鹏 华 兴 悦 定期 开 放 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华兴 悦定 期开 放混 合
场内简 称 -
基金 主 代码 003780
交易代 码 003780
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,220,164,308.97 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过 定期 开放 的形 式保 持
适 度 流 动 性 ， 力 求 取 得 超 越 基 金 业 绩 比 较 基 准 的 收
益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括
GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 税
收 、 货 币 、 汇 率 政 策 等 ） ， 并 结 合 美 林 时 钟 等 科 学 严
谨的资 产配 置模 型， 动态 评估不 同资 产大 类在 不同 时
期的投 资价 值及 其风 险收 益特征 ， 在 股票 、 债 券和 货
币等资 产间 进行 大类 资产 的灵活 配置 。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下 而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘
优质的 上市 公司 ， 严 选其 中安全 边际 较高 的个 股构 建
投资组 合： 自上 而下 地分 析行业 的增 长前 景、 行业 结
构、 商 业模 式、 竞 争要 素 等分析 把握 其投 资机 会； 自
下而上 地评 判企 业的 产品 、 核心 竞争 力、 管 理 层、 治鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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理结构 等； 并结 合企 业基 本面和 估值 水平 进行 综合 的
研判， 严选 安全 边际 较高 的个股 。
（1） 自上 而下 的行 业遴 选
本基金 将自 上而 下地 进行 行业遴 选， 重点 关注 行业 增
长前景 、 行 业利 润前 景和 行业成 功要 素。 对行 业增 长
前景， 主要 分析 行业 的外 部发展 环境 、 行 业的 生命 周
期以及 行业 波动 与经 济周 期的关 系等 ； 对 行业 利润 前
景， 主 要分 析行 业结 构， 特别是 业内 竞争 的方 式、 业
内竞争 的激 烈程 度、 以及 业内厂 商的 谈判 能力 等。 基
于 对 行 业 结 构 的 分 析 形 成 对 业 内 竞 争 的 关 键 成 功 要
素的判 断， 为预 测企 业经 营环境 的变 化建 立起 扎实 的
基础。
（2） 自下 而上 的个 股选 择
本基金 主要 从两 方面 进行 自下而 上的 个股 选择 ： 一 方
面是竞 争力 分析 ， 通 过对 公司竞 争策 略和 核心 竞争 力
的分析 ， 选 择具 有可 持续 竞争优 势的 上市 公司 或未 来
具有广 阔成 长空 间的 公司 。 就公 司竞 争策 略， 基于 行
业分析 的结 果判 断策 略的 有效性 、 策 略的 实施 支持 和
策略的 执行 成果 ； 就 核心 竞争力 ， 分 析公 司的 现有 核
心竞争 力， 并判 断公 司能 否利用 现有 的资 源、 能力 和
定位取 得可 持续 竞争 优势 。
另一方 面是 管理 层分 析， 在国内 监管 体系 落后 、 公 司
治理结 构不 完善 的基 础上 ， 上市 公司 的命 运对 管理 团
队的依 赖度 大大 增加 。 本 基金将 着重 考察 公司 的管 理
层以及 管理 制度 。
（3） 综合 研判
本基金 在自 上而 下和 自下 而上的 基础 上， 结合 估值 分
析， 严 选安 全边 际较 高的 个股， 力争 实现 组合 的绝 对
收益。 通过 对估 值方 法的 选择和 估值 倍数 的比 较， 选
择股价 相对 低估 的股 票。 就估值 方法 而言 ， 基 于行 业
的特点 确定 对股 价最 有影 响力的 关键 估值 方法 （包 括
PE、PEG 、PB 、PS 、EV/EBITDA 等 ） ； 就估 值倍 数而 言，
通过业 内比 较、 历史 比较 和增长 性分 析， 确定 具有 上
升基础 的股 价水 平。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略 、 个 券选择 策略 、 信 用策 略、 中
小企业 私募 债投 资策 略等 积极投 资策 略 ， 灵活 地调 整
组合的 券种 搭配 ，精 选安 全边际 较高 的个 券。
（1） 久期 策略
久期管 理是 债券 投资 的重 要考量 因素 ， 本 基金 将采 用
以 “目 标久 期” 为 中心、 自上而 下的 组合 久期 管理 策
略。
（2） 收益 率曲 线策 略
收 益 率 曲 线 的 形 状 变 化 是 判 断 市 场 整 体 走 向 的 一 个鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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重要依 据， 本基 金将 据此 调整组 合长 、 中、 短期 债 券
的搭配 ，并 进行 动态 调整 。
（3） 骑乘 策略
本 基 金 将 采 用 基 于 收 益 率 曲 线 分 析 对 债 券 组 合 进 行
适时调 整的 骑乘 策略 ， 以 达到增 强组 合的 持有 期收 益
的目的 。
（4） 息差 策略
本基金 将采 用息 差策 略， 以达到 更好 地利 用杠 杆放 大
债券投 资的 收益 的目 的。
（5） 个券 选择 策略
本 基 金 将 根 据 单 个 债 券 到 期 收 益 率 相 对 于 市 场 收 益
率曲线 的偏 离程 度， 结合 信用等 级、 流动 性、 选 择 权
条款、 税赋 特点 等因 素， 确定其 投资 价值 ， 选 择定 价
合理或 价值 被低 估的 债券 进行投 资。
（6） 信用 策略
本 基 金 通 过 主 动 承 担 适 度 的 信 用 风 险 来 获 取 信 用 溢
价， 根 据内、 外部 信用 评 级结果 ， 结 合对 类似 债券 信
用利差 的分 析以 及对 未来 信用利 差走 势的 判断 ， 选 择
信用利 差被 高估 、 未 来信 用利差 可能 下降 的信 用债 进
行投资 。
（7） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 将深 入研 究发 行人 资信及 公司 运营 情况 ， 与 中
小企业 私募 债券 承销 券商 紧密合 作， 合理 合规 合格 地
进行中 小企 业私 募债 券投 资。 本 基金 在投 资过 程中 密
切监控 债券 信用 等级 或发 行人信 用等 级变 化情 况， 力
求规避 可能 存在 的债 券违 约，并 获取 超额 收益 。
4、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本 基 金 将 综 合 运 用 战 略 资 产 配 置 和 战 术 资 产 配 置 进
行资产 支持 证券 的投 资组 合管理 ，并 根据 信用 风险 、
利率风 险和 流动 性风 险变 化积极 调整 投资 策略 ， 严 格
遵守法 律法 规和 基金 合同 的约定 ， 在 保证 本金 安全 和
