鹏 华 丰 盈 债券 型 证 券 投资 基 金 2017 年第1
季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 平安 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华丰 盈债 券
场内简 称 -
基金主 代码 003741
交易代 码 003741
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,005,699,469.56 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过 利差 分析 和对 利率 曲
线变动 趋势 的判 断， 提高 资金流 动性 和收 益率 水平 ，
力争取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益。
投资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 ， 同 时辅 之以 信
用利差 策略 、 收 益率 曲线 策略、 收益 率利 差策 略、 息
差策略 、 债 券选 择策 略等 积极投 资策 略， 在严 格控 制
风险的 基础 上， 通过 利差 分析和 对利 率曲 线变 动趋 势
的判断 ， 提 高资 金流 动性 和收益 率水 平， 力争 取得 超
越基金 业绩 比较 基准 的收 益。
1、资 产配 置策 略
在资产 配置 方面 ， 本 基金 通过对 宏观 经济 形势 、 经 济
周期所 处阶 段、 利率 曲线 变化趋 势和 信用 利差 变化 趋
势的重 点分 析， 比较 未来 一定时 间内 不同 债券 品种 和
债券市 场的 相对 预期 收益 率， 在 基金 规定 的投 资比 例鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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范围内 对不 同久 期、 信用 特征的 券种 及债 券与 现金 之
间进行 动态 调整 。
2、久 期策 略
本基金 将主 要采 取久 期策 略， 通 过自 上而 下的 组合 久
期管理 策略 ， 以 实现 对组 合利率 风险 的有 效控 制。 为
控制风 险， 本基 金采 用以 “目标 久期” 为中 心的 资 产
配置方 式。 目标 久期 的设 定划分 为两 个层 次： 战略 性
配置和 战术 性配 置。 “目 标 久期” 的战 略性 配置 由投
资决策 委员 会确 定， 主要 根据对 宏观 经济 和资 本市 场
的预测 分析 决定 组合 的目 标久期 。 “ 目标 久期 ”的 战
术性配 置由 基金 经理 根据 市场短 期因 素的 影响 在战
略性配 置预 先设 定的 范围 内进行 调整 。 如 果预 期利 率
下降， 本基 金将 增加 组合 的久期 ， 直 至接 近目 标久 期
上限， 以较 多地 获得 债券 价格上 升带 来的 收益 ； 反 之，
如果预 期利 率上 升， 本基 金将缩 短组 合的 久期 ， 直 至
目标久 期下 限， 以减 小债 券价格 下降 带来 的风 险。
3、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 的形 状变 化是 判断市 场整 体走 向的 依据
之一， 本 基金 将据 此调 整 组合长 、中 、短 期债 券的
搭配。 本基 金将 通过 对收 益率曲 线变 化的 预测, 适时
采用子 弹式 、 杠 铃或 梯形 策略构 造组 合， 并进 行动 态
调整。
4、骑 乘策 略
本基金 将采 用骑 乘策 略增 强组合 的持 有期 收益 。 这 一
策略即 通过 对收 益率 曲线 的分析 ， 在 可选 的目 标久 期
区间买 入期 限位 于收 益率 曲线较 陡峭 处右 侧的 债券 。
在收益 率曲 线不 变动 的情 况下， 随着 其剩 余期 限的 衰
减， 债 券收 益率 将沿 着陡 峭的收 益率 曲线 有较 大幅 的
下滑， 从而 获得 较高 的资 本收益 ； 即 使收 益率 曲线 上
升或进 一步 变陡 ， 这 一策 略也能 够提 供更 多的 安全 边
际。
5、息 差策 略
本基金 将利 用回 购利 率低 于债券 收益 率的 情形 ， 通 过
正回购 将所 获得 的资 金投 资于债 券， 利用 杠杆 放大 债
券投资 的收 益。
6、债 券选 择策 略
根据单 个债 券到 期收 益率 相对于 市场 收益 率曲 线的
偏离程 度， 结合 信用 等级 、 流动 性、 选择 权条 款、 税
赋特点 等因 素， 确定 其投 资价值 ， 选 择定 价合 理或 价
值被低 估的 债券 进行 投资 。
7、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 将深 入研 究发 行人 资信及 公司 运营 情况 ， 与 中
小企业 私募 债券 承销 券商 紧密合 作， 合理 合规 合格 地
进行中 小企 业私 募债 券投 资。 本 基金 在投 资过 程中 密
切监控 债券 信用 等级 或发 行人信 用等 级变 化情 况， 力鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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求规避 可能 存在 的债 券违 约，并 获取 超额 收益 。
8、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合运 用战 略资 产配置 和战 术资 产配 置进
行资产 支持 证券 的投 资组 合管理 ，并 根据 信用 风险 、
利率风 险和 流动 性风 险变 化积极 调整 投资 策略 ， 严 格
遵守法 律法 规和 基金 合同 的约定 ， 在 保证 本金 安全 和
基金资 产流 动性 的基 础上 获得稳 定收 益。
