海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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海 富 通中 国 海外 精 选混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 四日 海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资 有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通中国海外混合(QDII)
基金主代码 519601
交易代码 519601
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 6 月 27 日
报告期末基金份额总额 114,883,947.53 份
投资目标
本基金以在香港、 美国等海外证券交易所上市的具有
“ 中国概念” 的上市公司 为主要投资对象。本基金管理
人将深入研究全球及内地经济状况以及政策导向， 采
取主动精选证券和适度资产配置的投资策略， 实施全
程风险管理， 在保证资产良好流动性的前提下， 在一
定风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
投资策略
根据对境内外证券市场投资经验的认识和对证券市
场的实证分析， 本基金管理人将基金的整体投资策略
分为二个层次： 第一层次为适度主动的资产配置， 以
控制或规避市场系统性风险； 第二层次为积极主动的
精选证券， 以分散或规避个券风险。 主动精选证券是
本基金投资策略的重点， 本基金不积极谋求寻找市场海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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的拐点， 主要从控制系统性风险出发适度调整资产配
置。
业绩比较基准 MSCI 中国指数（以美 元计价）
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中高风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称 BNP Paribas Investment Partners UK Limited
境外投资顾问中文名称 法国巴黎投资管理英国有限公司
境外资产托管人英文名称 The Bank of New York Mellon Corporation
境外资产托管人中文名称 纽约梅隆银行
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 5,711,173.40
2.本期利润 14,523,397.83
3.加权平均基金份额本期利润 0.1240
4.期末基金资产净值 170,532,060.62
5.期末基金份额净值 1.484
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①- ③ ②- ④ 海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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②
④
过去三个月 9.04% 0.72% 8.95% 0.79% 0.09% -0.07%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
海富通中国海外精选混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008 年 6 月 27 日至 2017 年 3 月 31 日)
注：1 、按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月，截至报告
期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（二）投资范围、 （八）投资限制
中规定的各项比例；
2、本基金的业绩比较基准为MSCI 中国指数 （美元计价） ，在与同期业绩进行比较时，
该基准已经转换为与本基金相同的计价货币（人民币） 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张炳 本基 2016-02-04 - 8 年 硕士，持有基金从业人海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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炜 金的
基金
经理；
海富
通强
化回
报混
合基
金经
理； 海
富通
大中
华混
合
（QD
II）基
金经
理； 海
富通
沪港
深混
合基
金经
理
员资格证书。曾任交银
施罗德基金管理有限公
司数量分析师，2011 年
7 月加入海富通基金管
理有限公司，任股票分
析师。2015 年 6 月起任
海富通强化回报混合基
金经理。2016 年 2 月起
兼任海富通大中华混合
（QDII ）和海富通中国
海外混合（QDII ）基金
经理。 2016 年 11 月起 兼
任海富通沪港深混合基
金经理。
卜正
伦
本基
金的
基金
经理；
海富
通大
中华
混合
（QD
II）基
金经
理
2016-08-16 - 12 年
中国籍，硕士，持有基
金从业人员资格证书。
历任永丰金证券、富邦
证券、海富通资产管理
（香港）有限公司分析
师。2016 年 8 月起任海
富通大中华混合 （QDII ）
和海富通中国海外混合
（QDII ）基金经理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 境 外投 资顾 问为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介 海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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姓名
在境外投资顾问所任
职务
证券从业年限 说明
Colin Walsh
GRAHAM
法国巴黎投资管理英
国有限公司多重资产
主动资产配置总监、
首席投资官
21 年
英国国籍，伦敦布
鲁内尔大学管理学
和数学理科学士。
历任 Mercer （美世
咨询）精算顾问、
BlackRock （贝莱德
集团）全球多资产
策略团队联席主
管。2014 年 3 月起
担任法国巴黎投资
管理英国有限公司
多重资产主动资产
配置总监、首席投
