景 顺 长 城 领先 回 报 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城领 先回 报混 合
场内简 称 无
基金主 代码 001362
交易代 码 001362
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 454,341,655.68 份
投资目 标
在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 通过 积极 主
动的资 产配 置， 寻求 基金 资产的 长期 稳健 增值 ，
力争获 得超 越业 绩比 较基 准的稳 定收 益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 依据 定期 公布 的宏 观和金 融数 据以 及投
资部门 对于 宏观 经济、 股 市政策、 市场 趋势 的综
合分析 ，重 点关 注包 括、GDP 增 速、 固定 资产 投
资增速 、 净出 口增 速、 通 胀率 、 货 币供 应、 利率
等宏观 指标 的变 化趋 势， 同时强 调金 融市 场投 资
者行为 分析 ， 关 注资 本市 场资金 供求 关系 变化 等
因素， 在深 入分 析和 充分 论证的 基础 上评 估宏 观
经济运 行及 政策 对资 本市 场的影 响方 向和 力度 ，
运用宏 观经 济模 型（MEM ） 做出对 于宏 观经 济的
评价， 结合 投资 制度 的要 求提出 资产 配置 建议 ，
经投资 决策 委员 会审 核后 形成资 产配 置方 案。
2、债 券投 资策 略
债券投 资在 保证 资产 流动 性的基 础 上 ， 采 取利 率
预期策 略、 信用 策略 和时 机策略 相结 合的 积极 性
投资方 法， 力求 在控 制各 类风险 的基 础上 获取 稳景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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定的收 益。
3、股 票投 资策 略
本基金 通过 基金 经理 的战 略性选 股思 路以 及投
研部门 的支 持， 筛选 出价 值优势 明显 的优 质股 票
构建股 票投 资组 合。 在 股 票投资 方面， 本基 金利
用基金 管理 人股 票研 究数 据库（SRD ）对 企业 内
在价值 进行 深入 细致 的分 析， 并 进一 步挖 掘出 受
益于中 国经 济发 展趋 势和 投资主 题的 公司 股票
进行投 资。
业绩比 较基 准 1 年期 银行 定期 存款 利率 （ 税后） +3% （单 利年 化 ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 预期 收益 和风 险
水平的 投资 品种 ， 其 预期 收益和 风险 高于 货币 市
场基金 和债 券型 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
景顺长 城领 先回 报混 合
A 类
景顺长 城领 先回 报混
合C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 001362 001379
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 448,372,280.06 份 5,969,375.62 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
景顺长 城领 先回 报混 合 A 类
景顺长 城领 先回 报混 合 C
类
1． 本 期已 实现 收益 7,678,413.84 99,982.47
2．本 期利 润 14,200,067.71 186,543.35
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0304 0.0333
4．期 末基 金资 产净 值 495,460,785.44 7,503,892.05
5．期 末基 金份 额净 值 1.105 1.257
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城领 先回 报混 合 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.79% 0.17% 1.03% 0.01% 1.76% 0.16%
景顺长 城领 先回 报混 合 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.78% 0.18% 1.03% 0.01% 1.75% 0.17%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的投 资组 合比 例为： 本 基 金股 票投 资占 基金资 产的 比例 范围 为0-95% 。 本基 金每 个交
易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。本 基金 的建 仓期 为自 2015 年 5 月 25 日基 金合同 生效 日 起 6 个
月。 建仓 期结 束时 ， 本 基 金投资 组合 达到 上述 投资 组合比 例的 要求 。 本基 金 于2015 年6 月1 日增
设C 类 基金 份额 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
