券募集资金
2,000,000,000 元，尚未使用的募集资金余额为 0 元。
“13山证 01” 、 “14 山证 01”募集资金
使用是否与募集说明书承诺的用途、使
用计划及其他约定一致
是
“17山证 01” 、 “17 山证 02”募集资金
使用情况及履行的程序
2017 年 3 月 15 日，公司完成债券发行工作，发行总额为人民币 20 亿元。按照募
集说明书的约定和核准用途将用于偿还 2017年 4 月至 2017 年 6 月到期的 25.72
2016 年年度报告全文
125
亿元的收益凭证， 以及预计将在 2017年 6 月至 2018 年 6 月到期的其他收益凭证。
“17山证 01” 、 “17 山证 02”募集资金
专项账户运作情况
本公司在交通银行股份有限公司山西省分行为本此债券设立募集资金专项账户，
并于 2017年 3月 15 日完成债券发行工作，募集资金 20 亿元。
“17山证 01” 、 “17 山证 02”募集资金
使用是否与募集说明书承诺的用途、使
用计划及其他约定一致
是
四、公司债券信息评级情况
（一） “13山证 01”、“ 14山证01”债券信息评级情况
2016年 6月21日，鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元资信” ）对本公司已发行公司债券“13
山证 01” 、 “14山证01”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《山西证券股份有限公司 2013年公司债券
2016年跟踪信用评级报告》 （报告编号：鹏信评[2016]跟踪第[325]号 01） ，评级结果为： “13山证01”信
用等级维持为 AA+，“ 14山证 01”信用等级维持为 AA+，发行主体长期信用等级维持为 AA+，评级展望维持
为正面。
根据山西省人民政府《关于成立山西金融投资控股集团有限公司的通知》 （晋政函[2015]111号） 、山
西省人民政府办公厅 《关于印发山西金融投资控股集团有限公司筹组方案的通知》 （晋政办[2015]114 号） ，
以及山西省财政厅《关于将山西国信投资集团有限公司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西
金融投资控股集团有限公司的批复》 （晋财金〔2016〕8 号） ，山西省财政厅将持有的山西国信股权注入山
西金控，山西国信成为山西金控全资子公司后，将其持有的山西证券股份有限公司、山西信托股份有限公
司、山西股权交易中心有限公司、山西省产权交易中心股份有限公司、山西省金融资产交易中心（有限公
司） 、山西国信融资再担保有限公司的国有股权、股份（以上合称“划出资产” ，下同）无偿划转给山西金
控。 2016年 11 月 22 日，2016 年第一次债券持有人会议召开，通过了《关于变更”14 山证 01”担保人
的议案》 ， “14山证 01”的担保人由山西国信变更为山西金控。因山西金控为新成立的公司，尚未出具审
计报告，故鹏元资信尚未对其进行评级。截止本报告披露日，山西金控 2016年度财务报表编制及审计工
作正在进行中，鹏元资信将在审计工作结束后及时对山西金控展开评级工作。
（二） “17山证 01”、“ 17山证02”债券信息评级情况
公司聘请的资信评级机构中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信” ）对本期公司债券发行的资
信情况进行了评级。根据中诚信出具的《山西证券股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债
券（第一期）信用评级报告》 ，公司的主体长期信用等级为 AA+，本期公司债券的信用等级为 AA+。
2016 年年度报告全文
126
五、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施
（一） “14山证 01”公司债券担保人变更
根据山西省人民政府《关于成立山西金融投资控股集团有限公司的通知》 （晋政函[2015]111号） 、山
西省人民政府办公厅 《关于印发山西金融投资控股集团有限公司筹组方案的通知》 （晋政办[2015]114 号） ，
以及山西省财政厅《关于将山西国信投资集团有限公司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西
金融投资控股集团有限公司的批复》 （晋财金〔2016〕8 号） ，山西省财政厅将持有的山西国信股权注入山
西金控，山西国信成为山西金控全资子公司后，将其持有的“划出资产”无偿划转给山西金控。
为保证“14 山证 01”债券持有人合法权益不受损失， “14山证 01”的担保人由山西国信变更为山西
金控。
为确保上述变更事项的履行，山西国信与公司签署了《担保责任解除协议》 ，解除其连带责任保证担
保责任。同时山西金控与公司签署了《担保函》及《担保协议》 ，为“14 山证 01”提供连带责任保证担保，
保证的方式为无条件的、不可撤销的连带责任保证担保，保证的范围包括“14 山证01”的本金及利息、
违约金、损害赔偿金、实现债权的费用及其他应支付的费用，保证期间为各期债券的发行首日至各期债券
到期日后六个月止，保证责任自本次债券持有人会议审议通过本议案之日生效。2016 年11月22日，2016
年第一次债券持有人会议召开，通过了《关于变更“14山证 01”担保人的议案》 。
（二）变更后的担保人山西金控的基本情况
1、担保人概况
中文名称 山西金融投资控股集团有限公司
注册资本 1,064,670 万元
法定代表人 孙海潮
成立日期 2015 年 12 月 16 日
住
所 太原市杏花岭区府西路 69 号（山西国际贸易中心西塔楼）
经营范围
投资和管理金融业包括银行、证劵、保险、基金、信托、期货、租赁；资产管理；
投资和管理非金融业。 （依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构 山西省财政厅持股 100%
2、担保人最近一年的主要财务数据和财务指标
山西金控最近一年合并报表（未经审计）的主要财务数据和指标如下：
单位：万元
项目 2016年 12月 31日/2016年度
2016 年年度报告全文
127
总资产 10,216,581.04
净资产 3,395,823.42
归属于母公司所有者的净资产 2,055,878.06
营业收入 436,241.51
净利润 96,851.98
资产负债率 66.76%
净资产收益率 2.69%
流动比率（倍） 1.35
速动比率（倍） 1.20
注：以上财务数据未经审计。
3、担保人资信情况
（1）担保人获得主要贷款银行的授信情况
担保人资信状况良好，与国内主要银行保持着长期的合作伙伴关系。截至2016 年 12 月31日，担保
人拥有的银行授信总额度合计 40 亿元，其中未使用授信余额为10亿元（母公司口径） 。
（2）与主要客户的业务往来情况
报告期内，担保人与主要客户发生业务往来时均严格履行签署的协议，未出现严重违约的情形。
（3）已发行债券及偿还情况
截至本年报披露日，未发行债券。
4、担保人累计对外担保金额及其占净资产的比例
截至2016年12月 31 日，山西金控母公司口径累计对外担保金额为 10亿元（即山西金控对本公司 10
亿元公司债券提供的担保） ，占其母公司净资产的比例为 8.44%。
5、担保人偿债能力分析
截至2016年12月 31 日，担保人山西金控总资产达到 10,216,581.04万元，净资产达 3,395,823.42
万元，净利润达 96,851.98万元，资产负债率为 66.76%，流动比率与速动比率分别为 1.35 倍和 1.20 倍，
财务状况良好。且山西金控资信情况良好，母公司口径累计对外担保金额仅占其母公司净资产的 8.44%，
具备良好的偿债能力。
（三）担保人除发行人股权外的其他资产情况
截至2016年12月 31 日，山西金控除持有发行人股权外的其他资产情况如下表：
名称 注册地
注册资本
（万元）
经营范围 直接持股比例（%）
2016 年年度报告全文
128
山西信托股份有限公司 太原市 135,700
资金信托业务，有价证券信托，动产、不动产
及其他财产信托，贷款，证券投资及基金管理
业务等
90.70
山西省产权交易中心
（有限公司）
太原市 10,000
企业产权交易、 股权登记托管及转让中介服务；
企业股权认证及代理股权抵押业务； 企业改造、
方案设计、论证、审批代理；企业资产重组、
购并策划、上市公司前期规范及辅导；产权交
易信息咨询服务
56.04
山西股权交易中心有限
公司
太原市 10,000 非上市股份公司股份托管、转让信息服务 70
山西国信融资再担保有
限公司
太原市 139,260
担保业务，与担保有关的中介服务，以自有资
金投资
100
山西省金融资产交易中
心（有限公司）
太原市 5,000
各类金融资产及金融产品交易、登记、托管、
结算服务（不含保险、信贷、黄金等必须经国
务院相关金融管理部门批准的金融产品）。
97.50
山西省投资集团有限公
司
太原市 355,020.08
对 1995 年以来发放的 “山西省地方煤炭发展基
金贷款”进行管理，国有资本运营。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）。
100
山西国信投资集团有限
公司
太原市 396,670
对金融企业、 实业及服务业的投资及管理。 （依
法须经批准的项目，经相关部门批准）
100
山西金融租赁有限公司 太原市 50,000
1.融资租赁业务；2.吸收股东1 年期（含）以
上定期存款；3.接受承租人的租赁保证金；4.
向商业银行转让应收租赁款；5.经批准发行金
融债券；6.同业拆借；7.向金融机构借款；8.
租赁物品残值变卖及处理业务；9.经济咨询。
100
晋商信用增进投资股份
有限公司
太原市 400,000
企业信用增进服务；信用增进的评审、培训、
策划、咨询、技术推广；信用产品的创设和交
易；金融和非金融股权投资、资产投资、投资
策划、投资咨询；财富管理及三方财富管理；
资产管理及资产受托管理；互联网金融服务、
金融市场及金融同业资金交易业务、综合金融
服务；经济信息咨询；人员技术培训；会议服
务。（以上经营范围除银行、证劵、信托、保
险类金融业务；依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
52.50
山西金控持有的上述股权不存在被质押或冻结等权利限制情形，亦不存在其他权利限制安排。
（四）担保函主要内容
1、被担保的债券种类、数额及期限
本次债券为被担保债券，发行总额不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元） 。本次债券的具体发行规模、
期限、品种由债券发行人编制的《山西证券股份有限公司公开发行 2013年公司债券（第一期）募集说明
书》和《山西证券股份有限公司公开发行 2014年公司债券（第一期）募集说明书》 （以下简称“ 《募集说
明书》 ” ）规定。
2、债券到期日
2016 年年度报告全文
129
本次债券的到期日由《募集说明书》具体规定。债券发行人应于本次债券的兑付期限内和付息期限内
清偿本次债券的全部本金和利息。
3、保证的方式
担保人承担保证的方式为无条件的、不可撤销的连带责任保证担保。
4、保证范围
担保人保证的范围包括本次债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用及其他应支付
的费用。
5、保证期间
担保人就各期债券承担保证责任的期间分别为各期债券的发行首日至各期债券到期日后六个月止。本
次债券持有人、本次债券受托管理人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，或其在保证期间主张债权
后未在诉讼时效届满之前向担保人提起诉讼的，担保人免除保证责任。
6、债券的转让或出质
担保人同意，本次债券持有人可以依法将本次债券转让或出质给第三人。本次债券持有人依法将本次
债券转让或出质给第三人的，无需通知担保人，担保人按照本担保函的规定继续承担保证责任。
7、主债权的变更
担保人同意，经中国证监会和本次债券持有人会议核准/批准，本次债券利率、期限、还本付息方式
等可以进行变更。上述主债权发生变更时，不需另行经过担保人同意，担保人按照上述变更后的债券利率、
期限、还本付息方式等继续承担本担保函项下的保证责任。但是在发生前述情形时，本次债券受托管理人
应当书面通知担保人。
8、加速到期
在本担保函项下的债券到期之前，如担保人发生分立、合并，分立、合并之后的存继公司，仍应履行
相应的担保责任；若因担保人分立、合并事项导致本次债券信用评级下降的，债券发行人应在一定期限内
提供新的保证。债券发行人不提供新的保证时，经债券持有人会议表决通过，本次债券持有人及本次债券
受托管理人有权要求债券发行人、担保人提前兑付债券本息。
六、报告期内债券持有人会议的召开情况
2016年 11月 22 日，2016年第一次债券持有人会议召开。
（一）召开原因
公司于2013年9月12日获准公开发行不超过 20亿元（含 20 亿元）的公司债券。其中第一期山西证
券股份有限公司 2013年公司债券（第一期） （以下简称“13 山证 01” ）发行总额为人民币 10亿元，已于
2016 年年度报告全文
130
2013年11月 15 日发行完毕，于 2016年 11 月 10 日摘牌，于 2016年11月14日兑付兑息；第二期山西证
券股份有限公司 2014年公司债券（第一期） （以下简称“14 山证 01” ）发行总额为人民币 10亿元，已于
2014年8月 6日发行完毕。山西国信为山西证券 2013年公司债券发行提供了连带责任保证担保。根据山
西省人民政府《关于成立山西金融投资控股集团有限公司的通知》 （晋政函[2015]111 号） 、山西省人民政
府办公厅《关于印发山西金融投资控股集团有限公司筹组方案的通知》 （晋政办[2015]114 号） ，以及山西
省财政厅《关于将山西国信投资集团有限公司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资
控股集团有限公司的批复》 （晋财金〔2016〕8 号） ，山西省财政厅将持有的山西国信股权注入山西金控，
山西国信成为山西金控全资子公司后，将其持有的“划出资产”无偿划转给山西金控。为保证“14山证
01”债券持有人合法权益不受损失， “14 山证 01”的担保人由山西国信变更为山西金控。为确保上述变更
事项的履行，山西国信与公司签署了《担保责任解除协议》 ，解除其连带责任保证担保责任。同时山西金
控与公司签署了《担保函》及《担保协议》 ，为“14山证 01”提供连带责任保证担保，保证的方式为无条
件的、不可撤销的连带责任保证担保，保证的范围包括“14山证 01”的本金及利息、违约金、损害赔偿
金、 实现债权的费用及其他应支付的费用， 保证期间为各期债券的发行首日至各期债券到期日后六个月止，
保证责任自本次债券持有人会议审议通过本议案之日生效。
（二）会议召开的时间
2016 年 11 月 22 日下午 14:30
（三）现场会议地点
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼三层会议室
（四）形成的决议
本次债券持有人会议通过了《关于变更“14山证 01”担保人的议案》
七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况
（一）“13山证 01”和“14山证 01” 受托管理人履行职责的情况
公司2013年、2014 年合计两期的公司债券受托管理人均为中信建投证券股份有限公司，中信建投证
券股份有限公司于 2016年5 月出具了《2013年公司债券（第一期） 、2014年公司债券（第一期）受托管
理事务报告（2015年度） 》 。具体内容详见公司于2016年5 月 19 日在深交所发布的相关公告。
2016年 1月1日至9月 30 日发行人累计新增借款超过公司2015年末经审计净资产人民币 132.21亿
元的 20%。中信建投证券股份有限公司于2016年10 月出具了《中信建投证券股份有限公司关于山西证券
股份有限公司 2013 年公司债券（第一期） 、2014 年公司债券（第一期）重大事项受托管理事务临时报告》 。
具体内容详见公司于 2016年 10月25日在深交所发布的相关公告。
2016 年年度报告全文
131
2016年1月1日至10月31日发行人累计新增借款超过公司2015年末经审计净资产人民币132.21亿
元的 40%，中信建投证券股份有限公司于2016年11 月出具了《中信建投证券股份有限公司关于山西证券
股份有限公司 2013 年公司债券（第一期） 、2014 年公司债券（第一期）重大事项受托管理事务临时报告》 。
具体内容详见公司于 2016年 11月9日在深交所发布的相关公告。
中信建投证券股份有限公司于 2016年 11月 22 日召集了 2016年第一次债券持有人会议召开，审议通
过了《关于变更”14 山证01”担保人的议案》 ，中信建投证券股份有限公司于2016年 11月出具了《中信
建投证券股份有限公司关于山西证券股份有限公司2014年公司债券（第一期） 重大事项受托管理事务临
时报告》 ，具体内容详见公司于 2016年11月 29 日在深交所发布的相关公告。
2016年1月1日至11月30日发行人累计新增借款超过公司2015年末经审计净资产人民币132.21亿
元的 60%，中信建投证券股份有限公司于2016年12 月出具了《中信建投证券股份有限公司关于山西证券
股份有限公司 2014年公司债券（第一期）重大事项受托管理事务临时报告》 。具体内容详见公司于 2016
年 12月13日在深交所发布的相关公告。
（二） “17山证 01”和“17 山证02” 受托管理人履行职责的情况
“17山证 01”和“17 山证 02”两只债券的债券受托管理人均为财达证券股份有限公司，财达证券股
份有限公司将于 2017年6月 30前出具《山西证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债
券（第一期）受托管理事务报告（2017年度） 》 。
八、截至报告期末公司近 2年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 2016年 2015年 同期变动率 同比变动超过 30%的主要原因
息税折旧摊销前利润 154,586.61
313,626.03
-50.71% 主要系利润总额下降
投资活动产生的现金流量净额 -2,984.62
-21,932.46
不适用 主要系投资所支付的现金减少
筹资活动产生的现金流量净额 -917,345.18
1,016,828.77
-190.22%
主要系偿还债务、分配股利、偿付利息
支付的现金增加
期末现金及现金等价物余额 1,671,773.22
2,683,354.89
-37.70%
主要系经营活动和筹资活动产生的现金
流量净额大幅减少
流动比率 1.45
3.29
-55.93%
主要系流动负债中卖出回购金融资产款
规模增加
资产负债率 64.47%
59.16%
8.98%
速动比率 1.45
3.29
-55.93%
主要系流动负债中卖出回购金融资产款
规模增加
EBITDA 全部债务比 6.90%
17.67%
-60.95%
主要系利润总额下降、债务中卖出回购
金融资产款增加
2016 年年度报告全文
132
利息保障倍数 1.93
2.90
-33.45% 主要系利润总额下降
现金利息保障倍数 -0.14
8.58
-101.63% 本年经营活动产生的现金流为负数
EBITDA 利息保障倍数 2.03
2.98
-31.88%
贷款偿还率 100.00%
100.00%
-
利息偿付率 100.00%
100.00%
-
九、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
债券简称 债券代码
票面利率
（%）
发行规模
（亿元）
期末余额
（亿元）
起息日
兑付日
债券期限 兑付兑息
15山证 01 123258 5.87 13 0 2015.01.29 2016.01.29 1+2 年 兑付本息
15山证 02 123229 5.79 7 7 2015.03.19 2017.03.19 2+2 年 按年计息， 首次
付息日为 2016
年 3 月 18 日，
已兑付利息
15山证 03 123089 6.00 20 0 2015.04.20 2016.04.20 1+2 年 兑付本息
15山证 04 118937 5.79 10 0 2015.06.26 2016.06.26 1+2 年 兑付本息
注：1、“15山证01”、“15山证03”、“15山证04”附第1年末发行人赎回选择权；
2、“15山证02”附第2年末发行人赎回选择权。
2016年 1月21日，公司发布《山西证券股份有限公司关于行使“15 山证 01”次级债券发行人赎回选
择权的公告》 ，2016年1月28日债券第1 个计息年度付息日，公司行使“15山证 01”次级债券发行人赎
回选择权，对赎回登记日在册的“15山证01”次级债券全部赎回，赎回本息金额为1,376,310,000 元（含
税） 。
2016年 3月18日，公司对“15山证02”次级债进行了利息兑付，兑付利息金额为 40,530,000元（含
税） 。
2016年 4月8日，公司发布《山西证券股份有限公司关于行使 “15 山证 03”次级债券发行人赎回选
择权的公告》 ，2016年4月20日债券第1 个计息年度付息日，公司行使“15山证 03”次级债券发行人赎
回选择权，对赎回登记日在册的“15山证03”次级债券全部赎回，赎回本息金额为2,120,000,000 元（含
税） 。
2016年 6月25日，债券第 1 个计息年度付息日，公司行使“15 山证 04”次级债券发行人赎回选择权，
对赎回登记日在册的“15山证 04”次级债券全部赎回，赎回本息金额为1,057,900,000元（含税） 。
2017年 3月18日，债券第 2 个计息年度付息日，公司行使“15 山证 02”次级债券发行人赎回选择权，
对赎回登记日在册的“15山证 02”次级债券全部赎回，赎回本息金额为740,530,000 元（含税） 。
2016 年年度报告全文
133
十、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况
截至2016年12月 31 日，公司获得主要贷款银行的授信额度为 188.5亿元，已使用额度为 13 亿元，
未使用额度为 175.5亿元。
公司信誉良好，2016年度公司按时偿还银行贷款，未发生贷款展期、减免情形。
十一、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
报告期内，公司严格执行公司债券募集说明书相关约定或承诺，募集资金投向与募集说明书的约定一
致；严格履行信息披露责任，按期兑付债券利息，保障投资者的合法权益。报告期内，公司已发行债券兑
付兑息不存在违约情况；公司经营稳定，盈利情况良好，未发现可能导致未来出现不能按期偿付情况的风
险。
十二、报告期内发生的重大事项
根据山西省人民政府《关于成立山西金融投资控股集团有限公司的通知》 （晋政函[2015]111号） 、山
西省人民政府办公厅 《关于印发山西金融投资控股集团有限公司筹组方案的通知》 （晋政办[2015]114 号） ，
以及山西省财政厅《关于将山西国信投资集团有限公司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西
金融投资控股集团有限公司的批复》 （晋财金〔2016〕8 号） ，山西省财政厅将持有的山西国信股权注入山
西金融投资控股集团有限公司，山西国信成为山西金控全资子公司后，将其持有的“划出资产”无偿划转
给山西金控。
2016 年 11 月 22 日，公司召开了 2016年第一次债券持有人会议，本次债券持有人会议通过了《关
于变更“14山证01”担保人的议案》 ，议案内容为：为保证“14山证01”债券持有人合法权益不受损失，
“14山证 01”的担保人由山西国信变更为山西金控。为确保上述变更事项的履行，山西国信与公司签署
了《担保责任解除协议》 ，解除其连带责任保证担保责任。同时山西金控与公司签署了《担保函》及《担
保协议》 ，为“14 山证 01”提供连带责任保证担保，保证的方式为无条件的、不可撤销的连带责任保证担
保，保证的范围包括“14山证 01”的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用及其他应支付
的费用，保证期间为各期债券的发行首日至各期债券到期日后六个月止，保证责任自本次债券持有人会议
审议通过本议案之日生效。
十三、公司债券是否存在保证人
“14山证 01”公司债券保证人为山西金控。截止本报告披露日，山西金控2016 年度财务报表编制及
2016 年年度报告全文
134
审计工作正在进行中，以下数据为未经审计财务数据，本公司将在其 2016 年度财务报表相关工作完成后
及时予以全文披露。
资产负债表
单位：元
项目
母公司 合并
货币资金 490,669,308.32 25,130,353,264.50
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2,103,206,567.54 14,121,913,910.59
应收账款 - 4,756,577,023.25
应收利息 2,209,338.53 513,966,462.18
买入返售金融资产 - 6,569,768,898.00
发放贷款和垫款 - 9,021,819,840.70
可供出售金融资产 - 11,094,295,362.77
持有至到期投资 - 40,000,000.00
应收款项类投资 - 2,418,819,345.92
长期股权投资 11,730,166,089.58 2,679,681,889.20
存货 - 6,178,976,913.16
商誉 - 758,211,427.45
投资性房地产 - 474,686,978.55
固定资产 1,769,559.95 2,845,903,071.36
无形资产 466,493.42 366,791,596.87
递延所得税资产 - 250,747,946.42
其他资产 1,141,953,333.33 14,943,296,428.90
资产总计 15,470,440,690.67 102,165,810,359.82
短期借款 - 9,924,104,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - 294,841,850.00
拆入资金 - 3,200,000,000.00
应付账款 9,166.68 2,192,521,553.40
预收款项 - 2,114,982,846.51
代理买卖证券款 - 11,372,369,671.00
卖出回购金融资产款 - 12,644,943,567.00
应付职工薪酬 18,499,202.43 456,162,729.76
应交税费 798,554.61 106,028,593.39
应付利息 5,047,777.78 232,787,122.72
预计负债 - 2,642,522.00
应付债券及票据 - 5,174,952,797.64
长期借款 3,000,000,000.00 11,808,918,173.45
递延所得税负债 - 33,649,949.00
其他负债 597,584,073.64 8,648,670,806.84
负债合计 3,621,938,775.14 68,207,576,182.71
股东权益
实收资本 11,596,900,800.00 11,596,900,800.00
2016 年年度报告全文
135
资本公积 - 6,454,469,209.37
盈余公积 25,633,083.92 25,633,083.92
专项储备 - 840,329.72
一般风险准备 - 556,346,975.92
其他综合收益 -4,729,723.70 149,936,321.54
未分配利润 230,697,755.31 1,774,653,854.35
归属于母公司股东权益合计 11,848,501,915.53 20,558,780,574.82
少数股东权益 - 13,399,453,602.29
股东权益合计 11,848,501,915.53 33,958,234,177.11
负债及股东权益总计 15,470,440,690.67 102,165,810,359.82
利润表
单位：元
项目 母公司 合并
一、营业收入
产品及材料销售净收入 - 247,902,410.02
手续费及佣金净收入 -94,976.98 1,822,189,875.53
酒店物业及租赁业务净收入 - 37,245,845.15
房地产销售净收入 - 252,016,530.03
工程施工净收入 - 87,200,792.31
商业及贸易净收入 - -
利息净收入 -46,263,010.01 246,470,080.74
商场业务净收入 - 5,854,899.65
担保业务净收入 - 38,214,882.10
投资收益 295,939,553.58 876,855,241.18
其中：对联营和合营企业的投资收益 187,995,013.28 249,331,395.63
公允价值变动损益 - -129,513,544.32
汇兑损益 - 4,963,194.34
其他业务收入 - 873,014,846.04
营业收入合计 249,581,566.59 4,362,415,052.77
二、营业支出
营业税金及附加 647,825.82 298,145,463.46
业务及管理费 42,963,188.13 2,370,724,481.62
提取担保赔偿准备金 - 28,382,238.31
资产减值损失 4,980,000.00 35,244,427.77
其他业务成本 - 432,201,545.07
营业支出合计 48,591,013.95 3,164,698,156.23
三、营业利润 200,990,552.64 1,197,716,896.54
营业外收入 55,340,380.52 121,044,370.87
营业外支出 93.93 18,111,246.58
四、利润总额 256,330,839.23 1,300,650,020.83
所得税费用 - 332,130,193.16
2016 年年度报告全文
136
五、净利润 256,330,839.23 968,519,827.67
归属于母公司股东的净利润 256,330,839.23 525,688,624.15
归属于少数股东的净利润 - 442,831,203.53
六、其他综合收益的税后净额 -4,729,723.70 -67,420,397.35
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -4,729,723.70 14,071,805.46
以后不能重分类进损益的其他综合收益 8,812.73 56,175,698.36
以后将重分类进损益的其他综合收益 -4,738,536.43 -42,103,892.90
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
-81,492,202.81
七、综合收益总额 251,601,115.53 901,099,430.32
归属于母公司股东的综合收益总额 251,601,115.53 539,760,429.61
归属于少数股东的综合收益总额 - 361,339,000.72
现金流量表
单位：元
科目 母公司 合并
一、经营活动产生的现金流量
融出资金减少额
1,563,190,770.00
可供出售金融资产收到的现金净额
474,145,372.36
发放贷款和垫款净减少额
719,571,963.67
收取的利息、手续费及佣金的现金 6,936,656.98 3,219,699,231.67
拆入资金净增加额
2,749,097,844.01
买入返售业务资金净减少额
367,000,000.00
卖出回购业务资金净增加额
8,101,752,876.00
销售商品、提供劳务收到的现金
16,183,214,657.27
收到的其它与经营活动有关的现金 652,924,454.16 7,720,459,591.81
经营活动现金流入小计 659,861,111.14 41,098,132,306.79
代理买卖证券款净减少额
-4,431,441,975.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
-7,545,996,463.00
发放贷款类信托理财计划净减少额
-324,590,000.00
衍生金融资产支付的现金净额
-4,282,493.00
支付利息、手续费及佣金的现金 -94,976.98 -580,779,552.80
购买商品、接受劳务支付的现金
-16,211,188,713.14
支付给职工以及为职工支付的现金 -13,908,180.32 -1,444,755,904.80
支付的各项税费 -5,247,721.61 -850,291,478.89
支付其它与经营活动有关的现金 -502,866,243.18 -8,828,914,856.48
经营活动现金流出小计 -522,117,122.09 -40,222,241,437.11
经营活动产生的现金流量净额 137,743,989.05 875,890,869.68
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 3,715,066,666.67 7,529,322,848.51
取得投资收益收到的现金 57,944,540.30 356,018,107.22
2016 年年度报告全文
137
处置固定资产及其他资产而收回的现金净额
4,270,032.18
收到的其它与投资活动有关的现金
342,039,752.52
投资活动现金流入小计 3,773,011,206.97 8,231,650,740.43
投资支付的现金 -7,367,206,567.54 -18,420,978,922.07
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 -2,518,092.42 -780,279,170.11
购买子公司支付的现金净额
51,073,235.16
支付其他与投资活动相关的现金
-295,150,406.38
投资活动现金流出小计 -7,369,724,659.96 -19,445,335,263.40
投资活动产生的现金流量净额 -3,596,713,452.99 -11,213,684,522.97
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 1,000,000,000.00 39,033,704,766.70
取得借款收到的现金 3,000,000,000.00 3,270,000,000.00
发行债券收到的现金
11,998,045,599.64
发行收益凭证收到的现金
18,434,800,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
1,325,456,358.35
筹资活动现金流入小计 4,000,000,000.00 74,062,006,724.69
偿还债务支付的现金
-15,036,764,299.25
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 -50,361,227.74 -2,335,966,579.29
偿付收益凭证支付的现金
-17,249,680,000.00
非金融机构偿还借款支付的现金
-
支付其他与筹资活动相关的现金
-4,339,967,789.46
筹资活动现金流出小计 -50,361,227.74 -38,962,378,668.00
筹资活动产生的现金流量净额 3,949,638,772.26 35,099,628,056.69
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
7,467,301.52
五、现金及现金等价物净增加额 490,669,308.32 24,769,301,704.92
加：期初现金及现金等价物余额
-0.00
六、期末现金及现金等价物的余额 490,669,308.32 24,769,301,704.92
2016 年年度报告全文
138
所有者权益变动表（母公司）
单位：元
股本
资本公积
盈余公积
其他综合收益
未分配利润
合计
一、2016年 1月 1 日余额
- - - - - -
二、本期增减变动金额
(一)所有者投入资本
-
1、股东投入资本
11,596,900,800.00
11,596,900,800.00
2、其他
-
(二)净利润
256,330,839.23 256,330,839.23
(三)其他综合收益
-4,729,723.70
-4,729,723.70
(四)利润分配
1.提取盈余公积
25,633,083.92
-25,633,083.92 -
2.提取风险准备
-
3.股利分配
- -
三、2016年 12 月 31 日余额
11,596,900,800.00 - 25,633,083.92 -4,729,723.70 230,697,755.31 11,848,501,915.53
2016 年年度报告全文
139
所有者权益变动表（合并）
单位：元
归属于母公司所有者权益
少数股东权益 合计
实收资本 资本公积 盈余公积 专项储备
一般风险准
备
其他综合收
益
未分配利润 小计
一、2016 年 1月 1 日余额 - - - -
- - - - -
二、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）
（一）所有者投入资本
1．股东投入资本
11,596,900,800.0
0
11,596,900,800.0
0
2,561,760,418.65
14,158,661,218.6
5
2．其他
6,454,469,209.3
7
497,840,250.6
2
135,864,516.0
8
1,396,805,566.4
1
8,484,979,542.48
10,910,378,188.1
6
19,395,357,730.6
5
（二）净利润
525,688,624.15 525,688,624.15 442,831,203.53 968,519,827.67
（三）其他综合收益
14,071,805.46
14,071,805.46 -81,492,202.81 -67,420,397.35
（四）利润分配（分配以“-”号填列）
-
1．提取盈余公积
25,633,083.9
2
-25,633,083.92 0.00
0.00
2．提取风险准备
58,506,725.30
-58,506,725.30 -
-
3．对所有者的分配
-63,700,526.99 -63,700,526.99 -434,528,203.08 -498,228,730.07
（五）专项储备
-
1．计提专项储备
1,187,878.2
3
1,187,878.23 712,726.94 1,900,605.17
2．使用专项储备
-347,548.51
-347,548.51 -208,529.10 -556,077.61
三、2016 年 12 月 31 日余额
11,596,900,800.0
0
6,454,469,209.3
7
25,633,083.9
2
840,329.72
556,346,975.9
2
149,936,321.5
4
1,774,653,854.3
4
20,558,780,574.8
2
13,399,453,602.2
9
33,958,234,177.1
1
2016 年年度报告全文
140
第十一节 财务报告
见附件《山西证券股份有限公司 2016年度财务报表及审计报告》
第十二节 备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。
四、公司章程。
山西证券股份有限公司
法定代表人：侯巍
二〇一七年四月二十五日
山西证券 股份有 限公司
自 2016 年 1 月 1 日
至 2016 年 12 月 31 日止 年度财务 报表
审计报告
毕马威华振审字第 1701987 号
山西证券 股份有 限公司 全 体股东 ：
我们审计 了后附 的山西 证 券股份有 限公司 ( 以 下简 称 “贵公 司”) 财 务报表 ， 包括 2016 年
12 月 31 日的 合并资 产负 债表和资 产负债 表，2016 年度的合 并 利润 表和利 润表、 合 并现金 流量
表和现金 流量表 、合并 股 东权益变 动表和 股东权 益 变动表以 及财务 报表附 注 。
一、管理 层对财 务报表 的 责任
编制和公 允列报 财务报 表 是贵公司 管理层 的责任， 这种责任 包括： (1) 按照 中华人民 共和国
财政部颁 布的企 业会计 准 则的规定 编制财 务报表 ， 并使其实 现公允 反映； (2) 设计、 执 行和维 护
必要的内 部控制 ，以使 财 务报表不 存在由 于舞弊 或 错误导致 的重大 错报。
二、注册 会计师 的责任
我们 的责任是在 执行审计工作 的基础上对 财务报表发表 审计意见。 我们按照中国 注册会 计
师审 计准则的规 定执行了审计 工作。中国 注册 会计师审 计准则要求 我们遵守中国 注册会计师 职
业道德守 则，计 划和执 行 审计工作 以对财 务报表 是 否不存在 重大错 报获取 合 理保证。
审计 工作涉及实 施审计程序， 以获取有关 财务报表金额 和披露的审 计证据。选择 的审计 程
序取 决于注册会 计师的判断， 包括对由于 舞弊或错误导 致的财务报 表重大错报风 险的评估。 在
进行 风险评估时 ，注册会计师 考虑与财务 报表编制和公 允列报相关 的内部控制， 以设计恰当 的
审计 程序。审计 工作还包括评 价管理层选 用会计政策的 恰当性和作 出会计估计的 合理性，以 及
评价财务 报表的 总体列 报 。
我们相信 ，我们 获取的 审 计证据是 充分、 适当 的 ， 为发表审 计意见 提供了 基 础。
审计报告 ( 续)
毕马威华振审字第 1701987 号
三、审计 意见
我们 认为，贵公 司财务报表在 所有重大方 面按照中华人 民共和国财 政部颁布的企 业会计 准
则的规定 编制， 公允反 映 了贵公司 2016 年 12 月 31 日的 合并财务 状况和 财务状况 以及 2016
年度的合 并经营 成果和 经 营成果及 合并现 金流量 和 现金流量 。
毕马威华 振会计 师事务 所 ( 特殊 普通合 伙) 中国注册 会计师
程海良
中国 北京 田
明
2017 年 4 月 21 日
第 1 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司资 产负债 表
2016 年 12 月 31 日
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
资产
货币资金 五 1
13,807,745,064 19,431,524,157 9,444,124,918 15,254,629,983
其中：客户存款
8,703,941,603 9,317,432,401 6,568,405,553 7,001,257,533
结算备付金 五 2
3,091,304,646 7,579,827,210 3,034,228,173 7,604,973,919
其中：客户备付金
1,918,929,941 5,551,965,157 1,917,429,941 5,551,965,157
融出资金 五 3
5,380,004,581 6,847,519,483 5,175,163,702 6,847,519,483
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融资产 五 4
10,852,322,071 2,024,139,057 10,457,538,415 426,269,079
买入返售金融资产 五 6
6,406,767,398 3,596,206,386 6,404,807,398 1,837,099,386
应收款项 五 7, 十六 1
329,026,734 261,231,643 159,769,712 192,105,648
应收利息 五 8
343,408,947 132,466,256 316,010,944 83,077,504
存出保证金 五 9
2,067,581,176 1,988,576,092 690,562,835 509,278,671
可供出售金融资产 五 10
4,006,442,592 5,269,880,252 3,146,884,399 4,035,710,527
长期股权投资 十六 2
- - 3,232,980,851 2,530,930,851
固定资产 五 11
324,344,981 339,817,082 259,118,673 275,292,570
无形资产 五 12
104,885,166 97,405,228 92,033,988 81,605,607
商誉 五 13
476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五 15
71,444,364 337,682 58,045,650 -
其他资产 五 14, 十六 3
795,460,524 134,778,582 704,384,270 91,069,886
资产总计
48,057,678,145 48,180,649,011 43,224,750,772 39,818,659,958
刊载于 第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 2 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司资 产负债 表 ( 续)
2016 年 12 月 31 日
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
负债及股东权益
负债
应付短期融资款 五 17
4,806,760,000 3,508,940,000 4,806,760,000 3,508,940,000
拆入资金 五 18
3,000,000,000 1,915,000,000 3,000,000,000 1,915,000,000
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融负债 五 19
219,821,850 - 219,821,850 -
卖出回购金融资产款 五 20
12,644,943,567 1,730,000,000 12,644,943,567 1,730,000,000
代理买卖证券款 五 21
11,381,266,003 15,803,811,645 8,207,949,840 12,314,081,489
应付职工薪酬 五 22
251,760,152 345,157,309 61,796,484 172,306,505
应交税费 五 23
92,050,900 123,861,424 29,682,084 70,361,864
应付款项 五 24
35,055,849 37,212,541 13,497,171 12,014,768
应付利息 五 25
136,068,511 380,341,179 133,839,870 278,170,523
应付债券 五 26
1,697,801,993 6,989,427,775 1,696,989,637 6,981,634,404
递延所得税负债 五 15