基金资 产流 动性 的基 础上 获得稳 定收 益。
5、权 证投 资策 略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ， 并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、 价 差策 略、 双向 权证 策
略 等 寻 求 权 证 的 合 理 估 值 水 平 ， 追 求 稳 定 的 当 期 收
益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×3 0%+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
×70%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券基 金， 低于股 票型 基金 ， 属 于证 券
投资基 金中 中高 风险 、中 高预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,020,664.66
2.本期 利润 6,828,846.35
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0056
4.期末 基金 资产 净值 1,227,058,361.38
5.期末 基金 份额 净值 1.0057
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.56% 0.04% 1.09% 0.17% -0.53% -0.13%
注：业 绩比 较基 准= 中证 全 债指数 收益 率*70%+ 沪深300 指 数收 益率*30%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年 12 月 13 日生 效 ，截至 本报 告期 末本 基金 基金合 同生 效未 满一
年。
2、 本 基金 管理 人将 严格 按 照本基 金合 同的 约定 ， 于 本基金 建仓 期届 满后 确保 各项投 资比 例符 合基
金合同 的约 定。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘方正
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
13 日
- 7
刘方正先生，国籍中
国， 理学 硕士 ，7 年证
券从业 经验 。2010 年鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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6 月加盟鹏华基金管
理有限公司，从事债
券研究工作，担任固
定 收 益 部 高 级 研 究
员、基金经理助理，
2015 年3 月至2017 年
1 月担任鹏华弘利混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年3 月至2015 年
8 月兼任鹏华行业成
长基金 （2015 年 8 月
已转型为鹏华弘泰混
合基金）基金经理，
2015 年4 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘润混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年5 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘益混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 5 月 起兼 任鹏
华弘和混合基金、鹏
华弘华混合基金基金
经理，2015 年 6 月至
2017 年 1 月 兼任 鹏华
弘鑫混合基金基金经
理，2015 年 8 月至
2017 年 1 月 兼任 鹏华
弘泰混合基金基金经
理，2015 年 8 月 起兼
任 鹏 华 前 海 万 科
REITs 基金 基金 经理，
2016 年 3 月 起兼 任鹏
华弘实混合、鹏华弘
信混合、鹏华弘锐混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 8 月 起兼 任鹏
华弘达混合、鹏华弘
嘉 混 合 基 金 基 金 经
理，2016 年 9 月 起兼
任鹏华弘惠混合基金
基金经 理，2016 年11
月起兼任鹏华兴裕定
期开放混合、鹏华兴
泰定期开放混合基金
基金经 理，2016 年12鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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月起兼任鹏华兴悦定
期开放混合基金基金
经理。刘方正先生具
备基金从业资格。本
报告期内本基金基金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 未发 生基 金管 理人管 理的 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 宏 观经 济 维持前 一年 的稳 定走 势， 但在消 费、 工业 、 投 资等 数据方 面均 显现
出一定 回落 迹象 ，其 中消 费数据 有明 显回 落， 工业 品价格 在一 季度 见顶 回落 ，企业 盈利 仍处 于修
复状态 ，制 造业 投资 低位 有所反 弹， 地产 投资 呈缓 慢回落 走势 。金 融数 据方 面，贷 款总 量持 续受
到相关 限制 ，总 量略 低预 期，但 由于 委托 贷款 和信 托贷款 的显 著增 加， 社融 总量仍 超预 期， 整体
社融增 速仍 维持 较高 水平 ，需求 方面 以地 产和 基建 为主。 伴随 着地 产调 控政 策的加 码， 地产 投资
大概率 将有 所回 落， 原材 料成本 的大 幅上 升也 对未 来基建 造成 一定 影响 。
在2016 年 末权 益市 场调 整 后， 指 数整 体维 持震 荡上 行走势 ， 其 中伴 随工 业品 价格的 大幅 上行
带动基 础原 材料 等周 期性 行业表 现较 为突 出， 中小 市值股 票延 续前 期调 整走 势，市 场热 点仍 集中鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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于行业 龙头 或业 绩确 定性 较高品 种 ， 包 括食 品饮 料 、 家 电等 消费 类行 业走 势 较强 。 债 券市 场方 面，
虽然宏 观经 济基 本面 仍处 于底部 震荡 区间 ，但 受制 于央行 执行 相对 中性 的货 币政策 ，并 连续 向上
调整公 开市 场操 作和 中短 期货币 政策 工具 的影 响， 整体资 金面 维持 相对 紧平 衡状况 ，债 券市 场收
益率整 体上 行， 中短 久期 品种受 短期 流动 性影 响有 一定调 整， 中长 久期 品种 调整幅 度略 小。
本基金 以追 求稳 定收 益为 主要投 资策 略 ， 控制 基金 净值回 撤幅 度。 在操 作上 ，保持 稳健 的中
短久期 债券 资产 配置 ，以 固定收 益类 资产 为主 要方 向，在 严格 控制 整体 仓位 的前提 下， 少量 参与
