中 国 梦 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 2017
年第1 季 度报 告
2017 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年04 月24 日
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2017 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年1 月1 日起至 3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
中国梦 灵活 配置 混合
场内简 称
中国梦 基金
交易代 码
000554
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年06 月 09 日
报告期 末基 金份 额总 额
542,647,869.29 份
投资目 标
以上市 公司 基本 面研 究作 为基础 ， 通 过专业 化研 究 分析， 积极 挖掘成 长
性行业 和企 业所 蕴含 的投 资机会 ， 在 严格控 制风 险 的前提 下， 追求超 越
业绩比 较基 准的 投资 回报 ，力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展 趋
势， 评 估市 场的系 统性 风 险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ， 据 此合理 制
定和调 整股 票、 债 券等 各 类资产 的比 例， 在 保持 总 体风险 水平 相对 稳定
的基础 上， 力争 投资 组合 的稳定 增值 。 此 外， 本 基 金将持 续地 进行 定期
与不定 期的 资产 配置 风险 监控， 适时 地做 出相 应的 调整。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋上证 国债 指数 收益 率×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基 金 ，中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
高于债 券型 基金 、货 币市 场基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 中国梦 基金 ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年01 月01 日 - 2017 年 03 月 31
日)
1.本期 已实 现收 益
-693,396.75
2.本期 利润
18,906,772.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0495
4.期末 基金 资产 净值
792,722,611.20
5.期末 基金 份额 净值
1.461
注：
1 、 本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
3.54%
0.60%
2.74%
0.31%
0.80%
0.29%
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基
准 收益 率变动 的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
蔡望
鹏
本基
金基
金经
理
2015
年7
月24
日
8 年
清华大学固 体力学 专业硕 士学历，具 有基金 从业资 格。
2008 年 4 月至 2013 年 2 月，担 任博 时基 金管 理有 限公
司机械 行业 研究 员；2013 年 2 月 加入 南方 基金 ， 担 任南
方稳健 、 南 方稳 健二 号的 基金经 理助 理；2015 年1 月至
今， 任 南方 积配 基金 经理 ；2015 年7 月至 今， 任南 方中
国梦基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 中国 梦灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 。基 金的 投资范 围、 投资 比例
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾 17 年1 季度 市场 表现 ，基本 是 16 年 4 季度 市场 表现的 延续 ，创 业板 与主 板的走 势 出 现
了明显的分化 ，这与我 们 对全年的看法 是一致的 。 除去之前看好 内生增长 ， 看空并购重组 之外，
今年有个趋势 仍将持续 ， 即市场对优秀 行业龙头 的 关注度持续提 升，估值 上 会有持续体现 。背后
逻辑主 要是 经济 从高 速向 中速增 长切 换， 大部 分行 业集中 度将 明显 提升 ， 龙 头ROE 进入 提升 周期 ；
此外 IPO 加 速使 过去 壳资 源稀缺 转向 优质 公司 稀缺 ，供需 关系 改变 带来 价格 改变， 基金 风格 继 续
以寻找 长期 增长 的优 质公 司为主 。
1 季度 本基 金收 到大 额申 购，中 途仓 位有 较大 幅度 被动下 降， 影响 了整 体收 益。操 作上 较大
增加了 银行 股的 配置 。未 来的配 置方 向会 提高 持股 集中度 ，向 研究 较充 分的 个股集 中。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年一 季度 ，本 基金 净 值增长 率 为 3.54% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
673,782,365.32 83.53
其中： 股票
673,782,365.32 83.53
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
181,615.00 0.02
其中： 债券
181,615.00 0.02
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
132,506,346.53 16.43
8
其他资 产
191,842.16 0.02
9
合计
806,662,169.01 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
3,251,628.18 0.41
C
制造业
360,816,087.48 45.52
D
电力、 热力 、燃 气及
水生产 和供 应业
- -
E
建筑业
52,297,511.88 6.60
F
批发和 零售 业
38,815,925.80 4.90
G
交通运 输、 仓储 和邮
政业
3,657,709.00 0.46
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信
息技术 服务 业
45,698,754.16 5.76
J
金融业
136,344,905.49 17.20
K
房地产 业
21,915,137.48 2.76
L
租赁和 商务 服务 业
3,772,460.00 0.48 中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
M
科学研 究和 技术 服务
业
6,989,606.64 0.88
N
水利、 环境 和公 共设
施管理 业
219,894.40 0.03
O
居民服 务、 修理 和其
他服务 业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
2,744.81 0.00
S
综合
- -
合计
673,782,365.32 85.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002572 索菲亚 617,127 42,520,050.30 5.36
2 000065 北方国 际 1,157,350 41,433,130.00 5.23
3 002508 老板电 器 687,667 34,108,283.20 4.30
4 600153 建发股 份 2,872,000 31,505,840.00 3.97
5 600425 青松建 化 4,318,949 30,016,695.55 3.79
6 002142 宁波银 行 1,579,889 29,101,555.38 3.67
7 600030 中信证 券 1,787,515 28,796,866.65 3.63
8 601318 中国平 安 674,300 24,955,843.00 3.15
9 601633 长城汽 车 1,980,862 24,919,243.96 3.14
10 601166 兴业银 行 1,404,300 22,763,703.00 2.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
181,615.00 0.02
8
同业存 单
- - 中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
9
其他
- -
10
合计
181,615.00 0.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128013 洪涛转 债 1,750 181,615.00 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
117,225.86
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
34,587.65
5
应收申 购款
40,028.65
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
191,842.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128013 洪涛转 债 181,615.00 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
201,715,165.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额
353,614,180.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
12,681,477.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
542,647,869.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期期初管 理人持有 的
本基金 份额
6,683,823.52
报 告 期 期 间 买 入/ 申 购 总
份额
-
报 告 期 期 间 卖 出/ 赎 回 总 - 中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
份额
报告期期末管 理人持有 的
本基金 份额
6,683,823.52
报告期期末持 有的本基 金
份 额 占 基 金 总 份 额 比 例
（% ）
1.23
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
1
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20% 的
时间区间
期
初
份
额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构
1 20170216-20170331 0 348,431,358.88 0 348,431,358.88 64.21%
..
个人
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定 赎回比 例及市 场条件下， 若基金 管
理人未能 以合理 价格及 时 变现基金 资产， 将会导 致 流动性风 险和基 金净值 波 动风险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 中国 梦灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
2 、《 中国 梦灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
3 、中 国梦 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金2017 年第1 季度报 告原 文
9.2 存 放地 点
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
