海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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海 富 通稳 健 添利 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 四日海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通稳健添利债券
基金主代码 519023
交易代码 519023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 10 月 24 日
报告期末基金份额总额 465,729,771.54 份
投资目标
在强调本金安全的基础上， 积极追求资产长期稳健的增
值。
投资策略
本基金通过价值分析， 采用自上而下确定投资策略， 采
取久期管理、类属配置和现金管理策略等积极投资策
略，发现、确认并利用细分市场失衡，实现组合增值。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于中低风险品种。 其预期收益
和风险水平高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票
型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通稳健添利债券 A 海富通稳健添利债券 C 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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下属两级基金的交易代码
519024 519023
报告期末下属两级基金的
份额总额
456,198,022.26 份 9,531,749.28 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
海富通稳健添利债券 A 海富通稳健添利债券 C
1.本期已实现收益 2,062,137.54 36,637.44
2.本期利润 550,600.37 2,357.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0002
4.期末基金资产净值 582,051,250.92 11,907,892.60
5.期末基金份额净值 1.276 1.249
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）海富通稳健添利债券型证券投资基金于2009 年3月13日刊登公告，自2009年3月18
日起增加一种新的收费模式- Ａ类收费模式，该类别收取申购费和赎回费，不收取销售
服务费。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 海富 通稳健 添利 债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.08% 0.06% -0.33% 0.07% 0.41% -0.01% 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2、 海富 通稳健 添利 债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.00% 0.05% -0.33% 0.07% 0.33% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
海富通稳健添利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．海富通稳健添利债券 A
(2009 年 3 月 18 日至 2017 年 3 月 31 日)
2．海富通稳健添利债券 C
(2008 年 10 月 24 日至 2017 年 3 月 31 日) 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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注： 按照本基金合同规定， 本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月， 截至报告
期末本基 金的各项 投资 比例已达 到基金合 同第 十一章（ 二）投资 范围 、 （六）投 资限制
中规定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谈云飞
本基
金的
基金
经理；
海富
通季
季增
利理
财债
券基
金经
理； 海
2015-01-
23
- 11 年
硕士， 持有基金从业人员资格
证书。2005 年 4 月至 2014 年
6 月就职于华宝兴业基金管理
有限公司， 曾任产品经理、 研
究 员 、 专 户 投 资 经理 、基金
经理助理，2014 年 6 月加入
海富通基金管理有限公司。
2014 年 7 月至 2015 年 10 月
任海富通现金管理货币基金
经理。2014 年 9 月起 兼任海
富通季季增利理财债券基金
经理。2015 年 1 月起 兼任海海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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富通
新内
需混
合基
金经
理； 海
富通
货币
基金
经理；
海富
通双
福分
级债
券基
金经
理； 海
富通
双利
债券
基金
经理；
海富
通养
老收
益混
合基
金经
理； 海
富通
纯债
债券
基金
经理；
海富
通欣
益混
合基
金经
理； 海
富通
聚利
债券
基金
富通稳健添利债券基金经理。
2015 年 4 月起兼任海 富通新
内需混合基金经理。 2016 年 2
月起兼任海富通货币基金经
理。2016 年 4 月起兼 任海富
通纯债债券、 海富通双福分级
债券、 海富通双利债券及海富
通养老收益混合基金经理。
2016 年 9 月起兼任海 富通欣
益混合、 海富通聚利债券及海
富通欣荣混合基金经理。 2017
年 2 月 起 兼 任 海 富 通 强 化 回
报 混 合 基 金 经 理 。2017 年 3
月起兼任海富通欣享混合和
海富通欣盛定开混合基金经
理。 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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经理；
海富
通欣
荣混
合基
金经
理； 海
富通
强化
回报
混合
基金
经理；
海富
