对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
南方原油(501018)

南方原油:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
南 方 原 油 证券 投 资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人:南方基金管 理有限公司 
基金托 管人:中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示


基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。





基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。





基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说 明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至2017 年 03 月 31 日止 。


§2 基金产 品概况


2.1 基 金基 本情况


基金简 称


南方原 油(LOF-QDII ) 场内简 称


南方原 油 交易代 码


501018 基金运 作方 式


上市契 约型 开放 式(LOF ) 基金合 同生 效日


2016 年6 月15 日 报告期 末基 金份 额总 额


470,419,632.09 份


投资目 标


在有效 分散 风险 的基 础上 ,力争 获得 与业 绩比 较基 准相似 的回 报 。 投资策 略


本 基 金 将根 据 宏 观及 商 品分 析 进 行资 产 配 置, 并 通过 全 球 范围 内精选 基金 构建 组合 ,以 达到预 期的 风险 收益 水平 。


资 产配 置策 略: 本基 金通过 定量 与定 性相 结合 的方法 分析 宏观 经济和 证券 市场 发展 趋势 , 评估 市场 的系 统性 风险 和各类 资产 的预 期收益 与风 险 , 据 此合 理 制定和 调整 各类 资产 的比 例, 在保 持总 体 风险水 平相 对稳 定的 基础 上, 力争 投资 组合 的稳 定 增值 。 此 外 , 本 基金将 持续 地进 行定 期与 不定期 的资 产配 置风 险监 控, 适 时地 做出 相应的 调整 。


在 符合 有关 法律 法规 规定并 且有 效控 制风 险的 前提下 , 本 基金 还将进 行证 券借 贷交 易 、 回购交 易等 投资 , 以增 加 收益 , 保 障投 资 人的利 益。 业绩比 较基 准


60%WTI 原 油价 格收 益率 + 40%BRENT 原 油价 格收 益率。


风险收 益特 征


本 基 金 为基 金 中 基金 , 主要 投 资 于全 球 范 围内 的 原油 基 金 (包 括 ETF )及 公司 股票 ,在 证券投 资基 金中 属于 较高 预期风 险和 预期 收益的 基金 品种 。


本 基金 主要 投资 于境 外市场 , 需 承担 汇率 风险 以及境 外市 场的 风险。 基金管 理人


南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


中国工 商银 行股 份有 限公 司 境外资 产托 管人


英文名 称:The Northern Trust Company 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 3 页 共 10 页


中文名 称: 美国 北美 信托 银行有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现


3.1 主 要财 务指标











































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期 (2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日) 1.本期 已实 现收 益


-1,363,138.79 2.本期 利润


-25,096,730.69 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


-0.0781 4.期末 基金 资产 净值


453,383,854.88 5.期末 基金 份额 净值


0.9638 注:


1 、 本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 (不 含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


阶段


净值增 长率①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④


①-③


②-④


过去三 个月 -9.69%


1.09%


-6.79%


1.52%


-2.90%


-0.43%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变动 的比较


南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 4 页 共 10 页


注:基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年; 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 , 建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 §4 管理人 报告


4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金 经理 期限


证券 从业 年限


说明


任职日 期


离任日 期


黄亮


本基金 基金经 理


2016 年 6 月15 日


- 16 年


北京大 学工 商管 理硕 士, 具有基 金从 业资 格。 曾 任 职 于 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 、 天 华 投 资 有限责 任公 司,2005 年 加 入南方 基金 国际 业 务部, 负 责 QDII 产 品设 计 及国际 业务 开拓 工 作,2007 年9 月至 2009 年 5 月 , 担任 南方 全 球基金 经理 助理 ;2015 年 9 月至 今, 任国 际 投资决 策委 员会 委员 ;2016 年 5 月至 今, 担 任国际 业务 部执 行总 监;2009 年 6 月 至今 , 担任南 方全 球基 金经 理;2010 年12 月至 今, 任南方 金砖 基金 经理 ;2011 年 9 月至 2015 年 5 月, 任南 方中 国中 小 盘基金 经理 ;2015 年 5 月 至今 , 任南 方香 港优 选基金 经理 ; 2016 年 6 月 至今 ,任 南方 原油 基金经 理。


