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鹏华房地产(206011)

鹏华房地产:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华 美 国 房地 产 证 券 投资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 
 
 
 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 鹏华美 国房 地产(QDII) 场内简 称 - 基金主 代码 206011 交易代 码 206011 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 11 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 99,772,740.97 份 投资目 标 主要投 资于 美国 上市 交易 的房地 产信 托凭 证、 投 资 于 房地产 信托 凭证 的交 易型 开放式 指数 基金 以及 房地 产行业 上市 公司 股票, 以 获取稳 健收 益和 资本 增值 为 目标, 为 投资 者提 供一 类 可有效 分散 组合 风险 的地 产 类金融 工具 。 投资策 略 本基金 主要 通过 自下 而上 地甄选 在美 国上 市交 易的 REITs 、REIT ETF 和 房地 产行业 股票 ,在 有效 分散 风 险的基 础上 ,提 高基 金资 产的总 收益 。 本基金 采用 多重 投资 策略 , 采取自 上而 下的 资产 配 置 和自下 而上 的证 券选 择相 结合的 方法 进行 投资 管理 。 衍生品 投资 不作 为本 基金 的主要 投资 品种, 仅用 于 适 当规避 外汇 风险 及其 他相 关风险 之目 的。 业绩比 较基 准 人民币 计价 的 MSCI 美国REIT 净 总收 益指 数 (MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ) 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金, 主 要投资 于在 美国 上市 交易 的 REITs 、REIT ETF 和房 地 产行业 股票 ,在 证券 投资 基 金中属 于中 高预 期风 险和 预期收 益的 基金 品种 。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 境外投 资顾 问 无 境外资 产托 管人 英文名 称:State Street Bank and Trust Company 中文名 称: 道富 银行


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 1,849,357.72


2.本期 利润 6,637,496.13 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0642 4.期末 基金 资产 净值 120,640,271.32 5.期末 基金 份额 净值 1.209 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 开 放式 基金的 申购 赎回 费 、 基金转 换费 等) ,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过 去 三 个月 5.58% 0.70% -0.15% 0.67% 5.73% 0.03% 注:业 绩比 较基 准= 人民 币 计价 的 MSCI 美国 REIT 净 总收益 指数 (MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ) 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年11 月25 日生 效 ; 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 朱庆恒 本基金基 金经理 2014 年 9 月 26 日 - 6 朱庆恒 (ZHUQINGHENG ) 先生 , 国籍英国,房地产金融专业 博士,6 年证券从业经验。 2011 年7 月 加盟 鹏华 基金 管 理有限公司,从事研究分析 工作,先后担任国际业务部 助理研 究员 、 投 资经 理; 2014 年 9 月 起担 任鹏 华美 国房 地 产(QDII ) 基 金 基 金 经 理 。鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


朱庆恒先生具备基金从业资 格。本报告期内本基金基金 经理未 发生 变动 。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日; 担任 新成 立基金 基金 经理 的 , 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。


4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介 注:无 。


4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。 4.4 公 平交 易专项 说明 4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发 生基 金管 理人管 理的 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的 情 况。 4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.5.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 今年3 月 15 日, 美联 储宣 布基本 利率 上 调 25 个基 点 至 1%。 美联 储重 申其 宽松 政策立 场和 主 席耶伦 预计 美国 经济 将保 持温和 增长 的言 论, 引发 债券和 股票 市场 双双 上涨 ,大宗 商品 和新 兴市 场货币 也获 得支 持。 金融 资产传 统上 受益 于这 种不 温不火 的背 景: 强到 足以 提高公 司利 润同 时违鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


约率受 控, 但又 慢到 足以 保持利 率在 较低 水平 ,降 低企业 融资 成本 。 在美联 储看 来, 美国 经济 接近全 面发 展, 即使 增长 和通胀 的数 据仅 “符 合预 期”也 足以 支持 逐步提 高利 率的 合理 性。 最近的 美国 经济 数据 确实 大致符 合预 期, 二月 份的 失业率 下降 至 4.7% , 核心通 货膨 胀率 为1.8%,接 近美 联 储2% 的目 标; 曾 经萎缩 的制 造业 正在 复苏 , 推 动经 济增 长率 至 2.0% , 而 工资 也在 上涨 。 目前美 联储 的预 测仍 然反 映 2017 年 全年 只进 行三 次 加息 。 美 联储 主席 耶 伦没有 在3 月份 的新 闻发 布会上 讨论 美联 储资 产负 债表, 这似 乎带 有鸽 派的 论调。 今 年 3 月 15 日的加 息表 明美 联储 现在 对利率 正常 化更 有信 心, 这同时 也是 对美 国经 济增 长更有 信心 的表 现。 美元计 价的 明晟 美 国 REITs 净总 收益 指数 在报 告期 内上 涨0.68% , 分别 落后 标普 500 指 数和 罗素2000 指数5.38% 和1.78% 。 富时 美国REITs 子 行 业指数 表现 如下 :林 业板 块上 涨 12.85% ,, 医疗板 块上 涨6.92% ,写 字楼板 块上 涨 1.61% ,公 寓板块 上 涨 0.27% , 综合 类板块 下 跌 0.22%,工 业板块 下 跌0.71% , 自助 仓储板 块下 跌 1.42% ,酒 店板块 下 跌 1.90% , 零售 板块下 跌 4.75% 。


