诺 德 成 长 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德成 长优 势混 合
场内简 称 -
基金主 代码 570005
交易代 码 570005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 9 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 209,631,542.98 份
投资目 标
本基金 重点 关注 具备 高成 长潜力 的行 业和 个股 ， 通 过
投 资 于 具 备 充 分 成 长 空 间 的 行 业 和 拥 有 持 续 竞 争 优
势 的 企 业 ， 分 享 中 国 经 济 和 资 本 市 场 高 速 发 展 的 成
果。 基 于对 世界 和中 国经 济增长 和产 业结 构变 迁、 全
球技术 创新 和商 业模 式演 化、 上 市公 司争 夺和 把握 成
长机遇 能力 等因 素的 深入 分析， 在有 效控 制风 险的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 创造风 险收 益比 合理 、 超 越
业绩比 较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 本着 成长 投资 的理 念， 在 构建 投资 组合 时着 重
寻找成 长性 行业 中的 优势 企业。 本基 金设 计了 “成 长
行业投 资吸 引力 ” 模 型， 从 “成 长特 性” 和 “ 安全 边
际” 两 个角 度评 估行 业投 资价值 ， 通 过定 性和 定量 的
指标体 系以 及管 理层 访谈 、 实地 调研 等方 式对 公司 进
入深入 研究 ， 评估 企业 的 投资价 值 。 本 着 “ 成长 行业 ”
和 “优 势企 业” 的 两个 选 股维度 ， 对 最具 吸引 力的 行
业和个 股进 行更 加深 入的 研究， 找到 最终 投资 标的 ，
进行超 额配 置， 完成 投资 组合的 构建 。 诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋上 证 国债指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益及 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 低于 股票 型
基 金 ， 属 于 中 高 预 期 收 益 和 预 期 风 险 水 平 的 投 资 品
种。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,194,013.19
2.本期 利润 8,247,089.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0384
4.期末 基金 资产 净值 336,458,990.72
5.期末 基金 份额 净值 1.605
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.49% 0.55% 3.58% 0.41% -1.09% 0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 成立 于2009 年 9 月22 日， 图示 时间 段 为 2009 年9 月22 日至 2017 年3 月 31 日。
本基金 建仓 期 为 2009 年 9 月 22 日至 2010 年 3 月 21 日，报 告期 结束 资产 配置 比例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郝旭东
本 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 增 强
收 益 债 券
2015 年 7 月
11 日
- 9
上海交通大学博士。
2011 年 1 月 起加 入诺
德 基 金 管 理 有 限 公
司, 在 投 资 研 究 部 从诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 成 长
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
事 投 资 管 理 相 关 工
作, 担 任 行 业 研 究 员,
曾任职于西部证券股
份有限公司，担任高
级研究员，具有基金
从业资 格。
注：任 职日 期是 指本 公司 总经理 办公 会作 出决 定并 履行必 要备 案程 序后 对外 公告的 任职 日期 ；证
券从业 的含 义遵 守行 业协 会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ， 依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和
其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 ，市 场总 体 呈震荡 格局 ，其 中， 沪 深300 上涨 4.41% ，中 小板 上 涨 4.22%，创
业板下 跌2.79% 。 1 季度 市 场风险 偏好 较低 ， 业 绩 确 定性成 为市 场首 要考 虑因 素， 各 板块 分化 明显 ，
其中家 用电 器、 食品 饮料 、国防 军工 分别 上 涨13.8% ，9.6% ，7.5% ，居 涨幅 前 三，同 时传 媒、 农
林牧渔 、纺 织服 装因 较高 的估值 或基 本面 变化 分别 下跌 5.3% ，4.0% ，3.8% 。
本基金 在2017 年1 季度 总 体仍坚 持均 衡配 置 、 精 选 个股的 总体 策略 ， 仓位 方 面较为 灵活 ， 总
体维持 在7 成左 右。 从估 值和成 长性 匹配 角度 适度 增大了 小盘 成长 股的 权重 ，但考 虑流 动性 ，个
股权重 相对 较低 ，并 适时 对低估 值蓝 筹和 白马 股进 行了一 定波 段操 作， 使本 基金在 维持 严格 风控
下，4 季度 的分 化行 情中 微张 0.63% ，实 现正 收益 。
2017 年1 季度 ，宏 观经 济 继续好 转。3 月 中采 制造 业 PMI 51.8% ， 前值51.6% ，为 2012 年 4
月以来 新高 ， 反 映制 造业 的积极 态势 。3 月生 产指 数和新 订单 指数 分别 上 升0.5 和 0.3 个 百分 点
至54.2% 和53.3% ， 均处 扩 张状态 。新 出口 订单 为 51.0% ， 外需 依然 稳健 。经 济 数据虽 整体 向好 ，
但仍有 隐忧 ，3 月主 要54 个大中 小城 市地 产销 量同 比下 降21.4% ， 其中28 个 三四线 城市 地产 销 量
同比下 降 9% ， 后续 需要 观 察基建 对投 资的 拉动 能否 补偿地 产的 下滑 。
2017 年1 季度 ， 企 业盈 利 确定性 增长 成为 驱动 股价 上涨的 核心 因素 ， 家 电、 食品饮 料等 板块
表现突 出 。 小 盘成 长股 仍 整体弱 势 ， 但 经历 较长 时 间调整 后 ， 部 分成 长股 估 值重回 合理 甚至 低估 ，
从全年 看， 优质 成长 股赚 钱效应 仍值 得期 待。
2017 年2 季度 ， 本 基金 仍 将坚持 均衡 配置 、 精 选个 股的长 期策 略， 并根 据市 场情况 采取 较为
灵活的 基金 仓位 。 在 经历 了 2017 年 市场 的窄 幅震 荡 ， 消费 股的 大幅 上涨 后，2 季度将 主要 关注 两
个方面 ，一 是景 气较 高上 半年涨 幅较 大但 已调 整较 长时间 的行 业， 主要 有政 策支持 力度 大高 速成
长的新 兴产 业， 重点 是新 能源车 、软 件传 媒、 环保 等；二 是盈 利稳 健增 长， 受宏观 经济 影响 小，
估值合 理的 优质 成长 股， 主要包 括医 药等 板块 。同 时通过 适当 仓位 管理 ，精 选个股 ，严 格风 控，
