红 塔 红 土 长益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 渤海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 渤海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年04 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至2017 年 03 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 红塔红 土长 益定 期开 放债券
场内简 称 -
交易代 码 002688
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 200,678,736.41 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 本
基金主 要通 过投 资于 精选 的优质 债券 和价 值被
明显低 估的 个股， 经过 严 谨的利 差分 析、 对 利率
曲线变 动趋 势的 判断 以及 积极主 动的 投资 管理 ，
适时规 划与 调整 组合 目标 久期和 行业 配置 ， 力 求
实现基 金资 产的 长期 稳定 增值， 为投 资者 实现 超
越业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略、 固定 收
益类资 产投 资策 略、 资 产 支持证 券投 资策 略、 股
票投资 策略 、权 证投 资策 略几个 部分 。
业绩比 较基 准
中国债 券总 指数 （财 富） ×90%+ 沪深 300 指数
×10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金 ， 但 低于 混 合型基 金 、 股 票型 基金 ，
属于中 等风 险收 益的 产品 。
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 渤海银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
红塔红 土长 益定 期开 放
债券 A
红塔红 土长 益定 期开
放债 券 C 红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 002688 002689
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 191,127,163.56 份 9,551,572.85 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
红塔红 土长 益定 期开 放
债券C
1． 本 期已 实现 收益 2,186,627.78 136,993.57
2．本 期利 润 219,662.25 11,104.93
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0011 0.0008
4．期 末基 金资 产净 值 191,756,508.82 9,577,880.13
5．期 末基 金份 额净 值 1.0033 1.0028
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.16% 0.09% -0.03% 0.12% 0.19% -0.03%
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.05% 0.09% -0.03% 0.12% 0.08% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 的基 金合 同 于2016 年10 月 26 日 生效 ， 截至 2017 年 3 月 31 日， 基金合 同生 效未 满 1
年。
本基金 建仓 期 自2016 年10 月 26 日至 2017 年4 月26 日。 报告 期末 基金 已完 成 建仓， 本基 金资 产
配置比 例符 合本 基金 基金 合同规 定。
3.3 其 他指 标
注：无
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基 金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗薇
基 金 经
理
2016 年10
月26 日
- 4
澳洲新南威尔士大学会计
学硕士，北京大学理学学
士， 2012 年加 入红 塔红 土 基
金研究 部， 现 任职 于红 塔 红
土基金管理有限公司投资红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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部, 为 公 司 投 资 决 策 委 员 会
委员。
注：1 、 本基 金合 同生 效起 至日前 披露 时点 不满 一年 ； 此 处基 金经 理的 任职 日 期为基 金合 同生 效之
日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》、《 红塔 红土 长益 定期 开放债 券型 证券 投资
基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在严 格控 制风 险的 前 提下 ， 为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益 。 报 告期 内 ， 本 基金 的投 资范 围、
投资比 例、 投资 组合 、证 券交易 行为 、信 息披 露等 符合有 关法 律法 规及 基金 合同等 规定 ，未 从事
内幕交 易、 操纵 市场 等违 法、违 规行 为， 未开 展有 损于 基 金份 额持 有人 利益 的关联 交易 ，整 体运
作合法 合规 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《红
塔红土 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理办 法》 的规 定，通 过制 度、 流程 和系 统等在 研究 分析 、投
资决策 、交 易执 行等 各业 务环节 严格 控制 ，公 平对 待旗下 所有 投资 组合 。
公司建 立研 究管 理平 台向 所有投 资部 门人 员开 放， 确保各 投资 组合 公平 获得 研究资 源， 通过
建立科 学、 制衡 的投 资决 策体系 ，加 强交 易分 配环 节的内 部控 制， 并通 过实 时的行 为监 控与 及时
的分析 评估 ，保 证公 平交 易原则 的实 现。 公司 制度 规定投 资组 合投 资的 股票 必须来 源于 备选 股票
库，重 点投 资的 股票 必须 来源于 核心 股票 库。 在公 司备选 股票 库的 基础 上， 各投资 组合 应根 据不
同投资 组合 的投 资目 标、 投资风 格和 投资 范围 ，建 立不同 投资 组合 的备 选股 票库。 公司 建立 了严
格的投 资授 权制 度， 投资 组合经 理在 授权 范围 内可 以自主 决策 ，超 过投 资权 限的操 作需 要经 过严
格的逐 级审 批程 序。 针对 公司旗 下所 有投 资组 合的 交易所 公开 竞价 交易 ，由 集中交 易室 通过 投资
交易系 统中 的公 平交 易程 序，按 照“ 价格 优先 、时 间优先 、比 例分 配、 综合 平衡” 的原 则， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证 券 的指 令自 动进 行比例 分配 。针 对以 公司 名义开 展的 场外 网下
交易， 严格 按照 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投 资组合 间进 行分 配。 监察 稽核部 通过 投资 交易
系统对 投资 交易 过程 进行 实时监 控及 预警 ，对 非公 开发行 股票 申购 、以 公司 名义进 行的 债券 一级红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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市场申 购的 申购 方案 和分 配过程 进行 审核 和监 控， 保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则， 定期 针对
旗下所 有投 资组 合的 交易 记录， 进行 交易 时机 和价 差的专 项统 计分 析， 以排 查异常 交易 。
报告期 内， 基金 管理 人管 理的各 投资 组合 的整 体收 益率、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率以及 不同 时间 窗内 （同 日内、3 日 内、5 日内 ） 同向交 易的 交易 价格 未发 现异常 差异 ，各 投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ，除完 全按 照有
关指数 的构 成比 例进 行证 券投资 的投 资组 合外 ，同 一投资 组合 禁止 同日 反向 交易， 不同 投资 组合
之间严 格限 制同 日反 向交 易。确 因投 资组 合的 投资 策略或 流动 性等 需要 而发 生的同 日反 向交 易，
需经严 格审 批并 留痕 备查 。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在一 季度 仍以 信用 债为主 要投 资方 向， 并选 择长久 期利 率债 作为 交易 型品种 ，根 据债