本基金 今年 一季 度末 权益 类资产 仓位 约 为95% 左右 。行业 配置 方面 超配 了写 字楼板 块, 低配 了公寓 和零 售。 本基 金采 取了均 衡的 组合 策略 ,除 满足契 约对 于REITs 的持 仓要求 外, 在股 票部 分增加 了美 国开 发商 、建 材以及 家具 零售 等股 票。 本基金 将依 据法 律法 规和 基金合 同规 定, 在符 合分红 条件 的前 提下 定期 进行分 红。 4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期间 ,各 主要 指数 原币表 现( 含分 红收 益) 如下: 明晟 美 国 REITs 净 总收益 指数 上涨0.68% ,美 国标 准普 尔 500 指数 上 涨6.07% , 加拿大 标准 普尔 多伦 多交 易所REITs 指数 上涨 3.66% ,加 拿大 标准 普尔 多 伦多综 合指 数上 涨2.41% ,上证 综指 上 涨 3.83% 。 美元兑 人民 币下 跌 0.54% ,加 元兑 人民 币上 涨 0.69% 。 本基 金期 末单 位净值 为 1.209 ,累 计净 值为1.418 ,较 期初 上 涨5.58% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民 币元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 114,334,494.49 93.40 其中: 普通 股 41,930,787.12 34.25 优先股 - - 存托凭 证 - - 房地产 信托 凭证 72,403,707.37 59.15 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 其中: 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - - 6 货币市 场工 具 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 6,374,130.04 5.21 8 其他资 产 1,704,729.69 1.39 9 合计 122,413,354.22 100.00


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布 国家( 地区 ) 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 美国 114,334,494.49 94.77 合计 114,334,494.49 94.77


5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 办公房 地产 投资 信托 17,317,819.91 14.35 多样化 房地 产投 资信 托 10,859,318.81 9.00 工业房 地产 投资 信托 7,424,533.78 6.15 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


酒店及 娱乐 地产 投资 信托 33,058.68 0.03 零售业 房地 产投 资信 托 445,380.17 0.37 特种房 地产 投资 信托 31,577,128.13 26.17 医疗保 健地 产投 资信 托 3,985,204.02 3.30 住宅房 地产 投资 信托 761,263.87 0.63 房地产 股票 41,930,787.12 34.76 合计 114,334,494.49 94.77 注:本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 (GICS)。


5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资 明细 序 号 公司名 称 ( 英 文) 公司 名称 (中 文) 证券 代码 所在证 券 市场 所属 国家 (地 区) 数量 (股) 公允价 值 ( 人民 币元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 BUILDERS FIRSTSOURCE INC - BLDR US US exchange 美国 108,000 11,102,353.56 9.20 2 PARAMOUNT GROUP INC 百乐 门集 团有 限公 司 PGRE US US exchange 美国 97,460 10,899,697.66 9.03 3 EMPIRE STATE REALTY TRUST-A - ESRT US US exchange 美国 76,040 10,828,214.01 8.98 4 BEACON ROOFING SUPPLY INC - BECN US US exchange 美国 31,100 10,548,174.19 8.74 5 EXTRA SPACE STORAGE INC - EXR US US exchange 美国 18,810 9,654,024.22 8.00 6 LIFE STORAGE INC - LSI US US exchange 美国 15,342 8,692,324.86 7.21 7 CUBESMART - CUBE US US exchange 美国 44,690 8,004,239.45 6.63 8 CAESARSTONE LTD - CSTE US US exchange 美国 31,120 7,783,100.33 6.45 9 EQUITY COMMONWEALTH - EQC US US exchange 美国 27,140 5,845,851.40 4.85 10 BROOKDALE SENIOR LIVING INC 布鲁 克代 尔老 BKD US US exchange 美国 57,630 5,339,857.43 4.43 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


年关 怀股 份有 限公 注:本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。


5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合 注:无 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:无 。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 注:无 。


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细 注:无 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细 注:无 。


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。


5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 人民 币元 ) 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 969,733.53 3 应收股 利 230,338.99 4 应收利 息 104.65 5 应收申 购款 504,552.52 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,704,729.69


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:无 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:无 。


5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 106,145,464.35 报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,510,011.86 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,882,735.24 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 99,772,740.97


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。 §8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:无 。 鹏华美国房地产(QDII)2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (一) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


(二) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金托 管协 议》 ; (三) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金2017 第 1 季 度报告 》( 原文 )。 9.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 。 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏 华基 金管理 有限 公司 2017 年 4 月 24 日