6,791,977 64,850,818 - 55,885,792
其他负债 五 27
755,448,039 4,060,787,183 411,872,812 352,010,583
负债合计
35,027,768,841 34,959,389,874 31,227,153,315 27,390,405,928
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 3 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司资 产负债 表 ( 续)
2016 年 12 月 31 日
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
负债及股东权益 ( 续)
股东权益
股本 五 28
2,828,725,153 2,518,725,153 2,828,725,153 2,518,725,153
资本公积 五 29
6,713,296,178 7,023,296,178 6,692,880,816 7,002,880,816
其他综合收益 五 30
(42,477,191) 168,137,452 (96,299,991) 143,529,051
盈余公积 五 31
436,404,985 398,913,235 436,404,985 398,913,235
一般风险准备 五 32
472,534,604 420,192,912 436,404,985 398,913,235
交易风险准备 五 32
460,095,951 410,738,743 436,404,985 398,913,235
未分配利润 五 33
1,409,504,776 1,646,754,841 1,263,076,524 1,566,379,305
归属于母公司股东
权益合计
12,278,084,456 12,586,758,514 11,997,597,457 12,428,254,030
少数股东权益 五 34
751,824,848 634,500,623 - -
股东权益合计
13,029,909,304 13,221,259,137 11,997,597,457 12,428,254,030
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
负债及股东权益总计
48,057,678,145 48,180,649,011 43,224,750,772 39,818,659,958
此财务报 表已于 2017 年 4 月 21 日获 董事会 批准 。
侯巍
法定代表 人
樊廷让
主管会计 工作的
公司负责 人
张立德
会计机构 负责人
公司盖章
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 4 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司利 润表
2016 年度
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
营业收入
手续费及 佣金净 收入 五 35, 十六 4
1,483,565,623 2,607,719,787 693,860,815 1,852,533,806
其中：经 纪业务 手续费
净收入
631,585,246 1,854,366,135 523,978,837 1,735,779,877
投资银行 业务
手续 费净收 入
744,931,631 708,071,244 51,149,463 41,040,000
资产管理 业务
手续 费净收 入
37,692,812 14,915,354 44,471,833 45,477,640
基金管理 业务
手续 费净收 入
63,599,041 24,187,797 63,599,041 24,187,797
投资咨询 业务
手续 费净收 入
5,756,893 6,179,257 10,661,641 6,048,492
利息净收 入 五 36
266,197,158 350,430,941 151,925,503 303,467,094
投资收益 五 37, 十六 5
422,282,717 653,093,081 404,495,884 495,757,242
公允价值 变动收 益 五 38
(128,324,785) 80,164,693 (122,811,184) 70,737,868
汇兑损益
1,027,005 1,251,495 1,592,333 1,263,699
其他业务 收入 五 39
300,877,401 145,840,327 7,689,946 7,456,915
营业收入 合计
2,345,625,119 3,838,500,324 1,136,753,297 2,731,216,624
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
营业支出
税金及附 加 五 40
(61,814,600) (237,141,260) (40,994,752) (188,361,143)
业务及管 理费 五 41, 十六 6
(1,289,073,393) (1,462,703,666) (613,606,060) (760,998,755)
资产 减值 损失 五 42
(13,500,749) (3,831,746) (13,000,749) (3,631,746)
其他业务 成本 五 43
(282,391,441) (137,801,212) - -
营业支出 合计
(1,646,780,183) (1,841,477,884)
(667,601,561) (952,991,644)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
营业利润
698,844,936 1,997,022,440 469,151,736 1,778,224,980
加：营业 外收入 五 44
17,170,012 11,896,460
5,427,081 1,242,575
减：营业 外支出 五 45
(8,362,992) (4,934,698) (2,184,988) (4,733,642)
利润总额
707,651,956 2,003,984,202 472,393,829 1,774,733,913
减：所得 税费用 五 46
(180,075,937) (522,614,963) (97,476,329) (447,396,955)
净利润
527,576,019 1,481,369,239 374,917,500 1,327,336,958
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
归属于母 公司股 东的净 利润
467,685,616 1,438,829,425 374,917,500 1,327,336,958
少数股东 损益
59,890,403 42,539,814 - -
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 5 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司利 润表 ( 续)
2016 年度
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
其他综合 收益的 税后净 额
归属于母 公司股 东的其 他
综合 收益的 税后净 额
以后将重 分类进 损益
的其 他综合 收益：
可供出售 金融资 产
公允价值 变动损 益
(228,385,000) 79,883,051 (239,829,042) 54,733,205
外币财务 报表折 算差额
17,770,357 2,456,808 - -
归属于少 数股东 的其他 综合
收益 的税后 净额
11,043,062 904,741 - -
其他综合 收益的 税后净 额 五 30
(199,571,581) 83,244,600 (239,829,042) 54,733,205
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
综合收益 总额
328,004,438 1,564,613,839 135,088,458 1,382,070,163
归属于母 公司股 东的综 合收益 总额
257,070,973 1,521,169,284 135,088,458 1,382,070,163
归属于少 数股东 的综合 收益总 额
70,933,465 43,444,555 - -
每股收益
( 一) 基本每股 收益 五 47
0.17 0.57
( 二) 稀释每股 收益 五 47
0.17 0.57
此财务报 表已于 2017 年 4 月 21 日获 董事会 批准 。
侯巍
法定代表 人
樊廷让
主管会计 工作的
公司负责 人
张立德
会计机构 负责人
公司盖章
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 6 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司现 金流量 表
2016 年度
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
经营活动 产生的 现金流 量
融出资金 净减少 额
1,358,349,891 - 1,563,190,770 -
以公允价 值计量 且其变 动
计入 当期损 益的金 融
资产 收到的 现金净 额
- - - 5,615,193
以公允价 值计量 且其变 动
计入 当期损 益的金 融
负债 收到的 现 金净 额
217,957,819 - 217,957,819 -
可供出售 金融资 产
收到 的现金 净额
561,790,397 - 626,705,914 -
收取利息 、手续 费及佣 金
的现金
2,412,846,218 4,462,648,999 1,416,332,358 3,342,114,787
回购业务 资金净 增加额
8,101,752,876 - 6,344,605,876 588,322,855
代理买卖 证券款 净增加 额
- 3,773,477,818 - 3,377,273,890
拆入资金 净增加 额
1,085,000,000 70,000,000
1,085,000,000 70,000,000
收到其他 与经营 活动有 关
的现金 五 48(a)
882,144,011
4,067,105,219 113,117,027 1,356,567,257
经营活动 现金流 入小计
14,619,841,212
12,373,232,036 11,366,909,764 8,739,893,982
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
融出资金 净增加 额
- (1,680,029,945) - (1,680,029,945)
以公允价 值计量 且其变 动
计入 当期损 益的金 融
资产 支付的 现金净 额
(7,729,642,988) (1,326,631,285) (9,866,925,673) -
可供出售 金融资 产支付 的
现金 净额
- (2,333,616,162) - (1,970,220,083)
衍生金融 资产支 付的现 金净额
(4,282,493) (8,415,910) (4,282,493) (8,430,740)
回购业务 资金净 减少额
- (610,684,145) - -
代理买卖 证券款 净减少 额
(4,422,545,643) - (4,106,131,649) -
支付利息 、手续 费及佣 金
的现 金
(411,573,275)
(766,751,102) (318,784,428)
(693,150,203)
支付给职 工以及 为职工
支付 的现金
(918,654,728) (755,686,045) (457,553,168) (409,329,667)
支付的各 项税费
(409,179,546) (720,104,063) (271,565,647) (642,276,945)
支付其他 与经营 活动有 关
的现 金 五 48(b)
(1,637,234,159)
(549,957,514) (950,757,245) (249,627,193)
经营活动 现金流 出小计
(15,533,112,832)
(8,751,876,171)
(15,976,000,303)
(5,653,064,776)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
经营活动 ( 使用) / 产 生的
现金 流量净 额
五 49(1)(a),
十六 7(a)
(913,271,620)
3,621,355,865 (4,609,090,539)
3,086,829,206
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 7 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司现 金流量 表 ( 续)
2016 年度
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
投资活动 产生的 现金流 量
取得投资 收益收 到的现 金
19,766,369 24,047,976 66,700,000 11,336,778
处置固定 资产、 无形资 产
和其 他长期 资产收 到的现 金
728,039 6,235,728 299,836 5,410,477
收到其他 与投资 活动有 关
的现 金 五 48(c)
7,802,430 21,604,065
7,802,430 17,659,715
投资活动 现金流 入小计
28,296,838 51,887,769 74,802,266 34,406,970
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
取得子公 司及其 他营业
单位 支付的 现金净 额
五
49(2)(a) - - (702,050,000) (300,000,000)
购建固定 资产、 无形资 产
和其 他长期 资产支 付的现 金
(58,143,063) (93,409,967) (46,724,784) (77,314,300)
支付其他 与投资 活动有 关
的现 金 五 48(d)
- (177,802,430) - (7,802,430)
投资 活动 现金流 出小计
(58,143,063) (271,212,397)
(748,774,784) (385,116,730)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
投资活动 使用的 现金流 量净额
(29,846,225) (219,324,628) (673,972,518) (350,709,760)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 8 页
山西证券 股份有 限公司
合并及母 公司现 金流量 表 ( 续)
2016 年度
( 金额单 位：人 民币元)
本集团
本公司
附注 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
筹资活动 产生的 现金流 量
吸收投资 收到的 现金
80,060,000 3,903,680,000 - 3,829,180,000
其中：子 公司吸 收少数 股东
投资 收到的 现金
80,060,000 50,500,000 - -
发行债券 收到的 现金
- 7,000,000,000 - 6,990,000,000
收到其他 与筹资 活动有 关的现 金 五 48(e)
18,547,500,000 17,103,070,000 18,547,500,000
17,103,070,000
筹资活动 现金流 入小计
18,627,560,000 28,006,750,000 18,547,500,000 27,922,250,000
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
偿还债务 支付的 现金
(9,322,970,000) (3,000,000,000) (5,300,000,000) (3,000,000,000)
分配股利 或偿付
利息 支付的 现金
(1,093,562,000)
(323,192,507) (954,997,874) (323,192,507)
其中：子 公司分 配给少 数
股东的股 利、利 润
(33,669,240) - - -
支付其他 与筹资 活动有 关的现 金 五 48(f)
(17,384,479,783) (14,515,269,834) (17,384,479,783) (14,515,197,520)
筹资活动 现金流 出小计
(27,801,011,783) (17,838,462,341)
(23,639,477,657) (17,838,390,027)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
筹资活动 ( 使用) / 产 生的现金 流量
净额
(9,173,451,783) 10,168,287,659 (5,091,977,657) 10,083,859,973
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
汇率变动 对现金 的影响
752,918 1,184,218 1,592,333 1,263,699
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
现金及现 金等价 物净 ( 减少) /
增加 额
五
49(1)(b),
十六 7(b)
(10,115,816,710) 13,571,503,114 (10,373,448,381) 12,821,243,118
加：年初 现金及 现金等 价物余 额
26,833,548,937 13,262,045,823 22,851,801,472 10,030,558,354
年末现金 及现金 等价物 余额 五 49(2),
十六 7(c)
16,717,732,227 26,833,548,937 12,478,353,091 22,851,801,472
此财务报 表已于 2017 年 4 月 21 日获 董事会 批准 。
侯巍
法定代表 人
樊廷让
主管会计 工作的
公司负责 人
张立德
会计机构 负责人
公司盖章
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 9 页
山西证券 股份有 限公司
合并股东 权益变 动表
2016 年度
( 金额单 位：人 民币元)
附注
归属于母 公司的 股东权 益
股本 资本公积 其他综合 收益 盈余公积
一般风险 准备 交易风险 准备 未分配利 润 小计 少数股东 权益 股东权益 合计
2016 年 1 月 1 日余额
2,518,725,153 7,023,296,178 168,137,452 398,913,235 420,192,912 410,738,743 1,646,754,841 12,586,758,514 634,500,623 13,221,259,137
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减 变动金 额
1. 综合收益 总额
- - (210,614,643) - - - 467,685,616 257,070,973 70,933,465 328,004,438
2. 股东投入 资本 五 28
310,000,000 (310,000,000) - - - - - - 80,060,000 80,060,000
3. 利润分配
- 提取 盈余公 积
- - - 37,491,750 - - (37,491,750) - - -
- 提取 一般风 险准备
- - - - 52,341,692 - (52,341,692) - - -
- 提取 交易风 险准备
- - - - - 49,357,208 (49,357,208) - - -
- 对股 东的分 配 五 33
- - - - - - (565,745,031) (565,745,031) (33,669,240) (599,414,271)
上述 1 至 3 项小计
310,000,000 (310,000,000) (210,614,643) 37,491,750 52,341,692 49,357,208 (237,250,065) (308,674,058) 117,324,225 (191,349,833)
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2016 年 12 月 31 日 余额
2,828,725,153 6,713,296,178 (42,477,191) 436,404,985 472,534,604 460,095,951 1,409,504,776 12,278,084,456 751,824,848 13,029,909,304
此财务报 表已于 2017 年 4 月 21 日获 董事会 批准 。
侯巍
法定代表 人
樊廷让
主管会计 工作的 公司负 责 人
张立德
会计机构 负责人
公司盖章
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 10 页
山西证券 股份有 限公司
合并股东 权益变 动表 ( 续)
2015 年度
( 金额单 位：人 民币元)
附注
归属于母 公司的 股东权 益
股本 资本公积 其他综合 收益 盈余公积
一般风险 准备 交易风险 准备 未分配利 润 小计 少数股东 权益 股东权益 合计
2015 年 1 月 1 日余额
2,518,725,153 3,170,116,178 85,797,593 266,179,540 273,911,362 268,219,570 755,396,092 7,338,345,488 540,556,068 7,878,901,556
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
本年增减 变动金 额
1. 综合收益 总额
- - 82,339,859 - - - 1,438,829,425 1,521,169,284 43,444,555 1,564,613,839
2. 股东投入 资本 五 28
- 3,853,180,000 - - - - - 3,853,180,000 50,500,000 3,903,680,000
3. 利润分配
- 提取 盈余公 积
- - - 132,733,695 - - (132,733,695) - - -
- 提取 一般风 险准备
- - - - 146,281,550 - (146,281,550) - - -
- 提取 交易风 险准备
- - - - - 142,519,173 (142,519,173) - - -
- 对股 东的分 配 五 33
- - - - - - (125,936,258) (125,936,258) - (125,936,258)
上述 1 至 3 项小计
- 3,853,180,000 82,339,859 132,733,695 146,281,550 142,519,173 891,358,749 5,248,413,026 93,944,555 5,342,357,581
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
2015 年 12 月 31 日 余额
2,518,725,153 7,023,296,178 168,137,452 398,913,235 420,192,912 410,738,743 1,646,754,841 12,586,758,514 634,500,623 13,221,259,137
此财务报 表已于 2017 年 4 月 21 日获 董事会 批准 。
侯巍
法定代表 人
樊廷让
主管会计 工作的 公司负 责 人
张立德
会计机构 负责人
公司盖章
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 11 页
山西证券 股份有 限公司
股东权益 变动表
2016 年度
( 金额单 位：人 民币元)
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2016 年 1 月 1 日余额
2,518,725,153 7,002,880,816 143,529,051 398,913,235 398,913,235 398,913,235 1,566,379,305 12,428,254,030
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额
- - (239,829,042) - - - 374,917,500 135,088,458
2. 股东投入资本
五 28
310,000,000 (310,000,000) - - - - - -
3. 利润 分配
- 提取盈余公积
- - - 37,491,750 - - (37,491,750) -
- 提取一般风险准备
- - - - 37,491,750 - (37,491,750) -
- 提取交易风险准备
- - - - - 37,491,750 (37,491,750) -
- 对股东的分配 五 33
- - - - - - (565,745,031) (565,745,031)
上述 1 至 3 项小计
310,000,000 (310,000,000) (239,829,042) 37,491,750 37,491,750 37,491,750 (303,302,781) (430,656,573)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2016 年 12 月 31 日余额
2,828,725,153 6,692,880,816 (96,299,991) 436,404,985 436,404,985 436,404,985 1,263,076,524 11,997,597,457
此财务报 表已于 2017 年 4 月 21 日获 董事会 批准 。
侯巍
法定代表 人
樊廷让
主管会计 工作的 公司负 责 人
张立德
会计机构 负责人
公司盖章
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 12 页
山西证券 股份有 限公司
股东权益 变动表 ( 续)
2015 年度
( 金额单 位：人 民币元)
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2015 年 1 月 1 日余额
2,518,725,153 3,173,700,816 88,795,846 266,179,540 266,179,540 266,179,540 763,179,690 7,342,940,125
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额
- - 54,733,205 - - - 1,327,336,958 1,382,070,163
2. 股东投入资本
五 28
- 3,829,180,000 - - - - - 3,829,180,000
3. 利润 分配
- 提取盈余公积
- - - 132,733,695 - - (132,733,695) -
- 提取一般风险准备
- - - - 132,733,695 - (132,733,695) -
- 提取交易风险准备
- - - - - 132,733,695 (132,733,695) -
- 对股东的分配 五 33
- - - - - - (125,936,258) (125,936,258)
上述 1 至 3 项小计
- 3,829,180,000 54,733,205 132,733,695 132,733,695 132,733,695 803,199,615 5,085,313,905
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2015 年 12 月 31 日余额
2,518,725,153 7,002,880,816 143,529,051 398,913,235 398,913,235 398,913,235 1,566,379,305 12,428,254,030
此财务报 表已于 2017 年 4 月 21 日获 董事会 批准 。
侯巍
法定代表 人
樊廷让
主管会计 工作的 公司负 责 人
张立德
会计机构 负责人
公司盖章
刊载于第 13 页至 第 163 页的财务 报表附 注为本 财 务报表的 组成部 分。
第 13 页
山西证券 股份有 限公司
财务报表 附注
( 金额单 位：人 民币元)
一 公司基本 情况
山西证券 公司于 1988 年 7 月 28 日注 册成立 ，于 成立日获 得山西 省工商 行 政管理局 核发
的注册号 为 140000100003883 号的企业 法人营 业 执照， 并获得中 国证券 监 督管理委 员会
( 以下简 称“证 监会”) 核发的编 号为 Z20614000 号的经营 证券业 务许可 证。
1998 年 12 月 31 日经证 监会批准 ， 山西 证券公 司 改制为山 西证券 有限责 任 公司， 注 册资
本为人民 币 200,000,000 元。
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监 机构字 [2000] 81 号《关于山 西省证券 经营机构 合并重
组事宜的 批复》 核准， 山 西证券有 限责任 公司于 2001 年 12 月与山西省 内 五家信托 公司
的证券类 资产合 并重组， 合并重组 后新设 的公司 沿 用山西证 券有限 责任公 司 的名称， 注 册
资本变更 为人民 币 1,025,000,000 元。
经 2006 年 7 月 10 日证 监会证监 机构字 [2006] 138 号 《关 于山西 证券有 限责任公 司股权
变更及增 资扩股 的批复》 核准， 根据 山西证 券有限 责任公司 2005 年 6 月 29 日召开的 2004
年 度 股 东 会 决 议 和 修 改 后 的 公 司 章 程 规 定 ， 山 西 证 券 有 限 责 任 公 司 增 加 注 册 资 本 人 民 币
278,800,000 元至 人民币 1,303,800,000 元，由 股 东山西国 信投资 集团有 限 公司 ( 原山西
省国信投 资 ( 集团) 公司 ，以下简 称“山 西国信 ”) 于 2006 年 7 月 18 日 前缴足。
经 2008 年 1 月 18 日证 监会证监 许可字 [2008] 100 号 《关 于山西 证券有 限责任公 司变更
为股份有 限公司 的批复 》 核准，根 据山西 证券有 限 责任公 司 2007 年 12 月 24 日 召开的
2007 年度第二次 股东会 决议和修 改后的 公司章 程 规定，山 西证券 有限责 任 公司整体 变更
为股份有 限公 司， 以 2007 年 9 月 30 日 为基准 日 确定的净 资产按 折股比 例 99.9246667%
折算为股 本 2,000,000,000 元， 未折算 的部分 人民 币 1,507,802 元计 入资本 公积。 整体 变
更后， 公司名 称变更 为山 西证券股 份有限 公司 ( 以 下简称 “本公 司”) ， 注 册资本变 更为
人民币 2,000,000,000 元 ，总股本 2,000,000,000 股，每股 面值人 民币 1 元。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 14 页
经 2010 年 10 月 19 日证 监会证监 许可 [2010] 1435 号 《 关于核 准山西 证券 股份有限 公司
首次公开 发行股 票的批 复 》核准， 本公司 于 2010 年 11 月 4 日 完成 向 境内 投资者发 行人
民币普通股 399,800,000 股，并于 2010 年 11 月 15 日在深圳证 券交易 所挂牌交 易。于
2010 年 11 月 24 日 ，本 公 司 注 册资 本 变 更至 人民 币 2,399,800,000 元， 总 股 本 增至
2,399,800,000 股。
经 2013 年 7 月 23 日证 监会证监 许可 [2013] 964 号 《关 于核准 山西证 券 股份有限 公司现
金和发行 股份购 买资产、 格林期货 有限公 司吸收 合 并大华期 货有限 公司的 批 复》 核准， 本
公司于 2013 年 11 月 13 日向格林 期货有 限公司 ( 以下简称 “格林 期货”) 原股东非 公开
发 行 股 份 118,925,153 股 并 支 付 人 民 币 168,161,700 元 现 金 对 价 的 方 式 购 买 格 林 期 货
100% 股权。 本次交 易完 成后， 本公 司总股 本由 2,399,800,000 股增至 2,518,725,153 股。
经 2015 年 12 月 11 日证 监会证监 许可 [2015] 2873 号 《 关于核 准山西 证券 股份有限 公司
非公开发 行股票 的批复》 核准， 本公司 于 2015 年 12 月 25 日完 成向境 内投 资者非公 开发
行人民币 普通股 310,000,000 股， 并于 2016 年 1 月 20 日在深圳 证券交 易 所挂牌。 于 2016
年 2 月 24 日 ， 本 公司注 册资本变 更至人 民币 2,828,725,153 元， 总股本 由 2,518,725,153
股增至 2,828,725,153 股。
根据 2015 年 12 月 25 日 山西省财 政厅 [2015] 118 号《山西 省财政 厅关于 将所持有 的国
信投资集 团有限 公司股 权 无偿划转 金融投 资控股 集 团有限公 司的批 复》 ， 山 西国信将 其持
有 本 公 司 的 全 部 股 权 无 偿 划 转 至 山 西 金 融 投 资 控 股 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 山 西 金
控”) 。
根据 2016 年 8 月 19 日 证监会 《关 于核准 山西证 券股份有 限公司 变更 5% 以上股权 股东并
豁 免 山 西 金 融 投 资 控 股 集 团 有 限 公 司 要 约 收 购 山 西 证 券 股 份 有 限 公 司 股 份 义 务 的 批 复 》
( 证监许 可[2016]1765 号) ，核准山 西金控 持有山 西 证券 5% 以上股 权的股 东 资格并豁 免山
西金控因国有资产无偿划 转而增持山西证券股份( 约占山西证券总股本 30.84%) 而应履行
的要约收 购义务 。 本 公司 于 2016 年 9 月 2 日完 成 划转手续 。 本 公司的 控股 股东变更 为山
西金控， 最终控 制方仍 为 山西省财 政厅。
截至 2016 年 12 月 31 日 止， 本 公司在 山西 、 北京 、 上海 、 深 圳、 西安 、 宁 波、 重 庆、 济
南等地共 设立 78 家 证券 营业部 (2015 年 12 月 31 日：78 家) 。本 公司子 公司的相 关信
息参见附 注七。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 15 页
本公司及 子公司 ( 以 下简 称“本 集团 ”) 目前主 要 经营的业 务包括 证券经 纪 业务、 融资融
券业务 、 证券 自营业 务、 证券承销 业务 、 证券 投资 咨询、 与证券 交易 、 证券 投资活动 有关
的财务顾 问、 证 券投资 基 金代销、 为期货 公司提 供 中间介绍 业务、 代销金 融 产品、 受 托 资
产管理业 务、公 开募集 证 券投资基 金管理 业务、 商 品期货经 纪业务 、金融 期 货经纪业 务 、
期货投资 咨询及 投资与 资 产管理业 务等。
本报告期 内，本 集团新 增 5 家子公 司，具 体情况 参见附注 六。
二 财务报表 的编制 基础
本公司以 持续经 营为基 础 编制本财 务报表 。
三 公司重要 会计政 策、会 计 估计
1 遵循企业 会计 准 则的声 明
本财务 报 表符 合 中华 人 民共 和 国 财 政部 ( 以下 简 称“ 财 政 部 ”) 颁布 的 企 业会 计 准
则的要求 ，真实 、完整 地 反映了本 公司 2016 年 12 月 31 日的 合并财 务状 况和财务
状况、2016 年 度的合 并 经营成果 和经营 成果及 合 并现金流 量和现 金流量 。
此外，本 公司的 财务报 表 同时符合 证监会 2014 年 修订的《 公开发 行证券 的 公司 信
息披露编 报规则 第 15 号 ——财务报告 的一般 规定 》有关财 务报表 及 其附 注 的披露
要求。
2 会计期间
会计年度 自公历 1 月 1 日 起至 12 月 31 日止。
3 营业周期
本公司为 金融企 业，不 具 有明显可 识别的 营业周 期 。
4 记账本位 币
本公司的记账本位币为人 民币。本公司的部分子公 司采用本公司记账本位币 人民币
以外的货币作为记账本位 币。本公司及子公司选定 记账本位币的依据是主要 业务收
支的计价和结算币种。本 公司编制本财务报表采用 的货币为人民币。本公司 在编制
财务报表 时对这 些子公 司 的外币财 务报表 按照附 注 三、8 进行 了折算 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 16 页
5 同一控制 下和非 同一控 制 下企业合 并的会 计处理 方 法
(1) 同一控制 下的企 业合并
参与合并的企业在合并 前后均受同一方或相同 的多方最终控制且该控 制并非
暂时性的， 为同一 控制下 的企业合 并。 合并 方在企 业合并中 取得的 资产和 负 债，
按照合并 日在最 终控制 方 合并财务 报表中 的账面 价 值计量。 取 得的净 资产账 面
价值与支 付的合 并对价 账 面价值 ( 或发 行股份 面值 总额) 的差额 ， 调整 资本 公
积中的股 本溢价 ； 资 本公 积中的股 本溢价 不足冲 减 的， 调 整留存 收益。 为进 行
企业合并 发生的 直接相 关 费用， 于 发生时 计入当 期 损益。 合 并日为 合并方 实 际
取得对被 合并方 控制权 的 日期。
(2) 非同一控 制下的 企业合 并
参与合并 的各方 在合并 前 后不受同 一方或 相同的 多 方最终控 制的， 为 非同一 控
制下的企业合并。本集 团作为购买方，为取得 被购买方控制权而付出 的资产
( 包 括购 买日 之 前所 持有的 被 购买 方 的股 权) 、发生 或 承担 的 负债 以及 发 行的
权益性证 券在购 买日的 公 允价值之 和， 减去 合并中 取得的被 购买方 可辨认 净 资
产于购买 日公允 价值份 额 的差额， 如 为正数 则确认 为商誉 ( 参见 附注三、 15) ；
如为负数 则计入 当期损 益 。 本集团将 作为合 并对价 发行的权 益性证 券或债 务 性
证券的交 易费用 ， 计入 权 益性证券 或债务 性证券 的 初始确认 金额。 本集团 为 进
行企业合 并发生 的其他 各 项直接费 用计入 当期损 益 。 本集团在 购买日 按公允 价
值确认所 取得的 被购买 方 符合确认 条件的 各项可 辨 认时， 资 产、 负债 及或有 负
债。购买 日是指 购买方 实 际取得对 被购买 方控制 权 的日期。
通过多次 交易分 步实现 非 同一控制 企业合 并时， 对 于购买日 之前持 有的被 购 买
方的股权 ， 本集 团会按 照 该股权在 购买日 的公允 价 值进行重 新计量 ， 公允 价 值
与其账面 价值的 差额计 入 当期投资 收益。 购 买日之 前持有的 被购买 方的股 权 涉
及 的 以后可重分类进损 益的其他综合收益及权 益法核算下的其他股东 权益变
动于购买 日转入 当期投 资 收益。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 17 页
6 合并财务 报表的 编制方 法
(1) 总体原则
合并财务 报表的 合并范 围 以控制为 基础予 以确定， 包括本公 司及本 公司控 制 的
子公司和 结构化 主体 。 控 制， 是 指本集 团拥有 对被 投资方的 权力 ， 通过 参与 被
投资方的 相关活 动而享 有 可 变回报， 并且有 能力运 用对被投 资方的 权力影 响 其
回报金额 。 在判 断本集 团 是否拥有 对被投 资方的 权 力时， 本 集团仅 考虑与 被 投
资 方 相 关 的 实 质 性 权 利 ( 包 括 本 集 团 自 身 所 享 有 的 及 其 他 方 所 享 有 的 实 质 性
权利) 。 本 公司控 制的 子 公司和结 构化主 体的 财 务 状况、 经营成 果和 现 金流 量
由控制开 始日起 至控制 结 束日止包 含于合 并财务 报 表中。
子公司少 数股东 应占的 权 益、 损益和 综合收 益总额 分别在合 并资产 负债表 的 股
东权益中 和合并 利润表 的 净利润及 综合收 益总额 项 目后单独 列示。
如果子公司少数股东分 担的当期亏损超过了少 数股东在该子公司期初 股东权
益中所享 有的 份 额的， 其 余额仍冲 减少数 股东权 益 。
当子公司 所采用 的会计 期 间或会计 政策与 本公司 不 一致时， 合 并时已 按照本 公
司的会计 期间或 会计政 策 对子公司 财务报 表进行 必 要的调整。 合并时 所有集 团
内部交易 及余额 ， 包括 未 实现内部 交易损 益均已 抵 销。 集团 内部交 易发生 的 未
实现损失 ，有证 据表明 该 损失是相 关资产 减值损 失 的，则全 额确认 该损失 。
结构化主 体是指 在确定 主 体控制方 时， 表决 权或类 似权利不 构成决 定性因 素 的
主体， 例如 ， 当表决 权仅 与行政管 理工作 相关 ， 以 及相关活 动由合 同安排 主 导
时。结构 化主体 一般目 标 界定明确 且范围 狭窄。
(2) 合并取得 子 公司
对于通过 非同一 控制下 企 业合并取 得的子 公司， 在 编制合并 当期财 务报表 以 购
买日确定 的被购 买子公 司 各项可辨 认资产、 负债的 公允价值 为基础 自购买 日 起
将被购买 子公司 纳入本 公 司合并范 围。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 18 页
(3) 处置子公 司
本集团丧 失对原 有子公 司 控制权时 ，终止 确认与 该 子公司相 关的资 产、负 债 、
少数股东 权益以 及权益 中 的其他相 关项目 。 对于 处 置后的剩 余股权 投资， 本 集
团按照其 在丧失 控制权 日 的公允价 值进行 重新计 量 ， 由此产生 的任何 收益或 损
失，计入 丧失控 制权当 期 的投资收 益。
通过多次 交易分 步处置 对 子公司长 期股权 投资直 至 丧失控制 权的， 按 下述原 则
判断是否 为一揽 子：
- 这些交易 是同时 或者在 考 虑了彼此 影响的 情况下 订 立的；
- 这些交易 整体才 能达成 一 项完整的 商业结 果；
- 一项交易 的发生 取决于 其 他至少一 项交易 的发生 ；
- 一项交易 单独考 虑时是 不 经济的， 但是和 其他交 易 一并考虑 时是经 济的。
如果各项交易不属于一 揽子交易的，则在丧失 对子公司控制权以前的 各项交
易， 按照不 丧失控 制权的 情况下部 分处置 对子公 司 的股权投 资的会 计政策 进 行
处理 ( 参见附 注三、6(4)) 。
如果各项 交易属 于一揽 子 交易的， 本 公司将 各项交 易作为一 项处置 原有子 公 司
并丧失控 制权的 交易进 行 处 理， 在丧 失控制 权之前 每一次处 置价款 与处置 投 资
对应的享有该子公司自 购买日开始持续计算的 净资产账面价值的份额 之间的
差额， 在 合并财 务报表 中 计入其他 综合收 益， 在 丧 失控制权 时一并 转入丧 失 控
制权当期 的损益 。
(4) 少数股东 权益变 动
本公司因购买少数股权 新取得的长期股权投资 成本与按照新增持股比 例计算
应享有子 公司的 净资产 份 额之间的 差额， 以 及在不 丧失控制 权的情 况下因 部 分
处置对子公司的股权投 资而取得的处置价款与 处置长期股权投资相对 应享有
子公司净 资产的 差额， 均 调整合并 资产负 债表中 的 资本公积 ( 股 本溢价) ，资
本公积 ( 股本 溢价) 不足 冲减的， 调整留 存收益 。
7 现金及现 金等价 物的确 定 标准
现金和现金等价物包括库 存现金、可以随时用于支 付的存款以及持有期限短 、流动
性强、易 于转换 为已知 金 额现金、 价值变 动风险 很 小的投资 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 19 页
8 外币业务 和外币 报表折 算
本集团收到投资者以外币 投入资本时按当日即期汇 率折合为人民币，其他外 币交易
在初始确 认时按 交易发 生 日的即期 汇率折 合为人 民 币。
即期汇率是中国人民银行 公布的人民币外汇牌价、 国家外汇管理局公布的外 汇牌价
或根据公 布的外 汇牌价 套 算的汇率 。
于资产负债表日，外币货 币性项目采用该日的即期 汇率 折算。除与购建符合 资本化
条件资产有关的专门借款 本金和利息的汇兑差额外 ，其他汇兑差额计入当期 损益。
以历史成本计量的外币非 货币性项目，仍采用交易 发生日的即期汇率折算。 以公允
价值计量的外币非货币性 项目，采用公允价值确定 日的即期汇率折算，由此 产生的
汇兑差额 ， 属 于可供 出售 金融资产 的外币 非货币 性 项目的差 额， 计入其 他综 合收益；
其他差额 计入当 期损益 。
对境外经营的财务报表进 行折算时，资产负债表中 的资产和负债项目，采用 资产负
债表日的即期汇率折算， 股东权益项目除“未分配 利润”项目外，其他项目 采用发
生时的即期汇率折算。利 润表中 的收入和费用项目 ，采用交易发生日的即期 汇率折
算。按照上述折算产生的 外币财务报表折算差额， 在其他综合收益中列示。 处置境
外经营时 ，相关 的外币 财 务报表折 算差额 自股东 权 益转入处 置当期 损益。
9 金融工具
本集团的 金融工 具包括 货 币资金、 债券投 资、 除长 期股权投 资 ( 参见附 注三 、 11) 以
外的股权 投资、 应收款 项 、应付款 项、应 付债券 及 股本等。
(1) 金融资产 及金融 负债的 确 认和计量
金融资产 和金融 负债在 本 集团成为 相关金 融工具 合 同条款的 一方时， 于资产 负
债表内确 认。
本集团在 初始确 认时按 取 得资产或 承担负 债的目 的 ， 把金 融资 产和金 融负债 分
为不同类 别：以 公允价 值 计量且其 变动计 入当期 损 益的金融 资产、 应收款 项 、
可供出售 金融资 产和其 他 金融负债 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 20 页
在初始确 认时， 金融资 产 及金融负 债均以 公允价 值 计量。 对 于以公 允价值 计 量
且其变动 计入当 期损益 的 金融资产 或金融 负债， 相 关交易费 用直接 计入当 期 损
益；对于 其他类 别的金 融 资产或金 融负债 ，相关 交 易费用计 入初始 确认金 额 。
初始确认 后，金 融资产 和 金融负债 的后续 计量如 下 ：
- 以 公 允 价 值 计量 且 其 变动计 入 当 期 损 益的 金 融 资产和 金 融 负 债 ( 包 括 交易
性金融资 产或金 融负债)
以 公允价值 计量且 其变动计 入当期损 益的金 融资产和 金融负债 ，包括 交易