券市场 状况 捕捉 交易 型投 资机会 ；基 金开 放期 内出 现大额 赎回 ，开 放期 结束 后基金 适当 降低 仓位
保持信 用债 组合 占比 ；基 金在季 度末 通过 交易 所和 银行间 跨市 场套 息， 并积 极参与 可转 债申 购，
以提升 基金 收益 水平 。
4.5 报 告期 内 基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净 值1.0033 元，C 级份额 净 值1.0028 元。 本 报告 期 A 级基
金份额 净值 增长 率 为0.16% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为-0.03% ；C 级基 金份 额净值 增长 率为
0.05% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 无连 续二 十个 工作 日出现 基金 份额 持有 人数 量不满 二百 人或 者基 金资 产净值 低于 五千
万元情 形。
§5 投资组 合报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 24,181,510.00 10.35
其中： 股票
24,181,510.00 10.35
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
173,788,800.00 74.37
其中： 债券
173,788,800.00 74.37
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
29,600,364.40 12.67
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,208,621.25 1.37
8 其他资 产
2,899,120.39 1.24
9 合计
233,678,416.04
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,277,010.00 3.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 1,504,700.00 0.75
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,737,000.00 0.86
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,215,000.00 0.60
J 金融业 9,299,600.00 4.62
K 房地产 业 2,364,000.00 1.17
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,784,200.00 0.89
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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S 综合 - -
合计 24,181,510.00 12.01
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601988 中国银 行 550,000 2,035,000.00 1.01
2 601288 农业银 行 600,000 2,004,000.00 1.00
3 601328 交通银 行 300,000 1,869,000.00 0.93
4 300070 碧水源 110,000 1,784,200.00 0.89
5 601939 建设银 行 300,000 1,782,000.00 0.89
6 601155 新城控 股 80,000 1,230,400.00 0.61
7 300017 网宿科 技 30,000 1,215,000.00 0.60
8 000066 中国长 城 120,000 1,212,000.00 0.60
9 600519 贵州茅 台 3,000 1,159,080.00 0.58
10 002146 荣盛发 展 130,000 1,133,600.00 0.56
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 150,254,000.00 74.63
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,984,800.00 1.98
8 同业存 单 19,550,000.00 9.71
9 其他 - -
10 合计 173,788,800.00 86.32
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1580314 15 仁 寿债 200,000 20,102,000.00 9.98
2 136447 16 复星 03 200,000 19,728,000.00 9.80
3 122478 14 粤运 01 200,000 19,654,000.00 9.76
4 111608241
16 中信
CD241
200,000 19,550,000.00 9.71
5 127395 16 吉 城建 200,000 19,544,000.00 9.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 尚未 开设国 债期 货交 易单 元， 未进行 国债 期货 操作 。
未来一 段时 期， 本基 金没 有进行 国债 期货 操作 的计 划。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 尚未 开设国 债期 货交 易单 元， 未进行 国债 期货 操作 。
未来一 段时 期， 本基 金没 有进行 国债 期货 操作 的计 划。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内， 本基金 投资的 前十名证券的发行主 体没 有被监管部门立案调 查， 或在本报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情况。
5.10.2
报告期内，本基金的 前十 名股票未超出基金合 同规 定的备选股票库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 70,420.71
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,828,699.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,899,120.39
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：报 告期 内， 本基 金所 持可转 换债 券均 不处 于转 股期。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
红塔红 土长 益定 期开
放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 235,534,025.05 20,236,225.13 红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 42,980.11 102,239.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,470,677.39 10,575,475.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
-3,979,164.21 -211,415.53
报告期 期末 基金 份额 总额 191,127,163.56 9,551,572.85
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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资
者
类
别
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20170331 139,999,000.00 - 2,855,258.61 137,143,741.39 68.34%
2 20170101-20170331 50,001,250.00 - 1,019,768.00 48,981,482.00 24.41%
产品特有 风险
本报告期 内， 本基 金出现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%的 情 形， 可能出 现大额 赎
回导致基 金净值 波动的 风 险， 基 金管理 人可能 无法 及时变现 基金资 产导致 投 资者赎回 申请延 期办
理的风险 。敬请 投资者 留 意。
注：上 表赎 回份 额包 含报 告期内 份额 折算 调减 的份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市南 山区 侨香 路 4068 号 智慧 广场A 栋801
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过基 金管 理人 网站， 或在 营业 期间 到基 金管理 人、 基金 托管 人的 办公场 所免 费查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
客服热 线：4001-666-916 （免长 途话 费）
公司网 址：www.htamc.com.cn 红塔红土长益定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 24 日
