对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
鹏华产业债(206018)

鹏华产业债:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华 产 业 债债 券 型 证 券投 资 基 金2017 年第
1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 
 
 
 鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鹏华产 业债 债券 场内简 称 - 基金主 代码 206018 交易代 码 206018 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 2 月6 日 报告期 末基 金份 额总 额 232,431,221.04 份 投资目 标 在追求 基金 资产 稳定 增值 、有效 控制 风险 的基 础上 , 通过对 产业 债积 极主 动的 投资管 理, 力求 取得 超越 基 金业绩 比较 基准 的收 益。 投资策 略 1.资产 配置 策略 在资产 配置 方面 , 本 基金 通过对 宏观 经济 形势 、 经 济 周期所 处阶 段、 利率 曲线 变化趋 势和 信用 利差 变化 趋 势的重 点分 析, 比较 未来 一定时 间内 不同 债券 品种 和 债券市 场的 相对 预期 收益 率, 在 基金 规定 的投 资比 例 范围内 对不 同久 期、 信用 特征的 券种 及债 券类 资产 与 现金类 资产 之间 进行 动态 调整。 2.债券 投资 策略 本基金 在债 券投 资中 以产 业债投 资为 主, 一般 情况 下, 在 债券 类投 资产 品中 , 产业 债的 收益 率要 高于 国 债、 央 行票 据等 其他 债券 的收益 率。 投资 产业 债是 通 过主动 承担 适度 的信 用风 险来获 取较 高的 收益 , 所 以鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 3 页 共 11 页


在个券 的选 择当 中特 别重 视信用 风险 的评 估和 防范 。 本基金 将主 要采 取信 用策 略,同 时辅 之以 久期 策略 、 收益率 曲线 策略 、 收 益率 利差策 略、 息差 策略、 债 券 选择策 略等 积极 投资 策略 ,在适 度控 制风 险的 基础 上, 通 过严 格的 信用 分析 和对信 用利 差变 动趋 势的 判 断, 力 争获 取信 用溢 价, 以最大 程度 上取 得超 越基 金 业绩比 较基 准的 收益 。 业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金, 其预期 的收 益与 风险 低于 股 票型基 金、 混合 型基 金, 高于货 币市 场基 金, 为证 券 投资基 金中 具有 中低 风险 收益特 征的 品种 。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -1,267,549.86 2.本期 利润


-2,414,775.08 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0084 4.期末 基金 资产 净值 246,649,260.41 5.期末 基金 份额 净值 1.061 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 开放 式 基金的 申购 赎回 费、 基金转 换费 等) ,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.99% 0.10% -0.52% 0.11% -0.47% -0.01% 注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。


鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年2 月6 日 生效 。 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的 各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。


3.3 其 他指 标 注:无 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 祝松 本 基 金 基 金经理 2014 年3 月 14 日 - 11 祝松先 生, 国籍 中国, 经济学 硕士 ,11 年金 融证券从业经验。曾 任职于中国工商银行 深圳市分行资金营运 部,从事债券投资及鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 5 页 共 11 页


理财产品组合投资管 理;招商银行总行金 融市场部,担任代客 理财投资经理,从事 人民币理财产品组合 的 投 资 管 理 工 作 。 2014 年 1 月 加盟 鹏华 基金管理有限公司, 从事债券投资管理工 作,2014 年 2 月 起担 任普天债券基金基金 经理,2014 年 2 月起 兼 任 鹏 华 丰 润 债 券 (LOF ) 基 金 基 金 经 理,2014 年 3 月 起兼 任鹏华产业债债券基 金基金 经理 ,2015 年 3 月起兼任鹏华双债 加利债券基金基金经 理, 2015 年12 月 起兼 任鹏华丰华债券基金 基金经 理,2016 年 2 月起兼任鹏华弘泰混 合 基 金 基 金 经 理 , 2016 年 6 月 起兼 任鹏 华 金 城 保 本 混 合 基 金、鹏华丰茂债券基 金基金 经理 ,2016 年 12 月起 兼任 鹏华 永盛 定期开放债券、鹏华 丰惠债券、鹏华丰盈 债 券 基 金 经 理 ,2017 年 3 月起兼 任鹏 华永 安定期开放债券基金 基金经理,现同时担 任固定收益部副总经 理。祝松先生具备基 金从业资格。本报告 期内本基金基金经理 未发生 变动 。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。


鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 6 页 共 11 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 因市场 波动 等被 动原 因存在 本基 金投 资比 例不 符合基 金合 同要 求的 情形 ,本基 金管 理人 严格 按照 基金合 同的 约定 及时 进行了 调整 ,不 存在 违反 基金合 同和 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发 生基 金管 理人管 理的 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的 情 况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年一 季度 我国 债券 市 场继续 调整 ,与 上年 末相 比,上 证国 债指 数上 涨0.24% , 银行 间中 债综合 财富 指数 下 跌0.32% 。央 行于 春节 前后 上调 公 开市场 操作 利率 ,货 币紧 缩信号 更为 明显 , 叠加商 业银 行季 末MPA 考 核压力 较大 ,市 场整 体维 持谨慎 心态 。但 另一 方面 ,市场 持续 调整 后债 券投资 价值 逐渐 显现 ,配 置盘渐 趋活 跃, 抑制 利率 上升空 间。 权益及 可转 债市 场方 面, 一季度 股票 市场 整体 上涨 ,但结 构性 特征 明显 ,本 季度上 证综 指小 幅上 涨3.83% ; 受股 票市 场结构 性行 情以 及转 债大 规模发 行预 期影 响, 一季 度可转 债和 可交 换债 整体下 跌, 估值 进一 步压 缩。 报告期 内本 基金 以持 有中 高评级 信用 债为 主, 少量 进行了 利率 债波 段操 作, 债券组 合久 期整 体保持 中性 水平 。此 外, 本基金 对可 转债 和可 交换 债进行 了一 定规 模配 置。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 2017 年一 季度 本基 金份 额 净值增 长率 为-0.99 %, 同 期业绩 基准 增长 率为-0.52 %。 鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 7 页 共 11 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


303,748,562.54 97.04 其中: 债券


303,748,562.54 97.04








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


4,309,881.30 1.38 8 其他资 产


4,968,748.10 1.59 9 合计





313,027,191.94





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:无 。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:无 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:无 。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 10,096,938.20 4.09 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 66,342,000.00 26.90 其中: 政策 性金 融债 66,342,000.00 26.90 4 企业债 券 146,081,100.24 59.23 鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 8 页 共 11 页


5 企业短 期融 资券 20,042,000.00 8.13 6 中期票 据 19,676,000.00 7.98 7 可转债 (可 交换 债) 41,510,524.10 16.83 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 303,748,562.54 123.15


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 170405 17 农发 05 300,000 29,331,000.00 11.89 2 160213 16 国开 13 300,000 27,660,000.00 11.21 3 011698330 16 南 航股 SCP007 200,000 20,042,000.00 8.13 4 122491 15 藏 城投 200,000 19,946,000.00 8.09 5 101654055 16 中建 MTN002 200,000 19,676,000.00 7.98





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:无 。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:无 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:无 。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资。 鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 9 页 共 11 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 29,187.36 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,939,560.74 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,968,748.10


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 132001 14 宝钢 EB 16,912,483.00 6.86 2 127003 海印转 债 5,176,791.00 2.10 3 113009 广汽转 债 5,127,374.00 2.08 4 110033 国贸转 债 4,341,299.80 1.76 5 132006 16 皖新 EB 3,258,300.00 1.32 6 110032 三一转 债 1,954,656.00 0.79 7 123001 蓝标转 债 674,037.60 0.27 8 128011 汽模转 债 496,540.80 0.20 9 132003 15 清控 EB 284,844.10 0.12 10 110035 白云转 债 173,691.00 0.07


鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 10 页 共 11 页


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:无 。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 478,245,405.00 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,323,610.59 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 248,137,794.55 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 232,431,221.04


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注: 截 止本 报告 期末 ,本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例达 到或者超 过 20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20170101~20170110, 20170331~20170331 182,669,65 8.24 - 136,168,051. 00 46,501,607 .24 20.01 2 20170105~20170110, 20170302~20170331 93,323,348 .64 332,954. 17 45,000,000.0 0 48,656,302 .81 20.93 3 20170302~20170331 53,955,935 - - 53,955,935 23.21 鹏华产业债债券 2017 年第 1 季 度报告 第 11 页 共 11 页


.25 .25











产品特有 风险 基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时, 可能会 因某单 一基金 份额持有 人大额 赎回而 引起基金 净值剧 烈波动, 甚至可能 引发基 金流动 性 风险, 基金 管理人 可能无 法及时变 现基金 资产以 应对基金 份额持 有人的 赎 回申请, 基金份 额持有 人 可能无法 及时赎 回持有 的 全部基金 份额。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (一) 《鹏 华产 业债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》;


(二) 《鹏 华产 业债 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》; (三) 《鹏 华产 业债 债券 型证券 投资 基 金2017 年第 1 季 度报 告》 (原 文) 。 9.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 25 号中 国建 设银 行股 份有 限 公司 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2017 年4 月24 日