性 金融资产 和金融 负债，以 及于确认 时被指 定为以公 允价值计 量且其 变动
计入当期 损益的 金融资 产 和金融负 债。
金 融资产或 金融负 债满足下 列条件之 一的， 划分为为 交易目的 而持有 的金
融资产或 金融负 债：
- 取得该金 融资产 或承担 该 金融负债 的目的 ， 主要 是 为了近期 内出售 或回
购；
- 属于进行 集中管 理的可 辨 认金融工 具组合 的一部 分 ， 且有客 观证据 表明
本集团近 期采用 短期获 利 方式对该 组合进 行管理 ； 及
- 属于衍生 金融工 具。 但是 ， 被指定且为 有效套 期工 具的衍生 金融工 具或
属于财务 担保合 同的衍 生 金融工具 除外。
只 有符合下 列条件 之一的金 融资产或 金融负 债，才可 以在初始 确认时 指定
为以公允 价值计 量且其 变 动计入当 期损益 的金融 资 产或金融 负债：
- 该 指 定 可 以 消 除 或 明 显 减 少 由 于 该 金 融 资 产 或 金 融 负 债 的 计 量 基 础 不
同所导致 的相关 利得或 损 失在确认 或计量 方面不 一 致的情况 ；
- 本集团风 险管理 或投资 策 略的正式 书面文 件已载 明 ，该金融 资产组 合、
该金融负 债组合、 或 该金 融资产和 金融负 债组合， 以公允价 值为基 础进
行管理、 评价并 向关键 管 理人员报 告。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 21 页
本 集团可以 将混合 工具指定 为以公允 价值计 量且其变 动计入当 期损益 的金
融资产或 金融负 债。但 是 ，下列情 况除外：
- 嵌入衍生 工具对 混合工 具 的现金流 量没有 重大改 变 。
- 类似混合 工具所 嵌入的 衍 生工具， 明显不 应当从 相 关混合工 具中分 拆。
在 初始确认 时划分 为以公允 价值计量 且其变 动计入当 期损益的 金融资 产或
金融负债 ，不能 重分类 为 其他类金 融资产 或金融 负 债。
初 始确认后 ，以公 允价值计 量且其变 动计入 当期损益 的金融资 产或金 融负
债以公允 价值计 量，公 允 价值变动 形成的 利得或 损 失计入当 期损益 。
- 应收款项
应 收款项是 指在活 跃市场中 没有报价 、回收 金额固定 或可确定 的非衍 生金
融资产。
初始确认 后，应 收款项 以 实际利率 法按摊 余成本 计 量。
本 集团对外 提供服 务以及通 过定向资 产管理 计划进行 的股权质 押式回 购业
务 形成的应 收款项 ，按服务 接受方应 收的合 同或协议 价款的公 允价值 或融
资方取得 的融资 额作为 初 始确认金 额。
- 可供出售 金融资 产
本 集团将在 初始确 认时即被 指定为可 供出售 的非衍生 金融资产 以及没 有归
类到其他 类别的 金融资 产 分类为可 供出售 金融资 产 。
对 公允价值 不能可 靠计量的 可供出售 权益工 具投资， 初始确认 后按成 本计
量 ；其他可 供出售 金融资产 ，初始确 认后以 公允价值 计量，公 允价值 变动
形 成的利得 或损失 ，除减值 损失和外 币货币 性金融资 产形成的 汇兑差 额计
入 当期损 益 外，其 他利得或 损失计入 其他综 合收益， 在可供出 售金融 资产
终 止确认时 转出， 计入当期 损益。可 供出售 权益工具 投资的现 金股利 ，在
被 投资单位 宣告发 放股利时 计入当期 损益。 按实际利 率法计算 的可供 出售
金融资产 的利息 ，计入 当 期损益 ( 参见 附注三 、20(6)) 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 22 页
- 其他金融 负债
其 他金融负 债是指 除以公允 价值计量 且其变 动计入当 期损益的 金融负 债以
外 的金融负 债。其 他金融负 债于初始 确认后 采用实际 利率法按 摊余成 本计
量。
(2) 金融资产 及金融 负债的 列 报
金融资产 和金融 负债在 资 产负债表 内分别 列示 ， 没 有相互抵 销。 但是， 同时 满
足下列条 件的， 以相互 抵 销后的净 额在资 产负债 表 内列示：
- 本集团具 有抵销 已确认 金 额的法定 权利， 且 该种法 定权利是 当前可 执行的；
- 本集团计 划以净 额结算 ， 或同时变 现该金 融资产 和 清偿该金 融负债 。
(3) 金融资产 和金融 负债的 终 止确认
当收取某项金融资产的 现金流量的合同权利终 止或将所有权上几乎所 有的风
险和报酬 转移时 ，本集 团 终止确认 该金融 资产。
金融资产 整体转 移满足 终 止确认条 件的， 本 集团将 下列两项 金额的 差额计 入 当
期损益：
- 所转移金 融资产 的账面 价 值；
- 因转移而 收到的 对价， 与 原直接计 入股东 权益的 公 允价 值变 动累计 额之和。
金融负债 的现时 义务全 部 或部分已 经解除 的， 本集 团终止确 认该金 融负债 或 其
一部分。
(4) 衍生金融 工具
本集团的 衍生金 融工具 为 股指期货 、国债 期货和 商 品期货合 约。
衍生工具 初始以 衍生工 具 合约订立 当日的 公允价 值 进行确认， 并以公 允价值 进
行后续计 量。 公 允价值 由 活跃市场 报价、 近期市 场 交易价格 、 估值 技术 (包括
现金流量 折现法 、 期权 定 价模式、 如适用) 等 确定 。 本集团 进行的 期货交 易 为
每日无负 债结算 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 23 页
(5) 金融资产 的减值
本集团在资产负债表日 对以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金 融资产
以外的 金 融 资 产 的 账 面 价 值 进 行 检 查 ， 有 客 观 证 据 表 明 该 金 融 资 产 发 生 减 值
的，计提 减值准 备。
金融资产 发生减 值的客 观 证据，包 括但不 限于：
(a) 发行方或 债务人 发生严 重 财务困难 ；
(b) 债务人违 反了合 同条款 ， 如偿付利 息或本 金发生 违 约或逾期 等；
(c) 债务人很 可能倒 闭或进 行 其他财务 重组；
(d) 因发行方 发生重 大财务 困 难，该金 融资产 无法在 活 跃市场继 续交易 ；
(e) 权益工具 发行方 经营所 处 的技术、 市场、 经济或 法 律环境等 发生重 大不
利变化， 使权益 工具投 资 人可能无 法收回 投资成 本 ；
(f) 权益工具 投资的 公允价 值 发生严重 下跌 或 非暂时 性 下跌等。
有关应收 款项减 值的方 法 ， 参见 附注三 、10 ， 其 他 金融资产 的减值 方法如 下 ：
- 可供出售 金融资 产
可 供出售金 融资产 运用个别 方式和组 合方式 评估减值 损失。可 供出售 金融
资 产发生减 值时， 即使该金 融资产没 有终止 确认，本 集团将原 直接计 入股
东权益的 因公允 价值下 降 形成的累 计损失 从股东 权 益转出， 计 入当期 损益。
对 于已确认 减值损 失的可供 出售债务 工具， 在随后的 会计期间 公允价 值已
上 升且客观 上与确 认原减值 损失后发 生的事 项有关的 ，本集团 将原确 认的
减 值损失予 以转回 ，计入当 期损益。 可供出 售权益工 具投资发 生的减 值损
失 ，不通过 损益转 回。但是 ，在活跃 市场中 没有报价 且其公允 价值不 能可
靠计量的 权益工 具投资 ， 不得转回 。
(6) 权益工具
本公司发 行权益 工具收 到 的对价扣 除交易 费用后 ， 计入股东 权益。 回购本 公 司
权益工具 支付的 对价和 交 易费用， 减少股 东权益 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 24 页
10 应收款项 的减值 准备
应收款项 按下述 原则运 用 个别方式 和组合 方式评 估 减值损失 。
运 用个别方 式评估 时，当应 收款项的 预计未 来现金流 量 ( 不 包括尚 未发生 的未 来信
用 损失) 按 原实际 利率折现 的现值 低于其 账面价值时 ，本集 团将该 应收款项的 账 面
价值减记 至该现 值，减 记 的金额确 认为资 产减值 损 失，计入 当期损 益。
当运用组合方式评估应收 款项的减值损失时，减值 损失金额是根据具有类似 信用风
险 特 征 的 应 收 款 项 ( 包 括 以 个 别 方 式 评 估 未 发 生 减 值 的 应 收 款 项) 的 以 往 损 失 经
验，并根 据反映 当前经 济 状况的可 观察数 据进行 调 整确定的 。
在应收款项确认减值损失 后，如有客观证据表明该 金融资产价值已恢复，且 客观上
与确认该损失后发生的事 项有关，本集团将原确认 的减值损失予以转回，计 入当期
损益。该转回后的账面价 值不超过假定不计提减值 准备情况下该金融资产在 转回日
的摊余成 本。
(a) 单项金额 重大的 应收款 项 减值准备 的确认 标准、 计 提方法：
- 单项金额 重大的 应收款 项 减值准备 的确认 标准
单项金额 大于人 民币 5,000,000 元的 应收款 项视 为重大。 对于单 项金额 重
大 的应收款 项，单 独进行减 值测试。 当存在 客观证据 表明本集 团将无 法按
应收款项 的原有 条款收 回 款项时， 计提减 值准备 。
- 单项金额 重大的 应收款 项 减值准备 的计提 方法
根据应收 款项的 预计未 来 现金流量 现值低 于其账 面 价值的差 额进行 计提。
(b) 单项金额 不重大， 但按信 用风险特 征组合 后该组 合 的风险较 大的应 收款项 减 值
准备的确 定依据 、计提 方 法：
对于单项 金额非 重大的 应 收款项， 与 经单独 测试后 未减 值的 应收款 项一起 按 信
用风险特 征划分 为若干 组 合， 根据以 前年度 与之具 有类似信 用风险 特征的 应 收
款项组合 的实际 损失率 为 基础，结 合现时 情况确 定 应计提的 减值准 备。
(c) 本集团向 金融机 构以不 附 追索权方 式转让 应收款 项 的， 按交易 款项扣 除已转 销
应收款项 的账面 价值和 相 关税费后 的差额 计入当 期 损益。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 25 页
11 长期股权 投资
长期股权 投资为 本公司 对 子公司的 长期股 权投资 。
(1) 长期股权 投资投 资成本 确 定
(a) 通过企业 合并形 成的长 期 股权投资
- 对于非同 一控制 下企业 合 并形成的 对子公 司的长 期 股权投资， 本公司
按照购买 日取得 对被购 买 方的控制 权而付 出的资 产 、 发生或承 担的负
债以及发 行的权 益性证 券 的公允价 值，作 为该投 资 的初始投 资成本。
(b) 其他方式 取得的 长期股 权 投资
- 对于通过 企业合 并以外 的 其他方式 取得的 长期股 权 投资， 在初 始确认
时， 对于 以支付现 金取得 的长期股 权投资， 本集团 按照实际 支付的 购
买 价 款 作 为 初 始 投 资 成 本 ； 对 于 发 行 权 益 性 证 券 取 得 的 长 期 股 权 投
资，本集 团按照 发行权 益 性证券的 公允价 值作为 初 始投资成 本。
(2) 长期股权 投资后 续计量 及 损益确认 方法
在本公司 个别财 务报表 中 ， 本公司采 用成本 法对子 公司的长 期股权 投资进 行 后
续计量， 对 被投资 单 位宣 告分派的 现金股 利或利 润 由本公司 享有的 部分确 认 为
当期投资 收益， 但 取得投 资时实际 支付的 价款或 对 价中包含 的已宣 告但尚 未 发
放的现金 股利或 利润除 外 。
对子公司 的投资 按照成 本 减去减值 准备后 在资产 负 债表内列 示。
在本集团 合并财 务报表 中 ，对子公 司的长 期股权 投 资按附注 三、6 进 行处理 。
(3) 确定对被 投资单 位具有 共 同控制、 重大影 响的判 断 标准
共同控制指按照相关 约定 对某项安排所共有的 控制 ，并且该安排的相 关活动
( 即对安 排的回 报产生 重大 影响的 活动) 必 须经过分 享控制 权的参 与方一 致同
意后才能 决策。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 26 页
本集团在 判断对 被投 资 单 位是否存 在共同 控制时 ， 通常考虑 下述事 项：
- 是否任何 一个参 与方均 不 能单独控 制被投 资单位 的 相关活动 ；
- 涉及被投 资单位 相关活 动 的决策是 否需要 分享控 制 权参与方 一致同 意。
重大影响 指本集 团对被 投 资单位的 财务和 经营政 策 有参与决 策的权 力， 但并 不
能够控制 或者与 其他方 一 起共同控 制这些 政策的 制 定。
(4) 减值测试 方法及 减值准 备 计提方法
对子公司 投资的 减值测 试 方法及减 值准备 计提方 法 参见附注 三、17 。
12
固定资产
(1) 固定资产 确认条 件
固定资产 指本集 团为提 供 劳务、 出 租或经 营管理 而 持有的， 使用 寿 命超过 一 个
会计年度 的有形 资产。
外购固定 资产的 初始成 本 包括购买 价款、 相 关税费 以及使该 资产达 到预定 可 使
用状态前所发生的可归 属于该项资产的支出。 自行建造固定资产按附 注三、
13 确定初始 成本。
本公司于 2001 年合 并重 组时， 国有股 股东投 入的 固定资产 ， 按 国有资 产管 理
部门确认 的评估 值作为 入 账价值。
对于构成 固定资 产的各 组 成部分， 如 果各自 具有不 同使用寿 命或者 以不同 方 式
为本集团 提供经 济利益 ， 适用不同 折旧率 或折旧 方 法的， 本 集团分 别将各 组 成
部分确认 为单项 固定资 产 。
对于固定 资产的 后续支 出 ， 包括与 更换固 定资产 某 组成部分 相关的 支出， 在 与
支出相关 的经济 利益很 可 能流入本 集团时 资本化 计 入固定资 产成本， 同时将 被
替换部分 的账面 价值扣 除 ； 与固定资 产日常 维护相 关的支出 在发生 时计入 当 期
损益。
固定资产 以成本 减累计 折 旧及减值 准备后 在资产 负 债表内列 示。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 27 页
(2) 固定资产 的折旧 方法
本集团将固定资产的成 本扣除预计净残值和累 计减值准备后在其使用 寿命内
按年限平 均法计 提折旧 。
各类固定 资产的 使用寿 命 、净残值 率及年 折旧率 分 别为：
类别 预计使用 寿命 预计净残 值率 年折旧率
房屋及建 筑物 20 至 35 年 3% 至 4% 2.74% 至 4.85%
电子计算 机 3 至 5 年 3% 至 4% 19.20% 至 32.33%
交通设备 4 至 7 年 3% 至 4% 13.71% 至 24.25%
电器及通 讯设备 3 至 10 年 3% 至 4% 9.60% 至 32.33%
办公设备 3 至 5 年 3% 至 4% 19.20% 至 32.33%
本集团至 少在每 年年度 终 了对固定 资产的 预计使 用 寿命、 预计 净残值 和折旧 方
法进行复 核。
(3) 减值测试 方法及 减值准 备 计提方法 参见附 注三、17 。
(4) 融资租赁 租入固 定资产 的 认定依据 、 计 价方法 和折 旧方法参 见附注 三、 24(3) 。
(5) 固定资 产 处置
固定资产 满足下 述条件 之 一时，本 集团会 予以终 止 确认。
- 固定资产 处于处 置状态 ；
- 该固定资 产预期 通过使 用 或处置不 能产生 经济利 益 。
报废或处置固定资产项 目所产生的损益为处置 所得款项净额与项目账 面金额
之间的差 额，并 于报废 或 处置日在 损益中 确认。
13 在建工程
自行建造的固定资产的成 本包括工程用物资、直接 人工、符合资本化条件的 借款费
用和使该 项资产 达到预 定 可使用状 态前所 发生的 必 要支出。
自行建造的固定资产于达 到预定可使用状态时转入 固定资产，此前列于在建 工程，
且不计提 折旧。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 28 页
在建工程 以成本 减减值准备 ( 参 见附注 三、17) 在 资产负债 表内列 示。
14 无形资产
无形资产以成本减累计 摊销 ( 仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 ( 参见
附注三、17) 后在资产负 债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无
形 资 产 的 成 本 扣 除 预 计 净 残 值 和 累 计 减 值 准 备 后 按 直 线 法 在 预 计 使 用 寿 命 期 内 摊
销。
本公司于 2001 年合并 重 组时，国 有股股 东投入 的 无形资产 ，按国 有资产 管 理部 门
确认的评 估值作 为入账 价 值。
本集团将无 法预见 未来经 济利益期限 的无形 资产视 为使用寿命 不确定 的无形 资产，
并对这类无 形资产 不予摊 销。本集团 在每个 会计期 间对使用寿 命不确 定的无 形资产
的使用寿命 进行复 核。如 果有证据表 明无形 资产的 使用寿命是 有限的 ，则估 计其使
用寿命， 并按上 述使用 寿 命有限的 无形资 产处理 。
15 商誉
因非同一控制下企业合并 形成的商誉，其初始成本 是合并成本大于合并中取 得的被
购买方可 辨认净 资产公 允 价值份额 的差额 。
本 集团 对商 誉不 摊销 ，以成 本减 累计 减值 准备 ( 参见 附注 三、17) 在资 产负债 表 内
列示。商 誉在其 相关资 产 组或资产 组组合 处置时 予 以转出， 计入当 期损益 。
16 长期待摊 费用
长期待摊费用包括经营租 入固定资产改良及其他已 经发生但应 由本期和以后 各期负
担的、分摊期限在一年以 上的各项费用，按预计受 益期间分期平均摊销，并 以实际
支出减去 累计摊 销后的 净 额列示。
17 除金融资 产外的 其他资 产 减值
本集团在资产负债表日根 据内部及外部信息以确定 下列资产是否存在减值的 迹象，
包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 长期股权 投资 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 29 页
- 商誉等 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 30 页
本集团对存在减值迹象的 资产进行减值测试，估计 资产的可收回金额。此外 ，无论
是否存在减值迹象，本集 团至少每年对尚未达到可 使用状态的无形资产 估计 其可收
回金额，于每年年度终了 对商誉及使用寿命不确定 的无形资 产估计其可收回 金额。
本集团依据相关资产组或 者资产组组合能够从企业 合并的协同效应中的受益 情况分
摊商誉账 面价值 ，并在 此 基础上进 行商誉 减值测 试 。
可收回金 额是指 资产 ( 或 资产组 、 资产 组组合 ， 下 同) 的 公允价 值 ( 参见附 注三、 18)
减去处置 费用后 的净额 与 资产预计 未来现 金流量 的 现值两者 之间较 高者。
资产组由创造现金流入相 关的资产组成，是可以认 定的最小资产组合，其产 生的现
金流入基 本上独 立于其 他 资产或者 资产组 。
资产预计未来现金流量的 现值，按照资产在持续使 用过程中和最终处置时所 产生的
预计未来 现金流 量，选 择 恰当的税 前折现 率对其 进 行折现后 的金额 加以确 定 。
可收回金额的估计结果表 明，资产的可收回金额低 于其账面价值的，资产的 账面价
值会减记至可收回金额， 减记的金额确认为资产减 值损失，计入当期损益， 同时计
提相应的资产减值准备。 与资产组或者资产组组合 相关的减值损失，根据资 产组或
者资产组组合中各项资产 的账面价值所占比重，按 比例抵减各项资产的账面 价值，
但 抵 减 后 的 各 资 产 的 账 面 价 值 不 得 低 于 该 资 产 的 公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额
( 如 可确定 的) 、该资 产预 计未来现 金流量 的现值 ( 如可确 定的) 和 零三者之 中最 高
者。
资产减值 损失一 经确认 ， 在以后会 计期间 不会转 回 。
18 公允价值 的计量
除特别声 明外， 本集团 按 下述原则 计量公 允价值 ：
公允价值是指市场参与者 在计量日发生的有序交易 中，出售一项资产所能收 到或者
转移一项 负债所 需支付 的 价格。
本集团估计公允价值时， 考虑市场参与者在计量日 对相关资产或负债进行定 价时考
虑的特征 ( 包 括 资产 状 况及 所 在 位 置、 对 资产 出 售或 者 使 用 的限 制 等) ， 并采 用 在
当前情况下适用并且有足 够可利用数据和其他信息 支持的估值技术。使用的 估值技
术主要包 括市场 法、收 益 法和成本 法。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 31 页
19 预计负债
如果与或有事项相关的义 务是本集团 承担的现时义 务，且该义务的履行很可 能会导
致经济利 益流出 本集团 ， 以及有关 金额能 够可靠 地 计量， 则本集 团会确 认预 计负债。
预计负债按照履行相关现 时义务所需支出的最佳估 计数进行初始计量。对于 货币时
间价值影响重大的，预计 负债以预计未来现金流量 折现后的金额确定。在确 定最佳
估计数时，本集团综合考 虑了与或有事项有关的风 险、不确定性和货币时间 价值等
因素。所需支出存在一个 连续范围，且该范围内各 种结果发生的可能性相同 的，最
佳估计数按照该范围内的 中间值确定；在其他情况 下，最佳估计数分别下列 情况处
理：
- 或有事项 涉及单 个项目 的 ，按照最 可能发 生金额 确 定。
- 或有事项 涉及多 个项目 的 ，按照各 种可能 结果及 相 关概率计 算确定 。
本集团在资产负债表日对 预计负债的账面价值进行 复核，并按照当前最佳估 计数对
该账面价 值进行 调整。
20 收入
收入是本集团在日常活动 中形成的、会导致股东权 益增加且与股东投入资本 无关的
经济利益的总流入。收入 在其金额及相关成本能够 可靠计量、相关的经济利 益很可
能流入本 集团并 且同时 满 足以下不 同类型 收入的 其 他确认条 件时， 予以确 认 。
(1) 证券经纪 业务收 入
证券经纪 业务收 入在证 券 买卖交易 日确认 。
(2) 期货经纪 业务收入
(i) 向客户收 取的交 易手续 费 、 质押手续费、 交割手 续 费等扣减 应付期 货交
易所手续 费后的 净收入， 按期货经 纪合同 约定及 适 用的费率 计算， 于交
易完成时 确认。
(ii) 期货交易 所返还、 减 免的 手续费收 入在收 到交易 所 返还、 减免的 手续费
时确认。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 32 页
(3) 证券承销 业务收 入及保 荐 业务收入
证券承销 业务收 入及保 荐 业务收入 于承销 或保荐 发 行项目完 成后， 即 在经济 利
益很可能 流入本 集团， 以 及相关的 收入能 够可靠 地 计量时确 认。
(4) 财务顾问 服务及 投资咨 询 服务收入
财务顾问 服务及 投资咨 询 服务收入 在服务 完成时 确 认。
(5) 资产管理 业务收 入
资产管理 业务收 入于资 产 管理合同 约定的 受托投 资 管理义务 完成时 确认。
(6) 利息收入
利息收入 是按占 用货币 资 金的时间 和实际 利率计 算 确定的。 金 融资产 确认减 值
损失后， 确 认利息 收入所 使用的利 率为计 量减值 损 失时对未 来现金 流量进 行 折
现时使用 的利率 。
(7) 买入返售 金融资 产收入
买入返售 金融资 产的返 售 价格与买 入成本 价格的 差 额按实际 利率计 算摊销 额 ，
并确认为 利息收 入。
(8) 股利收入
股利收入 于本集 团收取 股 利的权利 确立时 确认。 对 权益性投 资通常 指除权 日 。
(9) 投资收益
股 票 投 资 收 益 / ( 损失) 于 交 易 日 按 卖 出 股 票 的 成 交 总 额 与 其 成 本 的 差 额 确
认。
债券投资收益 / ( 损失) 于交易日按卖出债 券的成 交总额与其成本和 应收利 息
的差额确 认。
衍生工具 收益 / (损失) 中的股指 期货投 资收益 / ( 损失) 于平 仓日按 平仓 股指
期货成交 金额与 其开仓 成 本的差额 确认。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 33 页
21 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在 职工提 供服务 的 会计期间， 将实际 发生或 按规定的 基准和 比例计 提 的
职工工资 、 奖 金、 医 疗保 险费、 工伤保 险费和 生育 保险费等 社会保 险费和 住 房
公积金， 确认为 负债， 并 计入当期 损益或 相关资 产 成本。
(2) 离职后福 利 - 设定提 存 计划
本集团所 参与的 设定提 存 计划是按 照中国 有关法 规 要求， 本集 团职工 参加的 由
政府机构 设立管 理的社 会 保障体系 中的基 本养老 保 险和失业 保险。 基 本养老 保
险和失业 保险的 缴费金 额 按国家规 定的基 准和比 例 计算。 本集 团在职 工提供 服
务的会计 期间， 将 应缴存 的金额确 认为负 债， 并计 入当期损 益或相 关资产 成 本。
(3) 辞退福利
本集团在 职工劳 动合同 到 期之前解 除与职 工的劳 动 关系， 或者 为鼓励 职工自 愿
接受裁减 而提出 给予补 偿 的建议， 在下列 两者孰 早 日， 确认 辞退福 利产生 的 负
债，同时 计入当 期损益 ：
- 本 集团不能 单 方面 撤回因解 除劳动关 系计划 或裁减建 议所提供 的辞退 福利
时；
- 企业确认 与涉及 支付辞 退 福利的重 组相关 的成本 或 费用时。
(4) 其他长期 职工薪 酬
本集团的 其他长 期职工 福 利为报告 期末 12 个月内 不需支付 的绩效 年薪或 递 延
发放奖金， 本集团 根据职 工提供服 务而获 取的未 来 报告期间 预计获 得的福 利 金
额，将其 予以折 现后的 现 值确认为 负债， 并计入 当 前损益或 相关资 产成本 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 34 页
22 政府补助
政府补助是本集团从政府 无偿取得的货币性资产或 非货币性资产，但不包括 政府以
投资者身份向本公司投入 的资本。政府拨入的投资 补助等专项拨款中，国家 相关文
件规定作 为资本 公积处 理 的，也属 于资本 性投入 的 性质，不 属于政 府补助 。
政府补助 在能够 满足政 府 补助所附 条件， 并能够 收 到时，予 以确认 。
政府补助 为货币 性资产 的 ，按照收 到或应 收的金 额 计量。政 府补助 为非货 币 性资产
的，按照 公允价 值计量 。
本集团取 得的、 用于购 建 或以其他 方式形 成长期 资 产的政府 补助作 为与资 产 相关的
政府补助 。本集 团取得 的 与资产相 关之外 的其他 政 府补助作 为与收 益相关 的 政府补
助。与资 产相关 的政府 补 助，本集 团将其 确认为 递 延收益， 并在相 关资产 使 用寿命
内平均分 配，计 入当期 损 益。与收 益相关 的政府 补 助，如果 用于补 偿本集 团 以 后期
间的相关 费用或 损失的 ， 本集团将 其确认 为递延 收 益，并在 确认相 关费用 的 期间，
计入当期 损益； 如果用 于 补偿本集 团已发 生的相 关 费用或损 失的， 则直接 计 入当期
损益。
23 所得税
除 因 企 业 合并 和 直接 计 入股 东 权 益 ( 包 括 其他 综 合收 益) 的交 易 或者 事 项 产生 的 所
得税外， 本集团 将当期 所 得税和递 延所得 税计入 当 期损益。
当期所得税是按本年度应 税所得额，根据税法规定 的税率计算的预期应交所 得税，
加上以往 年度应 付所得 税 的调整。
资产负债表日，如果本集 团拥有以净额结算的法定 权利并且意图以净额结算 或取得
资产、清偿负债同时进行 时，那 么当期所得税资产 及当期所得税负债以抵销 后的净
额列示。
递延所得税资产与递延所 得税负债分别根据可抵扣 暂时性差异和应纳税暂时 性差异
确定。暂时性差异是指资 产或负债的账面价值与其 计税基础之间的差额，包 括能够
结转以后年度的可抵扣亏 损和税款抵减。递延所得 税资产的确认以很可能取 得用来
抵扣可抵 扣暂时 性差异 的 应纳税所 得额为 限。
如 果 不 属 于 企 业 合 并 交 易 且 交 易 发 生 时 既 不 影 响 会 计 利 润 也 不 影 响 应 纳 税 所 得 额
( 或可抵 扣亏损) ， 则该项 交易中产 生的暂 时性差 异 不会产生 递延所 得税。 商 誉的初
始确认导 致的暂 时性差 异 也不产生 相关的 递延所 得 税。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 35 页
资产负债表日，本集团根 据递延所得税资产和负债 的预期收回或结算方式， 依据已
颁布的税法规定，按照预 期收回该资产或清偿该负 债期间的适用税率计量该 递延所
得税资产 和负债 的账面 金 额。
资产负债表日，本集团对 递延所得税资产的账面价 值进行复核。如果未来期 间很可
能无法获得足够的应纳税 所得额用以抵扣递延所得 税资产的利益，则减记递 延所得
税资产的 账面价 值。在 很 可能获得 足够的 应纳税 所 得额时， 减记的 金额予 以 转回。
资产负债表日，递延所得 税资产及递延所得税负债 在同时满足以下条件时以 抵销后
的净额列 示：
- 纳税主体 拥有以 净额结 算 当期所得 税资产 及当期 所 得税负债 的法定 权利；
- 递延所得税资产及递延 所得税负债是与同一税 收征管部门对同一纳税 主体征收
的所得税 相关或 者是对 不 同的纳税 主体相 关， 但在 未来每一 具有重 要性的 递 延所
得税资产 及负债 转回的 期 间内， 涉及 的纳税 主体意 图以净额 结算当 期所得 税 资产
和负债或 是同时 取得资 产 、清偿负 债。
24 经营租赁 、融资 租赁
租赁分为融资租赁和经营 租赁。融资租赁是指无论 所有权最终是否转移但实 质上转
移了与资产所有权有关的 全部风险和报酬的租赁。 经营租赁是指除融资租赁 以外的
其他租赁 。
(1) 经营租赁 租入资 产
经 营租赁租入资产的租 金费用在租赁期内按直 线法确认为相关资产成 本或费
用。
(2) 经营租赁 租出资 产
经营租赁 租出的 除投资 性 房地产以 外的固 定资产 按 附注三、 12(2) 所 述的折 旧
政策计提 折旧， 按附注 三 、17 所述 的会计 政策计 提减值准 备。对 于其他 经 营
租赁租出 资产， 比照前 述 披露具体 的会计 政策。 经 营租赁的 租金收 入在租 赁 期
内按直线 法确认 为收入 。 经营租赁 租出资 产发生 的 初始直接 费用， 金额较 大 时
予以资本 化， 在整 个租赁 期内按照 与确认 租金收 入 相同的基 础分期 计入当 期 损
益；金额 较小时 ，直接 计 入当期损 益。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 36 页
(3) 融资租赁 租入资 产
于租赁期 开始日， 本集团 融资租入 资产按 租赁开 始 日租赁资 产公允 价值与 最 低
租赁付款 额现值 两者中 较 低者作为 租入资 产的入 账 价值， 将最 低租赁 付款额 作
为长期应 付款的 入账价 值 ， 其差额 确认为 未确认 融 资费用。 本集团 将因融 资 租
赁发生的 初始直 接费用 计 入租入资 产价值 。 融 资租 赁租入资 产按附 注三 、 12(2)
所述的折 旧政策 计提折 旧 ，按附注 三、17 所 述的 会计政策 计提减 值准备 。
对能够合 理确定 租赁期 届 满时取得 租入资 产所有 权 的， 租入资 产在使 用寿命 内
计提折旧 。 否则， 租赁资 产在租赁 期与租 赁资产 使 用寿命两 者中较 短的期 间 内
计提折旧 。
本集团对 未确 认 融资费 用 采用实际 利率法 在租赁 期 内各个期 间进行 分摊， 并 按
照借款费 用的原 则处理 。
资产负债 表日， 本 集团将 与融资租 赁相关 的长期 应 付款减去 未确认 融资费 用 的
差额，分 别以长 期负债 和 一年内到 期的长 期负债 列 示。
25 终止经营
本集团将满足下列条件之 一的已被本集团处置或被 本集团划归为持有待售的 、在经
营和编制 财务报 表时能 够 单独区分 的组成 部分划 分 为终止经 营：
- 该组成部 分代表 一项独 立 的主要业 务或一 个主要 经 营地区；
- 该组成部分是拟对一项 独立的主要业务或一个 主要经营地区进行处置 计划的一
部分；
- 该组成部 分是仅 仅为了 再 出售而取 得的子 公司。
26 股利分配
现金股利 于股东 大会批 准 的当期， 确认为 负债。
资产负债表日后，经审议 批准的利润分配方案中拟 分配的股利或利润，不确 认为资
产负债表 日的负 债，在 附 注中单独 披露。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 37 页
27 一般风险 准备
本 公 司 及 下属 子 公司 中 德证 券 有 限 责任 公 司 ( 以 下简 称 “ 中 德证 券 ”) 根 据财 政 部
颁布的 《金 融企业 财务规 则》 ( 中 华人民 共和国 财 政部令第 42 号) 及其 实 施指南 ( 财
金 [2007] 23 号) 的规 定 ，以及证 监会制 定的《 证 券公司年 报监管 工作指 引 》的 要
求， 按当 年税后 利润的 10% 提取一 般风险 准 备。 当年税后 利润弥 补以前 年 度亏损后
仍为亏损 状态， 可不予 提 取一般风 险准备 。
本 公 司 下 属子 公 司格 林 大华 期 货 有 限公 司 ( 以 下 简称 “ 格 林 大华 ”) 根 据 财政 部 颁
布的 《金融 企业财务 规则 》 ( 中华 人民共和 国财政 部令第 42 号) 及 其实施 指南 ( 财
金 [2007] 23 号) 的规 定 ，按当年 税后利 润的 10% 提取一 般风险 准备。 当 年税后利
润弥补以 前年度 亏损后 仍 为亏损状 态，可 不予提 取 一般风险 准备。
28 交易风险 准备
本公司及下属子公司中德 证券根据《中华人民共和 国证券法》的规定提取交 易风险
准备， 用 于弥补 证券交 易 的损失。 根据证 监 会制 定 的 《证券 公司年 报监管 工 作指引 》
的要求， 交易风 险准备 按 不低于当 年税后 利润的 10% 提取。 本公司 及下属 子公司中
德证券按 当年税 后利润 的 10% 提 取交易 风险准 备。 当年 税后利 润弥补 以 前年度亏 损
后仍为亏 损状态 ，可不 予 提取交易 风险准 备。
29 关联方
一方控制、共同控制另一 方或对另一方施加重大影 响，以及两方或两方以上 同受一
方控制、共同控制的，构 成关联方。关联方可为个 人或企业。仅仅同受国家 控制而
不存在其 他关联 方关系 的 企业，不 构成关 联方。
此外，本公司同时根据证 监会颁布的《上市公司信 息披露管理办法》确定本 集团或
本公司的 关联方 。
30 主要会计 估计的 变更
为规范本集团信用业务活 动，提高信用业务风险防 范能力，保持本集团信用 业务平
稳、健康、持续发展，根 据《企业会计准则》 、 《金 融企业财务规则》 、 《证券 公司融
资融券业 务管理 办法》 等 规定，本 集团变 更信用 业 务坏账准 备的计 提标准 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 38 页
本集团对于未能如期、足 额还款的融资类业务项目 ，转为应收款项，按照应 收款项
减值准备的计提标准和方 法进行计提；对于正常的 未逾期的融资类业务，根 据融资
类业务资产分类，按照资 产负债表日融资余额的一 定比例计提减值准备。会 计估计
变更前后 的具体 计提标 准 如下表所 示：
业务类型
变更后计 提比例
变更前计 提比例
融资融券 业务
0.20% 0.00%
约定购回 式证券 交易业 务
0.30%
0.00%
股票质押 式回购 交易业 务
0.50%
0.00%
本次会计 估计变 更对本 集 团的影响
业务类型 账面原值 计提比例 减值准备 金额
融资融券 业务
5,190,819,330
0.20% 10,381,639
约定购回 式证券 交易业 务
42,659,122
0.30% 127,977
股票质押 式回购 交易业 务
499,427,864
0.50% 2,497,139
31 分部报告
本集团以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部。如 果两个
或多个经营分部存在相似 经济特征且同时在各单项 产品或劳务的性质、生产 过程的
性质、产品或劳务的客户 类型、销售产品或提供劳 务的方式、生产产品及提 供劳务
受法律及行政法规的影响 等方面具有相同或相似性 的，可以合并为一个经营 分部。
本集团以 经营分 部为基 础 考虑重要 性原则 后确定 报 告分部。
本集团在编制分部报告时 ，分部间交易收入按实际 交易价格为基础计量。编 制分部
报告所采 用的会 计政策 与 编 制本集 团财务 报表所 采 用的会计 政策一 致。
32 主要会计 估计和 判断
编制财务报表时，本集团 管理层需要运用估计和假 设，这些估计和假设会对 会计政
策的应用及资产、负债、 收入及费用的金额产生影 响。实际情况可能与这些 估计不
同。本公司管理层对估计 涉及的关键假设和不确定 因素的判断进行持续评估 ，会计
估计变更 的影响 在变更 当 期和未来 期间予 以确认 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 39 页
除附注五 、 13 和 附注十 一 载有关于 商誉减 值和金 融 工具估值 涉及的 的假设 和 风险 因
素的数据 外，其 他主要 估 计金额的 不确定 因素如 下 ：
- 金融工具 的公允 价值
没有交易 活跃的 市场可 提 供报价的 金融工 具需要 采 用估值技 术确定 公允价 值 。 估
值技术包 括采用 市场的 最 新交易信 息， 参考 类似的 金融工具 现行的 公允价 值 、 现
金流量折 现法和 期权定 价 模型。 估值 技术在 使用前 需经过验 证和调 整， 以确 保估
值结果反 映实际 市场状 况 。 本公司制 定的估 值模型 尽可能多 地采用 市场信 息 并尽
少采用本 公司特 有信息。 需要指出 的是估 值模型 使 用的部分 信息需 要管理 层 进行
估计 ( 例如交 易对手 风险 、 风险 相关系 数等) 。 本 集团定期 审阅上 述估计 和 假设，
必要时进 行调整 。
- 可供出售 金融资 产的减 值
判断可供 出售金 融资产 权 益工具是 否出现 减值， 本 集团需要 采用会 计估计 并 作出
重大判断。 本集团 以资产 负债表日 浮亏幅 度超过 50% 或出现 浮亏的 持续期 间满 1
年， 作为筛 选需要 计提减 值准备的 可供出 售金融 资 产权益工 具的标 准。 对筛 选出
的可供出 售金融 资产权 益 工具， 将原 直接计 入所有 者权益的 因公允 价值下 降 形成
的累计损 失予以 转出并 计 入减值损 失。 如果 可供出 售金融资 产权益 工具减 值 的判
断标准发 生变化 ，将对 减 值损失和 资本公 积的金 额 产生影响 。
-
应收款项 减值
如附注三、10 所述 ，本 集团在资产负债表日 审阅 按摊余成本计量的应 收款 项，
以评估是 否出现 减值情 况 ， 并在出现 减值情 况时评 估减值损 失的具 体金额。 减值
的客观证据包括 显 示 个 别 或 组 合 应 收 款 项 预 计 未 来 现 金 流 量 出 现 大 幅 下 降 的 可
观察数据、 显示个 别或组 合应收款 项中债 务人的 财 务状况出 现重大 负面变 动 的可
观察数据 等事项。 如果有 证据表明 该应收 款项价 值 已恢复， 且 客观上 与确认 该损
失后发生 的事项 有关， 则 将原确认 的减值 损失予 以 转回。
- 固定资产 、无形 资产等 资 产折旧及 摊销
如附注三、 12 和 14 所述 ， 本集团对 固定资产 和无 形资产等 资产在 考虑其 残 值后，
在使用寿 命内计 提折旧 和 摊销。 本集 团定期 审阅相 关资产的 使用寿 命， 以决 定将
计入每个 报告期 的折旧 和 摊销费用 数额。 资 产使用 寿命是本 集团根 据对同 类 资产
的已往经 验并 结 合预期 的 技术改变 而确定。 如果以 前的估计 发生重 大变化， 则会
在未来期 间对折 旧和摊 销 费用进行 调整。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 40 页
- 所得税
本集团在 多个地 区缴纳 企 业所得税。 在正常 的经营 活动中， 很 多交易 和事项 的最
终税务处 理都存 在不确 定 性。 在计提 各个地 区的所 得税费用 时， 本集 团需要 作出
重大判断。 如果这 些税务 事项的最 终认定 结果与 最 初入账的 金额存 在差异， 该差
异将对作 出上述 最终认 定 期间的所 得税费 用和递 延 所得税的 金额产 生影响 。
- 结构化主 体
对结构化 主体具 有控制 的 判断， 是指 本集团 作为结 构化主体 管理人 时， 对本 集团
是主要责 任人还 是代理 人 进行评估， 以判断 是 否对 该等结构 化主体 具有控 制 。 本
集团基于 作为管 理人的 决 策范围、 其 他方持 有的权 力、 提供管 理服务 而获得 的报
酬和面临 的可变 动收益 风 险敞口等 因素来 判断本 集 团是主要 责任人 还是代 理 人。
四 税项
1 主要税种 及税率
税种 计税依据 税率
企业所得 税 (a) 应纳税所 得额
16.50% ~ 25%
增值税 (b)
按税法规 定计算的 应税劳 务收入为 基础计算
销项税额 ，在扣除 当期抵 扣的进项 税额后，
差额部分 为应 交增值税
1.5% ~ 17%
营业税 (c) 应纳税营 业额
5%
城市维护 建设税 缴纳的营 业税和增 值税 税额
7%
教育费附 加 缴纳的营 业税 和 增值税 税额
3%
地方教育 费附加 缴纳的营 业税 和 增值税 税额
2%
(a) 企业所得 税
本公司及 境内子 公司企 业 所得税税 率为 25% (2015 年度： 25%) 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 41 页
本公司下 属子公 司山证 国 际金融控 股有限 公司 ( 原 格林大华 期货 ( 香港) 有限
公司， 以下 简称 “ 山证国 际金控”) 、 山 证国际 证 券有限公 司 ( 原格林 大华 证
券 (香港) 有限公 司，以 下简称“ 山证国 际证券 ”) 以及 山证国 际资产 管理 有
限公司 ( 原格 林大华 资产 管理 ( 香港) 有限 公司， 以下简称 “山证 国际资 管 ”)
为设立于 香港的 有限责 任 公司，2016 年 度适用 的 所得税税 率为 16.5% (2015
年度：16.5%) ；本 公司 下属子公 司山证 国际金 控 于 2016 年在 香港新 设山 证
国际投资 有限公 司 ( 以下 简称 “ 山证国 际投资 ” ) 、 山证 国际资 本有限 公司( 以
下简称 “ 山证国 际资本 ”) 以及 山证国 际期货 有限 公司 ( 以下简 称 “山 证国 际
期货”) 2016 年 度适用 的 所得税税 率为 16.5% 。
根据国家 税务总 局国税 公 告 [2012] 57 号《 关于印 发< 跨地 区经营 汇总纳 税 企
业所得税 征收管 理办法> 的公告》 规 定， 本 公司所 属证券营 业部按 应纳税 所 得
额的 50% 就地 预缴企 业 所得税，50% 由公 司总部 在山西省 国家税 务局汇 算 清
缴。
(b) 增值税
根据 [2016] 36 号《关 于全面推开营业税改征增值税试点的通知》规定，自
2016 年 5 月 1 日起，本公司下属 子公司 龙华启 富 投资有限 责任公 司 ( 以下 简
称“龙华 启富”) 、 格林 大华和中 德证券 由缴纳 营 业税改为 缴纳增 值税。
(c) 营业税
2016 年 5 月 1 日 前本公 司及境内 子公司 按应纳 税 营业额缴 纳营业 税， 营 业 税
税率为 5% 。营 业税实 行就地缴纳的办法， 本集 团所属境内各分支机 构向 当
地税务部 门申报 缴纳营 业 税。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 42 页
五 合并财务 报表项 目 注释
1 货币资金
(a) 按类别列示
项目
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
库存现金
2,804 7,394
银行存款
13,806,232,720 19,431,516,763
其中：客 户资金
8,703,941,603 9,317,432,401
自有资金
5,094,188,190 9,954,442,453
结构化主 体持有 的银行 存 款
8,102,927 159,641,909
其他货币 资金
1,509,540 -
合计
13,807,745,064 19,431,524,157
于 2016 年 12 月 31 日 ，本集团 存放于 香港的 款 项总额为 人民币 345,013,541 元
(2015 年 12 月 31 日： 人 民币 113,763,487 元) 。
于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日， 本集团无 受限制 的自有 货 币资金。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 43 页
(b) 按币种列 示
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金 额 外币金额 折算率 人民币金 额
库存现金
人民币
1,099
630
美元
- 6.9370 - 340 6.4936 2,211
港币
1,906 0.8945 1,705 5,434 0.8378 4,553
库存现金 小计
2,804
7,394
--------------
--------------
客户资金 存款
人民币
8,118,857,758
8,296,677,617
美元
20,949,317 6.9370 145,325,414 17,016,376 6.4936 110,497,530
港元
23,038,224 0.8945 20,607,922 18,525,208 0.8378 15,520,049
其他币种 ( 注 1)
156,037
686,025
小计
8,284,947,131
8,423,381,221
--------------
--------------
客户信用 资金存 款
人民币
418,994,472
894,051,180
小计
418,994,472
894,051,180
--------------
--------------
客户存款 小计
8,703,941,603
9,317,432,401
--------------
--------------
公司自有 资金存 款
人民币
4,550,230,348
9,697,338,268
美元
3,918,736 6.9370 27,184,273 3,575,401 6.4936 23,217,223
港元
230,452,041 0.8945 206,141,655 30,395,586 0.8378 25,464,814
其他币种 ( 注 1)
2,365
3,141
小计
4,783,558,641