通欣
享混
合基
金经
理； 海
富通
欣盛
定开
混合
基金
经理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定， 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖了授权、 研究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同时， 公司投海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成， 各部 门 各司其 职，对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内， 不管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行 利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
从经济层面看， 开年经济仍处于复苏周期中， 中上游行业表现较好， 盈利普遍增加，
利润增速创新高。 三四线地产销售火爆， 房地产新开工和投资均维持高位。 受益于 PPP
项目落地基建投资高位增长， 制造业投资趋势向上， 工业品价格上涨带动补库存仍在持
续。 经济的企稳回升给予了政策一定的空间， 为了稳汇率、 去泡沫一季度货币政策出现
明显的收紧。 央行分别于 1 月下旬上调 MLF 利 率，2 月首个工作日上调逆回购利率，3
月美联储加息次日再次上调逆回购及其他货币工具利率， 一定程度上意味着金融市场实
质上已经启动了加息步伐。 同时监管政策也在不断趋严， 针对同业存单、 同业理财的新
规正在商讨之中， 金融去杠杆的政策方向已经明确。 在这种情况下一季度资金面整体偏
紧，每个 月的中下 旬资 金都出现 阶段性紧 张， 资金利率 中枢逐月 抬升 ，同时波 动加大。
债券收益率走势则是先上后下， 具体可以分成两个阶段：1 月至 2 月上旬长端收益率大
幅上行， 一是因为开年通胀预期升温、 经济数据好于预期， 二是央行近几年来首次提高
政策利率，引发市场担 忧。10 年国债收益率从年初的 3.0% 上升至 高点的 3.49% ，收益
率曲线陡峭化。2 月中旬至 3 月底债券收益率出现震荡下行， 主要是因为市场预期的修
复， 包括 CPI 的不及预 期， 以及各类监管政策的落地速度较慢等。 10 年国债收益率于 3
月底回落至 3.28% 的水平， 曲线由陡变平。 信 用债方面， 一季度信用债表现不佳， 出现
与利率债跟跌不跟涨的态势，3 月末信用债整体收益率已回归至 15 年 4 月份的水平，
信用利差不断走扩。 转债方面， 一季度可转债表现波澜不惊， 虽然股市整体上涨但转债
受制于供给压力估值压缩，中证转债指数一季度微涨 0.08% ，基本走平。
本管理人在一季度对组合结构做了微调， 降低了组合的信用债平均久期， 少量参与
了长端利率债的交易，目前本基金组合仍以中短期信用债为基本配置，基本无杠杆。
海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内， 海富通稳健添利债券 C 类基金净值增长率为 0.00% ， 同期 业绩比较基准
收益率为-0.33% ； 海富 通稳健添利债券 A 类基金净值增长率为 0.08% ， 同期业绩比较基
准收益率为-0.33% 。
4.6管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度， 在一季度地产销售持续火爆及开发商补库存的驱动下地产投资二季度
预计仍能维持平稳，而前期积累的 PPP 项目 进入落地期，基建投资将维持高增速。盈
利改善或驱动制造业投资好转， 补库存和价格上涨带来的经济惯性延续， 预计二季度经
济依然平 稳。但是 ，我 们也注意 到工业价 格快 速回升的 高峰已过 ，随 着基数效 应显现，
工业品价格同比走弱， 二季度再通胀预期可能回落。 政策方面， 在当前经济较稳、 房地
产政策高压、 金融去杠杆尚未见成效、 汇率压力仍存的背景下， 货币政策转向重新放松
的可能性很小。 但倒逼金融去杠杆不能触及系统性风险底线， 尤其是 下半年的经济增长
的持续性存在不确定， 货币政策继续收紧的空间已开始有限。 同时， 此前一直未落地的
同业监管政策可能会在二季度推出， 经过较长时间的铺垫市场已有所预期， 不过实际影
响仍有待观察。 总体来说， 二季度基本面和政策面对债市的不利冲击在边际减弱， 债市
不排除会有结构性行情， 可重点关注同业存单利率和美债收益率的走势变化。 信用债方
面， 受到期量季节性高峰的影响， 二季度一直都是违约比较密集的时间段。 尽管短期企
业整体的 盈利回升 ，但 优胜劣汰 ，对于过 剩行 业的中低 评级个券 仍需 警惕其信 用风险。
随着利率抬升， 利差走扩， 部分信用债的配置 价值已开始显现。 转债方面， 二季度股市
可能为三季度十九大的召开蓄力， 转债随着供给释放、 估值修复， 性价比和活跃度都有
所提升，可积极布局。
本组合在二季度将延续相对防守的战略， 信用债保持低杠杆短久期， 严格控制信用
债的信用风险，关注利率债的交易性机会。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - - 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2 固定收益投资 627,973,277.10 97.24
其中：债券 627,973,277.10 97.24
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,179,225.63 0.80
7 其他资产 12,653,162.75 1.96
8 合计 645,805,665.48 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 46,396,400.00 7.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,919,000.00 5.04
其中：政策性金融债 29,919,000.00 5.04
4 企业债券 419,980,054.10 70.71
5 企业短期融资 券 50,101,000.00 8.44
6 中期票据 71,120,000.00 11.97
7 可转债（可交 换债 ） 10,456,823.00 1.76
8 同业存单 - -
9 其他 - - 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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10 合计 627,973,277.10 105.73
