诺 安 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安保 本混 合
交易代 码 320015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 544,444,149.95 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 组合 保险技 术运 作, 在确 保保 本
周期到 期时 本金 安全 的基 础上, 通过 安全 资产 与风 险
资产的 动态 配置 和有 效的 组合管 理, 力争 实现 基金 资
产的稳 健增 长。
投资策 略
本基金 通过 固定 比例 投资 组合保 险(CPPI,Constant
Proportion Portfolio Insurance) 策 略和 时间 不变
性投资 组合 保险(TIPP,Time Invariant Portfolio
Protection)策略,在 未来 三年保 本周 期中, 对 资产 配
置严格 按照 公司 开发 的保 本模型 进行 优化 动态 调整,
确保投 资者 的投 资本 金的 安全性 。同 时, 本基 金通 过
积极稳 健的 收益 资产 投资 策略, 竭力 为基 金资 产获 取
更高的 增值 回报 。
本基金 的投 资策 略由 四部 分组成:资 产配 置策 略、 债
券投资 策略 、股 票投 资策 略、权 证投 资策 略 。
业绩比 较基 准 与保本 期同 期限 的三 年期 银行定 期存 款税 后收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在 证券 投资 基金 中 属
于低风 险品 种。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 15,094,875.03
2. 本期 利润
1,260,516.66
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0022
4. 期末 基金 资产 净值 682,326,178.32
5. 期末 基金 份额 净值 1.253
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.16% 0.04% 0.69% 0.01% -0.53% 0.03%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为: 与保 本期 同期 限的 三 年期银 行定 期存 款税 后收 益率。
诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
谢志华
固定收 益事
业部副 总经
理、总 裁助
理，诺 安纯
债定期 开放
债券基 金经
理、诺 安鸿
鑫保本 混合
基金经 理、
诺安优 化收
2014 年11 月
29 日
- 11
理学硕 士， 具有 基金 从业 资 格。
曾先后任职 于华泰证券有限 责
任公司、招 商基金管理有限 公
司，从事固 定收益类品种的 研
究、 投资 工作 。 曾于2010 年8
月至2012 年8 月 任招 商安 心收
益债券 基金 经理 ，2011 年3 月
至2012 年8 月任 招商 安瑞 进取
债券基 金经 理。2012 年 8 月加
入诺安基金 管理有限公司， 任诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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益债券 基金
经理、 诺安
保本混 合基
金经理 、诺
安汇鑫 保本
混合基 金经
理、诺 安聚
利债券 基金
经理、 诺安
利鑫保 本混
合基金 经
理、诺 安景
鑫保本 混合
基金经 理、
诺安益 鑫保
本混合 基金
经理、 诺安
安鑫保 本混
合基金 经
理、诺 安理
财宝货 币基
金经理 、诺
安聚鑫 宝货
币基金 经
理、诺 安货
币基金 经
理、诺 安和
鑫保本 混合
基金经 理。
投资经理， 现任固定收益事 业
部副总 经理、总裁助 理。2013
年 11 月至 2016 年 2 月任 诺安
泰鑫一年定 期开放债券基金 经
理，2015 年 3 月至 2016 年 2
月任诺安裕 鑫收益两年定期 开
放债券 基金 经理 ，2013 年6 月
至2016 年3 月任 诺安 信用 债 券
一年定期开 放债券基金经理 ，
2014 年 6 月至 2016 年 3 月任
诺安永鑫收 益一年定期开放 债
券基 金经理，2013 年 8 月至
2016 年3 月 任诺 安稳 固收 益一
年 定 期 开 放 债 券 基 金 经 理 。
2013 年5 月 起任 诺安 鸿鑫 保本
混合及诺安 纯债定期开放债 券
基金经 理，2013 年 12 月 起任
诺安优化收 益债券基金经理 ，
2014 年 11 月起 任诺 安保 本混
合、诺安汇 鑫保本混合及诺 安
聚利债 券基 金经 理， 2015 年12
月起任诺安 利鑫保本混合及 诺
安 景 鑫 保 本 混 合 基 金 经 理 ，
2016 年1 月 起任 诺安 益鑫 保本
混合基 金经 理，2016 年 2 月起
任诺安安鑫 保本混合、诺安 理
财宝货币、 诺安聚鑫宝货币 及
诺安货 币基 金经 理，2016 年 4
月起担任诺 安和鑫保本混合 基
金经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 保本 混合 型证券 投资 基金 管理 人严 格遵守 了《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金
法》及 其他 有关 法律 法规 ，遵守 了《 诺安 保本 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 遵守 了本
公司管 理制 度。 本基 金投 资管理 未发 生违 法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司更
新并完 善了 《 诺安 基金 管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 。 制 度的 范围 包括 境内 上 市股票 、 债券 的一 级诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ， 同 时涵 盖投资 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会 。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ，央 行货 币 政策转 向稳 健中 性偏 紧， 受央行 两次 上 调 OMO 操作 利率、MPA 考核
加入表 外理 财及 金融 监管 趋严等 因素 影响 ，一 季度 资金面 波动 增大 ，非 银融 资成本 大幅 上升 ，现
券收益 率也 随之 上行 ；但 受 2 月CPI 大幅 低于 预期 、房地 产调 控升 级等 利多 因素影 响， 长端 利率
3 月份 小幅 回落 。
投资运 作上 ，诺 安保 本混 合降低 了债 券仓 位， 以应 对二季 度的 到期 开放 ，剩 余资金 进行 了逆
回购操 作。 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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展望2017 年二 季度 债券 市 场， 经济 基本 面及 房地 产 调控走 势 、 央 行公 开市 场 操作动 向 、 监 管
政策落 地情 况及 美国 加息 与其经 济政 策变 化等 因素 值得关 注， 二季 度债 市大 概率以 震荡 为主 。经
济下行 趋势 下， 信用 风险 防范依 然重 要。
下一阶 段， 诺安 保本 混合 将进一 步降 低债 券仓 位， 以应对 开放 ，待 新周 期后 再重新 配置 。在
