汇 添 富 均 衡增 长 混 合 型证 券 投 资 基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 汇添富均衡增长混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 均衡 增长 混合
交易代 码 519018
前端交 易代 码 519018
后端交 易代 码 519010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 8 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 8,522,311,401.17 份
投资目 标
本基金 应用 “由 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 投
资策略 ， 通 过行 业的 相对 均衡配 置和 投资 布局 于具 有
持续增 长潜 质的 企业 ， 在 有效控 制风 险的 前提 下， 分
享中国 经济 的持 续增 长， 以求持 续的 稳定 较高 投资 回
报。
投资策 略
本基金 采用 “由 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 投
资方法 ， 适 度动 态调 整资 产配置 ， 行 业保 持相 对均 衡
配置， 同时 通过 三级 过滤 模 型 （Tri-Filtering Model ）
来构建 核心 股票 池， 深入 剖析核 心股 票池 企业 的增 长
逻辑和 增长 战略 ， 以 达到 审慎精 选， 并对 投资 组合 进
行积极 而有 效的 风险 管理 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股
票型基 金， 高于 债券 型基 金及货 币市 场基 金， 属于 中
高收益/风 险特 征的 基金 。
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -154,019,135.58
2.本期 利润 47,645,484.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0054
4.期末 基金 资产 净值 4,882,698,723.17
5.期末 基金 份额 净值 0.5729
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.95% 0.61% 3.58% 0.41% -2.63% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2006 年 8 月 7 日 ） 起6 个 月， 建 仓期 结束 时各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
佘中强
汇添富
沪港深
新价值
股票基
金、 汇 添
富均衡
增长混
合基金
2016 年 8 月
24 日
- 10 年
国籍 ： 中 国 。 学 历 ： 香 港 城市大 学博
士，清 华大 学MBA 学 位。 从业经 历 ：
曾 任 香 港 邦 盟 汇 骏 基 金 管 理 有 限 公
司研究 主任 、 香港 朗宁 投 资有限 公司
投资经 理 、 东 兴证 券股 份 有限公 司投
资经理 、 齐鲁 证券 有限 公 司北京 证券
资产管 理分 公司 执行 总经 理、 华商 盛
世成长 股票 型基 金基 金经 理助理 、 华汇添富均衡增长混合 2017 年第 1 季度报告
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的基金
经理。
商 产 业 升 级 混 合 型 基 金 基 金 经 理 。
2016 年 1 月 加入 汇添 富 基金管 理股
份有限 公司 。 2016 年 8 月1 日至 今任
汇 添 富 沪 港 深 新 价 值 股 票 基 金 的 基
金经理 ，2016 年 8 月 24 日至今 任汇
添富均 衡增 长混 合基 金的 基金经 理 。
注：1 、 基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基 金合同 生效 日 ， 其 “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解 聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 开放
式基金 、特 定客 户资 产管 理以及 社保 与养 老委 托资 产的投 资管 理， 涉及 交易 所市场 、银 行间 市场
等各投 资市 场， 债券 、股 票、回 购等 各投 资标 的， 并贯穿 分工 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易
执行、 业绩 评估 、监 督检 查各环 节的 公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决 策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为 4 次 ， 由 于组 合投 资策 略导致 ， 并 经过 公司
内部风 控审 核。 经检 查和 分析未 发现 异常 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 国 内资 本 市场在 经 历 季度 末的 调整 之后， 走出 了一 波震 荡上 行的行 情。 主要
指数， 除了 创业 板指 数之 外，都 录得 了正 收益 。年 初流动 性的 相对 宽松 ，刺 激了蓝 筹股 的估 值切
换，与 此同 时， 相对 高企 的估值 仍造 成了 小股 票持 续承压 。一 月信 贷超 预期 以及周 期行 业价 格数
据的持 续好 转， 进一 步刺 激了市 场的 风险 偏好 提升 。春节 后， 二三 线消 费能 力的反 弹， 使得 相关
产业链 如地 产、 家电 、建 材等板 块中 的白 马股 走出 了一波 上行 行情 。总 体而 言，盈 利确 定性 强且
估值合 理的 个股 ，在 一季 度的表 现较 为突 出。
本基金 在一 季度 坚持 精选 个股的 投资 策略 ，在 国企 改革、 医药 、消 费电 子、 环保、 新能 源中
积极寻 找优 质标 的的 投资 机会， 并不 断优 化组 合结 构。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 的业 绩表 现 为 0.95%, 同期 业绩 比较 基准 上 涨3.58%
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,368,751,821.17 88.44
其中： 股票
4,368,751,821.17 88.44
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
114,950,292.43 2.33 汇添富均衡增长混合 2017 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
452,939,765.36 9.17
8 其他资 产
3,301,175.10 0.07
9 合计
4,939,943,054.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,694,306,817.28 55.18
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
64,733,979.66 1.33
E 建筑业 98,843,383.26 2.02
F 批发和 零售 业 278,702,633.99 5.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 204,325,394.98 4.18
J 金融业 389,691,538.73 7.98
K
房地产 业
158,496,884.48 3.25
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 354,866,244.70 7.27
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 48,911,186.20 1.00
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
67,444,454.00 1.38
S 综合 8,297,989.00 0.17
合计 4,368,751,821.17 89.47
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 汇添富均衡增长混合 2017 年第 1 季度报告
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1 000651 格力电 器 10,097,939 320,104,666.30 6.56
2 000826 启迪桑 德 8,250,546 282,993,727.80 5.80
3 600519 贵州茅 台 706,393 272,921,999.48 5.59
4 000423 东阿阿 胶 3,897,118 255,650,940.80 5.24
5 300232 洲明科 技 13,886,079 204,819,665.25 4.19
6 002589 瑞康医 药 4,892,605 200,694,657.10 4.11
7 000949 新乡化 纤 29,966,833 186,094,032.93 3.81
8 601939 建设银 行 29,886,622 177,526,534.68 3.64
9 000858 五粮液 3,966,636 170,565,348.00 3.49
10 600172 黄河旋 风 9,960,369 165,342,125.40 3.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,312,712.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 127,289.20
5 应收申 购款 861,172.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,301,175.10
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
-
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 8,918,662,055.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 75,284,485.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 471,635,140.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 8,522,311,401.17
注：其 中“ 总申 购份 额” 含红利 再投 、转 换入 份额 ； “总赎 回份 额” 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 均衡增 长混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2 、《 汇添 富均 衡增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 汇添 富均 衡增 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 均衡 增 长混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 21 楼
汇添 富基 金管理 股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
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2017 年 4 月 24 日