9,746,023,446
--------------
--------------
公司信用 资金存 款
人民币
310,629,549
208,419,007
小计
310,629,549
208,419,007
--------------
--------------
公司存款 小计
5,094,188,190
9,954,442,453
--------------
--------------
结构化主 体持有 的
银行存款
人民币
8,102,927
159,641,909
--------------
--------------
银行存款 小计
13,806,232,720
19,431,516,763
--------------
--------------
其他货币 资金
人民币
1,509,540
-
--------------
--------------
合计
13,807,745,064
19,431,524,157
注 1 ： 于 2016 年 12 月 31 日 ，本集团 其他外 币主要 为 欧元、英 镑、日 元等
(2015 年 12 月 31 日主 要 为欧元、 英镑、 澳元、 韩 元、日元 等) 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 44 页
2 结算备付 金
(a) 按类别列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
客户备付 金
1,918,929,941 5,551,965,157
公司备付 金
1,172,374,705 2,010,927,902
结构化主 体持有 的结算 备 付金
- 16,934,151
合计
3,091,304,646 7,579,827,210
(b) 按币种列 示
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金 额 外币金额 折算率 人民币金 额
客户普通 备付金
人民币
1,519,458,304
4,899,297,770
美元
3,595,692 6.9370 24,943,317 5,416,617 6.4936 35,173,341
港元
5,062,347 0.8945 4,528,320 8,945,124 0.8378 7,494,046
小计
1,548,929,941
4,941,965,157
------------
------------
客户信用 备付金
人民币
370,000,000
610,000,000
小计
370,000,000
610,000,000
------------
------------
客户备付 金小计
1,918,929,941
5,551,965,157
------------
------------
公司自有 备付金
人民币
1,024,895,767
1,891,695,479
小计
1,024,895,767
1,891,695,479
------------
------------
公司信用 备付金
人民币
147,478,938
119,232,423
小计
147,478,938
119,232,423
------------
------------
公司备付 金小计
1,172,374,705
2,010,927,902
------------
------------
结构化主 体持有 的
结算备付 金
人民币
-
16,934,151
------------
------------
合计
3,091,304,646
7,579,827,210
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 45 页
3 融出资金
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
融资融券 业务融 出资金
5,185,534,772 6,847,519,483
孖展业务 融资
204,840,879 -
减：减值 准备
(10,371,070) -
融出资金 净值
5,380,004,581 6,847,519,483
(a) 按交易对 手分析
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
个人
4,976,032,658 6,755,246,605
机构
403,971,923 92,272,878
合计
5,380,004,581 6,847,519,483
(b) 按账龄分 析
账龄
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
账面余额
减值准备
账面余额
减值准备
1 - 3 个月
1,263,170,644 23.43% (2,142,358) 20.66% 5,728,379,976 83.66% - -
3 - 6 个月
4,015,530,417 74.49% (8,013,466) 77.27% 857,227,718 12.52% - -
6 个月以上
111,674,590 2.08% (215,246) 2.07% 261,911,789 3.82% - -
合计
5,390,375,651 100.00% (10,371,070) 100.00% 6,847,519,483 100.00% - -
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 46 页
(c) 担保物信 息以及 是否存 在 逾期
担保物公 允价值
担保物类 别
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
证券
16,301,327,680 20,016,515,763
资金
788,994,472 1,504,051,180
合计
17,090,322,152
21,520,566,943
于 2016 年 12 月 31 日， 融出资金 逾期金 额为人 民 币 1,009,651 元 (2015 年
12 月 31 日： 无) 。
(d) 存在承诺 条件的 融出资 金
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团融 出资金 中有人 民 币 1,376,545,600 元为回 购
业务设定 质押 (2015 年 ：人民币 1,957,431,893 元) 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 47 页
4 以公允价 值计量 且其变 动 计入当期 损益的 金融资 产
种类
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
交易性金 融资产
债券投资
9,383,106,845 652,000
其中：成 本
9,399,358,783 652,000
公允价值 变动
(16,251,938) -
基金投资
659,307,427 1,198,228,340
其中：成 本
659,183,326 1,199,387,262
公允价值 变动
124,101 (1,158,922)
股票投资
465,115,216 571,865,217
其中：成 本
494,970,069 487,954,671
公允价值 变动
(29,854,853) 83,910,546
理财产品 投资
54,093,198 404,833
其中：成 本
53,800,000 350,000
公允价值 变动
293,198 54,833
其他
- 3,854,651
小计
10,561,622,686 1,775,005,041
---------------------- ----------------------
指定为以 公允价 值计量 且 其变动计 入
当期 损益的 金融资 产
资产管理 计划投 资
154,199,385 150,239,143
其中：成 本
150,000,000 150,239,143
公允价值 变动
4,199,385 -
债权投资
136,500,000 93,500,000
其中：成 本
136,500,000 93,500,000
公允价值 变动
- -
基金投资
- 5,394,873
其中：成 本
- 5,445,442
公允价值 变动
- (50,569)
小计
290,699,385 249,134,016
--------------------- ---------------------
合计
10,852,322,071 2,024,139,057
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 48 页
于 2016 年 12 月 31 日 ， 本集团以 公允价 值计量 且 其变动计 入当期 损益的 金 融资 产
中无已融 出证券 (2015 年 12 月 31 日 ：无) 。
于 2016 年 12 月 31 日 ， 本集团附 有承诺 条件的 以 公允价值 计量且 其变动 计 入当 期
损益的金 融资产 用于卖 出 回购质押 的债券 投资参 见 附注五、 20(d) (2015 年 12 月 31
日：无) 。
上述以公 允价值 计量且 其 变动计入 当期损 益的金 融 资产中无 持有本 公司5% ( 含5%)
以上表决 权股份 的股东 作 为发行人 的金融 资产， 且 无投资变 现的重 大限制 。
5 衍生金融 工具
本集团的衍生金融工具为 股指期货、国债期货和商 品期货合约。本集团按日 结算期
货损益， 相应的 收款和 付 款计入结 算备付 金。
2016 年 12 月 31 日
名义本金 负公允价 值
国债期货
678,372,500 (1,015,000)
商品期货
19,416,751 2,871,730
股指期货
10,727,640 110,520
减：已付 结算现 金
(1,967,250)
期货合约 净头寸
-
2015 年 12 月 31 日
名义本金 负公允价 值
股指期货
12,120,240 (132,480)
减：已付 结算现 金
132,480
期货合约 净头寸
-
衍生金融工具的名义本金 仅指在资产负债表日尚未 完成的交易量，并不代表 本集团
所承担的 风险数 额。
在当日无 负债结 算制度 下 ，本集团 交易的 期货合 约 的持仓损 益已于 当日结 算 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 49 页
6 买入返售 金融资 产
(a) 按标的物 类别列 示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
债券
5,867,305,528 1,208,600,000
其中：公 司债
2,471,430,502 -
金融债
2,231,999,070 -
企业债
503,295,575 -
短期融资 券
202,473,476 -
地方政府 债
182,559,844 -
中期票据
173,030,713 -
国债
53,352,528 1,208,600,000
同业存单
49,163,820 -
股票
542,086,986 2,387,606,386
减：减值 准备
(2,625,116) -
合计
6,406,767,398 3,596,206,386
(b) 按业务类 别列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
债券买断 式回购
5,523,340,528 -
股票质押 式回购
499,427,864 2,330,132,289
债券质押 式回购
343,965,000 1,208,600,000
约定购回 式证券 交易
42,659,122 57,474,097
减：减值 准备
(2,625,116) -
合计
6,406,767,398 3,596,206,386
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 50 页
(c) 按剩余期 限分析
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
1 个月内
4,047,578,428 1,208,950,000
1 个月至 3 个月内
1,925,379,113 464,691,829
3 个月至 1 年内
245,383,318 1,822,564,557
1 年以上
191,051,655 100,000,000
减：减值 准备
(2,625,116) -
合计
6,406,767,398 3,596,206,386
(d) 买入返售 金融资 产的担 保 物信息
担保物公 允价值
担保物类 别
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
债券
7,126,338,705 -
股票
1,504,553,588 8,832,977,646
资金
329,682 237,140
合计
8,631,221,975 8,833,214,786
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 51 页
7 应收款项
(1) 按性质分 析
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应收款类 投资
190,000,000 140,000,000
应收交易 款项
103,615,531 81,981,676
应收手续 费及佣 金收入
34,698,818 38,154,821
应收期货 风险损 失款
4,327,916 4,726,892
减：减值 准备
(3,615,531) (3,631,746)
应收款项 净额
329,026,734 261,231,643
(2) 按账龄分 析
账龄
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
账面余额
减值准备
账面余额
减值准备
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内
285,398,050 85.80% - - 116,716,770 44.07% (3,631,746) 100.00%
1 - 2 年
5,921,019 1.78% (3,615,531) 100.00% 2,385,152 0.90% - -
2 - 3 年
41,323,196 12.42% - - 145,761,467 55.03% - -
合计
332,642,265 100.00% (3,615,531) 100.00% 264,863,389 100.00% (3,631,746) 100.00%
账龄自应 收账款 确认日 起 开始计算 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 52 页
(3) 按类别分 析
类别
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
账面余额
减值准备
账面余额
减值准备
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大
并单独计提
减值准备
应收款类投资
190,000,000 57.12% - - 140,000,000 52.86% - -
应收交易款项
100,000,000 30.06% - - 73,555,100
27.77% - -
应收手续费
及佣金收入
- - - - 6,000,000
2.27% - -
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- -------
小计
290,000,000 87.18% - - 219,555,100 82.90% - -
单项金额不重大
但按信用风险
特征组合后
计提减值准备
- - - - - - - -
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- -------
单项金额不重
大但单独
计提减值
准备
应收手续费
及佣金收入
34,698,818 10.43% - - 32,154,821 12.14% - -
应收款类投资
- - - -
应收交易款项
3,615,531 1.09% (3,615,531) 100.00% 8,426,576
3.18% (3,631,746) 100.00%
应收期货风险
损失款
4,327,916 1.30% - - 4,726,892 1.78% - -
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- -------
小计
42,642,265 12.82% (3,615,531) 100.00% 45,308,289 17.10% (3,631,746) 100.00%
-----------
-----------
-----------
-----------
合计
332,642,265
(3,615,531)
264,863,389
(3,631,746)
(4) 于资产负 债表日 ， 本集 团 没有以前 年度已 全额计 提 减值准备 、 或计 提减值 准 备
的比例较 大， 但 在本年 度 全额收回 或转回 、 或在 本 年度收回 或转回 比例较 大 的
应收款项 。
(5) 本年度实 际核销 的应收 款 项： 截至 2016 年 12 月 31 日， 本公司 下属子 公司 中
德证券应 收山西 晋城无 烟 煤矿业集 团有限 责任公 司 财务顾问 款项人 民币 50 万
元， 经 与前述 公司确 认， 财务顾问 项目终 止， 因此 对前述应 收款项 全额计 提 减
值准备并 进行核 销。
(6) 上述应收 款项中 无应收 持 有本公司 5% ( 含 5%) 以上表决 权股份 的股东 的 款
项。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 53 页
(7) 于 2016 年 12 月 31 日 ， 按应收款 项对手 方归集 的 年末余额 前五名 的应收 款 项
分析如下 ：
债务人名称 金额 年限
占应收款项
净额比例
深圳泛华工程集团有限公司
150,000,000
1 年以内
45.59%
新光控股集团有限公司
100,000,000
1 年以内
30.39%
华证收益 2 号定向资产管理计 划
40,000,000
2 年以内
12.16%
吉林老金厂金矿股份有限公司
4,327,916
1 年以内
1.32%
无锡市太极实业股份有限公司
3,885,778
1 年以内
1.18%
合计
298,213,694
90.64%
(8) 上述应收 款项中 应收关 联 方款项参 见附注 九、4 。
8 应收利息
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应收债券 投资利 息
230,000,338 5,835,864
应收融资 融券利 息
61,804,652 62,577,933
应收存放 同业利 息
30,239,677 18,743,152
应收买入 返售金 融资产 利 息
16,728,820 11,110,783
其中：应 收股票 质押式 回 购利息
1,071,164 7,177,611
应收信托 计划投 资利息
4,337,960 26,502,668
应收定向 资产管 理计划 投 资利息
297,500 7,695,856
合计
343,408,947 132,466,256
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 54 页
9 存出保证 金
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
期货保证 金
1,225,368,022 1,481,589,873
中国金融 期货交 易所
211,300,017 587,348,600
大连商品 交易所
364,132,918 266,640,062
上海期货 交易所
493,239,646 324,230,245
郑州商品 交易所
97,072,899 254,734,620
香港期货 交易所
10,157,432 11,836,228
其他 (a)
49,465,110 36,800,118
转融通保 证金
626,469,522 400,709,233
证券交易 保证金
43,653,580 70,587,240
中国证券 登记结 算有限 公 司
上海 分公司
29,216,242 43,246,636
中国证券 登记结 算有限 公 司
深圳 分公司
11,875,290 26,365,377
中国证券 登记结 算有限 公 司
北京 分公司
959,691 975,227
香港交易 所
1,602,357 -
信用保证 金
172,413,810 36,167,576
小计
2,067,904,934 1,989,053,922
减：减值 准备 (b)
(323,758) (477,830)
合计
2,067,581,176 1,988,576,092
(a) 其他期货交易保证金系 山西证券 下 属 子 公 司 山 证 国 际 存 放 于 期 货 经 纪 公 司 的
货币保证 金。
(b) 由于 MF Global UK Ltd. 于 2011 年 10 月 申请破 产， 本公司 下属子 公司山 证国
际 就 存 放 于 该 公 司 应 收 货 币 保 证 金 清 偿 后 的 余 额 计 提 减 值 准 备 人 民 币
323,758 元 (2015 年 12 月 31 日：人 民币 477,830 元) 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 55 页
10 可供出售 金融资 产
(a) 按投资品 种列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
以公允价 值计量
- 债券 投资
556,924,435 158,677,216
其中：成 本
563,852,880 156,242,795
公允价值 变动
(6,928,445) 2,434,421
- 股票 投资
843,830,122 1,668,623,700
其中：成 本
984,688,336 1,501,283,051
公允价值 变动
(140,795,614) 167,403,249
减值准备
(62,600) (62,600)
- 资产 管理计 划投资
217,070,307 221,810,653
其中：成 本
218,941,930 230,379,085
公允价值 变动
(1,785,800) (8,492,818)
减值准备
(85,823) (75,614)
- 基金 投资
14,330,434 20,497,980
其中：成 本
9,162,104 13,662,104
公允价值 变动
5,178,899 6,835,876
减值准备
(10,569) -
- 信托 计划投 资
117,373,600 871,210,000
其中：成 本
117,373,600 871,210,000
公允价值 变动
- -
- 股权 投资
518,138,474 488,087,608
其中：成本
472,460,757 457,960,757
公允价值 变动
45,677,717 30,126,851
- 其他
1,694,718,580 1,796,940,850
其中：成 本
1,680,610,000 1,780,610,000
公允价值 变动
14,108,580 16,330,850
小计
3,962,385,952 5,225,848,007
以成本计 量
- 股权 投资
44,056,640 44,032,245
合计
4,006,442,592 5,269,880,252
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 56 页
于 2016 年 12 月 31 日，以上可 供出售 金融资 产- 其他为 本公司 与其他 若 干家
证券公司 投资于 中国证 券 金融股份 有限公 司 ( 以下 简称 “证金 公司”) 设立 的
专户投资 ， 根据 本公司 与 证金公司 签订的 相关合 同 ， 本公司 于 2015 年 9 月 1
日出资人 民币 1,680,610,000 元投入该 专户 。 该专 户由本公 司与其 他投资 该 专
户的证券 公司按 投资比 例 分担投资 风险分 享投资 收 益， 由证金 公司进 行统一 运
作与投资 管理。 于 2016 年 12 月 31 日， 本公司 根 据证金公 司提供 的资产 报 告
确定年末 账面价 值。
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团的 可供出 售金融 资 产中用于 卖出回 购交易 的 质
押债券账 面价值 为人民 币 433,829,535 元 (2015 年 12 月 31 日 ：无) 。
(b) 已融出证 券情况
可供出售 金融资 产中已 融 出证券的 公允价 值分析 如 下：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
基金投资
其中： 成本
3,373,148 8,699,594
公允价值 变动
1,911,410 6,490,497
减：减值 准备
(10,569) -
合计
5,273,989 15,190,091
(c) 已融出证 券的担 保情况
融出证券 的担保 情况参 见 附注五、3(c) 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 57 页
(d) 存在限售 期限及 有承诺 条 件的可供 出售金 融资产
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
股票投资
其中： 成本
252,490 729,569,530
公允价值 变动
63,761 55,006,168
减：减值 准备
- -
小计
316,251 784,575,698
---------------------- ----------------------
债券投资
其中： 成本
431,000,000 -
公允价值 变动
2,829,535 -
减：减值 准备
- -
小计
433,829,535 -
---------------------- ----------------------
合计
434,145,786 784,575,698
于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日， 上述附有 限售条 件的股 票 的剩
余锁定期 均为 1 年 以内 ，上述附 有承诺 条件的 债 券的剩余 锁定期 均在 1 个月
以内。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 58 页
(e) 年末按成 本计量 的可供 出 售金融资 产
被投资单 位
账面余额
减值准备
在被投资
单位持股
比例 (%)
本年
现金红利
年初 本年增加 本年减少 年末 年初 本年增加 本年减少 年末
证通股份 有限公 司
25,000,000 - - 25,000,000 - - - - 0.99% -
山西股权 交易中 心有限 公司
10,000,000 - - 10,000,000 - - - - 10.00% -
中融联合 投资管 理有限 公司
5,000,000 - - 5,000,000 - - - - 6.25% -
期货会员 资格投 资
2,160,245 24,395 - 2,184,640 - - - -
注
-
广发银行 股份有 限公司
1,872,000 - - 1,872,000 - - - - 0.01% -
合计
44,032,245 24,395 - 44,056,640 - - - -
-
注： 期货会员 资格投 资是指 本 集团为取 得会员 制期货 交 易所会员 资格而 交纳会 员 资格费所 形 成的 对期货 交 易所的投 资。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 59 页
11 固定资产
(a) 固定资产 增减变 动表
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
2016 年 1 月 1 日
381,850,170 213,416,485 4,109,009 43,193,812 29,263,810 671,833,286
本年购置增加
4,483,930 12,847,124 - 1,534,628 918,663 19,784,345
本年处置 / 报废
- (12,778,329) (759,483) (4,869,561) (1,139,943) (19,547,316)
汇兑损益
- 151,528 - - 43,002 194,530
2016 年 12 月 31 日
386,334,100 213,636,808 3,349,526 39,858,879 29,085,532 672,264,845
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
累计折旧
2016 年 1 月 1 日
109,419,482 158,863,142 3,965,954 36,175,970 23,591,656 332,016,204
本年计提
14,264,742 15,979,108 21,515 2,525,693 1,759,646 34,550,704
本年处置 / 报废
- (12,172,911) (731,367) (4,748,479) (1,077,186) (18,729,943)
汇兑损益
- 57,843 - - 25,056 82,899
2016 年 12 月 31 日
123,684,224 162,727,182 3,256,102 33,953,184 24,299,172 347,919,864
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
账面净值
2016 年 12 月 31 日
262,649,876 50,909,626 93,424 5,905,695 4,786,360 324,344,981
2015 年 12 月 31 日
272,430,688 54,553,343 143,055 7,017,842 5,672,154 339,817,082
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 60 页
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
2015 年 1 月 1 日
382,326,245 197,463,342 4,717,172 47,358,072 28,801,458 660,666,289
本年购置增加
- 23,666,307
-
1,693,359
2,495,172
27,854,838
本年处置 / 报废
(476,075) (7,776,084) (608,163) (5,857,619) (2,057,680) (16,775,621)
汇兑损益
- 62,920
-
-
24,860
87,780
2015 年 12 月 31 日
381,850,170 213,416,485 4,109,009 43,193,812 29,263,810 671,833,286
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
累计折旧
2015 年 1 月 1 日
95,956,374 147,978,790 4,378,050 37,203,902 22,636,674 308,153,790
本年计提
13,901,913 18,321,255 155,996 4,142,779 2,591,106 39,113,049
本年处置 / 报废
(438,805) (7,470,271) (568,092) (5,170,711) (1,650,568) (15,298,447)
汇兑损益
- 33,368
-
- 14,444 47,812
2015 年 12 月 31 日
109,419,482 158,863,142 3,965,954 36,175,970 23,591,656 332,016,204
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
账面净值
2015 年 12 月 31 日
272,430,688 54,553,343 143,055 7,017,842 5,672,154 339,817,082
2014 年 12 月 31 日
286,369,871 49,484,552 339,122 10,154,170 6,164,784 352,512,499
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 61 页
(b) 于 2016 年 12 月 31 日， 固定资产 中包括 ：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的
资产净值 (c)
50,034,044 - - - - 50,034,044
尚未办妥房屋产权证的
资产净值 (d)
43,643,883 - - - - 43,643,883
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值
- 3,814,371 55,993 755,933 682,039 5,308,336
于 2015 年 12 月 31 日， 固定资产 中包括 ：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的
资产净值 (c)
52,304,171 - - - - 52,304,171
尚未办妥房屋产权证的
资产净值 (d)
45,749,731 - - - - 45,749,731
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值
- 4,619,014 84,109 885,960 749,015 6,338,098
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 62 页
(c) 通过经营 租赁租 出的固 定 资产
项目
年末账面 价值
太原市坞 城路证 券营业 部 办公用房
20,484,659
焦作市工 业路证 券营业 部 办公用房
11,129,716
西安市高 新 二路 证券营 业 部办公用 房
9,492,185
吕梁市离 石区滨 河北西 路 证券营业 部办公 用房
8,927,484
合计
50,034,044
(d) 尚未办妥 房屋产 权证的 资 产包括三 处营业 部房产 ， 其中包括 ：
(i) 太原市坞 城路证 券营业 部 办公用房 原值人 民币 26,953,500 元，净 值人
民币 20,484,659 元 (2015 年 12 月 31 日： 原值人 民币 26,953,500 元，
净值人民 币 21,347,170 元) ， 为本公 司于 2009 年通过公 开拍卖 购得 ，
将待与该 房产相 关的税 收 征缴结束 后完成 房屋产 权 的过户手 续；
(ii) 焦作市工 业路证 券营业 部 办公用房 原值人 民币 13,989,339 元，净 值人
民币 11,129,716 元 (2015 年 12 月 31 日 ： 原值人 民币 13,989,339 元，
净值人民 币 11,577,375 元) ， 为 本公司 于 2010 年 新设证券 营业部 购买，
将待完成 规划变 更事宜 后 办妥房产 证；
(iii) 郑州市国 泰财富 中心办 公 用房原值 人民币 16,405,739 元，净值人 民币
12,029,508 元 (2015 年 12 月 31 日： 原 值人民 币 16,405,739 元， 净值
人民币 12,825,186 元) ， 为格林大 华于 2011 年 购买， 土 地 使用权 属证
书正在办 理中。
(e) 于 2016 年 12 月 31 日， 本集团无 所有权 受限制 的 固定资产 和用于 担保的 固 定
资产 (2015 年 12 月 31 日：无) 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 63 页
12 无形资产
(1) 无形资产 情况
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2016 年 1 月 1 日
167,061,459 40,889,410 1,740,796 209,691,665
本年购置增加
32,475,811 - - 32,475,811
本年处置
(299,791) - - (299,791)
汇兑损益
- 28,366 - 28,366
2016 年 12 月 31 日
199,237,479 40,917,776 1,740,796 241,896,051
--------------- --------------- --------------- ---------------
累计摊销
2016 年 1 月 1 日
82,486,848 29,348,182 451,407 112,286,437
本年计提
24,921,406 - 34,542 24,955,948
本年 处置
(231,500) - - (231,500)
2016 年 12 月 31 日
107,176,754 29,348,182 485,949 137,010,885
--------------- --------------- --------------- ---------------
账面价值
2016 年 12 月 31 日
92,060,725 11,569,594 1,254,847 104,885,166
2015 年 12 月 31 日
84,574,611 11,541,228 1,289,389 97,405,228
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2015 年 1 月 1 日
121,056,485 40,470,520 1,740,796 163,267,801
本年购置增加
46,415,574 418,890 - 46,834,464
本年处置
(410,600) - - (410,600)
2015 年 12 月 31 日
167,061,459 40,889,410 1,740,796 209,691,665
--------------- --------------- --------------- ---------------
累计摊销
2015 年 1 月 1 日
64,260,107 29,348,182 416,865 94,025,154
本年计提
18,637,341 - 34,542 18,671,883
本年处置
(410,600) - - (410,600)
2015 年 12 月 31 日
82,486,848 29,348,182 451,407 112,286,437
--------------- --------------- --------------- ---------------
账面价值
2015 年 12 月 31 日
84,574,611 11,541,228 1,289,389 97,405,228
2014 年 12 月 31 日
56,796,378 11,122,338 1,323,931
69,242,647
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 64 页
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团无 用 于担 保的无 形 资产 (2015 年 12 月 31 日：
无) 。
13 商誉
(1) 商誉变动 情况
被投资单位名称
或形成商誉的事项 年初余额 本年增加 本年处置 年末余额
账面原值
重组商誉 (a)
49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 (b)
427,843,057 - - 427,843,057
小计
476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 (2)
- - - -
商誉账面净额
476,939,901 - - 476,939,901
(a) 重组商誉 分别形 成于本 公 司 1998 年的“ 银证分 离 、信证分 离”重 组、
1999 年本公司收 购北京 农行信托 投资公 司证券 交 易营业部和 2001 年本
公司与山 西省五 家信托 投 资公司所 属证券 类资产 合 并重组。 上述重 组并
购形成的 商誉于 2006 年 12 月 31 日停 止摊销 ， 以 后每年年 末进行 减值
测试。
(b) 本 集 团 于 2013 年 通 过 支 付 现 金 以 及 发 行 股 份 的 方 式 收 购 格 林 期 货
100% 股权 ， 同 时格林 期 货吸收合 并原大 华期货 有 限公司 ( 以下 简称 “大
华期货”) 并 更名为 格林 大华，大 华 期货 自 2013 年起不再 单独纳 入合
并范围。
格 林 期 货 于 购 买 日 的 可 辨 认 净 资 产 的 公 允 价 值 根 据 中 联 资 产 评 估 集 团
有 限 公 司 评 估 并 出 具 的 中 联 评 报 字 [2013] 第 968 号 评 估 报 告 计 算 确
定， 合并 对价超 过格林 期 货于购买 日的可 辨认净 资 产公允价 值的差 额作
为商誉。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 65 页
(2) 商誉减值 准备
分摊至本 集团资 产组和 资 产组组合 的商誉 根据经 营 分部汇总 如下：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
证券经纪 业务
49,096,844 49,096,844
期货经纪 业务
427,843,057 427,843,057
合计
476,939,901 476,939,901
证券经纪业务资产组和 资产组组合的可收回金 额是依据管理层批准的 五年期
预算， 采 用现金 流量预 测 方法计算 。 超过 该五年 期 的现金流 量采用 估计增 长 率
作出推算， 并采用 能够反 映上述资 产组和 资产组 组 合的特定 风险的 税前利 率 为
折现率。 对可收 回金额 的 预计结果 并没有 导致确 认 减值损失 。 但预 计该资 产 组
未来现金 流量现 值所依 据 的关键假 设可能 会发生 改 变， 管理层 认为如 果关键 假
设发生负 面变动 ，则可 能 会导致本 公司的 账面价 值 超过其可 收回金 额。
期货经纪业务资产组和 资产组组合的可收回金 额是依据管理层采用市 场法评
估的权益 价值为 基础计 算 。 管理层依 据历史 经验或 者外部信 息确定 用于上 述 评
估的关键 假设。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 66 页
14 其他资产
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
其他应收 款 (a)
473,602,962 22,650,599
存货
195,026,525 -
预付款项 (b)
63,601,270 64,133,769
长期待摊 费用 (c)
39,617,281 47,073,032
代理兑付 证券 (d)
120,973 120,973
其他
23,491,513 800,209
合计
795,460,524 134,778,582
(a) 其他应收 款
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
其他应收 款余额
482,154,094 31,201,731
减：减值 准备
(8,551,132) (8,551,132)
其他应收 款净额
473,602,962 22,650,599
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 67 页
(1) 按账龄分 析
账龄
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
账面余额
减值准备
账面余额
减值准备
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内
458,830,356 95.16% - - 9,992,996 32.02% - -
1 - 2 年
4,041,597 0.84% - - 2,489,213 7.98% - -
2 - 3 年
1,325,227 0.28% - - 4,689,282 15.03% - -
3 年以上
17,956,914 3.72% (8,551,132) 100.00% 14,030,240 44.97% (8,551,132) 100.00%
合计
482,154,094 100.00% (8,551,132) 100.00% 31,201,731 100.00% (8,551,132) 100.00%
账龄自其 他收账 款确认 日 起开始计 算。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 68 页
(2) 按类别分 析
账龄
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
账面余额
减值准备
账面余额
减值准备
金额
占总额
比例(%) 金额
比例(%) 金额
占总额
比例(%) 金额
比例(%)
单项金额重大并
单独计提减值准备
债券申购款
330,000,000 68.44% - - - - - -
应收仓单质押融出款项
106,247,922 22.04% - - - - - -
单项金额不重大
但按信用风险
特征组合后
计提减值准备
- - - - - - - -
---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- -----------
单项金额不重大并
单独计提减值准备
- - - - - - - -
应收租金及押金
23,123,857 4.80% (3,000,000) 35.08% 16,183,896 51.87% (3,000,000) 35.08%
往来单位款项
8,400,896 1.74% (4,136,915) 48.38% 11,694,211 37.48% (4,136,915) 48.39%
应收诉讼费
980,303 0.20% (980,303) 11.46% 980,303 3.14% (980,303) 11.46%
职工借款
897,323 0.19% - - 609,461 1.95% - -
其他
12,503,793 2.59% (433,914) 5.08% 1,733,860 5.56% (433,914) 5.07%
合计
482,154,094 100.00% (8,551,132) 100.00% 31,201,731 100.00% (8,551,132) 100.00%
----------------
----------------
----------------
----------------