资官。
4.3 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定， 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公 平交 易专 项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖了授权、 研究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同时， 公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成， 各部 门 各司其 职，对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内， 不管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年第一 季度港 股 受惠于互 通南下 资金流 入及业绩 向好的 预期， 在春节过 后表
现明显转强。由于 2016 年底全面开通深港通时，同步取消互通资金总投资上限，国内
资金开始积极将港股纳入基本配置。 南下资金寻找绩优、 流动性佳的股票布局成为一季
度市场表现主流， 即使外资在一季度持续有资金流出转向北美市场， 整体市场仍然有不
小的升幅。 南下资金主要增持目标包括科网、 内银、 保险、 汽车等， 均为在国内市场具
有领导地位、 市值较大且估值仍合理的板块。 而季末适逢年报密集公告期间， 多数公司
在国内宏观经济逐步走出谷底稳步向上的过程中， 交出较预期更好的业绩， 更推升了整
体股价的表现。
第一季度由于上述资金潮带动的关系， 中国海外股票表现明显要优于整 体新兴市场
平均水平； 新兴市场股市表现又优于发达国家市场。 报告期内本基金因应市场资金变化，
进行布局及仓位调整， 持续增加保险、 新科技及基建相关股票， 并在期末调降涨幅已大
的原物料及汽车板块仓位。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 9.04% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 8.95% ，基金
净值跑赢业绩比较基准 0.09 个百分点。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2017 年以来 全球经 历 美国新任 总统执 政、美 联储加息 、荷兰 大选及 油价修正 整理
等事件， 但基本上市场未过度转向保守， 主要仍在于资金相对充沛。 而中国政府仍继续
强调稳增长的财政政策， 对于全球宏观经济稳健亦有注意。 我们仍高度关注全球经济情
势的变化， 包括后续美联储加息的速度， 法国大选， 油价的变化及美国新政府对于贸易
的举措。 对于中国海外股票来说， 仍须高度关注供给侧改革、PPP 投 资的推动以及国内
消费升级的进度。 资金方面， 我们仍看好南下资金的流入。 国内资金多已将港股纳入基
本配置范围， 多数资金已由短期交易转为长期投资， 全年均有机会作为支 撑市场的动力
来源。
由于先前市场涨幅已大， 对于 2017 年第二季度本基金仍持审慎的态度， 高位势必
有盘整， 但基本面较佳的板块及公司仍有资金建立配置部位的机会。 我们将继续密切关
注宏观形势和政策变化， 灵活调整持仓的结构及板块分配。 中长期除了持续关注供给侧海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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改革、 科技国产化外， 也看好国内消费升级、 环保发展带来的投资机会。 消费升级部分
包括医药发展制度化、 电商物流都将涵盖到不少具潜力的板块， 而环保发展在中国政府
大力发展都市现代化的方向下也将有庞大的增长空间。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
（％）
1 权益投资 137,540,582.84 80.02
其中：普通股 129,715,051.85 75.47
存托凭证 7,825,530.99 4.55
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付金合计 34,309,628.55 19.96
8 其他资产 31,743.09 0.02
9 合计 171,881,954.48 100.00 海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.2 报 告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例（％）
中国香港 129,715,051.85 76.06
美国 7,825,530.99 4.59
合计 137,540,582.84 80.65
注：国家( 地区) 类别根 据其所在的证券交易所确定;ADR,GDR 按照存托凭证本身挂牌的
证券交易所确定。
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
信息技术 42,199,778.59 24.75
工业 27,175,705.59 15.94
金融 22,711,748.74 13.32
非日常生活消费品 12,773,361.21 7.49
医疗保健 8,188,197.12 4.80
原材料 7,267,546.53 4.26
公共事业 6,578,612.23 3.86
电信业务 4,530,453.20 2.66
日常消费品 3,877,918.79 2.27
能源 2,237,260.84 1.31
合计 137,540,582.84 80.65
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭证投 资
明细
序号
公司名
称（英
文）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所在
证券
市场
所属国
家
（地
区）
数量
（股）
公允价
值（人
民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencen
t
腾讯控
股有限
700
HK
香港
交易
中国香
港
80,000
15,824,
181.44
9.28 海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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Holdin
gs
Limite
d
公司 所
2
Chinas
oft
Internat
ional
Ltd.