股票二 级市 场投 资， 同时 ，积极 参与 新股 、可 转债 、可交 换债 的网 下申 购获 取增强 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 产品 净值 上 涨0.56% ，同 期业 绩比 较基 准 为 1.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 64,372,833.16 4.33
其中： 股票
64,372,833.16 4.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,032,413,000.00 69.47
其中： 债券
1,032,413,000.00 69.47
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
130,000,715.00 8.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
245,381,116.83 16.51
8 其他资 产
13,900,184.72 0.94
9 合计
1,486,067,849.71
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 800,700.00 0.07 鹏华兴悦定期开放混合 2017 年第 1 季度报告
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C 制造业 26,362,448.36 2.15
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
6,441,076.00 0.52
E 建筑业 1,344,847.52 0.11
F 批发和 零售 业 251,248.00 0.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 564,920.00 0.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,987,468.00 0.32
J 金融业 9,963,093.60 0.81
K
房地产 业
481,716.00 0.04
L
租赁和 商务 服务 业
186,244.00 0.02
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,724.92 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
4,959,000.00 0.40
R 文化、 体育 和娱 乐业
8,983,346.76 0.73
S 综合 - -
合计 64,372,833.16 5.25
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600518 康美药 业 680,337 12,831,155.82 1.05
2 601098 中南传 媒 499,908 8,983,346.76 0.73
3 600900 长江电 力 445,200 5,907,804.00 0.48
4 600763 通策医 疗 180,000 4,959,000.00 0.40
5 600637 东方明 珠 160,000 3,606,400.00 0.29
6 600566 济川药 业 100,000 3,369,000.00 0.27
7 600664 哈药股 份 400,000 3,044,000.00 0.25
8 002507 涪陵榨 菜 150,000 2,359,500.00 0.19
9 601318 中国平 安 40,000 1,480,400.00 0.12
10 601166 兴业银 行 50,400 816,984.00 0.07
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 48,840,000.00 3.98
其中： 政策 性金 融债 48,840,000.00 3.98
4 企业债 券 530,585,000.00 43.24
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 112,454,000.00 9.16
7 可转债 （可 交换 债） 7,078,000.00 0.58
8 同业存 单 333,456,000.00 27.18
9 其他 - -
10 合计 1,032,413,000.00 84.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122736 12 石油 03 1,000,000 100,670,000.00 8.20
2 136622 16 国君 G3 700,000 67,431,000.00 5.50
3 127292 15 国网 03 600,000 59,502,000.00 4.85
4 111790744
17 长 沙银
行CD002
600,000 58,704,000.00 4.78
5 111699752
16 西 安银
行CD040
500,000 49,130,000.00 4.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 104,529.60
2 应收证 券清 算款 26,685.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,768,969.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,900,184.72
5.11.2 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.3 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,220,164,308.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,220,164,308.97
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101~20170331 999,999,000.00 - - 999,999,000.00 81.96
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时， 可 能会因 某单一 基金 份额持有 人大额 赎回
而引起基 金净值 剧烈波 动 ， 甚至 可能引发 基金流 动 性风险 ， 基金管 理人可 能 无法及时 变现基 金资
产以应对 基金份 额持有 人 的赎回申 请，基 金份额 持 有人可能 无法及 时赎回 持 有的全部 基金份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华兴 悦定 期开 放灵活 配置 混合 型基 金基 金合同 》；
（二） 《鹏 华兴 悦定 期开 放灵活 配置 混合 型基 金托 管协议 》；
（三） 《鹏 华兴 悦定 期开 放灵活 配置 混合 型基 金 2017 年第 1 季度 报告 》（ 原 文）。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
深圳市 深南 大 道7088 号 招 商银行 大厦
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2017 年4 月24 日