其他应收款净额
473,602,962
22,650,599
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 69 页
(3) 按欠款方 归集的 年末 余 额 前五名的 其他应 收款分 析 如下：
债务人名称
2016 年
12 月 31 日 年限
占其他
应收款账面
净额比例
山东清源集团有限公司
140,000,000
1 年以内
29.56%
深圳市金利通信设备有限公司
110,000,000
1 年以内
23.23%
哈尔滨龙良油脂有限公司
50,612,480
1 年以内
10.69%
中国汇源果汁集团
50,000,000
1 年以内
10.56%
重庆商社化工有限公司
35,635,442
1 年以内
7.52%
合计
386,247,922
81.56%
(4) 上述其他 应收款 中 无应 收 持有本公 司 5% ( 含 5%) 以上表决 权股份 的股
东的款项 。
(5) 上述其他 应收款 中应收 关 联方款项 参见附 注九、4 。
(b) 预付款项
(1) 预付款项 账龄分 析如下 ：
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1 年以内
19,543,870 30.73% 18,861,369 29.41%
1 - 2 年
1,785,000 2.81% 19,400 0.03%
2 年以上
42,272,400 66.46% 45,253,000 70.56%
合计
63,601,270 100.00% 64,133,769 100.00%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 70 页
(2) 按预付款 项性质 分类列 示 如下：
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及
工程款
42,253,000 66.43% 42,253,000 65.88%
预付资讯
信息费
5,572,316 8.76% 6,836,467 10.66%
预付租金
5,941,246 9.34% 6,687,151 10.42%
预付软件
购买款
23,000 0.04% 3,896,527 6.08%
其他
9,811,708 15.43% 4,460,624 6.96%
合计
63,601,270 100.00% 64,133,769 100.00%
(3) 于 2016 年 12 月 31 日， 按预付对 手方归 集的年末余额前五 名的预 付款
项情况如 下：
名称
2016 年
12 月 31 日 年限
占预付款项
净额比例
山 西光信地产有限公司
42,253,000
3 年以上
66.43%
上海万得资讯科技有限公司
3,101,300
2 年以内
4.88%
北京华瑞兴贸房地产咨询有限公司
1,859,740
1 年以内
2.92%
上海证券交易所
966,650
1 年以内
1.52%
太原市中伟联贸易有限公司
966,169
1 年以内
1.52%
合计
49,146,859
77.27%
(4) 上述预付 款项中 无预付 持 有本公司 5% ( 含 5%) 以 上表决权 股份的 股东
的款项。 上述预 付款项 中 预 付关联 方款项 参见附 注 九、4 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 71 页
(c) 长期待摊 费用
装修及
工程费用
经营性
租赁租金 其他 合计
2016 年 1 月 1 日
36,857,846 8,186,216 2,028,970 47,073,032
本年增加额
9,271,449 - 1,163,383 10,434,832
本年摊销额
(14,938,896) (1,964,639) (987,048) (17,890,583)
本年处置额
- - - -
2016 年 12 月 31 日
31,190,399 6,221,577 2,205,305 39,617,281
(d) 代理兑付 证券
(1) 按兑付方 式列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
预收资金 方式兑 付
120,973 120,973
(2) 按兑付种 类列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
企业债
120,973 120,973
(3) 按记名 / 不记 名列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
不记名
120,973 120,973
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 72 页
15 递延所得 税资产 和递延 所 得税负债
(a) 未经抵销 的递延 所得税 资 产
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
递延
所得税资产
可抵扣
暂时性差异
递延
所得税资产
可抵扣
暂时性差异
公允价值变动
46,519,526 186,078,103 1,316,183 5,264,732
- 可供出售金融资产
34,164,049 136,656,196 1,283,063 5,132,252
- 衍生金融工 具
249,190 996,760 33,120 132,480
- 以公允价值计量
且其变动计入
当期损益的
金融资产
11,627,904 46,511,615 - -
- 以公允价值计量
且其变动计入
当期损益的
金融负债
478,383 1,913,532 - -
可抵扣亏损
- - 623,312 2,493,248
资产减值准备
6,118,502 24,474,008 2,868,315 11,473,260
已计提尚未支付的
工资及奖金
20,759,867 83,039,468 7,746,000 30,984,000
合计
73,397,895 293,591,579 12,553,810 50,215,240
(b) 未经抵销 的递延 所得税 负 债
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
递延
所得税负债
应纳税
暂时性差异
递延
所得税负债
应纳税
暂时性差异
公允价值变动
1,900,632 7,602,525 68,503,473 274,013,892
- 可供出售金融资产
- - 48,960,166 195,840,664
- 以公允价值计量
且其变动计入
当期损益的
金融资产
1,182,699 4,730,795 19,543,307 78,173,228
- 衍生金融工具
717,933 2,871,730 - -
未实现的投资收益
1,077,718 4,310,871 2,838,969 11,355,876
评估增值
5,236,134 20,944,537 5,724,504 22,898,016
其他
531,024 2,124,100 - -
合计
8,745,508 34,982,033 77,066,946 308,267,784
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 73 页
(c) 递延所得 税资产 和递延 所 得税负债 互抵金 额
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
递延所得 税资产
1,953,531 12,216,128
递延所得 税负债
1,953,531 12,216,128
抵销后的 递延所 得税资 产 和 递延所 得税负 债净额 列 示如下：
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
递延
所得税资产
或负债净额
互抵后的
可抵扣或
应纳税
暂时性差额
递延
所得税资产
或负债净额
互抵后的
可抵扣或
应纳税
暂时性差额
递延所得税资产
71,444,364 285,777,455 337,682 1,350,728
递延所得税负债
6,791,977 27,167,909 64,850,818 259,403,272
(d) 未确认递 延所得 税资产 明 细
项目
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
可抵扣暂 时性差 异的所 得 税影响
- 450,857
可抵扣亏 损的所 得税影 响
4,922,588 6,755,040
合计
4,922,588 7,205,897
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 74 页
未确认递 延所得 税资产 的 可抵扣亏 损的所 得税影 响 到期情况
年份
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
2017 年
- 481,072
2018 年
595,338 1,167,495
2019 年
1,289,144 1,289,144
2020 年
2,636,982 3,817,329
2021 年
401,124 -
合计
4,922,588 6,755,040
16 资产减值 准备
本年减少
2016 年
1 月 1 日 本年增加 本年转回 本年核销 汇兑损益
2016 年
12 月 31 日
应收款项 减值准 备
3,631,746 500,000 (16,215) (500,000) - 3,615,531
融出资金 减值准 备
- 10,371,070 - - - 10,371,070
股票质押 减值准 备
- 2,497,139 - - - 2,497,139
约定购回 减值准 备
- 127,977 - - - 127,977
存出保证 金减值 准备
477,830 - - - (154,072) 323,758
可供出售 金融资 产
减值 准备
138,214 20,778 - - - 158,992
其他资产 减值准 备
8,551,132 - - - - 8,551,132
小计
12,798,922 13,516,964 (16,215) (500,000) (154,072) 25,645,599
本年减少
2015 年
1 月 1 日 本年增加 本年转回 本年核销 汇兑损益
2015 年
12 月 31 日
应收款项 减值准 备
- 3,831,746 - (200,000) - 3,631,746
存出保证 金减值 准备
466,962 - - - 10,868 477,830
可供出售 金融资 产
减值 准备
4,235,606 - (4,097,392) - - 138,214
其他资产 减值准 备
8,551,132 - - - - 8,551,132
小计
13,253,700 3,831,746 (4,097,392) (200,000) 10,868 12,798,922
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 75 页
17 应付短期 融资款
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应付收益 凭证 (a)
4,806,760,000 3,508,940,000
(a) 应付收益 凭证
固定年利率
2016 年
1 月 1 日
账面余额 本年增加 本年兑付
2016 年
12 月 31 日
账面余额
收益凭证
3.2% - 6.5% 3,508,940,000 18,547,500,000 (17,249,680,000) 4,806,760,000
本公司于 2016 年共 发行 若干期期 限小于 一年的 收 益凭证， 未 到期产 品的固 定
年利率为 3.2% 至 6.0% 。
18 拆入资金
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
转融通融 入资金
3,000,000,000 1,915,000,000
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 76 页
于 2016 年 12 月 31 日，转融通融 入资金 为 本公 司 从中国证 券金融 股份有 限 公司 拆
入的款项 ，分析 如下：
到期日 金额 利率 剩余天数
2017-01-06 300,000,000 3.00% 6
2017-01-06 200,000,000
3.00% 6
2017-02-24 300,000,000 3.00% 55
2017-02-24 200,000,000
3.00% 55
2017-03-08 300,000,000
3.00% 67
2017-03-08 300,000,000
3.00% 67
2017-03-08 300,000,000
3.00% 67
2017-03-08 100,000,000
3.00% 67
2017-03-14 300,000,000
3.00% 73
2017-03-14 300,000,000
3.00% 73
2017-03-14 300,000,000
3.00% 73
2017-03-14 100,000,000
3.00% 73
合计
3,000,000,000
19 以公允价 值计量 且其变 动 计入当期 损益的 金融负 债
项目 2016 年 2015 年
交易性金 融负债
卖空的交 易性债 券
219,821,850 -
其中：成 本
217,957,819 -
公允价值 变动
1,864,031 -
指定为以 公允价 值计量 且 其变动计 入
当期 损益的 金融负 债
- -
合计
219,821,850 -
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 77 页
20 卖出回购 金融资 产款
(a) 按标的物 类别列 示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
公司债
5,659,644,000 -
短期融资 券
2,675,342,062 -
金融债
2,198,870,613 -
信用业务 债权收 益权
1,300,000,000 1,730,000,000
企业债
401,893,178 -
中期票据
181,219,655 -
地方政府 债
180,474,059 -
同业存单
47,500,000 -
合计
12,644,943,567 1,730,000,000
(b) 按业务类 别列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
债券质押 式回购
7,194,044,000 -
债券买断 式回购
4,150,899,567 -
融资融券 债权收 益权
1,300,000,000 1,730,000,000
合计
12,644,943,567 1,730,000,000
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 78 页
(c) 卖出回购 的剩余 期限和 利 率区间分 析：
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
年末账面余额 利率区间 年末账面余额 利率区间
一个月内
9,724,943,567 3.0% - 8.5% 1,500,000,000 6.2% - 7.1%
一个月至三个月内
1,620,000,000 1.6% - 3.7% - -
三个月至一年
1,300,000,000 5.0% 230,000,000 6.3%
合计
12,644,943,567
1,730,000,000
(d) 卖出回购 金融资 产款的 担 保物信息 ：
担保物公 允价值
担保物类 别
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
融资融券 债权收 益权
1,376,545,600 1,957,431,893
质押债券
10,943,328,602 -
其中：质 押式回 购质押 债 券
7,436,478,361 -
买断式回 购质押 债券
3,506,850,241 -
合计
12,319,874,202 1,957,431,893
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 79 页
21 代理买卖 证券款
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
普通经纪 业务
个人
8,900,196,356 11,996,696,764
人民币
8,668,544,929 11,795,119,480
美元
203,320,475 178,690,249
港元
27,652,135 22,067,635
其他币种
678,817 819,400
机构
1,567,632,027 2,303,063,701
人民币
1,556,996,724 2,296,010,268
美元
10,419,857 3,238,929
港元
168,710 3,406,544
其他币种
46,736 407,960
信用业务
个人
902,191,944 1,490,739,463
人民币
902,191,944 1,490,739,463
机构
11,245,676 13,311,717
人民币
11,245,676 13,311,717
合计
11,381,266,003 15,803,811,645
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 80 页
22 应付职工 薪酬
(1) 应付职工 薪酬列 示如下 ：
2016 年 1 月
1 日余额 本年增加 本年减少
2016 年 12 月
31 日余额
短期薪酬
314,303,745 746,047,594 (810,477,353) 249,873,986
离职后福利
- 设定 提存计划
853,564 81,387,142 (80,354,540) 1,886,166
辞退福利
- 391,334 (391,334) -
长期职工薪酬
30,000,000 - (30,000,000) -
合计
345,157,309 827,826,070 (921,223,227) 251,760,152
2015 年 1 月
1 日余额 本年增加 本年减少
2015 年 12 月
31 日余额
短期薪酬
86,107,226 929,364,661 (701,168,142) 314,303,745
离职后福利
- 设定 提存计划
1,528,171 60,054,806 (60,729,413) 853,564
辞退福利
- 49,015 (49,015) -
长期职工薪酬
5,201,055 26,798,878 (1,999,933) 30,000,000
合计
92,836,452 1,016,267,360 (763,946,503) 345,157,309
于 2016 年 12 月 31 日，应付职 工薪酬 中没有 属 于拖欠性 质的应 付款 (2015
年 12 月 31 日 ：应付 职 工薪酬中 没有属 于拖欠 性 质的应付 款) 。
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团共 有员工 2,218 人 (2015 年 12 月 31 日： 2,156
人) ， 其中包 括高级 管理 人员 7 人 (2015 年 12 月 31 日：7 人) ， 高级 管理
人员包括 董事长 、总经 理 、副总经 理、财 务总监 、 合规总监 及董事 会秘书 。
于 2016 年 度 ， 本 公 司 向 高 级 管 理 人 员 实 际 支 付 的 薪 酬 总 额 为 人 民 币
24,110,987 元 ( 于 2015 年度：人 民币 19,025,763 元) ， 本公司 董事长 的 薪
酬由本公 司自行 承担 (2015 年度： 本 公司董 事长 的薪酬由 本公司 自行承 担) 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 81 页
(2) 短期薪酬
2016 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少
2016 年
12 月 31 日
工资、奖金、津贴和
补贴
315,288,216 670,429,714 (733,788,014) 251,929,916
职工福利费
- 6,397,157 (6,394,557) 2,600
社会保险费
(1,139,263) 35,098,431 (36,476,225) (2,517,057)
其中：医疗保险费
(1,017,398) 32,068,177 (33,347,274) (2,296,495)
工伤保险费
(70,874) 942,549 (983,176) (111,501)
生育保险费
(50,991) 2,087,705 (2,145,775) (109,061)
工会经费和职工教育
经费
101,019 9,764,254 (9,708,015) 157,258
住房公积金
53,773 24,358,038 (24,110,542) 301,269
合计
314,303,745 746,047,594 (810,477,353) 249,873,986
2015 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少
2015 年
12 月 31 日
工资、奖金、津贴和
补贴
86,806,541 859,761,458 (631,279,783) 315,288,216
职工福利费
- 6,224,916 (6,224,916) -
社会保险费
(781,767) 26,812,972 (27,170,468) (1,139,263)
其中：医疗保险费
(647,868) 23,748,450 (24,117,980) (1,017,398)
工伤保险费
(87,565) 1,298,934 (1,282,243) (70,874)
生育保险费
(46,334) 1,765,588 (1,770,245) (50,991)
工会经费和职工教育
经费
85,841 15,674,324 (15,659,146) 101,019
住房公积金
(3,389) 20,890,991 (20,833,829) 53,773
合计
86,107,226 929,364,661 (701,168,142) 314,303,745
(3) 离职后福 利 - 设定提 存 计划
2016 年 1 月
1 日余额 本年增加 本年减少
2016 年 12 月
31 日余额
基本养老保险
(747,585) 77,023,956 (76,177,863) 98,508
失业保险费
1,601,149 4,093,105 (3,906,596) 1,787,658
强积金
- 270,081 (270,081) -
合计
853,564 81,387,142 (80,354,540) 1,886,166
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 82 页
2015 年 1 月
1 日余额 本年增加 本年减少
2015 年 12 月
31 日余额
基本养老保险
(106,774) 56,129,700 (56,770,511) (747,585)
失业保险费
1,634,945 3,716,248 (3,750,044) 1,601,149
强积金
- 208,858 (208,858) -
合计
1,528,171 60,054,806 (60,729,413) 853,564
(4) 辞退福利
2016 年 1 月
1 日余额 本年增加 本年减少
2016 年 12 月
31 日余额
遣散费
- 391,334 (391,334) -
合计
- 391,334 (391,334) -
2015 年 1 月
1 日余额 本年增加 本年减少
2015 年 12 月
31 日余额
遣散费
- 49,015 (49,015) -
合计
- 49,015 (49,015) -
(5) 长期职工 薪酬
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团长 期职工 薪酬余 额 包括未来 12 个月内 不需 向
高级管理 人员支 付的递 延 奖金。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 83 页
23 应交税费
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应交企业 所得税
62,559,515 76,543,411
应交增值 税
14,053,932 -
应交代扣 代缴个 人所得 税
9,375,204 17,275,760
应交教育 费附加 及地方 教 育费附加
3,460,863 1,212,730
应交城市 维护建 设税
894,375 1,690,708
应交代扣 代缴利 息税
61,307 58,457
应交营业 税
- 24,332,498
其他
1,645,704 2,747,860
合计
92,050,900 123,861,424
24 应付款项
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应付客户 款 项
15,788,078 21,076,040
应付经纪 人风险 金
7,974,062 6,946,371
应付承销 团承销 款
5,770,600 4,030,000
应付三方 存管手 续费
5,490,426 5,054,242
应付手续 费及佣 金支出
32,683 105,888
合计
35,055,849 37,212,541
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 84 页
25 应付利息
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应付债券 利息
54,727,750 247,612,416
应付拆入 资金利 息
31,541,667 11,753,000
其中：应 付转融 通融入 资 金利息
31,541,667 11,753,000
应付短期 融资款 利息
21,447,360 14,318,935
债券质押 式回购 应付利 息
11,247,156 -
债券借贷 应付利 息
7,495,890 -
卖空债券 应付利 息
2,498,620 -
应付结构 化主体 优先级 受 益人收益
2,228,640 102,170,656
债券买断 式回购 应付利 息
2,201,742 -
应付卖出 回购金 融资产 款 利息
1,986,111 3,421,917
应付客户 资金利 息
693,575 1,064,255
合计
136,068,511 380,341,179
26 应付债券
(1) 应付债券
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
次级债
700,000,000 5,000,000,000
公司债
997,801,993 1,989,427,775
合计
1,697,801,993 6,989,427,775
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 85 页
(2) 应付债券 的增减 变动：
债券名称 面值 发行日期 债券期限 票面 利率 发行金额 年初余额 本年发行
本年
折溢价摊 销 本年偿还 年末余额
13 山证 01 (a)
100 2013/11/13
3 年
6.25% 1,000,000,000 995,086,098 - 4,913,902 (1,000,000,000) -
14 山证 01 (b)
100 2014/08/04
3 年
5.60% 1,000,000,000 994,341,677 - 3,460,316 - 997,801,993
15 山证 01 (c)
100 2015/01/29
3 年
5.87% 1,300,000,000 1,300,000,000 - - (1,300,000,000) -
15 山证 02 (d)
100 2015/03/19
4 年
5.79% 700,000,000 700,000,000 - - - 700,000,000
15 山证 03 (e)
100 2015/04/20
3 年
6.00% 2,000,000,000 2,000,000,000 - - (2,000,000,000) -
15 山证 04 (f)
100 2015/06/26
3 年
5.79% 1,000,000,000 1,000,000,000 - - (1,000,000,000) -
合计
7,000,000,000 6,989,427,775 - 8,374,218 (5,300,000,000) 1,697,801,993
(a) 经证监会 证监许 可 [2013] 1173 号文 核准公 开发行 ， 本公司 于 2013 年 11 月 13 日发行实 名制记 账式 公司债券 “13 山证 01”，
发行总额 人民币 1,000,000,000 元，扣 除发行 费 用后的净 募集资 金为人 民 币 984,058,336 元，债 券期限为 3 年 。此债 券 采
用单利按 年计息 ，固定 年 利率为 6.25% ， 每年付 息 一次。该 债券已 于 2016 年 11 月全部 赎回。
(b) 经证监会 证监许 可 [2013] 1173 号文 核准公 开发行 ， 本公司 于 2014 年 8 月 4 日发行实 名制记 账式公 司债券 “14 山证 01”，
发行总额 为人民 币 1,000,000,000 元， 扣除发行 费 用后的净 募集资 金为人 民 币 989,710,000 元，债 券期限为 3 年 。此债 券
采用单利 按年计 息，固 定 年利率为 5.60% ，每年 付 息一次。
(c) 本公司于 2015 年 1 月 29 日发行 2015 年第一 期 次级债券 “15 山证 01 ” ， 发行总额 为人民 币 1,300,000,000 元， 债券 期限
为 3 年。该债 券附第 1 年末发行 人赎回 选择权 。 此债券采 用单利 按年计 息 ，票面利 率为 5.87% ， 每 年付息一 次。该 债券已
于 2016 年 1 月 全部赎 回 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 86 页
(d) 本公司于 2015 年 3 月 19 日发行 2015 年第二 期 次级债券 “15 山证 02 ” ， 发行总额 为人民 币 700,000,000 元， 债 券期限 为
4 年。该债 券附第 2 年末 发行人赎 回选择 权。此 债 券采用单 利按年 计息， 票 面利率为 5.79% ，每年 付 息一次。
(e) 本公司于 2015 年 4 月 20 日发行 2015 年第三 期 次级债券 “15 山证 03 ” ， 发行总额 为人民 币 2,000,000,000 元， 债券 期限
为 3 年。该债 券附第 1 年末发行 人赎回 选择权 。 此债券采 用单利 按年计 息 ，票面利 率为 6.00% ， 每 年付息一 次。该 债券已
于 2016 年 4 月 全部赎 回 。
(f) 本公司于 2015 年 6 月 26 日发行 2015 年第四 期 次级债券 “15 山证 04 ” ， 发行总额 为人民 币 1,000,000,000 元， 债券 期限
为 3 年。该债 券附第 1 年末发行 人赎回 选择权 。 此债券采 用单利 按年计 息 ，票面利 率为 5.79% ， 每 年付息一 次。 该 债券已
于 2016 年 6 月 全部赎 回 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 87 页
27 其他负债
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
其他应付 款 (a)
508,003,502 384,671,466
应付结构 化主体 优先级 受 益人款项 (b)
134,600,000 3,605,736,928
期货风险 准备金 (c)
65,922,539 60,276,004
预收账款
42,560,238 8,223,667
其他
4,361,760 1,879,118
合计
755,448,039 4,060,787,183
(a) 其他应付 款
(1) 按款项性 质列示
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应付基金 公司客 户认购 款
302,386,443 288,397,195
应付仓单 质押金
40,049,600 -
应付德意 志银行 香港分 行
款项
26,009,461 25,256,244
应付证券 投资者 保护基 金
15,702,303 8,350,875
应付软件 开发费
13,801,121 9,761,100
应付客户 分红款
12,593,298 1,842,029
应付房屋 租赁费
3,772,057 6,062,998
应付装修 装饰款
1,531,104 278,959
其他
92,158,115 44,722,066
合计
508,003,502 384,671,466
(2) 上述其他 应付款 中无应 付 持有本公 司 5% ( 含 5%) 以上表决 权股份 的股
东的款项 。
(3) 上述其他 应付款 中应付 关 联方款项 参见附 注九、4 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 88 页
(b) 应付结构 化主体 优先级 受 益人款项
应付结构化主体优先级 受益人款项为本集团纳 入合并范围内 结 构 化 主 体 产 生
的应付优 先级份 额持有 人 持有的权 益。 纳入合 并范 围的结构 性主体 信息参 见 附
注七、2 。
(c) 期货风险 准备金
本公司下 属子公 司格林 大 华根据财 政部 《商 品期货 交易财务 管理暂 行规定》 按
商 品 和 金 融 期 货 经 纪 业 务 手 续 费 收 入 的 5% 计 提 期 货 风 险 准 备 金 并 计 入 当 期
损益， 动用期 货 风险 准备 金弥补因 自身原 因造成 的 损失或是 按规定 核销难 以 收
回的垫付 风险损 失款时 ， 冲减期货 风险准 备金余 额 。
28 股本
2016 年
1 月 1 日
本年
增减变动 (b)
2016 年
12 月 31 日
有限售条 件股份:
国有法人 持股
- - -
其他内资 持股
30,255,496 279,744,504 310,000,000
其中： 境内非国 有法人
持股
30,255,496 279,744,504 310,000,000
境内自然 人持股
- - -
无限售条 件股份:
人民币普 通股
2,488,469,657 30,255,496 2,518,725,153
合计
2,518,725,153 310,000,000 2,828,725,153
(a) 经 2010 年 10 月 19 日证 监会证监 许可 [2010] 1435 号 《关于核 准山西 证券 股
份有限公 司首次 公开发 行 股票的批 复》核 准，本 公 司于 2010 年 11 月 4 日完
成向境内 投资者 发行人 民 币普通 股 399,800,000 股，并 于 2010 年 11 月 15
日在深圳 证券交 易所挂 牌 交易。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 89 页
(b) 2013 年 7 月 23 日 证监会 证监许可 [2013] 964 号 《关于 核准山 西证券 股份 有
限公司现 金和发 行股份 购 买资产、 格 林期货 有限公 司吸收合 并大华 期货有 限 公
司的批复 》 核准 ， 本 公司 于 2013 年 11 月 13 日向 格林期货 原股东 非公开 发 行
股份 118,925,153 股 并 支付人民 币 168,161,700 元现金对价 的方式 购买 格林
期货 100% 股 权 。 本 次 交 易 完 成 后 ， 公 司 总 股 本 由 2,399,800,000 股 增 至
2,518,725,153 股。
根据公司 2015 年第 二次 股东大会 决议以 及中国 证 监会证监 许可 [2015] 2873
号 《关 于核 准山 西证 券股份 有限 公司 非公 开发 行股票 的批 复 》 ， 公司于 2016
年 1 月 20 日 完成非 公开 发行股份 共计 310,000,000 股。
截止 2016 年 12 月 31 日 ， 解除限售 股份为 公司 2013 年 11 月 26 日 非公开 发
行的 118,925,153 股股 份 中的 30,255,496 股股 份， 占公司股 本总额 的 1.07% 。
本次解除 限售后 ，公司 限 售股份数 量为 310,000,000 股，占公 司股本 总额 的
10.96% 。
(c) 根据发行 前股东 所持股 份 的流通限 制以及 股东对 所 持股份自 愿锁定 的承诺， 于
2016 年 12 月 31 日， 总 股本中有 限售条 件的股 份 310,000,000 股暂 未实 现流
通 (2015 年 12 月 31 日：30,255,496 股) 。
29 资本公积
2016 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少 (a)
2016 年
12 月 31 日
股本溢价
7,023,296,178 - (310,000,000) 6,713,296,178
7,023,296,178 - (310,000,000) 6,713,296,178
2015 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少
2015 年
12 月 31 日
股本溢价
3,170,116,178 3,853,180,000 - 7,023,296,178
3,170,116,178 3,853,180,000 - 7,023,296,178
(a) 根据公司 2015 年第 二次 股东大会 决议以 及中国 证 监会证监 许可 [2015] 2873
号 《关 于核 准山 西证 券股份 有限 公司 非公 开发 行股票 的批 复 》 ， 公司于 2016
年 1 月 20 日完成非公开 发行股份 共计 310,000,000 股， 由资本公 积转入 股 本。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 90 页
30 其他综合 收益
本年发生 额
项目
2016 年 1 月 1 日
归属于
母公司股 东的
其他综合 收益
本年所得 税前
发生额
减：前期 计入
其他综合 收益当 期
转入损益 减：所得 税费用
税后归属 于
母公司
税后归属 于
少数股东
2016 年 12 月 31 日
归属于
母公司股 东的
其他综合 收益
以后将重 分类进 损益的 其他综 合收益
其中：可 供出售 金融资 产的公 允价值 变 动
166,056,584 (219,504,591) (79,678,500) 81,841,153 (228,385,000) 11,043,062 (62,328,416)
外币报表 折算差 额
2,080,868 17,770,357 - - 17,770,357 - 19,851,225
合计
168,137,452 (201,734,234) (79,678,500) 81,841,153 (210,614,643) 11,043,062 (42,477,191)
本年发生 额
项目
2015 年 1 月 1 日
归属于
母公司股 东的
其他综合 收益
本年所得 税前
发生额
减：前期 计入
其他综合 收益当 期
转入损益 减：所得 税费用
税后归属 于
母公司
税后归属 于
少数股东
2015 年 12 月 31 日
归属于
母公司股 东的
其他综合 收益
以后将重 分类进 损益的 其他综 合收益
其中：可 供出售 金融资 产的公 允价值 变 动
86,173,533 205,949,333 (106,208,949) (18,952,592) 79,883,051 904,741 166,056,584
外币报表 折算差 额
(375,940) 2,456,808 - - 2,456,808 - 2,080,868
合计
85,797,593 208,406,141 (106,208,949) (18,952,592) 82,339,859 904,741 168,137,452
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 91 页
31 盈余公积
2016 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少
2016 年
12 月 31 日
法定盈余公积金
398,913,235 37,491,750 - 436,404,985
2015 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少
2015 年
12 月 31 日
法定盈余公积金
266,179,540 132,733,695 - 398,913,235
32 一般风险 准备及 交易风 险 准备
2016 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少
2016 年
12 月 31 日
一般风险准备
420,192,912 52,341,692 - 472,534,604
交易风险准备
410,738,743 49,357,208 - 460,095,951
合计
830,931,655 101,698,900 - 932,630,555
2015 年
1 月 1 日 本年增加 本年减少
2015 年
12 月 31 日
一般风险准备
273,911,362 146,281,550 - 420,192,912
交易风险准备
268,219,570 142,519,173 - 410,738,743
合计
542,130,932 288,800,723 - 830,931,655
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 92 页
33 未分配利 润
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
年初未分 配利润
1,646,754,841 755,396,092
加：本年 归属于 母公司 股 东
的净 利润
467,685,616 1,438,829,425
减：提取 盈余公 积
(37,491,750) (132,733,695)
提取一般 风险准 备
(52,341,692) (146,281,550)
提取交易 风险准 备
(49,357,208) (142,519,173)
对股东的 分配
(1) (565,745,031) (125,936,258)
年末未分 配利润
1,409,504,776 1,646,754,841
(1)
对股东的 分配
经 2016 年 5 月 13 日召开的 2015 年度股东 大会 审议批准 ，本公 司向全 体 股
东派发现金股利，每股人民币 0.2 元， 按 2016 年 3 月 末 已 发 行 股 份
2,828,725,153 股计 算， 派发现金 股利共 计人民 币 565,745,031 元。
经 2017 年 4 月 21 日召 开的第三 届董事 会决议 ， 本公司拟 向全体 股东派 发 现
金股利， 每股人 民币 0.09 元，按 2016 年 12 月 末已发行 股份 2,828,725,153
股计算， 拟派发 现金股 利 共计人民 币 254,585,264 元，以上 提议尚 待股东 大
会审议批准 。
(2) 年末未分 配利润 的说明
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团归 属于母 公司的 未 分配利润 中包含 了本公 司 的
子公司提 取的盈 余公积 人 民币 14,849,944 元 (2015 年 12 月 31 日： 人民 币
21,644,300 元) 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 93 页
34 少数股东 权益
归属于各 子公司 少数股 东 的少数股 东权益
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
中德证券
399,525,832 373,587,488
北京山证 并购资 本投资 合 伙企业
( 有 限合伙)
122,601,551 110,288,670
山西中小 企业创 业投资 基 金 ( 有 限合伙)
( 以 下简称 “中小 创 投基金”)
100,000,000 100,000,000
山证基金 管理有 限公 司
( 以 下简称 “山证 基 金”)
19,853,375 20,848,728
北京山证 龙华资 本管理 合 伙企业
( 有 限合伙)
30,657,150 -
山证投资 管理合 伙企业 ( 有限合伙)
( 以 下简称 “山证 投 资”)
29,186,940 29,775,737
运城山证 中小企 业创业 投 资合伙企 业
( 以 下简称 “运城 山 证”)
50,000,000 -
合计
751,824,848 634,500,623
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 94 页
35 手续费及 佣金净 收入
2016 年度 2015 年度
手续费及 佣金收 入
经纪业务 收入
788,965,793 2,203,845,374
其中：证 券经纪 业务收 入
678,635,660 2,081,646,696
其中：代 理买卖 证券业 务
659,136,064 2,033,046,226
交易单元 席位租 赁
8,847,775 26,249,108
代销金融 产品业 务 (a)
10,651,821 22,351,362
期货经纪 业务收 入
110,330,133 122,198,678
投资银行 业务收 入
795,762,513 754,353,884
其中：证 券承销 业务
671,322,660 634,008,840
保荐服务 业务
38,292,453 36,600,000
财务顾问 业务 (b)
86,147,400 83,745,044
资产管理 业务收 入 (c)
37,755,510 15,022,414
基金管理 业务收 入
63,599,041 24,187,797
投资咨询 服务收 入
5,756,893 6,179,257
手续费及 佣金收 入小计
1,691,839,750 3,003,588,726
----------------------
----------------------
手续费及 佣金支 出
经纪业务 支出
(157,380,547) (349,479,239)
其中：证 券经纪 业务支 出
(157,380,547) (349,479,239)
其中：代 理买卖 证券业 务
(157,380,547) (349,479,239)
投资银行 业务支 出
(50,830,882) (46,282,640)
其中：证 券承销 业务
(43,381,552) (45,224,348)
财务顾问 业务 (b)
(7,449,330) (1,058,292)
资产管理 业务支 出 (c)
