鹏 华 双 债 增利 债 券 型 证券 投 资 基金2017 年
第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华双 债增 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 000054
交易代 码 000054
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 473,574,022.92 份
投资目 标
在合理 控制 信用 风险 、 保 持适当 流动 性的 基础 上， 以
信用债 和可 转债 为主 要投 资标的 ， 力 争取 得超 越基 金
业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置
本基金 综合 运用 定性 和定 量的分 析手 段， 在对 宏观 经
济因素 进行 充分 研究 的基 础上， 判断 宏观 经济 周期 所
处阶段 。 基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场
的系统 性风 险以 及未 来一 段时期 内各 大类 资产 风险
和预期 收益 率的 评估 ， 制 定本基 金在 股票 、 债 券、 现
金等大 类资 产之 间的 配置 比例、 调整 原则 。
2、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 及信 用策 略， 同
时辅之 以收 益率 曲线 策略 、 收益 率利 差策 略、 息差 策
略、 债 券选 择策 略等 积极 投资策 略， 在适 度控 制风 险
的基础 上， 通过 对久 期及 信用利 差趋 势的 判断 ， 力 争鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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获取信 用溢 价取 得超 越基 金业绩 比较 基准 的收 益 。
3、股 票投 资策 略
本基金 股票 投资 以精 选个 股为主 ， 发 挥基 金管 理人 专
业研究 团队 的研 究能 力， 从定量 和定 性两 方面 考察 上
市公司 的增 值潜 力。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）＋1.5 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 中低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,995,377.52
2.本期 利润
1,185,310.03
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0027
4.期末 基金 资产 净值 604,786,099.76
5.期末 基金 份额 净值 1.2771
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.20% 0.04% 1.05% 0.01% -0.85% 0.03%
注：业 绩比 较基 准= 三年 期 银行定 存款 利率 （税 后） +1.5% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年3 月13 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘建岩
本 基 金 基
金经理
2015 年3 月
10 日
- 11
刘建岩先生，国籍中
国，经济学硕士，11
年 金 融 证 券 从 业 经
验。历任第一创业证
券有限责任公司资管
部投资 经理 ；2009 年鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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12 月加 盟鹏 华基 金管
理有限公司，从事债
券研究分析工作，担
任固定收益部债券研
究员，2011 年 4 月起
担任鹏华信用增利债
券 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年2 月至2014 年
3 月担任鹏华产业债
债券基金基金经理，
2013 年3 月至2016 年
5 月兼任鹏华国企债
债券基金基金经理，
2013 年 11 月至 2016
年 5 月兼任 鹏华 丰融
定期开放债券基金基
金经理 ，2014 年 5 月
起兼任鹏华货币基金
基金经 理，2015 年 3
月起兼任鹏华双债增
利 债 券 基 金 基 金 经
理，现同时担任固定
收益部副总经理。刘
建岩先生具备基金从
业资格。本报告期内
本基金基金经理未发
生变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 未发 生基 金管 理人管 理的 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 我国 货币 政 策整体 保持 中性 略紧 ， 央 行正通 过逐 步加 强MPA 考 核等方 式控 制金
融杠杆 扩张 ，同 时公 开市 场操作 仍然 是主 要的 日常 调控手 段。 一季 度央 行再 次将公 开市 场逆 回购
操作利 率小 幅提 高10bp ， 并且除 了一 月是 净投 放以 外， 二 、 三 月都 是净 回笼 的。2017 年 一季 度美
元指数 以区 间震 荡为 主， 人民币 汇率 也维 持小 幅波 动。
2017 年一 季度 中债 总财 富 指数小 幅下 跌 0.5% 。从 各 类属情 况看 ，利 率债 收益 率曲线 较 2016
年末明 显抬 升， 以国 开债 为例， 中长 期国 开债 收益 率整体 上升 了 25-30bp ， 中短期 收益 率平 均上
升25bp 左 右，10 年 国开 债估值 收益 率 在 4.06% 。 一季度 信用 债市 场的 信用 利差水 平也 小幅 抬升 ，
银行间 中长 期AAA 级 企业 债的估 值收 益率 较 2016 年 底上 升 40bp 左 右， 中低 评 级信用 债的 信用 利
差及市 场流 动性 溢价 都趋 于扩大 。2017 年一 季度权 益市场 表现 好于 之前 的市 场预期 ， 部 分与 基 建
或消费 相关 的板 块表 现较 好。
本报告 期内 双债 增利 基金 以持有 中等 评级 信用 债为 主，组 合久 期中 性略 短， 同时根 据市 场情
况灵活 调整 权益 仓位 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年一 季度 本基 金净 值 增长率 为 0.2 ％ ，同 期业 绩基准 增长 率 为1.05％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基 金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,293,036.23 3.52
其中： 股票
21,293,036.23 3.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
541,099,747.50 89.35 鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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其中： 债券
541,099,747.50 89.35
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
25,000,000.00 4.13
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,490,893.86 1.07
8 其他资 产
11,686,216.08 1.93
9 合计
605,569,893.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,860,560.00 0.31
C 制造业 12,279,017.23 2.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,755,800.00 0.46
J 金融业 1,096,800.00 0.18
K
房地产 业
1,672,000.00 0.28
L
租赁和 商务 服务 业
975,780.00 0.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 653,079.00 0.11
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 21,293,036.23 3.52
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600038 中直股 份 50,000 2,500,000.00 0.41
2 603686 龙马环 卫 70,100 2,442,284.00 0.40
3 600176 中国巨 石 200,000 2,112,000.00 0.35
4 002013 中航机 电 119,911 2,030,093.23 0.34
5 600584 长电科 技 103,000 1,944,640.00 0.32
6 600547 山东黄 金 52,000 1,860,560.00 0.31
7 001979 招商蛇 口 95,000 1,672,000.00 0.28
8 300098 高新兴 120,000 1,482,000.00 0.25
9 002195 二三四 五 110,000 1,273,800.00 0.21
10 300207 欣旺达 100,000 1,250,000.00 0.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,967,000.00 4.95
其中： 政策 性金 融债 29,967,000.00 4.95
4 企业债 券 283,522,747.50 46.88
5 企业短 期融 资券 225,110,000.00 37.22
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,500,000.00 0.41
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 541,099,747.50 89.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124250 PR 宿 建投 600,000 49,464,000.00 8.18
2 124268 PR 渝 南发 500,000 41,490,000.00 6.86
3 011698711
16 兖 州煤
业 SCP006
400,000 39,964,000.00 6.61
4 011771003
17 首钢
SCP002
400,000 39,928,000.00 6.60
5 011698087
16 京 城建
SCP002
300,000 30,111,000.00 4.98 鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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5 143031 17 华 置债 300,000 30,111,000.00 4.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,517.51
2 应收证 券清 算款 19,052.17
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,647,646.40
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,686,216.08
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 411,826,208.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 92,819,066.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 31,071,252.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 473,574,022.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。 鹏华双债增利债券 2017 年第 1 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华双 债增 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二） 《鹏 华双 债增 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三） 《鹏 华双 债增 利债 券型证 券投 资基 金2017 年第 1 季 度报 告》 （原 文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
上海市 银城 中 路168 号 上 海银行 股份 有限 公司
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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