诺 安 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安增 利债 券
交易代 码 320008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 159,653,378.75 份
投资目 标
本基金 通过 在核 心固 定收 益类资 产上 进行 增强
型配置,力 图在 获得 稳定 收 益的同 时增 加长 期资
本增值 的能 力, 使基 金资 产 在风险 可控 的基 础上
得到最 大化 增值 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略分 为核 心类资 产配 置策 略和
增强类 资产 配置 策略 两大 部分。
1、核 心类 资产 配置 策略
国债、 金融 债、 短期 融资 券、企 业债 、公 司债 、
可转债 、 央 行票 据、 回 购 、 资产 支持 证券 等较 低
风险高 流动 性固 定收 益类 资产为 本基 金的 核心
资产, 此部 分资 产力 图在 控 制组合 风险 的前 提下
获取市 场平 均收 益, 而非 追 逐承受 风险 溢价 下的
超额收 益。
2、增 强类 资产 配置 策略
股票( 包括 新股 申购) 、 权 证等非 固定 收益 类金 融
工具为 本基 金的 增强 类资 产,此 部分 资产 在承 担
合理风 险的 基础 上追 求超 越基准 的最 大化 增值 。
增强类 资产 配置 策略 由股 票投资 策略 和权 证投
资策略 组成 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金,其 长 期平均 风险 和预 期收诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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益低于 混合 型基 金、 股票 型基金, 高 于货 币市 场
基金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 320008 320009
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 114,555,580.00 份 45,097,798.75 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 -11,227,384.68 -1,330,958.75
2．本 期利 润 -2,351,187.23 -262,080.19
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0122 -0.0117
4．期 末基 金资 产净 值 157,074,050.61 59,058,586.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.371 1.310
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安增 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.01% 0.22% -0.13% 0.06% -0.88% 0.16%
诺安增 利债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.06% 0.22% -0.13% 0.06% -0.93% 0.16%
注： 自2015 年 10 月12 日 起， 本 基金 的业 绩比 较基 准由原 来的 “中 信标 普全 债指数 ”变 更为 “中
证综合 债指 数 ” 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
诺安增利债券 A 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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诺安增利债券 B
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
裴禹翔
诺 安 裕
鑫 收 益
两 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 诺 安
增 利 债
券 型 证
券 投 资
基 金 基
金经理 、
诺 安 天
天 宝 货
币 市 场
基 金 基
金经理 、
诺 安 稳
固 收 益
一 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理、 诺 安
优 势 行
业 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基 金 基
金经理 、
诺 安 进
取 回 报
灵 活 配
置 混 合
2016 年 2
月20 日
- 6
硕士， 曾 先后 任职 于华 融 湘
江银行 股份 有限 公司、 浙 江
浙商证券资产管理有限公
司 ， 任 投 资 经 理 。2015 年
12 月 加 入 诺 安 基 金 管 理 有
限公司 ，任 基金 经理 助理 ，
从事债 券投 资工 作 。 2016 年
2 月起任 诺安 裕鑫 收益 两 年
定期开放债券型证券投资
基金基 金经 理、 诺 安增 利 债
券型证券投资基金基金经
理及诺安天天宝货币市场
基金基 金经 理 ， 2016 年 3 月
起任诺安稳固收益一年定
期开放债券型证券投资基
金基金 经理 ， 2016 年 8 月起
任诺安优势行业灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理 ， 2016 年 9 月 起任 诺 安
进取回报灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理。 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
② 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》等 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 增利 债券 型 证券投 资基 金管 理人 严格 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金
法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定,遵 守了 本公
司管理 制度 。本 基金 投资 管理未 发生 违法 违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理 在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 ， 纯 债收益 率震荡 上行 ， 其 中长 久期 利率债 和中 高等 级信 用债 已回调 至较 高 水
平； 利 率债 方面 长久 期品 种的收 益率 显著 上行 ， 十 年国债 活跃 券累 计上 行 超20BP ， 十年 国开 活跃
券累计 上行 近30BP ， 但 期 间存在 一定 的交 易性 机会 ； 信用 债方 面收 益率 整体 上行， 主要 期限 品种
上行多 超30BP，期 限利 差 变化不 大曲 线仍 平， 信用 利差小 幅收 窄性 价比 较低 。 转债 区间 震荡 ， 溢
价率继 续压 缩， 但部 分标 的由于 受到 行业 利好 影响 表现优 异； 股票 以震 荡上 行为主 ，择 时择 券较
为重要 。整 体而 言1 季度 股票的 表现 优于 转债 优于 纯债。
1 季度 基金 规模 下降 ，管 理人同 步减 持了 组合 中债 券，维 持中 高等 级中 短久 期信用 债为 主的
持仓结 构； 另一 方面 ，管 理人积 极开 展长 久期 利率 债和可 转债 的波 段操 作， 以增加 组合 的收 益弹