(62,698) (107,060)
手续费及 佣金支 出小计
(208,274,127) (395,868,939)
----------------------
----------------------
手续费及 佣金净 收入
1,483,565,623 2,607,719,787
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 95 页
(a) 代销金融 产品业 务
2016 年
2015 年
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
开放式基金
66,578,741,164 10,651,821 121,841,237,369 22,351,362
资产管理计划
12,720,400,000 - 10,563,103,984 -
合计
79,299,141,164 10,651,821 132,404,341,353 22,351,362
(b) 财务顾问 业务净 收入按 性 质分类如 下：
2016 年度 2015 年度
并购重组 财务顾 问净收 入
- 境内 上 市公 司
7,782,809 27,326,644
并购重组 财务顾 问净收 入
- 其他
9,535,500 3,000,000
其他财务 顾问业 务净收 入
61,379,761 52,360,108
财务顾问 服务净 收入
78,698,070 82,686,752
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 96 页
(c)
资产管理 业务
集合资产
管理业务
定向资产
管理业务
年末产品 数量
50 35
年末客户 数量
1,344 35
其中：个 人客户
1,243 1
机构客户
101 34
年初受 托 资金
1,707,159,130 8,292,102,951
其中：自 有资金 投入
14,192,031 -
个人客户
1,327,006,852 36,530,000
机构客户
365,960,247 8,255,572,951
年末受托 资金
5,317,837,473 20,041,124,699
其中：自 有资金 投入
45,941,930 -
个人客户
1,719,662,873 1,100,000
机构客户
3,552,232,670 20,040,024,699
年末主要 受托资 产初始 成 本
5,127,731,511 19,878,187,801
其中：股 票
2,219,769,971 45,344,398
基金
205,032,604 118,962,950
买入返售 金融资 产
1,713,298,936 3,343,900,600
信托计划
320,530,000 520,000,000
理财产品
592,300,000 15,849,979,853
其他
76,800,000 -
本年资产 管理业 务净收 入
33,821,134 3,871,678 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 97 页
(d) 本集团前 五名客 户的手 续 费及佣金 收入情 况：
2016 年度
占集团全 部
手续费及 佣金
收入的比 例
凯迪生态 环境科 技股份 有 限公司
57,145,800 3.38%
山西证券 日日添 利货币 市 场基金
50,814,008 3.00%
杭州联络 互动信 息科技 股 份
有限公司
48,000,000 2.84%
乐视网信 息技术 (北京) 股份
有限公司
41,500,000 2.45%
中国大连 国际合 作 ( 集团) 股份
有限公司
37,500,000 2.22%
合计
234,959,808 13.89%
2015 年度
占集团全 部
手续费及 佣金
收入的比 例
内蒙古包 钢钢联 股份有 限 公司
154,880,000 5.16%
成都三泰 电子实 业股份 有 限公司
62,000,000 2.06%
节能风力 发电股 份有限 公 司
53,000,000 1.76%
深圳文科 园林股 份有限 公 司
32,800,000 1.09%
山西永东 化工股 份有限 公 司
27,240,000 0.91%
合计
329,920,000 10.98%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 98 页
36 利息净收 入
2016 年度 2015 年度
利息收入
存放同业 利息收 入
424,164,108 493,281,368
其中：客 户存款 利息收 入
251,970,696 340,341,659
自有资金 存款利 息收入
170,795,340 151,619,002
结构化主 体持有 的银行
存款 利息收 入
1,398,072 1,320,707
融资融券 利息收 入
405,162,411 728,105,435
定向资产 管理计 划利息 收 入
4,810,558 56,167,211
买入返售 金融 资 产利息 收 入
224,193,089 178,384,353
其中：股 票质押 式回购 利 息收入
115,661,482 157,028,993
约定购回 利息收 入
5,210,272 7,762,755
利息收入 小计
1,058,330,166 1,455,938,367
----------------------
----------------------
利息支出
客户存款 利息支 出
(31,316,076) (53,299,724)
拆入资金 利息支 出
(115,837,598) (100,411,293)
其中：转 融通利 息支出
(61,400,558) (98,408,867)
卖出回购 金融资 产款利 息 支出
(174,693,627) (185,203,345)
其中：报 价回购 利息支 出
- (3,402)
应付债券 利息支 出
(228,185,802) (343,034,949)
应付短期 融资款 利息支 出
(141,928,208) (215,466,382)
结构化主 体优先 级受益 人 利息支出
(100,171,697) (208,091,528)
融资租赁 利息支 出
- (205)
利息支出 小计
(792,133,008) (1,105,507,426)
----------------------
----------------------
利息净收 入
266,197,158 350,430,941
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 99 页
37 投资收益
2016 年度 2015 年度
金融工具 投资收 益
其中：持 有期间 取得的 收 益
324,941,810 165,603,233
- 以公 允价值 计量且 其变 动计入
当 期损益 的金融 资 产
288,474,444 19,490,341
- 可供 出售金 融资产
36,467,366 146,112,892
其中：处 置金融 工具取 得 的收益
97,340,907 487,489,848
- 以公 允价值 计量且 其变 动计入
当 期损益 的金融 资 产
50,771,153 198,002,842
- 可供 出售金 融资产
46,432,121 297,902,916
- 衍生 金融工 具
137,633 (8,415,910)
合计
422,282,717 653,093,081
本集团不 存在投 资收益 汇 回的重大 限制。
38 公允价值 变动损 益
2016 年度 2015 年度
以公允价 值计量 且其变 动 计入当期
损益 的金融 资产
(129,964,676) 75,246,073
衍生金融 工具
1,639,891 4,918,620
合计
(128,324,785) 80,164,693
39 其他业务 收入
2016 年度 2015 年度
仓单业务 收入
291,301,191 138,377,345
固定资产 出租收 入
7,507,493 6,923,776
其他
2,068,717 539,206
合计
300,877,401 145,840,327
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 100 页
40 税金及附 加
2016 年度 2015 年度
营业税
39,145,118 210,264,538
城市维护 建设税
9,043,885 14,757,477
教育费附 加及地 方教育 费 附加
6,482,068 10,593,568
其他
7,143,529 1,525,677
合计
61,814,600 237,141,260
41 业务及管 理费
2016 年度 2015 年度
职工薪酬 ( 附 注五、22)
827,826,070 1,016,267,360
租赁费及 物业费 用
118,136,483 111,563,255
营销及管 理费用
69,780,581 60,328,290
办公及后 勤事务 费用
46,308,671 50,886,350
无形资产 及长期 待摊费 用 摊销
42,846,531 40,955,395
固定资产 折旧
34,550,704 39,113,049
系统运转 及维护 费
28,251,587 31,578,958
证券投资 者保护 基金
26,939,017 26,071,535
资讯信息 费及专 业服务 费
25,746,920 27,285,281
车辆使用 费
7,174,671 8,741,929
提取期货 风险准 备金
5,895,511 6,219,962
会员管理 年费
3,770,889 2,611,673
劳动保护 费
3,277,953 9,899,560
税费
2,783,461 5,734,860
期货投资 者保障 基金
320,606 1,176,794
其他
45,463,738 24,269,415
合计
1,289,073,393 1,462,703,666
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 101 页
42 资产减值 损失
2016 年度 2015 年度
应收款项 减值损 失
483,785 3,831,746
融出资金 减值损 失
10,371,070 -
可供出售 金融资 产减值 损 失
20,778 -
存出保证 金减值 损失转 回
- -
约定购回 减值损 失
127,977 -
股票质押 减值损 失
2,497,139 -
合计
13,500,749 3,831,746
43 其他业务 成本
2016 年度 2015 年度
仓单业务 成本
282,391,441 137,801,212
44 营业外收 入
(a) 按类别列 示
2016 年度 2015 年度
政府补助 (b)
5,773,768 8,672,887
税收返还 收入
3,852,277 1,680,873
固定资产 处置利 得
448,177 52,163
其他
7,095,790 1,490,537
合计
17,170,012 11,896,460
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 102 页
(b) 政府补助 明细
2016 年度 2015 年度
地方性开 发扶持 资金
3,000,000 2,720,000
房租补贴 收入
1,813,110 5,088,587
地方性行 业财政 补贴
640,658 284,300
山西证监 局优秀 金融机 构 奖励
200,000 450,000
人才奖励 金
120,000 80,000
交易所奖 励基金
- 50,000
合计
5,773,768 8,672,887
45 营业外支 出
2016 年度 2015 年度
罚没支出
6,000,000 -
捐赠支出
1,900,853 611,347
固定资产 处置损 失
423,575 1,225,087
滞纳金、 违约金
16,646 31,243
其他
21,918 3,067,021
合计
8,362,992 4,934,698
46 所得税费 用
(1) 本年所得 税费用
2016 年度 2015 年度
按税法及 相关规 定计算 的
当年 所得税
226,911,938 493,236,650
汇算清缴 差异调 整
112,985 (15,808,696)
递延所得 税的变 动
(46,948,986) 45,187,009
合计
180,075,937 522,614,963
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 103 页
(2) 递延所得 税费用
2016 年度 2015 年度
暂时性差 异的产 生和转 回
(46,948,986) 45,187,009
(3) 所得税费 用与会 计利润 的 关系
将基于合 并利润 表的利 润 总额采用 适用税 率计算 的 所得税调 节为所 得税费 用 ：
2016 年度 2015 年度
税前利润
707,651,956 2,003,984,202
按税率 25% 计算 的预期 所得税
176,912,989 500,996,051
子公司适 用不同 税率的 影 响
- 577,367
非应税收 入的影 响
(2,263,343) (8,145)
不可抵扣 的成本 、费用 和
损失 的影响
40,019,073 10,167,630
本年未确 认递延 所得税 资 产的
可抵 扣亏损
401,124 3,817,329
其他
(34,993,906) 7,064,731
本年所得 税费用
180,075,937 522,614,963
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 104 页
47 基本及稀 释每股 收益
(a) 基本每股 收益
基本每股 收益以 归属于 母 公司普通 股股东 的合并 净 利润除以 本公司 发行在 外 普
通股的加 权平均 数计算 ：
2016 年度 2015 年度
归属于母 公司普 通股股 东 的
合并 净利润
467,685,616 1,438,829,425
本公司发 行在外 普通股 的
加权 平均数
2,823,629,263 2,518,725,153
基本每股 收益 ( 元 / 股)
0.17 0.57
(b) 稀释每股 收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润 ( 稀释) 除 以 母 公 司
发行在外 普通股 的加权 平 均数 ( 稀释) 计算 。于 2016 年度，本 公司不存 在 具
有稀释性的潜在普通股 (2015 年度：同) ，因此 ，稀释每股收益等于基本每
股收益。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 105 页
48 现金流量 表项目
(a) 收到的其 他与经 营活动 有 关的现金
2016 年度 2015 年度
合并结构 化主体 收到的 现 金
112,100,000 2,477,226,830
销售仓单 收到的 现金
446,134,430 69,439,280
定向资产 管理计 划净减 少 额
100,000,000 1,068,000,000
收到基金 公司客 户认购 款
- 284,277,326
存出保证 金净减 少额
- 11,817,169
收到政府 奖励和 补贴
5,383,768 8,672,887
收到租赁 收入
7,689,946 7,462,982
其他
210,835,867 140,208,745
合计
882,144,011 4,067,105,219
(b) 支付其他 与经营 活动有 关 的现金
2016 年度 2015 年度
支付的租 赁及物 业费
120,101,123 107,311,893
支付的办 公及后 勤事务 费 用
47,835,843 50,886,350
支付证券 投资者 保护基 金
26,950,574 22,445,929
支付期货 投资者 保障基 金
320,606 6,808,535
采购仓单 支付的 现金
542,533,568 134,831,097
存出保证 金净增 加额
79,005,083 -
其他
820,487,362 227,673,710
合计
1,637,234,159
549,957,514
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 106 页
(c) 收到其他 与投资 活动有 关 的现金
2016 年度 2015 年度
银行定期 存款的 收回
7,802,430 21,604,065
合计
7,802,430 21,604,065
(d) 支付其他 与投资 活动有 关 的现金
2016 年度 2015 年度
银行定期 存款的 存出
- 177,802,430
合计
- 177,802,430
(e) 收到其他 与筹资 活动有 关 的现金
2016 年度 2015 年度
发行收益 凭证收 到的现 金
18,547,500,000 17,103,070,000
(f) 支付其他 与筹资 活动有 关 的现金
2016 年度 2015 年度
偿付收益 凭证支 付的现 金
17,249,680,000 14,387,510,000
偿付收益 凭证利 息支付 的 现金
134,799,783 127,687,520
支付融资 租赁款
- 72,314
合计
17,384,479,783 14,515,269,834
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 107 页
49 现金流量 表相关 情况
(1) 现金流量 表补充 资料
(a) 将净利润 调节为 经营活 动 现金流量
2016 年度 2015 年度
净利润
527,576,019 1,481,369,239
加：资产 减值损 失
13,500,749 3,831,746
固定资产 折旧
34,550,704 39,113,049
无形资产 摊销
24,955,948 18,671,883
长期待摊 费用摊 销
17,890,583 22,283,512
处置固定 资产、
无形资产 和其他 长期
资产的损 失
30,507 1,188,180
公允价值 变动收 益
128,324,785 (80,164,693)
利息净支 出
376,825,138 534,981,338
汇兑损失
(1,027,005) (1,251,495)
递延所得 税资产 的
( 增加) / 减少
(34,456,883)
16,574,499
递延所得 税负债 的
( 减少) / 增加
(12,379,119) 28,612,510
经营性应 收项目 的增加
(9,884,451,365)
(6,793,153,069)
经营性应 付项目 的增加
7,895,388,319 8,349,299,166
经营活动 (使用) / 产 生的
现金流量 净额
(913,271,620)
3,621,355,865
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 108 页
(b) 现金及现 金等价 物净变 动 情况
2016 年度 2015 年度
现金及现 金等价 物的
年末 余额
16,717,732,227 26,833,548,937
减：现金 及现金 等价物 的
年初 余额
(26,833,548,937) (13,262,045,823)
现金及现 金等价 物净
(减少) / 增加额
(10,115,816,710) 13,571,503,114
(2) 现金及现 金等价 物的构 成
2016 年度 2015 年度
货币资金
其中：库 存现金
2,804 7,394
可随时用 于支付 的银行 存 款
13,797,924,777 19,431,516,763
小计
13,797,927,581 19,431,524,157
----------------------
----------------------
结算备付 金
3,089,804,646 7,579,827,210
----------------------
----------------------
年末现金 及现金 等价物 余 额
16,887,732,227 27,011,351,367
减：三个 月以上 的定期 存 款
(170,000,000) (177,802,430)
年末可随 时变现 的现金 及
现金 等价物 余额
16,717,732,227 26,833,548,937
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 109 页
六 合并范围 的变更
1 新设子公 司导致 的合并 范 围变动
子公司类 型
注册地 /
主要经营 地 业务性质 注册资本 经营范围 出资比例 (%) 表决权比 例 (%)
深圳山证 资本管 理
合伙企业
( 以下简称“ 深圳山 证”) 有限合伙 企业 深圳市 股权投资 基金管 理 人民币 1,100 万元
受托资产 管理、 投资兴 办实业 、
创业投资 业务、 受托管 理股权 投资 基金、
文化活动 策划、 企业营 销策划 、企 业管理
100.00%
注 1
运城山证 有限合伙 企业 运城市 股权投资 基金管 理 人民币 20,000 万元
对非上市 企业的 股权、 上市公 司非 公开发
行的股权 等非公 开交易 的股权 投资
以及相关 咨询服 务
30.00%
注 2
山证国际 期货 有限责任 公司 香港 期货合约 交易 港币 5,000 万元 期货业务
100.00% 100.00%
山证国际 资本 有限责任 公司 香港 就机构融 资提供 意见 港币 2,000 万元 资本业务
100.00% 100.00%
山证国际 投资 有限责任 公司 香港
-
港币 1,000 万元 投资业务
100.00% 100.00%
注 1 根据 《深圳 山证资 本管理 合伙企业( 有限 合伙) 合伙 协议》 深圳 山 证为 龙华启 富作为普 通合伙 人与其 全 资子公司 龙华启 富(深圳) 股权
投资基金 管理有 限公司 作 为有限合 伙人共 同出资 的 企业。故 将其作 为子公 司 核算并纳 入合并 财务报 表 范围。
注 2 运城山证 为龙华 启富作 为 有限合伙 人及其 全资子 公 司山证基 金作为 普通合 伙 人和第三 方共同 出资的 企 业。 根据 《运城 山证中 小 企
业创业投 资合伙 企业( 有 限合伙) 合伙协 议》 ， 普通合伙人 转变为有 限合 伙人，或者 有限合伙 人转 变为普通合 伙人，应 当经 全体
合伙人一 致同意 。 因 此， 其他合伙 人无法 达到无 条 件罢免执 行事务 合伙人 的 条件， 故将其 作为子 公司 核算并纳 入合并 财务报 表 范
围。
注 3 山西证券 全资子 公司山 证 国际金控 在 2016 年新 设 全资子公 司山证 国际期 货 、山证国 际资本 和山证 国 际投资。 故将其 作为子 公 司
核算并纳 入合并 财务报 表 范围。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 110 页
2 结构化主 体或通 过受托 经 营等方式 形成控 制权的 经 营实体
本集团根 据 《企业 会计准 则第 33 号—— 合 并财务 报表》(2014) 的规 定， 对 于本集团 同时作 为管理 人 和投资人、 且综合 评估本 集团因持
有投资份额而享有的回报 以及作为结构化主体管理 人的管理人报酬将使本集 团面临可变回报的影响重 大的结构化主体进行了合 并 ( 主
要是资产 管理计 划) 。本 年度本集 团纳入 合并范 围 的结构化 主体参 见附注七、2 。
七 在其他主 体中的 权益
1 在子公司 中的权 益
(1) 企业集团 的构成
(a) 通过设立 或投资 等方式 取 得的子公 司
子公司 名称
注册地 及
营业地 注册资 本 业务性 质 年末实 际出 资额
本公司 持有 权益 比例
本公司 表决 权比 例
是否合 并
直接 间接 直接 间接
中德证 券 北京市 人民 币 100,000 万元 投资银 行业 务 人民 币 100,000 万元
66.70% - 66.70% -
是
格林大 华资 管 上海市 人民 币 10,000 万元 资本管 理业务 人民 币 10,000 万元
- 100.00% - 100.00%
是
龙华启 富 北京市 人民 币 100,000 万元 投资与 资产 管理 人民 币 100,000 万元
100.00% - 100.00% -
是
龙华启 富 (深圳)
股 权投 资基 金
管 理有 限公 司 深圳市 人民 币 2,000 万元 投资与 资产 管理 人民 币 2,000 万元
- 100.00% - 100.00%
是
山证基 金 太原市 人民 币 5,000 万元 投资与 资产 管理 人民 币 12,000 万元
- 100.00% - 100.00%
是 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 111 页
子公司 名称
注册地 及
营业地 注册资 本 业务性 质 年末实 际出 资额
本公司 持有 权益 比例
本公司 表决 权比 例
是否合 并
直接 间接 直接 间接
中小创 投基 金 太原市 人民 币 20,000 万元 投资与 资产 管理 人民 币 20,000 万元
-
50.00%
-
注 1 是
山证资 本管 理 (北京)
有 限公 司 北京市 人民 币 3,000 万元 投资与 资产 管理 人民 币 3,000 万元
- 100.00% - 100.00%
是
北京山 证并 购资 本
投 资合 伙企 业
( 有限 合伙) 北京市 人民 币 21,000 万元 投资与 资产 管理 人民 币 21,000 万元
-
47.62%
-
注 1 是
山证投 资 北京市 人民 币 5,900 万元 投资与 资产 管理 人民 币 5,900 万元
-
49.15%
-
注 1 是
杭州双 子
杭州市 人民 币 3,900 万元 投资与 资产 管理 人民 币 3,900 万元
-
48.72%
-
注 1 是
合盛锦禾 新余市 人民 币 7,156.24 万元 投资与 资产 管理 人民币7,156.24 万元
-
99.30%
-
注 2 是
山证龙 华
北京市 人民 币 15,030 万元
股权投 资
基金管 理 人民 币 15,030 万元
- 80.00% -
注 1
是
深圳山 证 深圳市 人民 币 1,100 万元 股权投 资基 金管 理
- - 100.00% -
注 1 是
运城山 证 运城市 人民 币 20,000 万元 股权投 资基 金管 理 人民 币 10,000 万元
- 30.00% -
注 1 是
山证国 际金 控 香港 港币 50,000 万元 期货合 约交 易 港币 50,000 万元
100.00% - 100.00% -
是
山证国 际期 货 香港 港币 5,000 万元 期货合 约交 易 港币 5,000 万元
- 100.00% - 100.00%
是
山证国 际证 券 香港 港币 30,000 万元 证券交 易 港币 30,000 万元
- 100.00% - 100.00%
是
山证国 际资 管 香港 港币 2,000 万元 资产管 理 港币 2,000 万元
- 100.00% - 100.00%
是
山证国 际资 本 香港 港币 2,000 万元 牌照申 请中 港币 2,000 万元
- 100.00% -- 100.00%
是
山证国 际投 资 香港 港币 1,000 万元 牌照申 请中
- - 100.00% - 100.00%
是
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 112 页
注 1 ：
本公司下属子公司作为中 小创投基金 、北京山证并购资本投资合伙企业 ( 有限合伙) 、山证投资、杭州双子、
山证龙华、运城山证和深 圳山证的普通合伙人全权 管理这七家企业，全权负 责执行合伙企业的合伙事 务，并且本集
团享有的可变回报重大， 能够对上述合伙企业实施 控制，因此将中小创投基 金、山证并购、山证投资 、杭州双子、
山证龙华 、运城 山证和 深 圳山证纳 入合 并 财务报 表 范围。
注 2 ： 根据 《 新余市 合盛锦 禾投 资管理中 心 ( 有限合 伙) 合伙协议》 ， 本 公司之 子 公司山证 基金为 合盛锦 禾 有限合伙 人， 出
资比例 99.30% ，以出资额为限承担亏损；普通合 伙人不享有投资收益，不 承担亏损；因此对其拥有 控制权。同 时
本公司享 有的可 变回报 的 影响重大 ，故将 其纳入 本 公司合并 财务报 表的合 并 范围。
(b) 非同一控 制下企 业合并 取 得的子公 司
子公司名 称
注册地及
营业地 注册资本 业务性质 年末实际 出资额
本公司持 有权益 比例
本公司表 决权比 例
是否合并
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币 58,018 万元 期货经纪 业务 人民币 118,393 万元
100.00% - 100.00% -
是
山证国际 金控 香港 港币 50,000 万元 期货经纪 业务 港币 50,000 万元
100.00% - 100.00% -
是
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 113 页
(2) 重要的非 全资子 公司
子公司名 称
少数股东 的
持股比例
本年
归属于少 数
股东的损 益
本年向少 数
股东宣告
分派的股 利
年末
少数股东
权益余额
中德证券
33.30% 59,238,344 33,300,000 399,525,832
(3) 重要非全 资子公 司的主 要 财务信息
下表列示 了上述 子公司 的 主要财务 信息 ， 这些 子公 司的主要 财务信 息是集 团 内
部交易抵 销前的 金额， 但 是经过了 合并日 公允价 值 以及统一 会计政 策的调 整 ：
中德证券
2016 年度 2015 年度
资产合计
1,542,602,698 1,427,486,805
负债合计
308,825,426 271,602,459
营业收入
740,169,741 769,294,637
净利润
177,892,926 180,931,210
综合收益 总额
177,892,926 180,931,210
经营活动 现金流 量
193,405,003 459,469,556
2 纳入合并 财务报 表范围 的 结构化主 体
结构化主 体名称
2016 年 12 月 31 日
实际持有 份额
格林大华 - 白 羊二号 资 产管理计 划
10,000,000
格林大华 - 晋 金稳健 1 号资产管 理计划
17,000,000
格林大华 - 千 诺对冲 10 号资产管 理计划
5,000,000
格林大华 - 晋 利来 1 号 资产管理 计划
25,400,000
合计
57,400,000
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 114 页
本集团作为上述资产管理 计划管理人考虑对该等结 构化主体是否存在控制， 并基于
本集团作为资产管理人的 决策范围、资产管理计划 其他方的权力和面临的可 变动收
益 风 险 敞 口 等 因 素 来 判 断 本 集 团 作 为 资 产 管 理 计 划 管 理 人 是 主 要 责 任 人 还 是 代 理
人。对于上述纳入合并范 围的资产管理计划，本集 团作为主要责任人身份行 使投资
决策权，且本集团所享有 的总收益在资产管理计划 总收益中占比较大，因此 将其纳
入合并范 围。
于 2016 年 12 月 31 日，上述资产管理计划应付其他持有人的本 金 为 人 民 币
134,600,000 元 (2015 年 12 月 31 日： 人民币 3,605,736,928 元) ，收 益 为人民币
2,228,640 元 (2015 年 12 月 31 日： 人民币 102,170,656 元) ， 分 别在其 他 负债及
应付利息 中列示 。
3 在未纳入 合并财 务报表 范 围的结构 化主体 中的权 益
(1) 在第三方 机构发 起设立 的 结构化主 体中享 有的权 益
本集团通 过直接 持有投 资 而在第三 方机构 发起设 立 的结构化 主体中 享有权 益 。
这些结构 化主体 未纳入 本 集团的合 并财务 报表范 围 ，主要包 括资产 管理计 划 、
信托计划 、 基金 及银行 理 财产品。 这些 结 构化主 体 的性质和 目的主 要是管 理 投
资者的资 产并赚 取管理 费 ，其融资 方式是 向投资 者 发行投资 产品。
截至 2016 年 12 月 31 日 ， 本集团 通过直 接持有 投 资而在第 三方机 构发起 设 立
的结构化主体中享有的 权益在本集团合并资产 负债表中的相关资产负 债项目
及其账面 价值 / 最大 损 失敞口列 示如下 ：
以公允价值
计量且其变动
计入当期损益
的金融资产
可供出售
金融资产 应收款项 合计
资产管理计划
154,199,385 2,312,909 40,000,000 196,512,294
信托计划
- 117,373,600 - 117,373,600
理财产品
54,093,198 - - 54,093,198
基金
29,497,647 14,330,434 - 43,828,081
合计
237,790,230 134,016,943 40,000,000 411,807,173
本集团因 投资上 述资产 管 理计划、 信 托计划、 基金 及银行理 财产品 的最大 损 失
敞口是上 述投资 于资产 负 债表日的 账面价 值。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 115 页
(2) 在本集团 作为发 起人但 未 纳入合并 财务报 表范围 的 结构化主 体中享 有的 权益
本集团发 起设立 的未纳 入 合并财务 报表范 围的结 构 化主体 ， 主要 包括本 集团 发
行的资产 管理计 划及基 金 。 这些 结构化 主体的 性质 和目的主 要是管 理投资 者 的
资产并收 取管理 费， 其融 资方式是 向投资 者发行 投 资产品。 本 集团在 这些未 纳
入合并财务报表范围的 结构化主体中享有的权 益主要包括直接持有投 资或通
过管理这 些结构 化主体 收 取管理费 收入。
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团在 上述资 产管理 计 划及基金 中直接 持有投 资 而
在合并资 产负债 表中反 映 的资产账 面价值 金额共 计 人民币 844,567,179 元。
其中人民币 214,757,399 元分类为可 供出 售 金融 资产，人 民币 629,809,780
元分类为 以公允 价值计 量 且其变动 计入当 期损益 的 金融资产 。 上 述资产 管理 计
划及基金 投资的 最大损 失 敞口与其 账面价 值相近 。
于 2016 年 12 月 31 日， 本集团发 起设立 但未纳 入 本集团合 并财务 报表范 围 的
结构化主 体的受 托资产 总 额为人民 币 30,484,808,273 元 (2015 年 12 月 13
日：人民 币 10,012,563,431 元) 。
2016 年 度 ， 本 集 团 自 上 述 结 构 化 主 体 获 取 的 管 理 费 收 入 为 人 民 币
101,354,551 元 (2015 年 ：人民币 15,022,414 元) 。
八 分部报 告
本集团根 据内部 组织结 构 、 管理要求 及内部 报告制 度确定了 证券经 纪业务 分 部、 投资银 行
业务分部、 自营投 资业务 分部、 受托 资产管 理业务 分部以及 商品及 金融期 货 经纪业务 分部
共五个报 告分部。 每 个报 告分部为 单独的 业务分 部 ， 提供不同 的劳务， 由 于 每个分部 需要
不同的技 术及市 场策略 而 需要进行 单独的 管理。 本 集团管理 层将会 定期审 阅 不同分部 的财
务信息以 决定向 其配置 资 源、评价 业绩。
本集团五 个分部 业务介 绍 如下：
- 证券经纪 业务分 部
该分部为 个人以 及机构 客 户提供代 理买卖 证券服 务 。
- 投资银行 业务分 部
该分部业 务包括 股票承 销 业务、债 券 承销 业务、 场 外市场业 务及收 购兼并 业 务等。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 116 页
- 自营投资 业务分 部
该 分 部运 用 自有 资 金， 从事 证 券投 资 、未 上 市股 权、 债 权、 收 益权 投 资等 投资 活 动 ，
并持有相 关金融 资产。
- 受托资产 管理业 务分部
该分部对 委托人 的资产 进 行管理， 并开展 基金管 理 和销售， 以及专 户资产 管 理业务。
- 期货经纪 业务分 部
该分部为 个人以 及机构 客 户提供期 货经纪 服务。
编制分部 报告所 采用的 会 计政策与 编制本 集团财 务 报表所采 用的会 计政策 一 致。
分部间转 移价格 参照向 第 三方销售 所采用 的价格 确 定。
资产根据 分部的 经营以 及 资产的所 在位置 进行分 配 ， 负债根 据 分部的 经营进 行分配， 间 接
归属于各 分部的 费用按 照 收入比例 在分部 之间进 行 分配。
本集团在 中国内 地和香 港 地区提供 服务， 全 部的对 外交易收 入均来 源于中 国 内地和香 港地
区，本集 团金融 资产及 递 延所得税 资产之 外的非 流 动资产均 位于中 国内地 和 香港地区 。
由于本集 团业务 并不向 特 定客户开 展，因 此不存 在 对单一客 户的重 大依存 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 117 页
下 述披露的 本集团 各个报告 分部的信 息是本 集团管理 层在计量 报告分 部利润 ( 亏损) 、 资产和 负债时运 用了下列 数据， 或者未运 用下列数 据
但定期提 供给本 集团管 理 层的：
(a) 2016 年度及 2016 年 12 月 31 日分部 信息
证券经纪 业务 投资银行 业务 自营投资 业务
受托资产
管理业务 期货经纪 业务 未分配的 金额 分部间抵 销 合计
对外交易 收入
844,714,986 781,483,787 500,317,359 77,451,913 136,992,531 4,664,543 - 2,345,625,119
其中：手 续费收 入
532,496,584 735,096,212 (2,281,341) 95,066,031 123,188,137 - - 1,483,565,623
利息净收 入
310,626,069 39,226,539 (73,100,954) (15,909,252) 12,589,467 (7,234,711) - 266,197,158
投资收益
- 7,914,251 407,597,350 6,771,116 - - - 422,282,717
公允价值 变动收 益
- - (124,048,188) (8,475,982) - 4,199,385 - (128,324,785)
其他
1,592,333 (753,215) 292,150,492 - 1,214,927 7,699,869 - 301,904,406
分部间交 易收入
4,430,280 9,835,419 35,259,481 7,113,523 (1,087,761) - (55,550,942) -
其中：手 续费收 入
4,425,235 9,835,419 - 13,004,843 6,980 - (27,272,477) -
投资收益
- - 35,259,481 - - - (35,259,481) -
公允价值 变动损 益
- - - - - - - -
利息净收 入
5,045 - - (5,891,320) (1,094,741) - 6,981,016 -
其他
- - - - - - - -
折旧费和 摊销费
(48,193,872) (5,309,290) (2,597,412) (1,708,103) (13,182,897) (4,452,182) (1,953,479) (77,397,235)
资产减值 损失
(13,000,749) (500,000) - - - - - (13,500,749)
营业支出
(496,584,702) (507,030,807) (350,854,661) (44,990,635) (188,754,989) (85,954,386) 27,389,997 (1,646,780,183)
利润 / ( 亏损) 总额
352,560,565 285,937,331 146,361,231 39,574,801 (34,900,146) (53,720,881) (28,160,945) 707,651,956
所得税费 用
(51,653,025) (76,665,112) (23,797,486) (25,591,288) (11,455,433) 9,517,197 (430,790) (180,075,937)
净利润 / (亏损)
300,907,540 209,272,219 122,563,745 13,983,513 (46,355,579) (44,203,684) (28,591,735) 527,576,019
资产总额
14,405,140,684 1,549,222,142 25,215,794,368 27,668,979 4,880,577,104 5,062,781,876 (3,083,507,008) 48,057,678,145
负债总额
11,516,959,410 311,724,092 12,988,601,835 8,430,809 3,864,173,537 6,624,531,300 (286,652,142) 35,027,768,841
折旧费、 摊销费 和资产 减值损 失
以外 的其他 非现金 费用
- - - - 5,895,511 - - 5,895,511
长期股权 投资以 外的其 他非流 动
资产 增加额
(5,711,560) 10,836,424 (2,216,607) (49,471,917) 21,634,156 61,390,934 47,363,631 83,825,061 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 118 页
(b) 2015 年度及 2015 年 12 月 31 日分部 信息
证券经纪 业务 投资银行 业务 自营投资 业务
受托资产
管理业务 期货经纪 业务 未分配的 金额 分部间抵 销 合计
对外交易 收入
2,025,547,268 746,548,170 820,015,644 68,153,377 226,353,977 (48,118,112) - 3,838,500,324
其中：手 续费收 入
1,738,137,114 703,111,244 - 38,395,884 128,075,545 - - 2,607,719,787
利息净收 入
286,146,455 43,629,389 79,599,484 (101,667,272) 98,278,432 (55,555,547) - 350,430,941
投资收益
- - 530,144,298 122,948,783 - - - 653,093,081
公允价值 变动收 益
- - 71,688,711 8,475,982 - - - 80,164,693
其他
1,263,699 (192,463) 138,583,151 - - 7,437,435 - 147,091,822
分部间交 易收入
3,691,256 63,786,467 (2,739,587) 238,141,361 - - (302,879,497) -
其中：手 续费收 入
3,691,256 65,733,356 - 31,269,553 - - (100,694,165) -
投资收益
- - (2,568,587) - - - 2,568,587 -
公允价值 变动损 益
- - (171,000) - - - 171,000 -
利息净收 入
- (2,206,629) - 206,871,808 - - (204,665,179) -
其他
- 259,740 - - - - (259,740) -
折旧费和 摊销费
(47,080,890) (6,650,498) (3,063,918) (2,042,612) (13,449,777) (5,306,106) (2,474,643) (80,068,444)
资产减值 损失
(3,631,746) (200,000) - - - - - (3,831,746)
营业支出
(737,064,928) (546,541,836) (204,292,086) (89,148,369) (205,412,576) (100,563,496) 41,545,407 (1,841,477,884)
利润 / ( 亏损) 总额
1,327,120,767 270,067,763 565,116,498 217,146,251 45,678,256 (159,811,243) (261,334,090) 2,003,984,202
所得税费 用
(301,099,652) (71,188,962) (126,334,549) (49,266,549) (14,731,178) 31,975,176 8,030,751 (522,614,963)
净利润 / (亏损)
1,026,021,115 198,878,801 438,781,949 167,879,702 30,947,078 (127,836,067) (253,303,339) 1,481,369,239
资产总额
20,365,652,459 1,434,845,120 16,823,189,600 4,593,826,754 4,412,330,553 3,596,558,276 (3,045,753,751) 48,180,649,011
负债总额
14,692,467,340 276,710,971 2,051,860,436 45,449,901 3,655,604,613 10,572,703,624 3,664,592,989 34,959,389,874
折旧费、 摊销费 和资产 减值损 失
以外 的其他 非现金 费用
- - - - 6,219,962 - - 6,219,962
长期股权 投资以 外的其 他非流 动
资产 减少额
17,334,029 (13,058,040) 157,192 51,912,732 (15,467,877) 2,554,136 (47,138,630) (3,706,458)
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 119 页
九 关联方及 关联交 易
1 第一大股 东
公司名称 注册地 业务性质 注册资本
母公司
对本公司的
持股比例
母公司
对本公司的
表决权比例
本公司
最终控制方
山西金控 山西省 投资 1,064,670 万元
30.42% 30.42%
山西省财政厅
本公司第 一大股 东的变 动 情况参见 附注一 。
于 2016 年 12 月 31 日，山西金 控持有 本公司 股 权比例为 30.42% ， 山西 国信不再
持 有 本 公 司 的 股 权 。 (2015 年 12 月 31 日 ： 山 西 国 信 持 有 本 公 司 股 权 比 例 为
34.16%) 。
于 2016 年 12 月 31 日 ， 山西金控 所属子 公司山 西 信托股份 有限公 司 ( 以下 简称 “山
西信托”) 持 有本公 司股 权比例为 0.42% (2015 年 12 月 31 日：0.47%) ，山西金
控 及 所 属 子 公 司 合 计 持 有 本 公 司 股 权 比 例 为 30.84% (2015 年 12 月 31 日：
34.63%) 。
2 本公司的 子公司 情况