此之前 ，剩 余资 金将 以逆 回购为 主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.253 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.16% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,540,847.51 0.22
其中： 股票
1,540,847.51 0.22
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
353,116,916.00 51.51
其中： 债券
353,116,916.00 51.51
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
288,201,112.30 42.04
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,851,168.87 4.21
8 其他资 产 13,771,632.83 2.01
9 合计 685,481,677.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 556,850.60 0.08
D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 - - 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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应业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
983,996.91 0.14
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,540,847.51 0.23
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 300508 维宏股 份 10,383 983,996.91 0.14
2 300490 华自科 技 14,254 356,350.00 0.05
3 300526 中潜股 份 984 105,317.52 0.02
4 002795 永和智 控 1,450 92,365.00 0.01
5 300065 海兰信 76 2,818.08 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,054,000.00 4.40
其中： 政策 性金 融债 30,054,000.00 4.40
4 企业债 券 128,721,000.00 18.87
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 184,278,000.00 27.01
7 可转债 （可 交换 债） 10,063,916.00 1.47
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 353,116,916.00 51.75 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 101462017 14 轻纺 MTN001 400,000 42,464,000.00 6.22
2 124360 13 成 阿债 500,000 41,585,000.00 6.09
3 101459041 14 桑德 MTN002 300,000 30,486,000.00 4.47
4 101460014 14 渝遂 MTN001 300,000 30,387,000.00 4.45
5 1282100 12 杭 城投 MTN1 300,000 30,345,000.00 4.45
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体, 本报 告期没 有出 现被监 管部 门
立 案调 查的情 形, 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 78,417.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,690,425.71
5 应收申 购款 2,789.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,771,632.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 4,877,006.60 0.71
2 132005 15 国资 EB 1,187,909.40 0.17
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300508 维宏股 份 983,996.91 0.14 新股流 通受 限
2 300490 华自科 技 356,350.00 0.05 重大事 项
3 300526 中潜股 份 105,317.52 0.02 重大事 项
4 300065 海兰信 2,818.08 0.00 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 581,177,679.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 659,217.95 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 37,392,747.55
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 544,444,149.95
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期 内基 金管 理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者类 别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内， 本基 金未出 现单一投 资者持 有基金 份 额比例达 到或者 超过 20% 的情形， 敬 请投资 者
留意。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 保本 混合 型证 券投资 基金 公开 募集 的文 件。
②《诺 安保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安保 本混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
④《诺 安保 本混 合型 证券 投资基 金保 证合 同》 。
⑤基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑥诺安 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 第一 季度 报 告正文 。
⑦报告 期内 诺安 保本 混合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 。 诺安保本混合 2017 年第 1 季度 报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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诺 安基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