万梦
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年 7
月4 日
- 6 年
工学硕士。曾任职于壳牌
（中国 ） 有限 公司 。2011 年
9 月加入 本公 司， 先后 担 任
研究部 行业 研究 员、 固 定 收景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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益部研究员和基金经理助
理职务 ；自 2015 年 7 月起
担任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 领先 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
和其他 有关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制
风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金 运 作整 体合 法合规 ，未 发现 损害
基金持 有人 利益 的行 为。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的
规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 3 次， 为公 司旗 下管 理的量 化基 金及 指数
增强基 金根 据基 金合 同约 定通过 量化 模型 交易 从而 与其他 组合 发生 的反 向交 易。投 资组 合间 临近
交易日 虽然 存在 同向 交易 和反向 交易 行为 ，但 结合 交易时 机和 交易 价差 分析 表明投 资组 合间 不存
在不公 平交 易和 利益 输送 的可能 性。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 在内 需平 稳 、外需 回暖 作 用 下， 中国 经济增 长动 力仍 较强 。投 资方面 ，1-2 月
固定资 产投 资累 计同 比增 长 8.9% ， 其中 基建 投资 年 初发力 ， 房 地产 投资 超预 期， 而 制造 业投 资也
继续回 升。 消费 方面 偏弱 ，主要 是汽 车消 费由 于消 费税刺 激减 弱和 去年 透支 的需求 影响 呈现 了小
幅负增 长。 1 季度 PPI 继 续 冲高， CPI 压力 不大， 未来 推升 CPI 的 压力 主要 来自 非食品 类价 格上 涨。
央行货 币政 策继 续维 持中 性偏紧 ， 持续 上调 各期 限 逆回购 利率 及SLF 、MLF 利 率， 金融 去杠 杆决 心
不减。 海外 方面 ，全 球经 济温和 回暖 ，各 国货 币政 策均呈 现边 际收 紧迹 象， 美联 储 3 月 完成 一次
加息操 作。
债券市 场方 面 ，1 季 度债 券 市场收 益率 整体 上行 。 春 节前资 金面 趋紧 叠加 央行 上调 MLF 利 率，
市场情 绪紧 张， 收益 率明 显上行 ，2 月资 金面 稍有 企稳， 市场 得以 喘息 ，然 而进 入 3 月 后， 持续
超预期 的PMI 指 数、 进口 数据以 及美 联储 加息 快于 预期等 因素 再次 让债 市震 荡调整 ，直 到加 息预
期兑现 及经 济数 据利 空出 尽后， 债市 再略 有回 暖。1 季度 ，10 年期 国债 、10 年期国 开债 、5 年期
AAA 中 票、 5 年期 AA 中票 以及 1 年期 AAA 短融 分别 上行 26BP 、 38BP 、 45BP 、 28BP 和 34BP 至 3.28% 、
4.06% 、4.43% 、4.85% 和4.25% 。
权益市 场方 面，1 季 度经 济企稳 ，部 分行 业盈 利结 构性改 善， 但由 于货 币政 策趋紧 ，存 量博
弈特征 明显 。受 制 于IPO 提速、 定增 受限 以及 解禁 压力较 大影 响， 高估 值成 长股下 行明 显， 而低
估值大 盘蓝 筹表 现强 劲， 白酒、 家电 等消 费品 龙头 在涨价 预期 下表 现突 出， 一带一 路、PPP 等主
题板块 也有 不错 表现 。 1 季 度沪 深 300 、 中 小板 指和 创 业板指 分别 上 涨4.41% 、 4.22% 和 下跌2.79% 。
1 季度 本基 金对 债券 市场 维持较 谨慎 态度 ，降 低债 券仓位 、缩 短组 合久 期， 仍然以 中高 等级
信用债 配置 为主 ，并 适当 增加同 业存 单比 例。 权益 方面， 本基 金股 票仓 位有 所提高 ，并 积极 参与
了新股 的一 级市 场申 购。
从经济 基本 面来 看 ，2 季度 经济整 体仍 将平 稳 。 投 资 端来看 ，2 季 度随 着PPI 触 顶回落 ， 制造
业投资 增速 回升 动能 趋缓 ；房地 产调 控政 策加 码， 但随着 二三 线城 市库 存的 下降， 房地 产投 资增
速预计 不会 出现 大幅 下滑 ；基建 目前 看来 仍是 经济 下行过 程中 重要 的支 撑点 ，随着 雄安 新区 规划
中基建 项目 的实 施， 以 及PPP 项 目的 落地 ，加 上配 套信贷 的支 持， 基建 发力 空间仍 在。 消费 端受
汽车销 量下 滑拖 累， 房地 产产业 链相 关消 费受 调控 政策影 响有 下滑 趋势 ，预 计整体 消费 弱平 稳。
但是 ， 金 融去 杠杆 仍是 关 键风险 点 ， 货 币政 策稳 中 趋紧旨 在提 高金 融市 场利 率， 倒 逼 金融 去杠 杆，