本集团子 公司的 情况参 见 附注七、1 。
3 其他关联 方情况
(1) 持有本公 司 5% 以上 ( 含 5%) 股 份的其 他股东
作为关联 方的持 本公司 5% 以上 ( 含 5%) 股 份的 其他股东 名称及 持股情 况 列
示如下：
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
股份 持股比例 股份 持股 比例
太原钢铁 ( 集团) 有 限公司
( 统一社 会信用 代码 –
91140000110114391W)
( 以下 简称 “太 钢集 团”)
282,605,635 9.99% 316,925,854 12.58%
山西国际 电力集 团有限 公司
( 统一社 会信用 代码 –
91140000110011587H)
( 以下 简称 “山 西国 电”)
199,268,856 7.04% 234,569,715 9.31% 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 120 页
(2) 其他关联 方
关联方 名称 与本集 团的 关系 统一社 会信 用代 码
成为关 联方 的
起始日 期
山西信 托 公司股 东
140000100097635
2002 年 4 月
山西国 际贸 易中 心有 限公 司
( 以下 简称 “山 西国 贸”)
受山西 金控 控制
140000100095947
2006 年 4 月
山西国 际贸 易中 心有 限公 司国 贸大 饭 店
( 以下 简称 “国 贸饭 店”)
受山西 金控 控制
140000106060425
2006 年 4 月
上海万 方投 资管 理有 限公 司
( 以下 简称 “上 海万 方”)
受山西 金控 控制
310115000583285
2006 年 12 月
山西博 爱医 院
由山西 金控 子公
司出资
121400001100486977
1996 年 9 月
山西省 小额 再贷 款股 份有 限公 司
( 以下 简称 “小 额再 贷款 ”)
受山西 金控 控制
91140000MA0GRQ4N3W
2016 年 1 月
中合盛 资本 管理 有限 公司
( 以下 简称 ”中 合盛 ”)
受山西 金控 控制
91310000324685827H
2014 年 12 月
山西省 国有 投融 资管 理有 限公 司
( 以下 简称 ”国 有投 融资 ”)
受山西 金控 控制
91140000MA0GWE9U7R
2016 年 9 月
山西国 信医 疗健 康 投 资管 理有 限公 司
( 以下 简称 ”国 信医 投”)
受山西 金控 控制
91140000MA0GXBEP5X
2016 年 10 月
山西环 境能 源交 易中 心有 限公 司
( 以下 简称 “环 境能 源交 易中 心”)
受山西 金控 控制
911401005953393879
2016 年 1 月
山西国 贸物 业管 理有 限公 司
( 以下 简称 “国 贸物 业”)
受山西 金控 控制
140100103034894
2003 年 7 月
山西光 信地 产有 限公 司
( 以下 简称 “山 西光 信地 产”)
受山西 金控 控制
91140000-
6020013268
2011 年 5 月
山西国 信 受山西 金控 控制
91140000110015385W
1999 年 7 月
山西国 信融 资再 担保
有 限公 司( 以下 简称 “山 西再 担保 ”)
受山西 金控 控制
91140000-
719898771A
2012 年 7 月
山西股 权交 易中 心有 限公 司
( 以下 简称 “山 西股 权”)
受山西 金控 控制
911400000-
870504481
2013 年 8 月
山西省 产权 交易 中心 股份 有限 公司
( 以下 简称 “山 西产 权”)
受山西 金控 控制
91140000-
715930180P
2011 年 5 月
山西省 金融 资产 交易 中心 有限 公司
( 以下 简称 “晋 金所 ”)
受山西 金控 控制
911400000-
680208332
2013 年 5 月
汇丰晋 信基 金管 理有 限公 司
受山西 金控 子公
司共同 控制
310000400446730
2005 年 1 月
山西太 钢投 资有 限公 司
( 以下 简称 “太 钢投 资”)
受太钢 集团 控制
91140000-
701013840F
2007 年 12 月
太钢集 团财 务有 限公 司
( 以下 简称 “太 钢财 务”)
受太钢 集团 控制
140000110112075
2013 年 1 月
长治市 行政 事业 单位
国 有资 产管 理中 心
( 以下 简称 “长 治国 资”)
本公司 监事 任职
企业
110760617
( 组织 机构 代码)
2004 年 10 月
吕梁市 国有 资产 投资 集团 公司
( 以下 简称 “吕 梁国 投”)
本公司 监事 任职
企业
141100011200927
2009 年 1 月
山西杏 花村 汾酒 集团
有 限责 任公 司
( 以下 简称 “山 西汾 酒”)
本公司 监事 任职
企业
110760617
( 组织 机构 代码)
2011 年 5 月
山西省 科技 基金 发展 总公 司
( 以下 简称 “科 技基 金”)
本公司 监事 任职
企业
9114000011003165XP
2007 年 4 月 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 121 页
4 关联交易 及关联 方款项 余 额情况
(a) 定价政策
本集团与 关联方 的交易 主 要参考市 场价格 经双方 协 商后确定 。
(b) 预付款项
2016 年
12 月 31 日
占预付款项
总额比例
2015 年
12 月 31 日
占预付款项
总额比例
山西光信地产
42,253,000 66.43% 42,253,000 65.88%
(c) 代理买卖 证券
(1) 代理买卖 证券款 余额
2016 年
12 月 31 日
占代理买卖
证券款比例
2015 年
12 月 31 日
占代理买卖
证券款比例
太钢财务
53,299,263 0.47% - -
山西信托
13,778,342 0.12% 17,858,076 0.11%
山西国电
13,567,988 0.12% 69,864 0.01%
山西产权
8,527,998 0.07% - -
太钢投资
61,082 0.01% 5,095,481 0.03%
上海万方
57,733 0.01% 156 0.01%
山西再担保
10,611 0.01% 2,520 0.01%
山西国信
9,814 0.01% - -
吕梁国投
7,351 0.01% - -
太钢集团
6,469 0.01% - -
山西博爱医院
1,747 0.01% - -
山西汾酒
809 0.01% 12,371 0.01%
长治国资
500 0.01% 178,854 0.01%
科技基金
177 0.01% - -
合计
89,329,884 0.88% 23,217,322 0.19%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 122 页
(2) 手续费及 佣金净 收入 – 经纪业务 手续费 及佣金 净 收入
2016 年
占手续费及
佣金净收入
比例 2015 年
占手续费及
佣金净收入
比例
山西信托
443,131 0.03% 455,877 0.02%
山西国电
392,766 0.03% 476,169 0.02%
太钢集团
116,535 0.01%
1,332,306 0.05%
长治国资
109,639 0.01% 641,484 0.02%
科技基金
30,362 0.01% - -
太钢投资
27,700 0.01% 641,360 0.02%
山西汾酒
2,980 0.01% 33,501 0.01%
上海万方
1,425 0.01% - -
合计
1,124,538 0.12% 3,580,697 0.14%
(3) 利息支出
2016 年
占利息支出
比例 2015 年
占利息支出
比例
山西信托
145,257 0.02% 169,461 0.02%
山西国电
73,126 0.01% 113,710 0.01%
太钢投资
25,919 0.01% 113,143 0.01%
太钢财务
12,510 0.01% - -
太钢集团
6,592 0.01% 27,789 0.01%
长治国资
6,294 0.01% 61,287 0.01%
山西再担保
6,121 0.01% 3,941 0.01%
吕梁国投
2,617 0.01% - -
山西博爱医院
2,518 0.01% - -
山西产权
1,096 0.01% - -
山西汾酒
809 0.01% 12,371 0.01%
上海万方
584 0.01% 1 0.01%
科技基金
250 0.01% - -
山西国信
30 0.01% - -
合计
283,723 0.15% 501,703 0.09%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 123 页
(d) 手续费及 佣金净 收入
2016 年
12 月 31 日
占手续费及
佣金净收入
比例
2015 年
12 月 31 日
占手续费及
佣金净收入
比例
山西国电
18,868 0.01% - -
山西金控
47,170 0.01% - -
合计
66,038 0.02% - -
(e) 代销汇丰 晋信基 金管理 有 限公司管 理的基 金及 出 租 交易单元
(1) 应收手续 费及佣 金收入
2016 年
12 月 31 日
占应收款项
总额比例
2015 年
12 月 31 日
占应收款项
总额比例
应收出租交易
席位及基金
销售手续费
14,592 0.01% 92,455 0.04%
(2) 手续费及 佣金净 收入
2016 年
占手续费及
佣金净收入
比例 2015 年
占手续费及
佣金净收入
比例
代销开放式基金
手续费收入
- - 188,563 0.01%
(f) 国贸物业
(1) 向国贸物 业支付 物业管 理 费
2016 年
占租赁费及
物业费用
比例 2015 年
占租赁费及
物业费用
比例
物业管理费
4,302,390 3.64% 3,982,330 3.57%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 124 页
(g) 山西国贸 房屋租 赁、物 业 管理及机 房托管
(1) 向山西国 贸支付 房屋租 赁 费、物业 管理费 及机房 托 管费
2016 年
占租赁费及
物业费用和
系统运转
及维护费
合计比例 2015 年
占租赁费及
物业费用和
系统运转
及维护费
合计比例
房屋租赁费、
物业管理费
及机房托管费
13,275,672 9.07% 15,182,981 10.61%
(2) 应付山西 国贸房 屋租赁 费 、物业管 理费及 机房托 管 费
2016 年
12 月 31 日
占其他应付款
比例
2015 年
12 月 31 日
占其他应付款
比例
房屋租赁费、
物业管理费
及机房托管费
- - 4,677,755 1.22%
(3) 预付山西 国贸机 房租赁 费
2016 年
12 月 31 日
占预付款项
比例
2015 年
12 月 31 日
占预付款项
比例
预付款项
150,668 0.24% - -
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 125 页
(h) 支付的会 议费及 营销费 用
2016 年
占营销
及管理费
及办公及后勤
费用合计比例 2015 年
占营销
及管理费
及办公及后勤
费用合计比例
国贸饭店
921,706 0.80% 710,349 0.64%
中合盛
1,340,960 1.17% - -
合计
2,262,666 1.97% 710,349 0.64%
(i)
收益凭证 交易
(1) 应付短期 融资款
2016 年
12 月 31 日
占应付短期
融资款比例
2015 年
12 月 31 日
占应付短期
融资款比例
山西国信
75,000,000 1.56% - -
山西股权
32,000,000 0.67% - -
中合盛
20,000,000 0.42% - -
国有投融资
10,000,000 0.21% - -
国信医投
7,000,000 0.15% - -
环境能源
交易中心
700,000 0.01% - -
太钢财务
- - 400,000,000 11.40%
合计
144,700,000 3.02% 400,000,000 11.40%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 126 页
(2) 应付利息
2016 年
12 月 31 日
占应付利息
比例
2015 年
12 月 31 日
占应付利息
比例
山西国信
714,658 0.53% - -
山西股权
225,721 0.17% - -
中合盛
110,740 0.08% - -
国有投融资
101,726 0.08% - -
国信医投
73,011 0.05% - -
环境能源交易
中心
759 0.01% - -
太钢财务
- - 2,130,411 0.56%
合计
1,226,615 0.92% 2,130,411 0.56%
(3) 利息支出
2016 年
占利息支出
合计比例 2015 年
占利息支出
合计比例
太钢财务
8,858,082 1.27% 6,932,603 0.63%
山西股权
506,485 0.07% - -
山西博爱医院
387,107 0.06% - -
长治国资
195,873 0.03% 75,705 0.01%
小额再贷款
63,777 0.01% - -
上海万方
58,493 0.01% - -
山西国信
38,630 0.01% 4,909,110 0.44%
环境能源交易
中心
21,890 0.01% - -
国有投融资
15,452 0.01% - -
山西产权
10,356 0.01% - -
国信医投
9,014 0.01% - -
中合盛
7,726 0.01% - -
山西光信地产
- - 8,764,800 0.79%
合计
10,172,885 1.51% 20,682,218 1.87%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 127 页
(j) 购买山西 信托发 行的信 托 计划
(1) 可供出售 金融资 产
2016 年
12 月 31 日
占可供出售
金融资产
总额比例
2015 年
12 月 31 日
占可供出售
金融资产
总额比例
山西信托
67,373,600 9.99% -
-
(2) 应收利息
2016 年
12 月 31 日
占应收利息
总额比例
2015 年
12 月 31 日
占应收利息
总额比例
山西信托
3,407,823 0.99% -
-
(3) 投资收益
2016 年
占投资收益
合计比例 2015 年
占投资收益
合计比例
山西信托
6,621,978 1.57% -
-
(k) 向山西省 金融资 产交易 中 心支付的 借款利 息
2016 年
占利息支出
合计比例 2015 年
占利息支出
合计比例
晋金所
3,820,678 0.48% - -
(l) 其他应收 款
2016 年
12 月 31 日
占其他应收款
总额比例
2015 年
12 月 31 日
占其他应收款
总额比例
山西国贸
694,794 0.15% 871,896 2.79%
中合盛
- - 126,733 0.41%
山西股权
- - 35,556 0.11%
合计
694,794 0.15% 1,034,185 3.31%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 128 页
(m) 其他应付 款
2016 年
12 月 31 日
占其他应付款
总额比例
2015 年
12 月 31 日
占其他应付款
总额比例
山西汾酒
75,000 0.01% - -
(n) 关联方认 购纳入 合并范 围 的结构化 主体的 情况
(1) 应付利息 - 应 付结构 化 主体优先 级受益 人收益
2016 年
12 月 31 日
占应付利息
比例
2015 年
12 月 31 日
占应付利息
比例
山西再担保
- - 1,704,000 0.45%
山西股权
- - 1,080,000 0.28%
晋金所
- - 69,041 0.02%
山西产权
- - 5,000 0.01%
合计
- - 2,858,041 0.76%
(2) 其他应付 款 - 应付结 构 化主体优 先级受 益人款 项
2016 年
12 月 31 日
占其他应付款
比例
2015 年
12 月 31 日
占其他应付款
比例
山西再担保
- - 32,400,000 8.42%
山西股权
- - 20,000,000 5.20%
晋金所
- - 12,000,000 3.12%
山西产权
- - 1,000,000 0.26%
合计
- - 65,400,000 17.00%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 129 页
(3) 利息支出 - 结 构化主 体 优先级受 益人利 息支出
2016 年
占利息支出
合计比例
2015 年
占利息支出
合计比例
太钢财务
20,935,014 2.64% - -
山西再担保
2,068,723 0.26% 1,704,000 0.15%
长治国资
323,384 0.04% - -
山西产权
66,542 0.01% 5,000 0.01%
山西股权
- - 1,080,000 0.10%
晋金所
- - 69,041 0.01%
合计
23,393,663 2.95% 2,858,041 0.27%
(o) 高级管理 人员薪 酬
参见附注 五、22 。
十 与金融工 具相关 的风险
本集团在 日常活 动中面 临 各种金融 工具的 风险， 主 要包括：
- 信用风险
- 流动性风 险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格 风险。
下文主要 论述上 述风险 敞 口及其形 成原因 以及在 本 年发生的 变化、 风 险管理 目标、 政策 和
程序以及 计量风 险的方 法 及其在本 年发生 的变化 等 。
本集 团从 事风险 管理的 目 标是在风 险和收 益之间 取 得适当的 平衡， 力 求降低 金融风险 对本
集团财务 业绩的 不利影 响 。 基于该风 险管理 目标， 本集团已 制定风 险管理 政 策以辨别 和分
析本集团 所面临 的风险， 设定适当 的风险 可接受 水 平并设计 相应的 内部控 制 程序， 以监 控
本集团的 风险水 平。 本集 团会定期 审阅这 些风险 管 理政策及 有关内 部控制 系 统， 以适应 市
场情况或 本集团 经营活 动 的改变。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 130 页
1 信用风险
信用风险 ，是指 金融工 具 的一方不 能履行 义务， 造 成另一方 发生财 务损失 的 风险 。
本集团的信用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务 ( 主要包括融资融券 、约定
购回式证 券以及 股票质 押 式回购业 务) 以及自 营固 定收益业 务等领 域。
本集团除 现金以 外的货 币 资金主要 存放于 国有商 业 银行或大 型股份 制商业 银 行， 结
算备付金 存放在 中国证 券 登记结算 有限责 任公司 ， 现金及现 金等价 物面临 的 信用 风
险相对较 低。
本集团经 纪业务 所产生 的 信用风险 包括代 理客户 买 卖证券及 进行期 货交易 ， 若本 集
团没有提 前要求 客户依 法 缴足交易 保证金 ， 在结 算 当日客户 的资金 不足以 支 付交 易
所需的情 况下 ， 或客 户资 金由于其 他原因 出现缺 口 ， 本集 团有责 任代客 户进 行结算
而造成信 用损失 。 为 了控 制经纪业 务产生 的信用 风 险， 本 集团代 理客户 进行 证券交
易均以全 额保证 金结算 方 式进行风 险规避 ； 代理 客 户进行期 货交易 通过严 格 筛选 客
户、逐日 盯市来 控制信 用 风险。
对于融资 业务所 产生的 信 用风险 ， 本集 团制定 了融 资融券 、 约定 购回式 证券 以及股
票质押式 回购业 务的授 信 审批、 维持担 保比例 等一 系列制度 。 本 集团采 用分 级授权
审批的方 式， 严格对 融资 融券、 约定购 回式证 券以 及股票质 押式回 购客户 进 行授信
额度审批 ； 同时 对客户 维 持担保比 例、 履 约担保 比 例等指标 进行实 时监控 ， 必要 时
将采取强 制平仓 、违约 处 置等措施 。
为了控制 自营业 务产生 的 信用风险 ， 本集 团在银 行 间市场和 交易所 市场进 行 的交 易
均与中央 债券登 记结算 有 限公司、 上海清 算所以 及 中国证券 登记结 算有限 责 任公 司
完成证券 结算交 收和款 项 清算， 因此违 约风险 发生 的可能性 极小 ； 在进 行市 场交易
前均对交 易对手 进行信 用 评估， 并选择 信用等 级良 好的对手 方进行 交易 ， 以 控制相
应的信用 风险 。 本集 团建 立了完善 的信用 风险管 理 流程， 通过对 投资品 种信 用等级
评估来控 制证券 发行人 的 信用风险 ， 且 通过分 散化 投资等策 略以分 散信用 风 险。 本
集团债券 投资的 信用评 级 情况按 《中国 人民银 行信 用评级管 理指导 意见 》 设 定的标
准统计及 汇总。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 131 页
下表列示 了于资 产负债 表 日本集团 债券投 资的信 用 评级情况 。 其 中， 未 评级 的债券
投资主要 包括私 募债。
2016 年 2015 年
A-1 1,032,503,550 -
AA- 50,000,000 -
AA 2,995,369,685 89,338,270
AA+ 1,857,985,720 69,338,946
AAA 795,145,455 -
未评级
3,345,526,870 94,152,000
合计
10,076,531,280 252,829,216
在不考虑担保物或其他信 用增级措施的情况下，于 资产负债表日最大信用风 险敞口
是指金融 资产扣 除减值 准 备后的账 面价值。 本集团 最大信用 风险敞 口金额 列 示如下：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
货币资金
13,807,742,260 19,431,516,763
结算备付 金
3,091,304,646 7,579,827,210
融出资金
5,380,004,581 6,847,519,483
以公允价 值计量 且其变 动 计入当期
损益 的金融 资产
10,222,560,667 112,979,580
买入返售 金融资 产
6,406,767,398 3,596,206,386
应收账款
329,026,734 261,231,643
应收利息
343,408,947 132,466,256
存出保证 金
2,067,581,176 1,988,576,092
可供出售 金融资 产
674,298,035 1,029,887,216
其他金融 资产
473,723,936 22,771,572
最大信用 风险敞 口合计
42,796,418,380 41,002,982,201
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 132 页
2 流动性风 险
流动性风 险， 是 指企业 在 履行以 交 付现金 或其他 金 融资产的 方式结 算的义 务 时发 生
资金短缺 的风险 。 由 于本 集团的流 动资产 绝大部 分 为现金及 银行存 款， 因此 具有能
于到期日 应付可 预见的 融 资承诺或 资金被 客户提 取 的需求。
本集团内 各子公 司负责 其 自身的现 金流量 预测。 本 公司财务 部门在 汇总各 子 公司 现
金流量预 测的基 础上 ， 在 集团层面 持续监 控短期 和 长期的资 金需求 ， 以 确保 维持充
裕的现金 储备和 可供随 时 变现的有 价证券 ， 以满 足 日常营运 以及偿 付有关 到 期债 务
的资金需 求。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 133 页
本集团于 资产负 债表日 的 金融负债 按未折 现的合 同 现金流量 ( 包 括按合 同利 率 ( 如 果是浮 动利率 则按 12 月 31 日的现行利率) 计算的利
息) 的 剩余合 约期限 或被 要求支付 的最早 日期分 析 如下：
2016 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月 至 3 个月 3 个月 至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计
资产负债 表日
账面价值
金融负债
应付短期 融资券
- (794,350,970) (2,028,074,422) (2,030,448,082) - - (4,852,873,474) (4,806,760,000)
拆入资金
- (500,250,000) (2,513,958,333) - - - (3,014,208,333) (3,000,000,000)
以公允价 值计量 且
其变动计 入当期
损益的金 融负债
- - - (219,821,850) - - (219,821,850) (219,821,850)
卖出回购 金融资 产
- (9,746,885,567) (1,632,932,384) (1,363,592,656) - - (12,743,410,607) (12,644,943,567)
代理买卖 证券款
(11,381,266,003) - - - - - (11,381,266,003) (11,381,266,003)
应付债券
- - - (1,031,854,069) (788,814,244) - (1,820,668,313) (1,697,801,993)
应付款项
(35,055,849) - - - - - (35,055,849) (35,055,849)
其他负债 ( 金融 负债)
(453,355,234) - (125,049,600) (49,600,000) - - (628,004,834) (628,004,834)
金融负债 合计
(11,869,677,086) (11,041,486,537) (6,300,014,739) (4,695,316,657) (788,814,244) - (34,695,309,263) (34,413,654,096)
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 134 页
2015 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月 至 3 个月 3 个月 至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计
资产负债 表日
账面价值
金融负债
应付短期 融资券
- (1,460,358,576) (1,158,685,887) (915,262,466) - - (3,534,306,929) (3,508,940,000)
拆入资金
- - - (1,964,574,875) - - (1,964,574,875) (1,915,000,000)
卖出回购 金融资 产
- (1,500,850,685) - (234,128,658) - - (1,734,979,343) (1,730,000,000)
代理买卖 证券款
(15,803,811,645) - - - - - (15,803,811,645) (15,803,811,645)
应付债券
- - - (1,049,427,488) (6,791,905,145) - (7,841,332,633) (6,989,427,775)
应付款项
(37,212,541) - - - - - (37,212,541) (37,212,541)
其他负债 ( 金融 负债)
(407,509,774) (672,596,815) (1,116,699,011) (1,889,581,365) - - (4,086,386,965) (3,990,746,702)
金融负债 合计
(16,248,533,960) (3,633,806,076) (2,275,384,898) (6,052,974,852) (6,791,905,145) - (35,002,604,931) (33,975,138,663)
保持资产 和负债 到期日 结 构的匹配 以及有 效控制 匹 配差异对 本集团 的管理 极 为重要。 由于业 务具有 不 确定的期 限和不 同的类 别 ， 证券 公
司很少能 保持资 产和负 债 项目的完 全匹配 。未匹 配 的头寸可 能会提 高收益 ， 但同时也 增大了 损失的 风 险。
资产和负 债项目 到期日 结 构的匹配 情况和 证券公 司 对到期负 债以可 接受成 本 进行替换 的能力 都是评 价 证券公司 流动风 险的重 要 因素。
3 利率风险
固定利率 和浮动 利率的 带 息金融工 具分别 使本集 团 面临公允 价值利 率风险 及 现金流量 利率风 险。 本集 团根据市 场环境 来决定 固 定利率与
浮动利率 工具的 比例， 并 通过定期 审阅与 监察维 持 适当的固 定利率 和浮动 利 率工具组 合。
(1)
利率重定 价风险
本集团的 利率重 定价风 险 主要来自 生息资 产和付 息 负债结构 不匹配 的风险 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 135 页
下表列示 资产 负 债表日 本 集团金融 资产与 负债按 预 计下一个 重新定 价日期 ( 或到期日 ，以较 早者为 准) 的分 析：
2016 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月 至 3 个月 3 个月 至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金
12,544,143,176 1,093,601,888 170,000,000 - - - 13,807,745,064
结算备付 金
3,091,304,646 - - - - - 3,091,304,646
融出资金
323,778,547 745,257,907 4,310,968,127 - - - 5,380,004,581
以公允价 值计量 且
其 变 动计入 当期
损益 的金融 资产
138,854,241 227,846,025 9,241,792,340 - - 1,243,829,465 10,852,322,071
买入返售 金融资 产
4,047,457,395 1,925,052,419 244,161,187 190,096,397 - - 6,406,767,398
应收款项
100,000,000 - 115,000,000 75,000,000 - 39,026,734 329,026,734
存出保证 金
2,067,581,176 - - - - - 2,067,581,176
可供出售 金融资 产
38,312,907 232,548,820 133,700,845 471,190,370 7,430,700 3,123,258,950 4,006,442,592
其他资产 ( 金融 资产)
- - 507,748 - - 473,216,188 473,723,936
金融资产 合计
22,351,432,088 4,224,307,059 14,216,130,247 736,286,767 7,430,700 4,879,331,337 46,414,918,198
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
金融负债
应付短期 融资券
(793,210,000) (2,013,550,000) (2,000,000,000) - - - (4,806,760,000)
拆入资金
(500,000,000) (2,500,000,000) - - - - (3,000,000,000)
以公允价 值计量 且
其 变 动计入 当期
损益 的金融 负债
- - (219,821,850) - - - (219,821,850)
卖出回购 金融资 产款
(9,724,943,567) (1,620,000,000) (1,300,000,000) - - - (12,644,943,567)
代理买卖 证券款
(8,307,778,440) - - - - (3,073,487,563) (11,381,266,003)
应付款项
- - - - - (35,055,849) (35,055,849)
应付债券
- - (998,614,348) (699,187,645) - - (1,697,801,993)
其他负债 ( 金融 负债)
- (85,000,000) (49,600,000) - - (493,404,834) (628,004,834)
金融负债 合计
(19,325,932,007) (6,218,550,000) (4,568,036,198) (699,187,645) - (3,601,948,246) (34,413,654,096)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感 度敞口 总 计
3,025,500,081 (1,994,242,941) 9,648,094,049 37,099,122 7,430,700 1,277,383,091 12,001,264,102
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 136 页
下表列示 资产负 债表日 本 集团金融 资产与 负债按 预 计下一个 重新定 价日期 ( 或到期日 ，以较 早者为 准) 的分 析 ( 续) ：
2015 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月 至 3 个月 3 个月 至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金
18,332,645,563 928,878,594 170,000,000 - - - 19,431,524,157
结算备付 金
7,579,827,210 - - - - - 7,579,827,210
融出资金
- 5,728,379,976 1,119,139,507 - - - 6,847,519,483
以公允价 值计量 且
其 变 动计入 当期
损益 的金融 资产
18,827,582 652,000 86,000,000 7,500,000 - 1,911,159,475 2,024,139,057
买入返售 金融资 产
1,208,950,000 464,691,829 1,822,564,557 100,000,000 - - 3,596,206,386
应收款项
77,143,871 100,000,000 - 40,000,000 - 44,087,772 261,231,643
存出保证 金
1,988,576,092 - - - - - 1,988,576,092
可供出售 金融资 产
43,340,347 - 130,314,361 179,126,217 5,123,500 4,911,975,827 5,269,880,252
其他资产 ( 金融 资产)
127,152 - 6,856,619 956,691 - 14,831,110 22,771,572
金融资产 合计
29,249,437,817 7,222,602,399 3,334,875,044 327,582,908 5,123,500 6,882,054,184 47,021,675,852
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
金融负债
应付短期 融资券
(1,457,770,000) (1,151,170,000) (900,000,000) - - - (3,508,940,000)
拆入资金
- - (1,915,000,000) - - - (1,915,000,000)
卖出回购 金融资 产款
(1,500,000,000) - (230,000,000) - - - (1,730,000,000)
代理买卖 证券款
(12,254,651,809) - - - - (3,549,159,836) (15,803,811,645)
应付款项
- - - - - (37,212,541) (37,212,541)
应付债券
- - (995,086,098) (5,994,341,677) - - (6,989,427,775)
其他负债 ( 金融 负债)
(669,446,928) (1,101,800,000) (1,811,990,000) - - (407,509,774) (3,990,746,702)
金融负债 合计
(15,881,868,737) (2,252,970,000) (5,852,076,098) (5,994,341,677) - (3,993,882,151) (33,975,138,663)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感 度敞口 总计
13,367,569,080 4,969,632,399 (2,517,201,054) (5,666,758,769) 5,123,500 2,888,172,033 13,046,537,189
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 137 页
(2) 利率重定 价风险
于资产负 债表日 ， 在其 他 变量不变 的情况 下， 假 定 利率上升 或下降 25 个基 点，
将对本集 团该年 度净利 润 和股东权 益产生 的影响 如 下：
2016 年
2015 年
净利润变 动 增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少)
收益率曲 线平行 上移 25 个基点 约 (4,775) 万元 约 2,985 万元
收益率曲 线平行 下移 25 个基点 约 4,896 万元 约 (2,985) 万元
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
股东权益 变动 增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少)
收益率曲 线平行 上移 25 个基点 约 (5,049) 万元 约 2,959 万元
收益率曲 线平行 下移 25 个基点 约 5,176 万元 约 (2,959) 万元
上述敏感性分析仅 反 映 一 定 利 率 变 动 对 各 资 产 负 债 表 日 持 有 的 债 券 资 产 进 行
重估价所 产生的 对本集 团 净利润和 股东权 益的影 响 。 上述敏感 度分析 基于以 下
假设：
(i) 资产负债 表日利 率变动 仅 适用于本 集团的 债券资 产 ；
(ii) 资产负债 表日利 率变动 25 个基点是假 定自资 产负 债表日起 每一个 完整
年度的利 率变动 ；
(iii) 收益率曲 线随利 率变化 而 平行移动 ；
(iv) 资产和负 债组合 并无其 他 变化；
(v) 其他变量 ( 包 括汇率) 保 持不变； 及
(vi) 该分析不 考虑管 理层进 行 的风险管 理措施 的影响 。
由于基于 上述假 设， 利率 变动导致 本集团 净利润 和 股东 权益 出现的 实际变 化 可
能与此敏 感性分 析的结 果 不同。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 138 页
4 汇率风险
汇率风险是指本集团进行 的外币业务因外汇汇率变 动所产生的风险。本集团 除了境
外子公司 持有以 港币为 主 的资产及 负债外 ， 其他 外 币资产及 负债主 要为 B 股业务交
易手续费等佣金费用，且 占整体资产及负债的比重 不重大。对于不是以记账 本位币
计价的货币资金、结算备 付金、存出保证金、应收 款项、代理买卖证券款、 应付款
项等外币资产和负债，如 果出现短期的失衡情况， 本集团会在必要时按市场 汇率买
卖外币， 以确保 将净风 险 敞口维持 在可接 受的水 平 。
于 12 月 31 日 ，本集 团境外子公 司的 资产 占集 团总资产比 例 ( 以 下简称 “资产占
比”) 、 负 债占集 团总负 债比例 ( 以下 简称 “负 债 占比”) 和营业 收入占 集 团总营业
收入比例 ( 以 下简称 “营 业收入占 比”) 分别 如下 ：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
资产占比
1.30% 0.35%
负债占比
0.56% 0.37%
营业收入 占比
0.52% 0.11%
本集团境外子公司实体记 账本位币为港币，相关外 币财务报表的折算方法参 见附注
三、 8 ， 编制合 并财务 报 表时， 折算 外币财 务报表 所采用的 资产负 债表日 的 即期汇 率
和交易发 生日的 即期汇 率 的近似汇 率分别 为：
即期汇率
即期汇率的近似汇率
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
港币
0.8945 0.8378 0.8661 0.8133
由于外币业务在本集团资 产、负债及收入结构中占 比较低，因此本集团面临 的外汇
风险不重 大。 于 2016 年 度及 2015 年 度， 本 集团 未签署任 何远期 外汇合 约 或货币互
换合约。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 139 页
5 其他价格 风险
价格风险是指本集团所持 金融工具的公允价值或未 来现金流量因除市场 利率 和外汇
汇率以外的市场价格因素 变动而发生波动的风险。 本集团主要投资于证券交 易所上
市或银行间同业市场交易 的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发
行主体自 身经营 情况或 特 殊事项的 影响， 也可能 来 源于证券 市场整 体波动 的 影响。
本集团的管理层在构建和 管理投资组合的过程中， 采用“自上而下”的策略 ，通过
对宏观经济情况及政策的 分析，结合证券市场运行 情况，做出资产配置及组 合构建
的决定；通过对单个证券 的定性分析及定量分析， 选择适当的投资品种进行 投资。
本集团的管理层定期结合 宏观及微观环境的变化， 对投资策略、资产配置、 投资组
合进行修 正，来 主动应 对 可能发生 的市场 价格风 险 。
价格风险 敞口
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占净资产
比例 (%) 公允价值
占净资产
比例 (%)
以公允价值计量且 其
变动计入当期损益的
金融资产
629,761,404 4.83% 1,907,304,826 14.43%
- 股票投资
465,115,216 3.57% 571,865,217 4.33%
- 基金投资
10,446,803 0.08% 1,185,200,466 8.96%
- 资产管理计划投资
154,199,385 1.18% 150,239,143 1.14%
可供出售金融资产
3,288,087,917 25.24% 4,195,960,791 31.74%
- 股票投资
843,830,122 6.48% 1,668,623,700 12.62%
- 资产管理计划投资
217,070,307 1.67% 221,810,653 1.68%
- 基金投资
14,330,434 0.11% 20,497,980 0.16%
- 股权投资
518,138,474 3.97% 488,087,608 3.69%
- 其他
1,694,718,580 13.01% 1,796,940,850 13.59%
合计
3,917,849,321 30.07% 6,103,265,617 46.17%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 140 页
价格风险 的敏感 性分析
市场价格的波动主要影响 本集团持有的以公允价值 计量的权益投资。于资产 负债表
日， 当 所有其 他变量 保持 不变， 如果市 场价格 提高 或降低 10% ， 将对本 集 团该年度
净利润和 股东权 益产生 的 影响如下 ：
净利润变 动
2016 年
2015 年
增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少)
市场价格 上升 10% 约 4,723 万元 约 14,305 万元
市场价格 下降 10% 约(4,723)万元 约 (14,305) 万元
股东权益 变动
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少)
市场价格 上升 10% 约 29,384 万元 约 45,775 万元
市场价格 下降 10% 约(29,384)万元 约(45,775)万元
十一 公允价值 的披露
1 以公允价 值计量 的金融 工 具
下 表 列 示 了 本 集 团 在 每 个 资 产 负 债 表 日 持 续 和 非 持 续 以 公 允 价 值 计 量 的 资 产 和 负
债于本报 告期末 的公允 价 值信息及 其公允 价值计 量 的层次。 公允价 值计量 结 果所 属
层次取决 于对公 允价值 计 量整体而 言具有 重要意 义 的最低层 次的输 入值。 三 个层 次
输入值的 定义如 下：
第一层次 输入值 ： 在 计 量 日 能 够取 得 的 相 同资 产 或 负 债 在活 跃 市 场 上未 经 调 整
的报价；
第二层次 输入值 ： 除 第 一 层 次 输入 值 外 相 关资 产 或 负 债 直接 或 间 接 可观 察 的 输
入值；
第三层次 输入值 ： 相关资产 或负债 的不可 观 察输入值 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 141 页
(a) 以公允价 值计量 的资产 和 负债的年 末公允 价值
附注
2016 年 12 月 31 日
项目
第一层次
公允价值 计量
第二层次
公允价值 计量
第三层次
公允价值 计量 合计
以公允价 值计量 且
变动 计入当 期损益
的金 融资产 五 4
7,084,768,188 3,367,201,236 400,352,647 10,852,322,071
交易性金 融资产
7,084,768,188 3,164,501,851 312,352,647 10,561,622,686
- 债券投 资
6,988,368,800 2,394,738,045 - 9,383,106,845
- 基金投 资
16,244,283 643,063,144 - 659,307,427
- 股票投 资
80,155,105 72,607,464 312,352,647 465,115,216
- 理财产 品投资
- 54,093,198 - 54,093,198
指定为以 公允价 值
计量 且其变 动计入
当期 损益的 金融
资产
- 202,699,385 88,000,000 290,699,385
- 资产管 理计划