性。
对于经 济基 本面 维持 走平 的看法 ，供 给侧 部分 出清 ，需求 侧的 增长 推力 尚未 显现， 托底 仍靠
基建 ； 通 胀预 期平 稳 ，CPI 大概率 维持 在较 低水 平 ，PPI 或到 达 短期 高点 ， 后 续 重点关 注价 格由 上
游行业 向中 下游 行业 的传 导；资 金面 大概 率维 持紧 平衡格 局， 抑制 资产 泡沫 和维持 汇率 相对 稳定
依然是 制约 国内 货币 政策 宽松的 主要 因素 ；美 国的 财政政 策及 其缩 减资 产负 债表的 有关 行动 仍是
影响国 内债 券市 场的 重要 海外因 素。 管理 人后 续将 持续关 注宏 观经 济基 本面 、通胀 、资 金面 、市
场供求 关系 、市 场风 险偏 好等因 素的 边际 变化 ，精 选标的 积极 优化 组合 持仓 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 诺安 增利 债券 A 基金 份额 净值 为 1.371 元,本 报告 期基 金份 额 净值增 长率 为
-1.01% ， 同 期业 绩比 较基 准收益 率为-0.13%; 截至 报 告期末 诺安 增利 债 券B 基 金份额 净值 为 1.310
元, 本 报告 期基 金份 额净 值 增长率 为-1.06% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-0.13%;
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,460,259.90 11.06
其中： 股票
28,460,259.90 11.06
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
172,906,382.20 67.17
其中： 债券
172,906,382.20 67.17
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,614,708.60 2.96
8 其他资 产
48,453,778.27 18.82
9 合计
257,435,128.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,687,129.90 11.42
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 - -
E 建筑业 3,773,130.00 1.75
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,460,259.90 13.17 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002567 唐人神 893,325 13,373,075.25 6.19
2 002353 杰瑞股 份 400,513 8,302,634.49 3.84
3 002542 中化岩 土 436,200 3,773,130.00 1.75
4 300296 利亚德 73,521 3,011,420.16 1.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 11,992,800.00 5.55
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,220,000.00 4.27
其中： 政策 性金 融债 9,220,000.00 4.27
4 企业债 券 28,030,382.20 12.97
5 企业短 期融 资券 69,934,000.00 32.36
6 中期票 据 50,281,000.00 23.26
7 可转债 （可 交换 债） 3,448,200.00 1.60
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 172,906,382.20 80.00
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 101556033 15 漯 河城 投MTN001 200,000 20,172,000.00 9.33
2 101573017 15 蚌 埠城 投MTN001 200,000 20,076,000.00 9.29
3 1280420 12 海 江债 300,000 15,366,000.00 7.11
4 1180006 11 粤 广业 债 100,000 10,119,000.00 4.68
5 101553027 15 渝 江北 嘴MTN001 100,000 10,033,000.00 4.64
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体, 本报 告期没 有出 现被监 管部 门
立 案调 查的情 形, 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情
形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外
的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 60,477.99
2 应收证 券清 算款 15,009,168.75
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,661,168.40
5 应收申 购款 30,722,963.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 48,453,778.27
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128011 汽模转 债 3,448,200.00 1.60
5.10.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 213,376,865.54 23,730,616.89
报告期 期间 基金 总申 购份 额 48,408,901.80 38,042,221.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 147,230,187.34 16,675,039.81 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 114,555,580.00 45,097,798.75
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机构 1 2017.1.3-2017.3.29 71,123,044.10 - 71,123,044.10 - -
2 2017.3.30-2017.3.31 34,818,245.13 - - 34,818,245.13 21.81
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内， 本基金 出现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或者超 过 20% 的 情形， 敬请投 资者留 意可 能由
此产生的 包括但 不限于 大 额赎回可 能引发 的净值 波 动风险、 基金流 动性风 险 等风险事 项。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 增利 债券 型证 券投 资基 金 2017 年 第一 季度 报 告正文 。
⑥报告 期内 诺安 增利 债券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。 诺安增利债券 2017 年第 1 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