指导方 向十 分清 晰。 但目 前来看 金融 去杠 杆效 果并 不理想 ，同 业存 单发 行仍 在加速 ，后 续金 融去
杠杆措 施逐 步落 地将 会对 市场形 成较 大冲 击。
2 季度 对债 市依 然偏 谨慎 。经济 基本 面虽 然对 债市 不再形 成利 空， 但货 币政 策难以 放松 ，资景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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金面波 动将 加剧 ，去 杠杆 压力仍 存， 强监 管下 债券 收益率 难有 趋势 性下 行机 会，机 会主 要来 自博
弈预期 差的 机会 。具 体操 作仍以 防御 为主 ，短 久期 低杠杆 操作 ，可 适当 通过 利率债 谨慎 参与 交易
性机会 。信 用利 差反 应并 不充分 ，低 等级 信用 债仍 面临信 用利 差走 扩风 险， 维持择 优选 择中 高等
级配置 的观 点。
权益市 场方 面， 今年 汇率 相对稳 定， 企业 盈利 结构 性改善 明确 ，同 时有 维稳 气氛呵 护， 整体
风险偏 好有 提升 空间 ，而 风格上 将继 续向 价值 投资 回归。 周期 板块 即将 进入 证伪期 ，而 本轮 价格
上涨并 非需 求侧 拉动 ，不 具备可 持续 性， 不看 好周 期股后 期表 现。 高估 值成 长股并 购逻 辑不 再成
立，加 上货 币政 策偏 紧制 约其估 值表 现。 组合 后续 将继续 寻找 并配 置业 绩确 定性高 、估 值合 理、
竞争格 局清 晰的 行业 龙头 ，择优 参 与PPP 、一 带一 路等主 题性 机会 ，同 时继 续在情 况允 许范 围内
参与新 股一 级市 场申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 季度 ，领 先回 报A 类份 额净 值增 长率为 2.79% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.03% 。
2017 年1 季度 ，领 先回 报C 类份 额净 值增 长率 为 2.78% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 134,083,693.37 24.15
其中： 股票
134,083,693.37 24.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
337,825,000.00 60.85
其中： 债券
337,825,000.00 60.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
40,018,260.03 7.21
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
36,176,199.48 6.52
8 其他资 产
7,091,095.66 1.28
9 合计
555,194,248.54
100.00 景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 282,880.00 0.06
B 采矿业 4,801,117.00 0.95
C 制造业 75,245,756.74 14.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
5,882,591.00 1.17
E 建筑业 1,844,218.10 0.37
F 批发和 零售 业 6,469,492.00 1.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 543,511.29 0.11
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
8,217,202.68 1.63
J 金融业 14,277,281.40 2.84
K 房地产 业 12,102,987.00 2.41
L 租赁和 商务 服务 业 1,315,501.00 0.26
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,084,225.00 0.61
S 综合 - -
合计 134,083,693.37 26.66
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000725 京东方 Ａ 1,731,500 5,956,360.00 1.18
2 600900 长江电 力 443,300 5,882,591.00 1.17
3 002142 宁波银 行 258,000 4,752,360.00 0.94
4 000776 广发证 券 257,700 4,404,093.00 0.88 景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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5 000568 泸州老 窖 102,500 4,324,475.00 0.86
6 000651 格力电 器 125,990 3,993,883.00 0.79
7 000333 美的集 团 101,200 3,369,960.00 0.67
8 000338 潍柴动 力 296,600 3,336,750.00 0.66
