农 银 汇 理 金泰 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银金 泰定 开债 券
交易代 码 003691
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 451,535,789.18 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于债 券品种 ， 在 严格 控制 风险 和
追求基 金资 产长 期稳 定的 基础上 ， 力 争获 取高 于业 绩
比 较 基 准 的 投 资 收 益 ， 为 投 资 者 提 供 长 期 稳 定 的 回
报。
投资策 略
（一） 封闭 期内 投资 策略 包括：
1、宏 观配 置策 略
宏 观 经 济 的 运 行 状 况 是 直 接 影 响 债 券 市 场 的 重 要 因
素， 基 金管 理人 将通 过跟 踪分析 各项 宏观 经济 指标 的
变化， 考察 宏观 经济 的变 动趋势 以及 货币 政策 等对 债
券市场 的影 响。 在此 基础 上， 基 金管 理人 将对 未来 短
期、中 期和 长期 债券 市场 的运行 状况 进行 合理 分析 ，
并建立 对预 期利 率走 势和 证券价 格走 势的 基本 判断 。
对于债 券市 场的 主要 考察 指标包 括： 远期 利率 水平 、
市场短 期资 金流 向、 央行 公开市 场操 作力 度、 货币 供
应量变 动等 。
2、期 限配 置策 略
为合理 控制 本基 金开 放期 的流动 性风 险， 并满 足每 次
开放期 的流 动性 需求 ， 本 基金在 每个 运作 周期 将适 当
的采取 期限 配置 策略 ， 即 将基金 资产 所投 资标 的的 平农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
均 剩 余 存 续 期 与 基 金 剩 余 运 作 周 期 限 进 行 适 当 的 匹
配。
3、期 限结 构策 略
收 益 率 曲 线 形 状 变 化 的 主 要 影 响 因 素 是 宏 观 经 济 基
本面以 及货 币政 策， 而投 资者的 期限 偏好 以及 各期 限
的债券 供给 分布 对收 益率 形状有 一定 影响 。 对 收益 率
曲线的 分析 采取 定性 和定 量相结 合的 方法 。
4、债 券投 资策 略
（1） 合理 预计 利率 水平： （2） 灵 活调 整组 合久 期； （3 ）
科学配 置投 资品 种； （4） 谨慎选 择个 券。
5、资 产支 持类 证券 投资 策 略
（二） 开放 期内 投资 策略 包括：
在开放 期内 ， 本 基金 为保 持较高 的组 合流 动性 ， 方 便
投 资 人 安 排 投 资 ， 在 遵 守 本基 金 有 关 投 资 限 制 与 投
资 比 例 的 前 提 下 ， 将 主 要 投 资 于 高 流 动 性 的 投 资 品
种， 防范 流动 性风 险， 满 足开放 期流 动性 的需 求。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 ×100%
风险收 益特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 于 中 低 风 险 收 益 的 投 资 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金， 低
于股票 型、 混合 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,046,638.54
2.本期 利润 3,038,147.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0067
4.期末 基金 资产 净值 454,798,648.99
5.期末 基金 份额 净值 1.0072
3.2 基 金净 值表现
农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.67% 0.02% -0.33% 0.07% 1.00% -0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 合同 生效 日为2016 年12 月27 日， 至2017 年3 月 31 日 不满 一年 。
2、 基 金的 投资 组合 比例 为 ： 投资 于债 券资 产的 比例 不低于 基金 资产 的80% ， 但应开 放期 流动 性需
要， 每 个开 放期 开始 前1 个月至 开放 期结 束 后 1 个 月内以 及开 放期 不受 前述 比例限 制。 开放 期内 ，
本基金 持有 现金 或者 到期 日在一 年内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的5%， 在封闭 期内 ， 本 基 金
不受上 述 5% 的 限制 。 若法 律法规 的相 关规 定发 生变 更或监 管机 构允 许， 本基 金管理 人在 履行 适 当
程序后 ，可 对上 述资 产配 置比例 进行 调整 。
3、 根 据法 律法 规规 定， 本 基金建 仓期 为自 基金 合 同 生效日 起六 个月 ， 至 本报 告期末 尚处 于建 仓 期 。
农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理 小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史向明
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 固 定
收 益 部 总
经理
2016 年12 月
27 日
- 16
理学硕士，具有基金
从业资 格。
历任 中国
银河证券公司上海总
部债券研究员、天治
基金管理公司债券研
究员及天治天得利货
币市场基金经理、上
投摩根基金管理公司
固 定 收 益 部 投 资 经
理、农银汇理恒久増
利债券型基金基金经
理助理。现任农银汇
理基金管理有限公司
固定收益部总经理、
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 ，
依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 、安全 高效 的原 则管 理和 运用基 金资 产。 报告 期内 ，本基 金未 违反 法律
法规及 基金 合同 的规 定， 也未出 现对 基金 份额 持有 人利益 造成 不利 影响 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节 严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 货币 市场 流动 性紧 张，央 行连 续在 货币 市场 进行加 息， 债市 走势 整体 呈现弱 势， 中债
总指数 下 跌0.52% ， 中债 综合指 数下 跌 0.34% ， 中 债企业 债总 指数 上 涨0.33% 。 本 基金 对一 季度 的
经济形 势、 货币 政策 及市 场流动 性有 较为 充分 的判 断，认 为债 券市 场的 阵痛 在一季 度尚 未消 除，
因而采 取了 “先 做确 定的 事”的 原则 。由 于基 金尚 处建仓 期， 因而 选取 了以 收益更 有优 势的 定期
存款和 同业 存单 作为 主要 投资对 象， 择机 增持 债券 资产的 投资 策略 ，取 得排 名居前 的投 资收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 基金 份额 净值 增长率 为 0.67% ，业 绩比 较基 准 收益 率为-0.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
59,677,676.80 13.02
其中： 债券
59,677,676.80 13.02
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
3,000,000.00 0.65
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
393,822,575.09 85.95 农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
8 其他资 产
1,681,685.38 0.37
9 合计
458,181,937.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未持 有沪 港通投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 40,290,676.80 8.86
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 79,000.00 0.02
8 同业存 单 19,308,000.00 4.25
9 其他 - -
10 合计 59,677,676.80 13.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111694085
16 长 沙银
行CD062
200,000 19,308,000.00 4.25
2 122164 12 通 威发 120,000 12,062,400.00 2.65
3 112499 17 欧菲 01 100,000 9,963,000.00 2.19
4 122276 13 魏桥 01 87,260 8,261,776.80 1.82
5 112119 12 恒 邦债 60,000 6,031,800.00 1.33 农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,599.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,680,085.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,681,685.38
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 451,535,789.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 451,535,789.18
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。 农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内单 一投 资者持 有基 金份 额比 例没 有出现 达到 或超 过20% 的 情况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 农银 汇 理金泰 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 农银 汇理 金泰 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 农银 汇理 金泰 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 24 日