中软国
际有限
公司
354
HK
香港
交易
所
中国香
港
2,000,00
0
7,936,9
49.17
4.65
3
Sunny
Optical
Techno
logy
(Group
)
Compa
ny
Limite
d
舜宇光
学科技
( 集团)
有限公
司
2382
HK
香港
交易
所
中国香
港
140,000
7,059,8
00.88
4.14
4
Kingde
e
Internat
ional
Softwa
re
Group
Compa
ny
Limite
d
金蝶国
际软件
集团有
限公司
268
HK
香港
交易
所
中国香
港
2,000,00
0
5,699,6
88.33
3.34
5
Minth
Group
Ltd.
敏实集
团有限
公司
425
HK
香港
交易
所
中国香
港
200,000
5,557,6
40.03
3.26
6
China
State
Constr
uction
Internat
ional
Holdin
gs
Limite
中国建
筑国际
集团有
限公司
3311
HK
香港
交易
所
中国香
港
450,000
5,553,2
01.02
3.26 海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
第 11 页共 15 页
d
7
China
Mercha
nts
Bank
Co.,Ltd
.
招商银
行股份
有限公
司
3968
HK
香港
交易
所
中国香
港
300,000
5,473,2
98.84
3.21
8
Guangs
hen
Railwa
y
Compa
ny
Limite
d
广深铁
路股份
有限公
司
525
HK
香港
交易
所
中国香
港
1,300,00
0
5,424,4
69.74
3.18
9
China
COSC
O
Holdin
gs
Compa
ny
Limite
d
中国远
洋控股
股份有
限公司
1919
HK
香港
交易
所
中国香
港
1,600,00
0
5,056,9
19.74
2.97
10
China
Life
Insuran
ce
Compa
ny
Limite
d
中国人
寿保险
股份有
限公司
2628
HK
香港
交易
所
中国香
港
220,000
4,658,2
96.68
2.73
5.5 报 告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 金融衍 生品 投资明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 没有在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 879.32
5 应收申购款 30,863.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,743.09
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份 海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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本报告期期初基金份额总额 121,037,728.10
本报告期基金总申购份额 2,073,708.36
减：本报告期基金总赎回份额 8,227,488.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 114,883,947.53
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从2003 年8 月开始， 海富通先后募集成立了 49 只公募基金。 截至 2017 年3 月31
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 474 亿元人民币。
2004 年末开始，海富通及子公司为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内
外投资组合担任投资咨询顾问， 截至 2017 年3 月 31 日， 投资咨询及海外业务规模超过
292 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2017 年 3 月
31 日， 海富通为近80 家企业超过 376 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2017 年3 月31 日， 海富通管理的
特定客户资产管理业务规模超过 253 亿元。2010 年12 月， 海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011 年12 月， 海富通全资子公
司—— 海富通资产管理 （香港） 有限公司获得 证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外
机构投资者） 业务资格， 能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年2 月，
海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII 产品。2012 年 9 月，中国海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全
资 子 公 司 上 海 富 诚 海 富 通 资 产 管 理 公 司 正 式 开 业 ， 获 准 开 展 特 定 客 户 资 产 管 理 服 务 。
2016 年12 月， 海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养
老保险基金投资管理人。
2016 年 3 月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 授予海富通基金管理有限公司 “中
国基金业金牛基金管理公司 ”大奖。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准设立海富通中国海外精选混合型证券投资基金的文件
（二）海富通中国海外精选混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通中国海外精选混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通中国海外精选混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内海富通中国海外精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项
公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
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海富通中国海外精选混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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二 〇一 七年四 月二 十四日