以期达 到相 对稳 定的 投资 回报， 战胜 比较 基准 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.605 元， 累 计净 值 为2.525 元 。 本报 告期 份额
净值增 长率 为2.49% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为3.58% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 206,049,208.98 60.94
其中： 股票
206,049,208.98 60.94
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,637,362.90 7.58
8 其他资 产
106,431,819.27 31.48
9 合计
338,118,391.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,935,883.50 0.58
B 采矿业 - -
C 制造业 126,981,361.52 37.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,754,108.88 0.82
E 建筑业 5,560,070.64 1.65
F 批发和 零售 业 10,810,209.76 3.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 69,817.02 0.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,943,343.52 2.36 诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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J 金融业 45,960,855.70 13.66
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
125,100.00 0.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,724.92 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,547,144.04 0.46
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,314,589.48 0.69
S 综合 - -
合计 206,049,208.98 61.24
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600276 恒瑞医 药 270,072 14,673,011.76 4.36
2 601398 工商银 行 2,550,000 12,342,000.00 3.67
3 601288 农业银 行 3,600,000 12,024,000.00 3.57
4 601988 中国银 行 2,984,961 11,044,355.70 3.28
5 002007 华兰生 物 249,919 8,947,100.20 2.66
6 000963 华东医 药 90,060 8,344,059.00 2.48
7 000568 泸州老 窖 189,648 8,001,249.12 2.38
8 002372 伟星新 材 389,435 7,936,685.30 2.36
9 601328 交通银 行 1,250,000 7,787,500.00 2.31
10 600519 贵州茅 台 20,000 7,727,200.00 2.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内， 本基 金投资 的前十名证券的发行 主体 不存在被监管部门立 案调 查的情况， 在报诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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告编制日前一年内也 不存 在受到公开谴责、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金本报告期内投 资的 前十名股票中， 不存在投 资于超出基金合同规 定备 选股票库之外的
股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 188,754.40
2 应收证 券清 算款 105,087,773.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,592.53
5 应收申 购款 1,148,699.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 106,431,819.27
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 持有 存在 流通 受限 的股票 投资 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 295,086,541.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,361,793.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 95,816,792.58 诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 209,631,542.98
总申购 份额 含转 换入 份额 ；总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
4.77
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运用 固有 资金 申购 和赎回 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1 20170101-20170103 101,260,075.84 - 79,459,674.21 21,800,401.63 10.40
2 20170101-20170331 119,807,907.35 - - 119,807,907.35 57.15
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险 诺德成长优势混合 2017 年第 1 季度报告
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单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 成长 优势 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、《 诺德 成长 优势 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德成 长优 势混 合型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的办 公场 所， 并登 载于 基金管 理人 网站 ：
http://www.nuodefund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 、(021)68604888 ， 或发 电子 邮件 至:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