业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 较低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 11,239,798.41
2.本期 利润
7,486,075.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0026
4.期末 基金 资产 净值 2,019,998,329.46
5.期末 基金 份额 净值 1.0071
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.32% 0.03% -0.52% 0.11% 0.84% -0.08% 鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年11 月22 日生 效 ，截至 本报 告期 末本 基金 基金合 同生 效未 满一
年。
2、 本 基金 管理 人将 严格 按 照本基 金合 同的 约定 ， 于 本基金 建仓 期届 满后 确保 各项投 资比 例符 合基
金合同 的约 定。
3.3 其 他指 标
无。
鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘太阳
本基金
基金经
理
2016 年11
月 22 日
- 11
刘太阳 先生 ， 国籍 中国 ， 理 学硕士 ，
11 年 金融 证券 从业 经验。 曾任中 国
农 业 银行 金融 市 场部 高级交 易 员，
从事债 券投 资交 易工 作；2011 年 5
月 加 盟鹏 华基 金 管理 有限公 司 ，从
事 债 券研 究工 作 ，担 任固定 收 益部
研究员 ，2012 年 9 月 起担 任鹏华 纯
债 债 券 基 金 基金 经 理 ，2012 年 12
月至 2014 年 3 月 担任 鹏 华理财 21
天债券 基金 （2014 年 3 月 已转型 为
鹏 华 月月 发短 期 理财 债券基 金 ）基
金经理 ，2013 年 4 月 起兼 任鹏华 丰
利分级 债券 基金 基金 经理 ，2013 年
5 月 起兼 任鹏 华 实业 债纯债 债 券基
金基金 经理 ，2014 年 3 月至 2015
年 4 月兼任 鹏华 月月 发短 期理财 债
券基金 基金 经理 ，2015 年3 月起 兼
任 鹏 华 丰 盛 债 券 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年2 月 起兼 任鹏 华弘 盛混合 基
金基金 经理 ，2016 年 8 月 起兼任 鹏
华 丰 收债 券、 鹏 华双 债保利 债 券、
鹏 华 丰安 债券 、 鹏华 丰达债 券 基金
基金经 理，2016 年 9 月起 兼任鹏 华
丰恒债 券基 金基 金经 理， 2016 年 10
月 起 兼任 鹏华 丰 腾债 券、鹏 华 丰禄
债券基 金基 金经 理，2016 年 11 月
起 兼 任 鹏 华 丰 盈 债 券 基 金 基 金 经
理，2016 年 12 月起 兼任 鹏华普 泰
债券、 鹏华 丰惠 债券 基金 基 金经理 ，
2017 年2 月 起兼 任鹏 华安 益增强 混
合基金 基金 经理 ，2017 年3 月起 兼
任 现 同时 鹏华 丰 享 债 券、鹏 华 丰玉
债 券 、鹏 华丰 嘉 债券 、鹏 华 丰 康债
券 基 金基 金经 理 ，现 同时担 任 固定
收 益 部副 总经 理 。刘 太阳先 生 具备
基 金 从业 资格 。 本报 告期内 本 基金
基 金 经理 发生 变 动， 增聘祝 松 、李
振宇为 本基 金基 金经 理。
祝松 本基金 2016 年12 - 11 祝松先 生 ， 国 籍中 国 ， 经 济 学硕士 ，鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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基金经
理
月 28 日 11 年 金融 证券 从业 经验。 曾任职 于
中 国 工商 银行 深 圳市 分行资 金 营运
部 ， 从事 债券 投 资及 理财产 品 组合
投 资 管理 ；招 商 银行 总行金 融 市场
部 ， 担任 代客 理 财投 资经理 ， 从事
人 民 币理 财产 品 组合 的投资 管 理工
作。2014 年 1 月 加盟 鹏华 基金管 理
有限公 司， 从事 债券 投资 管 理工作 ，
2014 年2 月 起担 任普 天债 券基金 基
金经理 ，2014 年 2 月 起兼 任鹏华 丰
润债券 （LOF） 基金 基金 经 理，2014
年 3 月起兼 任鹏 华产 业债 债券基 金
基金经 理，2015 年 3 月起 兼任鹏 华
双 债 加 利债 券 基金 基 金经理 ，2015
年 12 月 起 兼任 鹏 华丰 华债 券 基金
基金经 理，2016 年 2 月起 兼任鹏 华
弘泰混 合基 金基 金经 理，2016 年 6
月 起 兼任 鹏华 金 城保 本混合 基 金、
鹏 华 丰 茂债 券 基金 基 金经理 ，2016
年 12 月 起 兼任 鹏 华永 盛定 期 开放
债 券 、鹏 华丰 惠 债券 、鹏华 丰 盈债
券基金 经理 ，2017 年 3 月 起兼任 鹏
华 永 安 定 期 开 放 债 券 基 金 基 金 经
理 ， 现同 时担 任 固定 收益部 副 总经
理 。 祝松 先生 具 备 基 金从业 资 格。
本 报 告期 内本 基 金基 金经理 发 生变
动 ， 增聘 祝松 、 李振 宇为本 基 金基
金经理 。
李振宇
本基金
基金经
理
2016 年12
月 28 日
- 5
李 振 宇先 生， 国 籍中 国，经 济 学硕
士，5 年 证券 基 金从 业经验 。 曾任
银 华 基金 管理 有 限公 司固定 收 益部
基 金 经理 助理 ， 从事 债券投 资 研究
工作；2016 年 8 月加 盟鹏 华基金 管
理 有 限公 司， 担 任固 定收益 部 投资
经理，2016 年 12 月 起担 任鹏华 丰
惠 债 券、 鹏华 丰 盈债 券基金 基 金经
理，2017 年 2 月 起兼 任鹏 华可转 债
基 金 基金 经理 。 李振 宇先生 具 备基
