南 方 转 型 驱动 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年04 月24 日
南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核
了本报 告 中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方驱 动混 合
交易代 码
002160
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年03 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额
108,599,392.92 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究 分
析,力 争实 现基 金资 产的 长 期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展 趋
势，对 证券 市场 当期 的系 统性风 险以 及可 预见 的未 来时期 内各 大类 资
产的预 期风 险和 预期 收益 率进行 分析 评估， 并据 此制 定本基 金在 股票 、
债券、 现金 等资 产之 间的 配置比 例、 调整 原则 和调 整范围 ，在 保持 总
体风险 水平 相对 稳定 的基 础上， 力争 投资 组合 的稳 定增值 。此 外， 本
基金将 持续 地进 行定 期与 不定期 的资 产配 置风 险监 控，适 时地 作出 相
应的调 整。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋上证 国债 指数 收益 率×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型 基南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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金，高 于债 券型 基金 、货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方驱 动混 合” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年01 月01 日 - 2017 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
7,988,626.64
2.本期 利润
13,474,684.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.1173
4.期末 基金 资产 净值
129,734,759.74
5.期末 基金 份额 净值
1.195
注： 1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
11.27%
0.70%
2.74%
0.31%
8.53%
0.39%
南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基
准 收益 率变动 的比 较
注：本 基金 的建 仓期 为六 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
应帅
本基
金基
金经
理
2016
年3
月23
日
15 年
北大光 华管 理学 院管 理学 硕士， 具有 基金 从业 资格 。 曾担
任长城 基金 管理 公司 行业 研究员 ，2007 年 加入 南方 基金，
2007 年5 月至 2009 年 2 月， 任 南方 宝元 基金 经理 ；2007
年 5 月至 2012 年 11 月 ， 任南方 成份 基金 经理 ；2010 年
12 月至 2016 年 3 月 ，任 南方宝 元基 金经 理；2012 年 11
月至今 ， 任 南方 稳健 基金 经理；2012 年11 月至 今 ， 任南
稳贰号 基金 经理 ；2016 年 3 月至 今， 任南 方驱 动 基金经
理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 转型 驱动灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用 基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内 基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 宏观 经济 运 行良好 超出 预期 ， 房 地产 投资受 宏观 调控 冲击 不大 ， 周期 性行 业随
着供给侧改革 的深入， 产 品价格继续回 升，行业 盈 利大幅改善。 国内资本 市 场总体而言， 一季度
震荡向 上， 沪深 300 指数 略有上 涨， 创业 板指 数则 继续调 整。 风格 上， 以家 电、白 酒为 代表 的 低
估值蓝 筹继 续表 现优 异， 以水泥 为代 表的 周期 股则 大幅度 上涨 ，中 小创 个股 普遍继 续调 整。
本基金 一季 度以 来继 续保 持较高 仓位 运作 ，以 绝对 收益为 投资 理念 ，主 要投 资了具 有较 好安
全边际 的电 力、 白酒、 金 融、 家 电和 汽车 板块。 在 主题投 资上 ， 则 重点 配置 了一带 一路 相关 个股 ，
尤其是 建筑 施工 类中 不少 个股， 经营 状况 良好 ，且 估值相 对安 全合 理。 本基 金将继 续采 取自 下而
上的选 股策 略， 以价 值投 资为理 念， 争取 获得 较好 的绝对 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年一 季度 沪深300 指 数增长 率 为4.41%， 基 金 净 值增长 率 为 11.27%， 业绩 基准 为 2.74% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
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序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
109,090,580.51 81.76
其中： 股票
109,090,580.51 81.76
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
7,051,271.50 5.28
其中： 债券
7,051,271.50 5.28
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
13,216,373.60 9.90
8
其他资 产
4,073,968.06 3.05
9
合计
133,432,193.67 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
56,369,918.15 43.45
D
电力、 热力 、燃 气及
水生产 和供 应业
9,026,500.00 6.96
E
建筑业
12,935,129.52 9.97
F
批发和 零售 业
4,388,000.00 3.38
G
交通运 输、 仓储 和邮
政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信
息技术 服务 业
3,474,000.00 2.68
J
金融业
22,859,100.00 17.62
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务
业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 37,932.84 0.03 南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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施管理 业
O
居民服 务、 修理 和其
他服务 业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
109,090,580.51 84.09
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600900 长江电 力 550,000 7,298,500.00 5.63
2 601166 兴业银 行 410,000 6,646,100.00 5.12
3 601009 南京银 行 450,000 5,409,000.00 4.17
4 601988 中国银 行 1,300,000 4,810,000.00 3.71
5 600153 建发股 份 400,000 4,388,000.00 3.38
6 601117 中国化 学 500,000 4,375,000.00 3.37
7 000404 华意压 缩 400,000 3,932,000.00 3.03
8 000928 中钢国 际 160,000 3,680,000.00 2.84
9 002195 二三四 五 300,000 3,474,000.00 2.68
10 000786 北新建 材 280,000 3,469,200.00 2.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
6,499,350.00 5.01
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
551,921.50 0.43
其中： 政策 性金 融债
551,921.50 0.43
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
7,051,271.50 5.44 南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019513 15 国债 13 65,000 6,499,350.00 5.01
2 018002 国开 1302 5,330 551,921.50 0.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
150,852.83
2
应收证 券清 算款
1,412,884.35
3
应收股 利
-
4
应收利 息
133,610.90
5
应收申 购款
2,376,619.98
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
4,073,968.06
南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
128,706,499.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额
22,365,926.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
42,473,033.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
108,599,392.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方转 型驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方转 型驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方转 型驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2017 年 1 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