注:1. 对 基金 的首任 基 金经理 , 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日, “ 离任 日期” 为根 据公司 决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。





2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 5 页 共 10 页


4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明


本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 原油 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 ,本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格 控制风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运作 整体 合法 合规 ,没 有损害 基金 份额 持有 人利 益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况


本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明


本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数 为1 次 ,是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明


4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析


报告期 内, 国际 原油 价格 在 3 月 7 日之前 整体 呈现 出横向 震荡 走势 ,之 后原 油价格 短暂 大 幅 下挫,Brent 原油 期货 期 末价格 为 52.83 美元/ 桶, 与期初 价 格 56.82 美元/桶 相比下 降 了 7.0% ; WTI 原 油期 货价 格由 期初 的 53.72 美元/ 桶下 降 5.8% 至 50.60 美元/桶 ;其 中1 月份 至 3 月 7 日, Brent/WTI 原 油价 格分 别 由期 初 56.82 美元/桶,53.72 美元/ 桶下 跌 1.6% 和 0.9% 至 55.92 美元/ 桶,53.20 美元/ 桶; 因此 原油的 跌幅 主要 来自 于三 月中旬 及下 旬, 原油 价格 大幅度 回落 的主 要 原 因归结 为以 下三 点: (1 ) 美国石 油钻 井平 台数 目由 最低点 的 316 台 上升至 617 台, 上升 幅度 为 95.3% ;同 时美 国石 油产 量 也恢复 到 903 万桶/天 ,市 场开始 担忧 美国 原油 产量 回升速 度过 快将 抵 消掉OPEC 与非OPEC 组织 的减产 红利 ; (2 ) 美国 原油 商业库 存以 及汽 油库 存都 处于过 去五 年高 位 , 意味着下游需 求疲软, 同 时原油炼厂开 始进入为 期 一个月的春季 检修,市 场 担忧需求将进 一步下 滑;(3)WTI/Brent 原 油 商品曲 线远 月端 由于 炼厂 套保等 因素 承受 压力 。 我们依 旧认 为四 月份 是影 响原油 后期 走势 的关 键时 点,随 着美 国炼 厂结 束春 季检修 之后 ,市 场期待 美国 商业 原油 库存 以及汽 油等 成品 油库 存出 现进一 步的 下跌 。同 时考 虑到目 前原 油商 品曲南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 6 页 共 10 页


线等因 素, 我们 对后 期原 油价格 的走 势仍 然相 对谨 慎。 展望后 市, 我们 认为 短期 内由于 存在 较多 不确 定因 素,需 进一 步观 察 API 以及 EIA 商 业库 存 数据公布后的 市场反应 。 长远看,我们认 为原油仍 然 具有较好的投 资机会。 理 由如下:(1) 全球 经济复 苏的 节奏 未打 破, 年初至 今公 布的 美国 , 欧 洲以及 中国 的宏 观经 济数 据说明 实体 经济 向好 , 因此原 油需 求的 增长 具有 可持续 性 ; (2 ) 前 期美 国 钻井平 台数 量的 回升 主要 来自 于 DUC 井 (前 期 钻完但 没有 开采 的油 井) ,因此 随着 DUC 井的 释放 ,我们 预计 未来 钻井 平台 的增速 将有 所减 缓 ; (3 ) 世界 最大 的石 油公 司 沙特阿 美预 计将 于 2018 年 上市, 融资 需求 将对 原油 价格有 所诉 求。 因 此我们 也预 计OPEC 与非OPEC 的 减产 协议 有望 延续 至下半 年。 未来,本基金投资团队将 密切关注市场变 化趋势, 谨慎勤勉、恪尽职守,力 争实现对原油价 格的跟 踪。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现


本基 金2017 年1 季 度基 金 净值增 长-9.69% ,基 金基 准增长-6.79%。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明


