汇 添 富 价 值精 选 混 合 型证 券 投 资 基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 价值 精选 混合
交易代 码 519069
前端交 易代 码 519069
后端交 易代 码 519070
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,375,721,581.30 份
投资目 标
本基金 精选 价值 相对 低估 的优质 公司 股票 ， 在 有效 管
理风险 的前 提下 ，追 求基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略。 在
资产配 置中 ， 通 过以 宏观 经济及 宏观 经济 政策 分析 为
核心的 情景 分析 法来 确定 投资组 合中 股票 、 债 券和 现
金类资 产等 的投 资范 围和 比例， 并结 合对 市场 估值 、
市场资 金、 投资 主体 行为 和市场 信心 影响 等因 素的 综
合判断 进行 灵活 调整 ； 在 股票投 资中 ， 采 取 “自 下 而
上” 的 策略 ， 优 选价 值相 对低估 的优 质公 司股 票构 建
投资组 合， 并辅 以严 格的 投资组 合风 险控 制， 以获 得
长期持 续稳 健的 投资 收益 。 本基 金投 资策 略的 重点 是
资产配 置和 精选 股票 策略 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 本 基金的 风险 和预 期收 益比 较
均衡， 在证 券投 资基 金中 属于风 险适 中的 基金 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 19,658,521.89
2.本期 利润 210,443,229.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1530
4.期末 基金 资产 净值 3,467,353,893.59
5.期末 基金 份额 净值 2.520
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.42% 0.55% 3.58% 0.41% 2.84% 0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2009 年 1 月 23 日）起 6 个 月，建 仓期 结束 时
各项资 产配 置比 例符 合合 同约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
劳杰男
汇添富 价
值精选 混
合基金 、
汇添富 国
企创新 股
票基金 的
基金经
理，研 究
副总监 。
2015 年11 月
18 日
- 7 年
国籍： 中国 。学 历：
复旦大 学经 济学 硕
士。相 关业 务资 格：
证券投 资基 金从 业资
格。从 业经 历：2010
年 7 月 加入 汇添 富基
金管理 股份 有限 公
司， 现 任研 究副 总监。
2015 年7 月10 日 至今
任汇添 富国 企创 新股
票基金 的基 金经 理，
2015 年 11 月 18 日至
今任汇 添富 价值 精选
混合基 金的 基金 经
理。
注：1 、 基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基 金合同 生效 日 ， 其 “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解 聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 开放
式基金 、特 定客 户资 产管 理以及 社保 与养 老委 托资 产的投 资管 理， 涉及 交易 所市场 、银 行间 市场
等各投 资市 场， 债券 、股 票、回 购等 各投 资标 的， 并贯穿 分工 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易
执行、 业绩 评估 、监 督检 查各环 节的 公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决 策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为 4 次 ， 由 于组 合投 资策 略导致 ， 并 经过 公司
内部风 控审 核。 经检 查和 分析未 发现 异常 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 市 场总 体 表现良 性 ， 以家 电、 白酒 为代表 的消 费品 涨幅 明显 。 从一 个侧 面反
映着市 场整 体风 险偏 好降 低，青 睐确 定性 。估 值体 系重构 仍在 继续 ，创 业板 弱势。 整体 来看 ，当
季上证 指数 上 涨3.83% ， 深 圳成指 上 涨 2.47% ， 沪 深300 指 数上 涨4.41% ， 创 业 板指数 下 跌 2.79% 。
添富价 值在 本季 度延 续以 自下而 上选 股为 主的 投资 策略 ， 主 要操 作思 路如 下 ：1 、 自 下而 上选
择有安 全边 际且 有不 错向 上弹性 的个 股作 为核 心配 置， 主要 集中 在稳 健价 值 类相关 个股 ；2 、 挖掘
布局隐 含价 值股 ；3 、阶 段 性市场 脉络 ， 如 PPP 、一 带一路 、基 建相 关等 ；4 、 偏成长 主线 ，主 要
集中在 医疗 、 环 保、 教 育 、 消费 电子 等子 行业。 从 结果来 看， 前三 类的 个股 贡献不 错的 超额 收益 ，
偏成长 相关 的个 股弱 势。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年一 季度 ，添 富价 值 收益 6.42% ，同 期沪 深 300 指数 收益4.41 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,085,344,356.97 88.65
其中： 股票
3,085,344,356.97 88.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
119,958,000.00 3.45
其中： 债券
119,958,000.00 3.45
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
259,865,843.51 7.47
8 其他资 产
15,357,374.37 0.44
9 合计
3,480,525,574.85
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 133,837,440.54 3.86
B 采矿业 - -
C 制造业 1,466,457,300.46 42.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 169,281,124.37 4.88 汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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F 批发和 零售 业 97,112,984.00 2.80
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 94,800,000.00 2.73
J 金融业 579,034,519.77 16.70
K 房地产 业 84,495,000.00 2.44
L 租赁和 商务 服务 业 25,643,494.74 0.74
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 329,151,178.20 9.49
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 105,400,000.00 3.04
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,085,344,356.97 88.98
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300408 三环集 团 13,200,000 261,492,000.00 7.54
2 000826 启迪桑 德 7,000,000 240,100,000.00 6.92
3 601717 郑煤机 21,000,000 180,180,000.00 5.20
4 601166 兴业银 行 10,000,000 162,100,000.00 4.68
5 002415 海康威 视 5,000,000 159,500,000.00 4.60
6 601318 中国平 安 4,104,100 151,892,741.00 4.38
7 000590 启迪古 汉 6,600,000 135,696,000.00 3.91
8 002271 东方雨 虹 4,356,401 116,315,906.70 3.35
9 601169 北京银 行 11,695,035 112,389,286.35 3.24
10 600068 葛洲坝 8,999,919 105,929,046.63 3.06 汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 119,958,000.00 3.46
其中： 政策 性金 融债 119,958,000.00 3.46
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 119,958,000.00 3.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160414 16 农发 14 600,000 59,964,000.00 1.73
2 140220 14 国开 20 300,000 30,147,000.00 0.87
3 160214 16 国开 14 300,000 29,847,000.00 0.86
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 期末 未持有 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 699,341.79
2 应收证 券清 算款 355,633.62
3 应收股 利 - 汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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4 应收利 息 2,788,990.06
5 应收申 购款 11,513,408.90
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,357,374.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,432,465,017.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 111,129,733.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 167,873,169.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,375,721,581.30
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 汇添富价值精选混合 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,103,322.53
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,103,322.53
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.59
注：1 、其 中 “ 申购/ 买入 ”含红 利再 投、 转换 入份 额； “ 赎回/卖出 ” 含转 换 出份额 。
2、本 基金 于2009 年1 月23 日 成立 。本 公司 于2015 年 7 月 6 日用 固有 资金20,000,000.00 元申
购本基 金份 额8,103,322.53 份 ，申 购费 用1,000.00 元。 符合 招募 说明 书规 定的申 购费 率。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 价值精 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2 、《 汇添 富价 值精 选混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 汇添 富价 值精 选混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 价值 精 选混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
上海市 富城 路99 号 震旦 国际大 楼 21 楼
汇添 富 基金管 理股 份有 限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
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