鹏 华 策 略 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华策 略优 选混 合
场内简 称 鹏华策 略
交易代 码 160627
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 180,523,537.72 份
投资目 标
灵活优 选多 种投 资策 略， 挖掘优 质的 上市 公司 ， 在 有
效控制 风险 前提 下， 力求 超额收 益与 长期 资本 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括
GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 税
收、 货 币、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 的 股 票 投 资 包 含 策 略 选 股 和 个 股 分 析 两 个 步
骤。 首 先根 据不 同市 场状 况灵活 运用 多种 策略 选出 备
选股票 ，再 针对 相关 个股 进行深 度分 析。
3、债 券投 资策 略 鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略 、 个 券选择 策略 、 信 用策 略、 中
小企业 私募 债投 资策 略等 积极投 资策 略。
4、股 指期 货、 权证 等投 资 策略
本基金 可投 资股 指期 货、 权证和 其他 经中 国证 监会 允
许的金 融衍 生产 品。
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期
保值为 目的 ， 主 要选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 股指 期
货合约 。 本 基金 力争 利用 股指期 货的 杠杆 作用 ， 降 低
申 购 赎 回 时 现 金 资 产 对 投 资 组 合 的 影 响 及 投 资 组 合
仓位调 整的 交易 成本 ， 达 到稳定 投资 组合 资产 净值 的
目的。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×6 0 % ＋中 证综 合债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 风险 和预 期收 益高 于
货币市 场基 金、 债券 型基 金， 低 于股 票型 基金， 属 于
证券投 资基 金里 中高 风险 、中高 预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,372,953.65
2.本期 利润 9,292,503.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0503
4.期末 基金 资产 净值 260,229,079.90
5.期末 基金 份额 净值 1.442
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.59% 0.63% 2.59% 0.31% 1.00% 0.32%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×40 %
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年6 月10 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
袁航
本 基 金 基
金经理
2015 年 8 月
13 日
- 8
袁航先 生， 国籍 中国，
经济学 硕士 ， 8 年 证券
从业经 验。2009 年 6
月加盟鹏华基金管理
有限公司，从事行业
研究及投资助理相关
工作，担任研究部资
深研究员、投资经理
助理， 2014 年 11 月起
担任鹏华先进制造股
票 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年2 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘盛混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年4 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘泽混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年5 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘实混
合 金 基 金 经 理 ，2015
年5 月至2017 年2 月
兼任鹏华弘信混合基
金基金 经理 ，2015 年
6 月至 2017 年 2 月兼
任鹏华弘锐混合基金
基金经 理，2015 年 8
月起兼任鹏华策略优
选混合 基 金 基 金 经
理。袁航先生具备基
金从业资格。本报告
期内本基金基金经理
未发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 未发 生基 金管 理人管 理的 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
前两月 社融 数据 超预 期， 国内经 济近 期仍 有望 维持 较高的 景气 度。 但随 着地 产行业 的下 滑，
二季度 往后 看宏 观层 面会 出现较 大的 下行 压力 。金 融环境 方面 ，因 为美 元加 息、金 融控 杠杆 等原
因，市 场流 动性 在短 期内 难有明 显改 善。 预计 在三 季度或 更晚 ，货 币政 策可 能重回 宽松 ，大 类资
产方面 ，中 长期 利率 有望 率先 逐 步回 落， 弱周 期的 个股也 可能 面临 较好 的投 资机会 。特 别是 近年
来估值 逐步 调整 到位 的， 并有较 强内 生性 增长 的股 票。
具体操 作层 面， 我们 在一 季度逐 步减 少了 周期 股的 配置， 同时 逐步 精选 了一 些成长 股。 考虑
到市场 整体 上升 空间 较为 有限， 我们 适当 降低 了组 合的仓 位。 今年 主题 投资 可能较 为活 跃， 外需
改善、 一带 一路 、国 企改 革等主 题都 有望 在短 期内 获得较 大的 超额 收益 。我 们积极 围绕 主题 进行
布局， 对于 突发 性的 主题 行情， 我们 也适 当参 与了 右侧机 会。
展望二 季度 ，我 们将 考虑 进一步 降低 组合 中周 期股 的仓位 ，提 高成 长股 的比 例。在 个股 选择鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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上，我 们将 采取 相 对 估值 与绝对 估值 相结 合的 方式 ，精选 业绩 增长 与估 值相 匹配的 个股 ，以 增强
组合权 益投 资的 收益 风险 比，力 争给 持有 人贡 献持 续稳健 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 3.59% ， 同期 上证 综指上 涨 3.83% ， 深 证成 指上 涨 2.47%，沪
深300 指数 上 涨4.41% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 165,047,492.93 61.72
其中： 股票
165,047,492.93 61.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
65,000,000.00 24.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
36,895,098.92 13.80
8 其他资 产
449,562.04 0.17
9 合计
