南方理财 14 天 债 券 型证 券 投 资 基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
南方理财 14 天债 券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2017 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。 基 金管 理人 承诺以 诚实 信用 、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 但不 保证 基金 一
定盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方理 财 14 天 债券
交易代 码 202303
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年8 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,001,204,733.30 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 的基 础 上 ，
努力追 求绝 对收 益， 为基 金份额 持有 人谋 求资 产 的 稳
定增值 。
投资策 略
本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 将 投资 组 合 的
平均剩 余期 限控 制 在 134 天以内 ，在 控制 利率 风 险 、
尽量降 低基 金净 值波 动风 险并满 足流 动性 的前 提 下 ，
提高基 金收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：七天 通知 存款 税后 利 率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 其 长 期
平均风 险和 预期 收益 率低 于股票 基金 、混 合基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B
下属分 级基 金的 交易 代码 202303 202304
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 870,907,163.68 份 130,297,569.62 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方理 财 14 天 ”。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B
1. 本期已 实现 收益 7,780,214.31 3,230,497.56
2．本 期利 润 7,780,214.31 3,230,497.56
3．期 末基 金资 产净 值 870,907,163.68 130,297,569.62
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 本基金 采用 摊余 成
本法核 算， 因此 ，公 允价 值变动 收益 为零 ，本 期已 实现收 益和 本期 利润 的金 额相等 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方理财14 天债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8640%
0.0036%
0.3381%
0.0000%
0.5259%
0.0036%
南方理财14 天债券 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9362%
0.0036%
0.3381%
0.0000%
0.5981%
0.0036%
注：1 、本 基金 每日 计算 当 日收益 并分 配， 并在 运作 期期末 集中 支付 。
2、 本基 金计 算份 额净 值收 益率时 所选 取的 运作 周期 ， 是以 基金 合同 生效 日为 起始日 并持 有至 报 告
期末的 基金 份额 所经 历的 运作周 期。 南方理财 14 天债 券 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本基 金合同 生效 之日 起两 周， 建仓结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘莹
本 基 金 基
金经理
2016 年4 月
29 日
7 年
女， 中 国科 学院 管理 科学 与工程 专业
硕士 ， 具 有基 金从 业资 格 。 曾 任泰 康南方理财 14 天债 券 2017 年第 1 季度报告
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资产管 理有 限公 司固 定收 益交易 员、
信诚人寿保险有限公司固定收益研
究员。2014 年 8 月 加入 南方基 金，
任固定 收益 部研 究员 ；2015 年 2 月
至 2016 年4 月， 任南 方理 财 60 天基
金经理 助理 ；2016 年 4 月至今 ，任
南方理 财 14 天 、南 方收 益宝、 南方
理财金 基金 经理 ；2016 年7 月至 今，
任南方 日添 益货 币基 金经 理。
夏晨曦
本 基 金 基
金经理
2012 年8 月
14 日
11 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具有基 金从
业资格 。2005 年5 月 加入 南方基 金，
曾担任 金融 工程 研 究 员、 固定收 益研
究员 、 风 险控 制员 等职 务 ， 现 任固 定
收益部 副总 监、 社保 理事 会委托 产品
投资决 策委 员会 委员 、 固 定收益 投资
决策委 员会 委员 。 2008 年5 月至2012
年 7 月 ， 任固 定收 益部 投 资经理 ， 负
责社保、专户及年金组合的投资管
理；2012 年7 月至 2015 年1 月 ， 任
南方润 元基 金经 理；2014 年 7 月至
2016 年11 月， 任南 方薪 金宝基 金经
理；2014 年12 月至2016 年11 月，
任南方理财金基金经理；2012 年 8
月至今 ， 任 南方 理财 14 天 基金经 理；
2012 年 10 月至 今， 任南 方理 财 60
天基金 经理 ；2013 年 1 月至今 ，任
南方收 益宝 基 金 经理 ；2014 年 7 月
至今 ， 任 南方 现金 增利 、 南方现 金通
基金经 理；2016 年 2 月 至今， 任南
方日添 益货 币基 金经 理；2016 年 10
月至今 ，任 南方 天天 利基 金经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人严 格遵 守《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》等 有关 法律 法规 、中国 证监 会和
《南方 理 财14 天债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定 ， 本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 持有人 谋求 最大 利益 。本 报告期 内， 基金 运作
整体合 法合 规， 没有 损害 基金持 有人 利益 。基 金的 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律南方理财 14 天债 券 2017 年第 1 季度报告
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法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工 等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
海外 方 面， 美国 联储 3 月 议息会 议加 息， 但未 讨论 缩表问 题， 鹰派 程度 不及 预期。 欧央 行 转
向中性。国内 方面，一 季 度经济数据整 体继续保 持 企稳态势，1-2 月主 要经 济数据小幅超 预期，
工业增 加值 同比 增 长 6.3% ；固定 资产 投资 同比 增 长 8.9% ， 其中 房地 产投 资同 比增 长 8.9% ， 基建
投资同 比增 长 21.3% ，制 造业投 资同 比增 长 4.3% 。1 月金 融数 据明 显超 预期 ，其中 M2 同 比增 长
11.3% ， 新增 人民 币贷 款2.03 万 亿， 社会 融资 规 模3.74 万 亿， 但2 月金 融数 据 符合预 期 。 年 初通
胀水平 较低 ， 其 中2 月CPI 同比 增长0.8% ， 大 幅低 于预期 ， 但PPI 同比 增速 保持高 位。 央行 货币
政策维 持稳 健中 性， 继续 上调了 7 天、14 天和 28 天逆回 购操 作利 率， 以及 SLF 和 MLF 利 率。 一
季度来看，资 金利率水 平 抬升，波动加 大。报告 期 内，本基金着 重强调流 动 性管理，组合 久期、
杠杆处 于相 对较 低水 平， 以短久 期资 产的 滚动 投资 为主要 策略 。
展望 二 季度 ， 预计 经济 数 据继续 稳中 向好 。 政策 层 面， 市场 对美 国联 储3 月 议 息会议 的解 读虽
然偏鸽 派， 但全 年仍 有加 息4次 的可 能， 但 是特 朗普 政策仍 具有 较大 不确 定性 。 如果 联储 再次 转鹰 ，