无。 §5 投资组 合报告


5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序 号


项目


金额( 人民 币元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


- - 其中: 普通 股


- -








优先 股


-


-











存托 凭证


- -








房地 产信 托凭 证


-


-


2


基金投 资


416,830,958.11 86.89 3


固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4


金融衍 生品 投资


- - 其中: 远期


- - 期货


- - 期权


- - 权证


- - 5


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 - - 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 7 页 共 10 页


售金融 资产


6


货币市 场工 具


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合 计


48,312,406.46 10.07 8


其他资 产


14,588,821.15 3.04 9


合计


479,732,185.72 100.00


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投 资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细


序 号


基金


名称


基金


类型


运作


方式


管理人


公允价 值( 人民 币元)


占基金 资产净 值


比例 (%)


1 UNITED STATES OIL FUND LP( 美 国 石 油 基 金 有 限 合 伙 企 业) ETF 基金 开放式 United States Commodity Funds (美 国商品 基金 ) 75,610,808.56





16.68


UNITED STATES 12 ETF 开放式 United States


70,276,269.80





15.50


南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 8 页 共 10 页


2 MONTH OIL FUND LP(美国 12 月期 石 油基金 有限 合伙) 基金 Commodity Funds (美 国商品 基金 ) 3 UNITED STATES BRENT OIL FUND LP( 美国布伦特原 油 基 金 有 限 合 伙 企 业) ETF 基金 开放式 United States Commodity Funds (美 国商品 基金 ) 69,122,706.84





15.25


4 POWERSHARES DB OIL FUND(Power Shares 德银 石油 基 金) ETF 基金 开放式 Invesco Powershares Capital Mgmt. LLC. ( 景 顺 Powershares 资 本 管理 有限 责任 公 司) 66,709,331.70





14.71


5 ETFS WTI CRUDE OIL(ETFS WTI 原油) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Securities Limited (ETFs 商 品 证 券 有 限公司 ) 43,364,170.29





9.56


6 UBS ETF CH-CMCI OIL SF USD( 瑞银 ETF CH-CMCI 石油 SF 美元) ETF 基金 开放式 UBS Fund Management (Switzerland )AG ( 瑞 银基 金管 理( 瑞 士)股 份公 司) 38,115,991.10





8.41


7 ETFS BRENT 1MTH OIL SECURITY(ETFS 布伦特 1 个 月原 油 证券) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Securities Limited (ETFs 商 品 证 券 有 限公司 ) 29,841,887.26





6.58


8 NEXT FUNDS NOMURA CRUDE OIL(NEXT FUNDS 野 村 原 油 做 多指数 联动 性ETF) ETF 基金 开放式 Nomura Asset Management Co. (野 村资产 管理 公司 ) 12,711,442.80





2.80


9 SIMPLEX WTI CRUDE OIL ID ETF(SIMPLEX WTI 原 油价格 联 动ETF) ETF 基金 开放式 Simplex Asset Management (Simplex 资产管 理公 司) 11,078,349.76





2.44





5.10 投 资组 合报告 附注


5.10.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。


5.10.2 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.10.3 其 他资 产构成


序 名称


金额( 人民 币元 )


南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 9 页 共 10 页





1


存出保 证金


- 2


应收证 券清 算款


- 3


应收股 利


- 4


应收利 息


1,750.34 5


应收申 购款


14,587,070.81 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8


其他


- 9


合计


14,588,821.15


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。





5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动




















































































































单 位 : 份


报告期 期初 基金 份额 总额


277,291,461.48 报告期 期间 基金 总申 购份 额


306,617,391.37 减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


113,489,220.76 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列)


- 报告期 期末 基金 份额 总额


470,419,632.09 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况


7.1 基 金管 理人 持 有本 基金份 额变 动情况




























































































本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。


§8 备查文 件目录


8.1 备 查文 件目录


1、《 南方 原油 证券 投资 基 金基金 合同 》。 2、《 南方 原油 证券 投资 基 金托管 协议 》。 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告


第 10 页 共 10 页


3、南 方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 1 季度 报告 原 文。 8.2 存 放地 点


深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 8.3 查 阅方 式


网站:http://www.nffund.com