267,392,153.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 7,783,650.48 2.99 鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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C 制造业 102,208,039.60 39.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 212,432.50 0.08
F 批发和 零售 业 18,458,293.18 7.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,814,223.21 4.16
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 6,855,192.00 2.63
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,217,765.60 0.47
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,602,493.20 0.62
R 文化、 体育 和娱 乐业
11,526,473.00 4.43
S 综合 4,352,000.00 1.67
合计 165,047,492.93 63.42
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600872 中炬高 新 842,262 13,450,924.14 5.17
2 600865 百大集 团 1,052,000 13,044,800.00 5.01
3 000089 深圳机 场 1,219,100 10,752,462.00 4.13
4 002026 山东威 达 954,156 10,104,512.04 3.88
5 600634 富控互 动 439,600 9,161,264.00 3.52
6 600489 中金黄 金 664,134 7,783,650.48 2.99
7 600990 四创电 子 100,100 6,901,895.00 2.65
8 600036 招商银 行 357,600 6,855,192.00 2.63
9 000792 盐湖股 份 354,000 6,510,060.00 2.50
10 300336 新文化 367,100 6,064,492.00 2.33
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 主要 选择 流动性 好、 交易
活跃的 股指 期货 合约 。本 基金力 争利 用股 指期 货的 杠杆作 用， 降低 申购 赎回 时现金 资产 对投 资组
合的影 响及 投资 组合 仓位 调整的 交易 成本 ，达 到稳 定投资 组合 资产 净值 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
证券代码：000792 证券简 称：盐湖股份 公告编 号：2016-066
青海盐湖工业股份有 限公 司
关于收到青海证监局 责令 改正措施决定的公告
中国证券监督管理委 员会 青海监管局 （以 下简称 “ 青海证监局” ） 于 2016 年 10 月24 日至 11
月4 日对公司募集资金 、 内部控制、 固定资产 核算 及管理进行了专项现 场检 查。 近日， 公司收 到
了青海证监局《关于 对青 海盐湖工业股份有限 公司 采取责令改正措施的 决定》 （ 【2016】5 号，以
下简称 “《决定书》 ”） ， 现将主要内容 公告如 下：
一、公司部分募集资 金存 储不规范
2015 年12 月29 日至 2016 年3 月 15 日期间， 公司 合计将募集资金 17,091.71 万元从募集资
金专户转出至公司钾 肥分 公司非募集资金专户 （账 号：2806041529022140977 ） ， 用于 “钾肥挖潜
扩能” 募投项目的存 储和 使用。
二、 公司非公开发 行股票 存在未填写内幕信息 知情 人档案、 未制作重 大事项 进程备忘录情况
2014 年 11 月 6 日，公司召开第六届董事会第 七次 会议，审议通过了《 关于 公司非公开发行
A 股股票方案的议案》 ，2015 年9 月 16 日， 召开第 六届董事会第三次临 时会 议， 审议通过了 《关
于调整非公开发行 股票方 案的议案》 ，就此 次非公开 发行 股 票 募 集 资 金事 项 ，公 司 未 填 写 内 幕 信
息知情人档案，未制 作重 大事项进程备忘录。
公司上述行为违反了 《 上 市公司证券发行管理 办法 》 第三十八条第 （三） 款 规定和 《关于上
市公司建立内幕信息 知情 人登记管理制度的规 定》 第十条规定。
针对青海证监局在《 决定 书》中所指出的问题 ，公 司董事会和管理层高 度重
本公司 及董事会全体 成员 保证信息披露的内容 真实 、 准确、 完整， 没有虚假 记载、 误导性陈
述或重大遗漏。
视， 公司将按要求在规定 的时限内向青海监管 局上 报书面整改报告、 完成整 改， 并向广大投
资者履行信息披露义 务。
特此公告。 青海盐湖 工业 股份 有限公司 鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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2016 年12 月5 日
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 93,837.46
2 应收证 券清 算款 341,743.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,636.96
5 应收申 购款 5,344.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 449,562.04
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有的 处于 转股 期的 可转 换债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 187,797,911.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,971,380.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,245,754.35
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 180,523,537.72 鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 3,046,543.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 3,046,543.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.69
注: 本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 策略 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
( 二)《 鹏华 策略 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 策略 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金2017 年第1 季 度报 告》 （ 原文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。 鹏华策略优选混合 2017 年第 1 季度报告
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北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号中 国工 商银 行股 份 有限公 司
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