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 170004
17 附息国债
04
400,000 40,400,000.00 6.80
2 122295 13 川投 01 300,000 31,077,000.00 5.23
3 122299 13 中原债 300,000 30,984,000.00 5.22
4 122333 14 嘉宝债 300,000 30,183,000.00 5.08
5 160419 16 农发 19 300,000 29,919,000.00 5.04
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的15 西部01 （112282 ）的发 行人因 在推荐 吉林森东 电力设备
股份有限公司新三板挂牌的尽职调查及信息披露工作中存在问题， 违反了 《非上市公众
公司监督管理法办法》 的相关规定， 于2016年12 月13日收到吉林证监局对公司采取出具
警示函措施的决定。
对该证券的投资决策程序的说明： 公司为西北地区资本规模最大的证券公司之一， 实际
控制人为陕西省国资委。 公司作为陕西省内唯一上市证券公司， 具有区域竞争优势， 融
资渠道畅通， 综合偿债能力较强。 经过本基金管理人内部严格的投资决策流程， 该证券
被纳入本基金的实际投资组合。
其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金 投资的 前 十名股票 中，没 有投资 于超出基 金合同 规定备 选股票库 之外的股
票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,654.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,642,498.26
5 应收申购款 10.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,653,162.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 110033 国贸转债 7,503,623.00 1.26
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
海富通稳健添利债券
A
海富通稳健添利债券
C
本报告期期初基金份额总额 456,675,184.19 10,535,946.60
本报告期 基金总申购份额 122,512.52 374,507.59
减： 本报告期基金总赎回份额 599,674.45 1,378,704.91
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 456,198,022.26 9,531,749.28
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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超过20% 的时间
区间
1
2017/1/1-2017
/3/31
438,6
76,07
7.92
- -
438,676,07
7.92
94.19%
产品特有风险
本基金因投资者持有集中度过高，投资者赎回造成大额赎回的概率较其他基金高，可
能会面临相关风险。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从2003 年8 月开始， 海富通先后募集成立了 49 只公募基金。 截至 2017 年3 月31
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 474 亿元人民币。
2004 年末开始，海富通及子公司为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内
外投资组合担任投资咨询顾问， 截至 2017 年3 月 31 日， 投资咨询及海外业务规模超过
292 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2017 年 3 月
31 日， 海富通为近80 家企业超过 376 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作 为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2017 年3 月31 日， 海富通管理的
特定客户资产管理业务规模超过 253 亿元。2010 年12 月， 海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011 年12 月， 海富通全资子公
司—— 海富通资产管理 （香港） 有限公司获得 证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外
机构投资者） 业务资格， 能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年2 月，
海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII 产品。2012 年 9 月，中国
保监会公告确认海富通基金 为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全
资 子 公 司 上 海 富 诚 海 富 通 资 产 管 理 公 司 正 式 开 业 ， 获 准 开 展 特 定 客 户 资 产 管 理 服 务 。
2016 年12 月， 海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养
老保险基金投资管理人。
2016 年 3 月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 授予海富通基金管理有限公司 “中
国基金业金牛基金管理公司 ”大奖。
海富通稳健添利债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准设立海富通稳健添利债券型证券投资基金的文件
（二）海富通稳健添利债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通稳健添利债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通稳健添利债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内海富通稳健添利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年四 月二 十四日