则美元 指数 或重 回上 行， 增大人 民币 贬值 压力 。当 前央行 态度 非常 明确 ，货 币政策 收紧 ，控 制金
融杠杆 ， 仍有 可能 出台 进 一步的 措施 。 综合 看， 国 内金融 去杠 杆和 控制 资产 泡沫的 进程 仍未 走完 ，
人民币 贬值 压力 、控 制资 产泡沫 、控 制金 融杠 杆继 续压制 货币 政策 。预 计货 币政策 继续 保持 稳健
中性， 财政 政策 则以 托底 需求为 主， 但并 非强 力刺 激。货 币 市 场利 率短期 仍将 维持 在高 位 。 本基
金仍将 继续 做好 流动 性管 理工作 ，结 合我 们对 市场 的判断 ，仍 将保 持短 久期 的投资 策略 。
南方理财 14 天债 券 2017 年第 1 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.8640% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为 0.3381%；B 级 基金 净
值收益 率 为0.9362% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3381%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 621,067,228.01 52.67
其中： 债券 621,067,228.01 52.67
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
550,764,380.52 46.71
4 其他资 产 7,225,296.62 0.61
5 合计 1,179,056,905.15 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 17.95
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 176,082,415.88 17.59
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注： 本 基金 合同 约定： “本 基金进 入全 国银 行间 同业 市场进 行债 券回 购的 资金 余额不 得超 过基 金 资
产净值 的 4 0%” ，本 报告 期内， 本基 金未 发生 超标 情况。 南方理财 14 天债 券 2017 年第 1 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 110
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 112
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 67
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注： 本基 金合 同约 定： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过 134 天 ” ， 本 报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 2.57 17.59
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.50 -
2 30 天( 含)-60 天 9.00 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 68.76 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 10.92 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 25.79 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 117.04 17.59
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 未发生 平均 剩余 存续 期超 过 240 天 的情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券
- -
2 央行票 据
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3 金融债 券
54,812,080.09 5.47
其中： 政策 性金 融债
54,812,080.09 5.47
4 企业债 券
- -
5 企业短 期融 资券
280,026,487.44 27.97
6 中期票 据
- -
7 同业存 单
286,228,660.48 28.59
8 其他 - -
9 合计
621,067,228.01 62.03
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
4,973,989.94 0.50
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 011698575 16 广晟 SCP006 600,000 59,984,748.93 5.99
2 041658059 16 广 汇能 源CP002 500,000 49,976,410.86 4.99
3 011761006 17 冀中 能源SCP001 500,000 49,975,392.18 4.99
4 111716072 17 上 海银 行CD072 500,000 49,452,057.83 4.94
5 111794603 17 贵 阳银 行CD037 500,000 49,448,002.31 4.94
6 111698393 16 南 京银 行CD118 500,000 49,347,038.22 4.93
7 111794676 17 晋 城银 行CD004 500,000 48,827,065.46 4.88
8 011698363 16 淮 南矿SCP006 400,000 40,110,089.42 4.01
9 041667017 16 广 汇能 源CP003 400,000 39,979,128.30 3.99
10 170401 17 农发 01 400,000 39,838,518.73 3.98
5.7
5.7 .1 “ 影 子定 价 ” 与 “ 摊 余成本 法 ” 确定 的基 金资产净 值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0388%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0734%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0204%
5.7.2 报 告 期 内负 偏离度 的绝 对值达 到 0.25% 情 况说 明
注：无 。
5.7.3 报 告 期 内正 偏离度 的绝 对值达 到 0.5% 情 况说 明 南方理财 14 天债 券 2017 年第 1 季度报告
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注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 7,225,296.62
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 7,225,296.62
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,026,234,307.84 981,434,746.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 402,760,930.14 66,117,450.63
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 558,088,074.30 917,254,627.70
报告期 期末 基金 份额 总额 870,907,163.68 130,297,569.62
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有
基金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额占
比
机构 1 20170109-20170112 370,381,979.58 - 370,381,979.58 - -
本基金 存在 持有 基金 份额 超过 20% 的 基金 份额 持有 人， 在特 定赎 回比 例及 市 场条件 下 ， 若 基金 管理 人
未能以 合理 价格 及时 变现 基金资 产， 将会 导致 流动 性风险 和基 金净 值波 动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金基 金合 同。
2 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金托 管协 议。
3 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金 2017 年 1 季 度报告 原文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