- 154,199,385 - 154,199,385
- 债权投 资
- 48,500,000 88,000,000 136,500,000
可供出售 金融资 产 五 10
1,177,844,305 2,270,205,095 514,336,552 3,962,385,952
- 股票投 资
843,513,871 316,251 - 843,830,122
- 债券投 资
320,000,000 236,924,435 - 556,924,435
- 股权投 资
- 121,175,522 396,962,952 518,138,474
- 资产管 理计划 投资
- 217,070,307 - 217,070,307
- 信托计 划投资
- - 117,373,600 117,373,600
- 基金投 资
14,330,434 - - 14,330,434
- 其他
- 1,694,718,580 - 1,694,718,580
持续以公 允价值 计量
的资 产总额
8,262,612,493 5,637,406,331 914,689,199 14,814,708,023
以公允价 值计量 且
变动 计入当 期损益
的金 融负债 五 19
- (219,821,850) - (219,821,850)
交易性金 融负债
- (219,821,850) - (219,821,850)
- 卖空的 交易性 债券
- (219,821,850) - (219,821,850)
持续以公 允价值 计量
的负 债总额
- (219,821,850) - (219,821,850)
对于持有 的附有 限售条 件 的股票 ， 本集 团于限 售期 内将相关 股票公 允价值 所 属
层级列入 第二层 次，并 于 限售期满 后从第 二层次 转 入第一层 次 (2015 年度 ：
同) 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 142 页
2016 年，本 集团上 述持 续以公允 价值计 量的资 产 和负债的 第一层 次与第 二 层
次之间没 有发生 重大转 换 。 本集 团是在 发生转 换当 年的报告 期末确 认各层 次 之
间的转换 。
附注
2015 年 12 月 31 日
项目
第一层次
公允价值 计量
第二层次
公允价值 计量
第三层次
公允价值 计量 合计
以公允价 值计量 且
变动 计入 当 期损益
的金 融资产 五 4
1,355,973,733 494,982,454 173,182,870 2,024,139,057
交易性金 融资产
1,355,973,733 245,848,438 173,182,870 1,775,005,041
- 股票投 资
153,891,703 244,790,644 173,182,870 571,865,217
- 基金投 资
1,198,227,379 961 - 1,198,228,340
- 理财产 品投资
- 404,833 - 404,833
- 债券投 资
- 652,000 - 652,000
- 其他
3,854,651 - - 3,854,651
指定为以 公允价 值
计量 且其变 动计入
当期 损益的 金融
资产
- 249,134,016 - 249,134,016
- 资产管 理计划
- 150,239,143 - 150,239,143
- 债权投 资
- 93,500,000 - 93,500,000
- 基金投 资
- 5,394,873 - 5,394,873
可供出售 金融资 产 五 10
1,058,723,196 2,927,304,811 1,239,820,000 5,225,848,007
- 债券投 资
158,677,216 - - 158,677,216
- 股票投 资
884,048,000 784,575,700 - 1,668,623,700
- 资产管 理计划 投资
- 221,810,653 - 221,810,653
- 基金投 资
15,997,980 4,500,000 - 20,497,980
- 信托计 划投资
- - 871,210,000 871,210,000
- 股权投 资
- 219,477,608 268,610,000 488,087,608
- 其他
- 1,696,940,850 100,000,000 1,796,940,850
持续以公 允价值 计量
的资 产总额
2,414,696,929 3,422,287,265 1,413,002,870 7,249,987,064
以公允价 值计量 且
变动 计入当 期损益
的金 融负债 五 19
- - - -
交易性金 融负债
- - - -
- 卖空的 交易性 债券
- - - -
持续以公 允价值 计量
的负 债总额
- - - -
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 143 页
(b) 持续第一 层次公 允价值 计 量项目市 价的确 定依据
存在活跃 市场的 金融工 具 ，以活跃 市场中 的报价 确 定其公允 价值。
(c) 持 续 第 二 层 次 公允 价 值 计量 项 目 ， 采 用 的估 值 技 术和 重 要 参 数 的 定性 及 定 量
信息
可供出售金融资产中的 债券投资的公允价值是 采用相关债券登记结算 机构估
值系统的 报价 。 相关 报价 机构在形 成报价 过程中 采 用了反映 市场状 况的可 观 察
输入值。
可供出售金融资产中的 权益工具投资的限售股 股票公允价值是采用同 一上市
公司同类 流通股 票交易 价 格确定， 并对其 流动性 进 行折价调 整。
可供出售 金融资 产中不 存 在活跃市 场的集 合资产 管 理计划投 资， 如管理 人定 期
对相应结 构性主 体的净 值 进行报价 ， 则 其公允 价值 以资产负 债表日 集合资 产 管
理计划净 值的方 法确定 。
2016 年，本 集团上 述持 续第二层 次公允 价值计 量 所使用的 估值技 术并未 发 生
变更。
(d) 持 续 和 非 持 续 第三 层 次 公允 价 值 计 量 项 目， 采 用 的估 值 技 术 和 重 要参 数 的 定
性及定量 信息
本集团制定了相关流程 来确定持续的第三层次 公允价值计量中合适的 估值技
术和输入 值。 本集团 风险 管理部门 定期复 核相关 流 程以及公 允价值 确定的 合 适
性。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 144 页
第三层次 公允价 值计量 的 量化信息 如下：
2016 年 12 月 31 日
的公允价 值 估值技术 不可观察 输入值 对公允价 值的影 响
股权及股 票投资 注
709,315,599
上市公司 比较法 /
参考最近 交易价 格 流动性折 价
折扣越高 ，
公允价值 越低
信托计划 投资
117,373,600
现金流量 折现法 风险调整 折现率
风险调整 折现率
越高，公 允价值 越低
2015 年 12 月 31 日
的公允价 值 估值技术 不可观察 输入值 对公允价 值的影 响
股权及股 票投资
541,792,870
上市公司 比较法 /
参考最近 交易价 格 流动性折 价
折扣越高 ，
公允价值 越低
信托计划 投资
871,210,000
现金流量 折现法 风险调整 折现率
风险调整 折现率
越高，公 允价值 越低
注：主要 包括未 上市股 权 及交易不 活跃的 新三板 股 票投资。
2016 年，上 述持续 第三 层次公允 价值计 量的资 产 和负债的 公允价 值的估 值 技
术并未发 生变更 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 145 页
(e) 持续的第 三层次 公允价 值 计量项目 ，年初 与 年末 账 面价值间 的调节 信息及 不 可观察参 数敏感 性分析
(1) 持续的第 三层次 公允价 值 计量项目 ，年初 与年末 账 面价值间 的调节 信息：
本年利得或损失总额
购买、发行、出售和结算
对于年末
持有的资产
和承担的
负债，计入
2016 年 1 月
1 日余额
转入
第三层次
转出
第三层次
计入
损益( 注)
计入其他
综合收益 购买 发行 出售 结算
2016 年
12 月 31 日余额
损益的当年
未实现利得
或损失
资产
可供出售金融资产
- 信托计划投资
871,210,000 - - 73,980,374 - 80,363,600 - - (908,180,374) 117,373,600 -
- 股权投资
268,610,000 90,252,264 - 9,566,630 23,600,688 29,500,000 - - (24,566,630) 396,962,952 -
- 其他
100,000,000 - - 251,060 - - - (100,251,060) - - -
以公允价值计量且
变动计入当期
损益的金融资 产
- 股票投资
173,182,870 170,606,071 (10,072,554) (103,199,812) - 98,641,491 - (16,805,419) - 312,352,647 (87,559,063)
- 指定为以公允价值
计量且其变动计
入当期损益的金
融资产
- - - - - 88,000,000 - - - 88,000,000 -
合计
1,413,002,870 260,858,335 (10,072,554) (19,401,748) 23,600,688 296,505,091 - (117,056,479) (932,747,004) 914,689,199 (87,559,063)
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 146 页
本年利得或损失总额
购买、发行、出售和结算
对于年末
持有的资产
和承担的
负债，计入
2015 年 1 月
1 日余额
转入
第三层次
转出
第三层次
计入
损益( 注)
计入其他
综合收益 购买 发行 出售 结算
2015 年 12 月
31 日余额
损益的当年
未实现利得
或损失
资产
可供出售金融资产
- 信托计划投资
682,000,000 - - 52,574,742 - 761,210,000 - - (624,574,742) 871,210,000 -
- 股权投资
111,060,000 - (50,000,000) - - 207,550,000 - - - 268,610,000 -
- 其他
- - - - - 100,000,000 - - - 100,000,000 -
以公允价值计量且
变动计入当期
损益的金融资产
- 股票投资
- - - 38,993,036 - 134,189,834 - - - 173,182,870 38,993,036
- 指定为以公允价
值
计量且其变动
计入当期损益
的金融资产
- - - - - - - - - - -
合计
793,060,000 - (50,000,000) 91,567,778 - 1,202,949,834 - - (624,574,742) 1,413,002,870 38,993,036
注：本年 度计入 损益的 金 额包含已 实现和 未实现 的 利得和 ( 损失) ，分 别在 在投资收 益和公 允价值 变 动损益中 列报。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 147 页
2 不以公允 价值计 量的金 融 资产与金 融负债 的公允 价 值情况
于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日，本集团不 以公允 价值计 量 的金融资
产和金融负债主要包括货 币资金、结算备付金、融 出资金、买入返售金融资 产、应
收款项、 存 出保证 金、 应 付短期融 资款、 拆 入资金 、 代理买卖 证券 款 及应付 债券等，
除应付债 券外， 其他金 融 资产和金 融负债 的账面 价 值与公允 价值之 间无重 大 差异。
于 2016 年 12 月 31 日应 付债券的 公允价 值约为 人 民币 17.08 亿元 (2015 年 12 月
31 日：人民 币 73.22 亿元) 。
十二
资本管理
本集团资 本管理 的主要 目 标是满足 法律和 监管要 求 ， 同时 保障本 集团的 持续 经营， 能够通
过制定与 风险水 平相当 的 产品和服 务价格 ， 并 确保 以合理融 资成本 获得融 资 的方式 ， 持续
为股东提 供回报 。
本集团按 照监管 机构的 规 定计算监 管资本， 该规定 可能与其 他司法 管辖区 的 相关规定 有显
著差异。 本公 司 按照证 监 会于 2016 年 6 月 16 日 发布的《 证券公 司风险 控 制指标计 算标
准规定 》( 证 监会公 告 [2016] 10 号) 计 算净资 本 。于相关 报告期 内，本 公 司的净资 本金
额满足证 监会规 定的最 低 净资本要 求。
本公司下 属子公 司中德 证 券和格林 大华期 货亦按 照 证监会的 相关监 管要求 计 算监管资 本 ，
并确保净 资本满 足证监 会 规定的净 资本要 求。
基于战略 发展计 划、 业务 拓展需求 以及风 险敞口 变 化趋势的 影响 ， 本集 团通 过情景分 析及
压力测试 对监管 资本进 行 预测、计 划及管 理。
十三 或有事项 — 未决 诉讼
于 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日， 本集团主 要涉及 以下诉 讼 案件。 本 公司管
理层在参 考经办 律师专 业 意见基础 上认为 下述未 决 诉讼不会 对本集 团产生 重 大财务影 响 。
相关单位 诉讼内容 诉讼标的 诉讼状态
山西证券 股份有 限公司 农行案件
人民币
80,000,000 元 裁定中止 诉讼
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 148 页
十四 承诺事项
1 资本承担
以下为本集团于 资产负债 表日，已签约而 尚不必在 资产负债表上列 示的资本 性支出
承诺：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
股权出资 (a)
155,500,000 10,500,000
办公设备
10,100,000 735,917
软件费
6,053,553 -
其他
6,814,466 768,258
合计
168,468,019 12,004,175
(a)
本公司下 属子公 司龙华 启 富于 2016 年 5 月 11 日 认购北京 四维图 新科技 股 份
有限公司 定向发 行的 A 股股票共 计人民币 1.5 亿 元。截至 2016 年 12 月 31
日，已出 资人民 币 450 万元，剩 余人民 币 14,550 万元尚未 支付。
本公司下属子公司龙华启富和龙华启富 ( 深圳) 股权投资基金管理有限公司
于 2016 年 12 月签订《 杭州龙华 股融股 权投资 基 金合伙企 业 ( 有限合 伙) 合
伙协议》 ， 共 同出资 成立 杭州龙华 股融股 权投资 基 金合伙企 业 ( 有限合 伙)，认
缴出资总 额为人 民币 2,000 万元。截止 2016 年 12 月 31 日，已出资 人 民币
1,000 万元 ，剩余 人民币 1,000 万元 尚未支 付。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 149 页
2 经营租赁 承担
根据不可 撤销的 有关房 屋 及办公设 备经营 租赁协 议 ， 本集 团于 12 月 31 日以 后应支
付的最低 租赁付 款额如 下 ：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
1 年以内 ( 含 1 年)
60,087,831 55,259,710
1 年至 2 年 ( 含 2 年)
42,211,551 33,487,936
2 年至 3 年 ( 含 3 年)
74,609,307 19,544,617
3 年以上
64,496,465 29,656,392
合计
241,405,154 137,948,655
3 前期承诺 履行情 况
本集团 2016 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日 之资本性 支出承 诺及经 营 租赁 承
诺已按照 之前承 诺履行 。
十五 资产负债 表日后 事项
1 重要的资 产负债 表日后 非 调整事项 说明
(1) 根据本公 司 2016 年 12 月 28 日第三 届董事 会第 十七次会 议审议 通过的 《 关于
向公司控股子公司 山证国 际金融控股有限 公司增资 的议案》 ，本公司 拟对山 证
国际金控 增资 5 亿 元港 币，将山 证国际 金控注 册 资本由目 前的 5 亿 元港 币增
加至 10 亿元 港币。
(2) 本公司 于 2017 年 1 月 20 日解除 限售股 份为公 司 2016 年 1 月 20 日 非公开 发
行的 310,000,000 股 股 份， 占公 司股本 总额 的 10.96% 。 本次 解除限 售后 ， 公
司已无限 售股份 。
(3) 本公司于 2017 年 3 月 6 日收到中 国证监 会核发 的 《关于核 准山西证 券股份 有
限公司向 合格投 资者公 开 发行公司 债券的 批复》( 证监许可[2017]251 号)，核
准 本 公 司 采 用 分 期 发 行 的 方 式 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 面 值 总 额 不 超 过 人 民 币
30 亿元的公 司债券 。本 公司已发 行 20 亿元 公司 债券。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 150 页
(4) 本公司子 公司中 小创投 基 金合伙人 会议 于 2017 年 2 月 19 日批 准，有 限合 伙
人山西国 信变更 为山西 金 控， 同时山 西金控 决定减 少本企业 实缴出 资合计 人 民
币 2,132.5 万元。 本次减 少实缴出 资是以 未投放 资 金扣除相 关费用 后的金 额 为
基础并按 照全体 合伙人 出 资比例计 算， 因此 减少实 缴出资后 全体合 伙人出 资 比
例保持不 变。
(5) 截至本财 务报表 批准报 出 日， 本集团 的两笔 融出资 金因客户 提供的 担保物 价 值
出现大幅 下跌 出 现减值 迹 象。 本集团 运用个 别方式 对这些应 收款项 进行减 值 测
试， 并 根据减 值测试 的结 果计提了 减值损 失准备 人 民币 2,326 万元 ， 计入 2017
年的当期 损益。
2 资产负债 表日后 利润分 配 情况说明
项目
金额
拟分配的 利润或 股利
254,585,264
董事会 于 2017 年 4 月 21 日提议 本公司 向普通 股股东派 发现金 股利， 每 股人民币
0.09 元 (2015 年 ：每股 人民币 0.2 元) ， 共人民 币 254,585,264 元 (2015 年：人
民币 565,745,031 元) 。 此项提议 尚待股 东大会 批 准。于资 产 负债 表日后 提 议派 发
的现金股 利未在 资产负 债 表日确认 为负债 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 151 页
十六 公司财务 报表附 注
1 应收款项
(1) 按性质分 析：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
应收款类 投资
40,000,000 140,000,000
应收手续 费及佣 金收入
19,769,712 50,899,589
应收交易 款项
103,615,531 4,837,805
减：减值 准备
(3,615,531) (3,631,746)
应收款项 净额
159,769,712 192,105,648
(2) 按账龄分 析：
账龄
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
账面余额
减值准备
账面余额
减值准备
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内
118,291,029 72.40% - - 54,317,667 27.75% (3,631,746) 100.00%
1 - 2 年
4,771,019 2.92% (3,615,531) 100.00% 1,385,152 0.71% - -
2 - 3 年
40,323,195 24.68% - - 140,034,575 71.54% - -
合计
163,385,243 100.00% (3,615,531) 100.00% 195,737,394 100.00% (3,631,746) 100.00%
账龄自应 收账款 确认日 起 开始计算 。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 152 页
(3) 按类别分 析：
类别
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
账面余额
减值准备
账面余额
减值准备
金额 比例(%) 金额 比例 (%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
单项金额重大
并单独计提
减值准备
应收款类投资
40,000,000 24.48% - - 140,000,000 71.53% - -
应收交易款项
100,000,000 61.21% - - - - - -
------------ -------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
小计
140,000,000 85.69% - - 140,000,000 71.53% - -
组合计提
减值准备
- - - - - - - -
------------ -------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
单项金额不重
大但单独
计提减值
准备
应收手续费
及佣金收入
19,769,712 12.10% - - 50,899,589 26.00% - -
应收交易款项
3,615,531 2.21% (3,615,531) 100.00% 4,837,805 2.47% (3,631,746) 100.00%
------------ -------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
小计
23,385,243 14.31% (3,615,531) 100.00% 55,737,394 28.47% (3,631,746) 100.00%
------------
------------
------------
------------
合计
163,385,243
(3,615,531)
195,737,394
(3,631,746)
(4) 于资产负 债表日， 本公司 没有以前 年度已 全额计 提 减值准备、 或计提 减 值准 备
的比例较 大， 但在 本年度 全额收回 或转回、 或在本 年度收回 或转回 比例较 大 的
应收款项 。
(5) 于资产负 债表日 ，本公 司 本年度没 有实际 核销的 应 收款项。
(6) 上述应收 款项中 无应收 持 有本公司 5% ( 含 5%) 以上表决 权股份 的股东 的 款
项。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 153 页
(7) 于 2016 年 12 月 31 日， 按应收 款 项对手 方归集 的 年末 余额 前五名 的应收 款 项
分析如下 ：
债务人名 称 金额 年限
占应收款 项
净额比例
华证收益 2 号定向 资产管 理 计划
40,000,000
2 年以内
25.04%
稳健优选 69 号
1,792,526
1 年以 内
1.12%
稳健优选 39 号
1,338,819
1 年以内
0.84%
格林大华 期货有 限公司
1,100,065
1 年以内
0.69%
新三板 2 号
909,391
1 年以内
0.57%
合计
45,140,801
28.26%
(8) 上述应收 款项中 应收关 联 方款项参 见附注 九、4 。
2 长期股权 投资
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
子公司 (a)
3,232,980,851 2,530,930,851
3,232,980,851 2,530,930,851
减：减值 准备
- -
合计
3,232,980,851 2,530,930,851
本公司不 存在长 期股权 投 资变现的 重大限 制。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 154 页
(a) 子公司
核算方 法 投资成 本
2016 年
1 月 1 日
本年
增减变 动
2016 年
12 月 31 日 持股比 例
表决权
比例 减值准 备
本年计 提
减值准 备
本年
现金红 利
格林大 华 成本法
1,183,930,851 1,183,930,851 - 1,183,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证 券 成本法
667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - 66,700,000
龙华启 富 成本法
1,000,000,000 680,000,000 320,000,000 1,000,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国 际金 控 成本法
382,050,000 - 382,050,000 382,050,000 100.00% 100.00% - - -
2,530,930,851 702,050,000 3,232,980,851
- -
核算方 法 投资成 本
2015 年
1 月 1 日
本年
增减变 动
2015 年
12 月 31 日 持股比 例
表决权
比例 减值准 备
本年计 提
减值准 备
本年
现金红 利
格林大 华 成本法
1,183,930,851 1,183,930,851 - 1,183,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证 券 成本法
667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
龙华启 富 成本法
680,000,000 380,000,000 300,000,000 680,000,000 100.00% 100.00% - - -
2,230,930,851 300,000,000 2,530,930,851
- -
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 155 页
3 其他资产
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日
其他应收 款
624,495,853 5,653,372
预付款项 (a)
50,107,411 52,621,490
长期待摊 费用
29,660,033 32,674,051
代理兑付 证券
120,973 120,973
合计
704,384,270 91,069,886
(a) 预付款项
(1) 预付款项 账龄分 析如下 ：
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1 年以内
7,837,011 15.64% 7,351,090 13.97%
1 - 2 年
- - 17,400 0.03%
2 年以上
42,270,400 84.36% 45,253,000 86.00%
合计
50,107,411 100.00% 52,621,490 100.00%
(2) 按预付款 项性质 分类列 示 如下：
2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及
工程款
42,253,000 84.32% 42,253,000 80.30%
预付软件购买费
- - 3,000,000 5.70%
预付租金
4,231,336 8.44% 3,333,937 6.34%
预付咨询信息费
1,359,800 2.71% 3,158,200 6.00%
其他
2,263,275 4.53% 876,353 1.66%
合计
50,107,411 100.00% 52,621,490 100.00%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 156 页
(3) 于 2016 年 12 月 31 日， 按预付对 手方归 集的年末余额前五 名的预 付款
项情况如 下 ：
名称 金额 年限
占预付款 项
总额比例
山西光信 地产有 限公司
42,253,000
3 年以上
84.32%
上海万得 资讯科 技有限 公司
1,211,300
1 年以内
2.42%
上海证券 交易所
966,650
1 年以内
1.93%
太原市中 伟联贸 易有限 公司
966,169
1 年以内
1.93%
李素梅
891,916
1 年以内
1.78%
合计
46,289,035
92.38%
(4)
上述预付 款项中 无预付 持 有本公 司 5% ( 含 5%) 以 上表决权 股份的 股
东的款项 。上述 预付款 项 中预付关 联方款 项参见 附 注九、4 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 157 页
4 手续费及 佣金净 收入
2016 年度 2015 年度
手续费及 佣金收 入
经纪业务 收入
681,359,384 2,085,259,116
其中：证 券经纪 业务收 入
681,359,384 2,085,259,116
其中：代 理买卖 证券业 务
661,859,788 2,036,658,646
交易单元 席位租 赁
8,847,775 26,249,108
代销金融 产品业务 (a)
10,651,821 22,351,362
投资银行 业务收 入
51,149,463 41,040,000
其中：财 务顾问 业务 (b)
51,149,463 41,040,000
资产管理 业务收 入 (c)
44,534,531 45,584,700
基金管理 业务收 入
63,599,041 24,187,797
投资咨询 服务收 入
10,661,641 6,048,492
手续费及 佣金收 入小计
851,304,060 2,202,120,105
----------------------
----------------------
手续费及 佣金支 出
经纪业务 支出
(157,380,547) (349,479,239)
其中：证 券经纪 业务支 出
(157,380,547) (349,479,239)
其中：代 理买卖 证券业 务
(157,380,547) (349,479,239)
资产管理 业务支 出 (c)
(62,698) (107,060)
手续费及 佣金支 出小计
(157,443,245) (349,586,299)
----------------------
----------------------
手续费及 佣金净 收入
693,860,815 1,852,533,806
(a) 代销金融 产品业 务
2016 年
2015 年
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
开放式基金
66,578,741,164 10,651,821 121,841,237,369 22,351,362
资产管理计划
12,720,400,000 - 10,563,103,984 -
合计
79,299,141,164 10,651,821 132,404,341,353 22,351,362
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 158 页
(b) 财务顾问 业务净 收入按 性 质分类如 下：
2016 年度 2015 年度
并购重组 财务顾 问净收 入 - 境内
上市 公司
- -
并购重组 财务顾 问净收 入 - 其他
- -
其他财务 顾问业 务净收 入
51,149,463 41,040,000
财务顾问 服务净 收入
51,149,463 41,040,000
(c) 资产管理 业务
集合资产
管理业务
定向资产
管理业务
年末产品 数量
23 32
年末客户 数量
1,209 32
其中：个 人客户
1,160 -
机构客户
49 32
年初受托 资金
5,427,348,227 8,277,102,951
其中：自 有资金 投入
440,141,930 -
个人客户
2,784,326,448 31,530,000
机构客户
2,202,879,849 8,245,572,951
年末受托 资金
2,056,283,471 19,654,922,800
其中：自 有资 金 投入
441,930 -
个人客户
1,472,221,692 -
机构客户
583,619,849 19,654,922,800
年末主要 受托资 产初始 成 本
2,042,571,291 19,494,434,251
其中：股 票
112,201,951 45,135,270
基金
128,999,000 699
买入返售 金融资 产
1,007,640,340 3,343,900,600
信托计划
320,530,000 520,000,000
理财产品
473,200,000 15,585,397,682
本年资产 管理业 务净收 入
40,818,943 3,652,890 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 159 页
(d) 本公司前 五名客 户的手 续 费及佣金 收入情 况：
2016 年度
占公司全 部
手续费及 佣金
收入的比例
山西证券 日日添 利货币 市 场基金
50,814,008 5.97%
山西证券 保本混 合型证 券 投资基金
12,379,425 1.45%
山西证券 龙鼎价 值 1 号集 合资产管 理计划
10,654,412 1.25%
中德证券
7,853,151 0.92%
格林大华 期货 IB 业务收 入
4,371,079 0.51%
合计
86,072,075 10.10%
2015 年度
占公司全 部
手续费及 佣金
收入的比例
山西证券 日日添 利货币 市 场基金
24,187,797 1.10%
代销基金 收入 — 前海开 源基金
16,371,005 0.74%
山西证券 新益宝 3 号集合 资产管理 计划
7,824,166 0.36%
山西证券 新益宝 2 号集合 资产管理 计划
4,153,321 0.19%
格林大华 期货 IB 业务收 入
3,636,748 0.17%
合计
56,173,037 2.56%
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 160 页
5 投资收益
2016 年度 2015 年度
金融工具 投资收 益
其中：持 有期间 取得的 收 益
302,213,195 113,292,274
- 以公 允价值 计量且 其变 动计入
当 期损益 的金融 资 产
281,141,626 18,244,501
- 可供 出售金 融资产
21,071,569 95,047,773
其中：处 置金融 工具取 得 的收益
35,582,689 382,464,968
- 以公 允价值 计量且 其变 动计入
当 期损益 的金融 资产
3,377,190 158,307,950
- 衍生 金融工 具
(4,374,773) (8,430,740)
- 可供 出售金 融资产
36,580,272 232,587,758
小计
337,795,884 495,757,242
成本法核 算的长 期股权 投 资收益
66,700,000 -
合计
404,495,884 495,757,242
(a) 于 2016 年度 ，本公 司无 联营企业 和合营 企业的 投 资收益 (2015 年度 ：无) 。
(b) 于 2016 年度 ， 本公 司成 本法核算 的长期 股权投 资 收益为收 到子公 司中德 证 券
的分红 (2015 年度 ：无) 。
(c) 本公司不 存在投 资收益 汇 回的重大 限制。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 161 页
6 业务及管 理费
2016 年度 2015 年度
职工薪酬
349,227,411 506,497,423
租赁费及 物业费 用
63,407,177 55,821,750
营销及管 理费用
44,582,321 26,139,338
办公及后 勤事务 费用
36,850,810 42,341,657
固定资产 折旧
25,584,348 28,456,435
无形资产 及长期 待摊费 用 摊销
32,039,350 29,858,820
系统运转 及维护 费
18,556,251 20,682,481
证券投资 者保护 基金
16,199,917 20,484,108
资讯信息 费及专 业服务 费
13,394,935 8,438,271
劳动保护 费
3,277,953 9,899,560
会员管理 年费
2,710,945 2,405,430
税费
2,411,471 4,510,178
车辆使用 费
2,070,921 2,475,270
其他
3,292,250 2,988,034
合计
613,606,060 760,998,755
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 162 页
7 现金流量 表补充 资料
(a) 将净利润 调节为 经营活 动 现金流量
2016 年度 2015 年度
净利润
374,917,500 1,327,336,958
加： 资产减值 损失
13,000,749 3,631,746
固定资产 折旧
25,584,348 28,456,435
无形资产 摊销
20,364,994 14,550,356
长期待摊 费用摊 销
11,674,355 15,308,464
处置固定 资产、 无形资 产 和
其他 长期资 产的损 失
377,184 1,093,993
公允价值 变动损 益
122,811,184 (70,737,868)
利息净支 出
377,095,025 549,898,960
汇兑损益
(1,592,333) (1,263,699)
递延所得 税资产 (增加)
(25,945,653) -
递延所得 税负债 的
( 减少) / 增加
(8,042,775) 30,026,445
经营性应 收项目 的 ( 增加)
(13,317,010,853) (3,811,785,952)
经营性应 付项目 的增加
7,797,675,736 5,000,313,368
经营活动 (使用) / 产生 的
现金流量 净额
(4,609,090,539)
3,086,829,206
(b) 现金及现 金等价 物净变 动 情况
2016 年度 2015 年度
现金及现 金等价 物的年 末 余额
12,478,353,091 22,851,801,472
减：现金 及现金 等价物 的 年初余额
(22,851,801,472) (10,030,558,354)
现金及现 金等价 物净 (减少) / 增 加额
(10,373,448,381) 12,821,243,118
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 163 页
(c) 现金及现 金等价 物 的构 成
2016 年度 2015 年度
银行存款
9,444,124,918 15,254,629,983
结算备付 金
3,034,228,173 7,604,973,919
年末现金 及现金 等价物 余 额
12,478,353,091 22,859,603,902
减：三个 月以上 定期存 款
- (7,802,430)
年末可随 时变现 的现金 及
现金 等价物 余额
12,478,353,091 22,851,801,472
十七
非经常性 损益明 细表
2016 年度 2015 年度
非流动资 产处置 收益 / ( 损失)
24,602 (1,172,924)
计入当期 损益的 政府补 助 及税收返 还
9,626,045 10,353,760
除上述各 项之外 的其他 营 业外支出
(843,627) (2,219,074)
小计
8,807,020 6,961,762
所得税影 响额
(3,749,949) (1,748,251)
少数股东 权益影 响额 (税后)
(1,413,040) (1,567,172)
合计
3,644,031 3,646,339
非经常性 损益明 细表编 制 基础：
根 据 证 监 会 《 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 解 释 性 公 告 第 1 号 —— 非 经 常 性 损 益
(2008) 》的 规定， 非经常 性损 益是指 与公司 正常经 营业 务无直 接关系 ，以及 虽与 正常 经
营业务相 关， 但由 于其性 质特殊和 偶发性， 影响报 表使用人 对公司 经营业 绩 和盈利能 力作
出正确判 断的各 项交易 和 事项产生 的损益 。 山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表
第 164 页
十八
净资产收 益率及 每股收 益
本集团按 照证监 会颁布 的 《公开发 行证券 的公司 信 息披露编 报规则第 9 号 —— 净资产
收益率和 每股收 益的计 算 及披露》(2010 年修订) 以及会计 准则相 关规定 计 算的净资 产收
益率和每 股收益 如下：
加权平均
每股收益
净资产收 益率%
基本每股 收益
稀释每股 收益
2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度 2016 年度 2015 年度
归属于母 公司普 通股股 东
3.78% 17.93% 0.17 0.57 0.17 0.57
扣除非经 常性损 益后归 属
于母 公司普 通股股 东
3.75% 17.88% 0.17 0.57 0.17 0.57
基 本 每 股 收 益 以 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 合 并 净 利 润 除 以 本 公 司 发 行 在 外 普 通 股 的 加
权平均数 计算。
稀 释 每 股 收 益 以 根 据 稀 释 性 潜 在 普 通 股 调 整 后 的 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 合 并 净 利 润
除以调整 后的本 公司发 行 在外普通 股的加 权平均 数 计算。 于 2016 年度 ， 本 公司不存 在具
有稀释性 的潜在 普通股 (2015 年度 ： 无) ， 因此 ， 稀释每股 收益等 于基本 每 股收益 (2015
年度：同) 。
山西证券 股份有 限公司
2016 年度
财务报表 补充资 料
? 重要财务 报表科 目重大 变 动情况分 析
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表补 充资料
一、
重要财务 报表科 目重大 变 动情况分 析
1 资产负债 表科目
于 2016 年 12 月 31 日 合并资产 负债表 中，占 资 产总额 5% 以 上且较 上年 度比较数
据变动幅 度大于 30% 的 科目变动 情况及 变动原 因 分析列示 如下：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日 增减比例 注释
结算备付金
2,961,909,186 7,579,827,210 (61%) (a)
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融资产
10,852,322,071 2,024,139,057 436% (b)
买入返售金融资产
6,406,767,398 3,596,206,386 78% (c)
应付短期融资款
4,806,760,000 3,508,940,000 37% (d)
拆入资金
3,000,000,000 1,915,000,000 57% (e)
卖出回购金融资产款
12,644,943,567 1,730,000,000 631% (f)
(a) 2016 年末结算备 付金较 2015 年末减少的 主要原 因是经纪 业务客 户资金 减 少
和自营业 务备付 金减少 。
(b) 2016 年末以公允 价值计 量且其变 动计入 当期损 益 的金融资 产较 2015 年末 上
升的主要 原因为 债券投 资 业务规模 扩大。
(c) 2016 年末买入返 售金融 资产较 2015 年末 上升的 主要原因 为债券 买入返 售 业
务规模扩 大。
(d) 2016 年末应付短 期融资 款较 2015 年末上 升的主 要原因是 收益凭 证业务 规 模
扩大。
(e) 2016 年末拆入资 金较 2015 年上升的主 要原因 是 转融通业 务授信 额度上 调 ，
拆入资金 规模扩 大。
(f) 2016 年末卖出回 购金融 资产款较 2015 年末 上升 的主要原 因是债 券卖出 回 购
业务规模 扩大。
山西证券 股份有 限公司
截至 2016 年 12 月 31 日止 年度财 务报表补 充资料
2 利润表科 目
2016 年度合并 利润表 中 ，占利润 总额 10% 以上 且较上年 度比较 数据变 动 幅度大于
30% 的科目 变动情 况及变 动原因分 析列示 如下：
2016 年
12 月 31 日
2015 年
12 月 31 日 增减比例 注释
手续费金佣金净收入
1,483,565,623 2,607,719,787 (43%) (a)
投资收益
422,282,717 653,093,081 (35%) (b)
公允价值变动损益
(128,324,785) 80,164,693 (260%) (c)
其他业务收入
300,877,401 145,840,327 106% (d)
其他业务成本
(282,391,441) (137,801,212) 105% (e)
所得税费用
(180,075,937) (522,614,963) (66%) (f)
(a) 2016 年度手续 费及佣 金 净收入较 2015 年 度下降 的主要原 因是本 年经纪 业 务
交易规模 下降， 且佣金 费 率大幅下 调。
(b) 2016 年度投资 收益较 2015 年度下降 的主要 原因 是本年本 年处置 金融工 具 取
得的收益 大幅减 少。
(c) 2016 年度公允 价值变 动 损益较 2015 年度 下降的 主要原因 是本年 以公允 价 值
计量且其 变动计 入当期 损 益的金融 资产权 益投资 的 公允价值 大幅下 跌。
(d) 2016 年度其他 业务收 入 较 2015 年度上升 的主要 原因是仓 单业务 收入大 幅 增
加。
(e) 2016 年度其他 业务成 本 较 2015 年度上升 的主要 原因是仓 单业务 成本大 幅 增
加。
(f) 2016 年度所得 税费用较 2015 年度下降 的主要 原 因是随着 手续费 及佣金 净 收
入以及投 资收益 的大幅 下 降，本年 度利润 总额较 上 年大幅减 少。