金 从 业资 格。 本 报告 期内本 基 金基
金 经 理发 生变 动 ，增 聘祝松 、 李振
宇为本 基金 基金 经理 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 未发 生基 金管 理人管 理的 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 债市 先跌 后小 幅上 涨。1 至2 月， 资金 面出 现明显 收紧 ，叠 加经 济回 暖、人 民币 汇率
贬值等 因素 ， 债 市出 现一 轮明显 调整 ， 收 益率 不断 上行。3 月 中旬 以来 ， 市 场 资 金面 虽持 续收 紧，
同时央 行在 公开 市场 中保 持资金 净回 笼， 但经 济层 面的 CPI 表 现较 弱， 市场 预期经 济有 走弱 趋势 ，
长端收 益率 水平 有所 下行 。在债 券的 配置 上， 我们 以中短 期中 高等 级信 用债 为主， 从而 使得 组合
净值在 一季 度债 市大 幅调 整的情 况下 表现 稳健 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年以 季度 本基 金的 净 值增长 率 为 0.32% ， 同期 业绩基 准增 长率 为-0.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
896,260,492.00 44.35
其中： 债券
896,260,492.00 44.35
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
884,144,616.22 43.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
221,350,614.27 10.95
8 其他资 产
19,313,050.84 0.96
9 合计
2,021,068,773.33
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
无。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
无。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 138,727,392.00 6.87
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 110,640,000.00 5.48
其中： 政策 性金 融债 110,640,000.00 5.48
4 企业债 券 596,993,100.00 29.55
5 企业短 期融 资券 49,900,000.00 2.47
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - - 鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 896,260,492.00 44.37
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160213 16 国开 13 1,200,000 110,640,000.00 5.48
2 019546 16 国债 18 688,400 68,757,392.00 3.40
3 120203 02 中移 ⒂ 500,000 50,140,000.00 2.48
4 011764016
17 中 建材
SCP004
500,000 49,900,000.00 2.47
5 019552 16 国债 24 500,000 49,770,000.00 2.46
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 249,256.10
2 应收证 券清 算款 80,278.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,983,516.50
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,313,050.84
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,001,018,838.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 995,319,368.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,005,699,469.56
鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截 止本 报告 期末 ，本 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 管理 人本 报告 期未申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 基金 份额 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华丰 盈债 券型 证券投 资基 金 基金 合同 》 ；
（二） 《鹏 华丰 盈债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
（三） 《鹏 华丰 盈债 券型 证券投 资基 金2017 年第1 季度报 告》 （原 文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
广东省 深圳 市罗 湖区 深南 东路 5047 号
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。 鹏华丰盈债券 2017 年第 1 季度 报告
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2017 年4 月24 日