9 002146 荣盛发 展 371,100 3,235,992.00 0.64
10 002508 老板电 器 64,400 3,194,240.00 0.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,997,000.00 0.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,938,000.00 5.95
其中： 政策 性金 融债 29,938,000.00 5.95
4 企业债 券 43,530,000.00 8.65
5 企业短 期融 资券 90,180,000.00 17.93
6 中期票 据 120,850,000.00 24.03
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 48,330,000.00 9.61
9 其他 - -
10 合计 337,825,000.00 67.17
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111609304
16 浦发
CD304
500,000 48,330,000.00 9.61
2 101460028
14 吉视 传媒
MTN001
300,000 31,080,000.00 6.18
3 1280167 12 赣水 投债 300,000 30,927,000.00 6.15
4 041660038
16 深 燃气
CP002
300,000 30,099,000.00 5.98
5 011698222
16 松江 城投
SCP001
300,000 30,054,000.00 5.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略。
（1 ） 时 点选 择： 基金 管理 人在交 易股 指期 货时 ， 重 点关注 当前 经济 状况 、 政 策倾向 、 资 金流 向和
技术指 标等 因素 。
（2 ） 套 保比 例： 基金 管理 人根据 对指 数点 位区 间判 断， 在符 合法 律法 规的 前 提下 ， 决 定套 保比 例。
再根据 基金 股票 投资 组合 的贝塔 值， 具体 得出 参与 股指期 货交 易的 买卖 张数 。
（3 ） 合 约选 择 ： 基 金管 理 人根据 股指 期货 当时 的成 交金额 、 持仓 量和 基差 等 数据 ， 选 择和 基金 组
合相关 性高 的股 指期 货合 约为交 易标 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
1 、广 发证 券股 份有 限公 司 （以下 简称 广发 证券 ，股 票代码 ：000776 ）于 2016 年11 月 25 日
受到中 国证 监会 公开 处罚 ， 该处 罚认 为2014 年9 月 ， 广发 证券 对于 外部 接入 的第三 方交 易终 端软
件，未 进行 软件 认证 许可 ，未对 外部 系统 接入 实施 有效管 理， 对相 关客 户身 份情况 缺乏 了解 。对
接入的 客户 ， 广发 证券 未 采集客 户交 易终 端信 息 ， 未能确 保客 户交 易终 端信 息的真 实性 、 准确 性、
完整性 、 一致 性 、 可 读性 ， 未 采取 可靠 措施 采集 、 记录与 客户 身份 识别 有关 的信息 。2015 年5 月
25 日 ，广 发证 券已 知悉 并 关注 HOMS 系统 等系 统存 在 引发违 规配 资及 违反 账户 实名制 管理 有关 规
定等问 题， 广发 证券 在未 采集上 述客 户身 份识 别信 息的情 况下 ，未 实施 有效 的了解 客户 身份 的回
访、检 查等 程序 。综 上， 广发证 券未 按规 定对 客户 的身份 信息 进行 审查 和了 解，违 反了 《证 券公
司监督 管理 条例 》 第 二十 八条第 一款 的规 定， 构成 《证券 公司 监督 管理 条例 》 第八 十四 条第 （ 四）
项所述 的行 为 ， 获 利6,805,135.75 元 。 根据 当事 人违 法行为 的事 实 ， 对 广发 证 券责令 整改 ， 给予
警告， 没收 违法 所得 6,805,135.75 元， 并处 以20,415,407.25 元 罚款 。
本基金 投研 人员 认为 ，广 发证券 未按 规定 对客 户的 身份信 息进 行 审 查和 了解 ，违反 了《 证券
公司监 督管 理条 例》 相关 规定， 显示 出公 司治 理存 在一定 瑕疵 ，但 是经 过内 部整改 ，我 们预 计其
流程管 理已 经有 所完 善， 各项业 务进 展也 正在 顺利 推进， 对公 司经 营的 影响 有限， 并不 影响 对广
发证券 具备 投资 价值 的判 断。
本基金 经理 依据 基金 合同 及公司 投资 管理 制度 ，在 投资授 权范 围内 ，经 正常 投资决 策程 序对
广发证 券进 行了 投资 。
2 、 其余 九名 证券 的发 行主 体本报 告期 内没 有被 监管 部门立 案调 查或 在本 报告 编制日 前一 年 内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 56,551.33
2 应收证 券清 算款 48,311.55 景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,689,165.01
5 应收申 购款 297,067.77
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,091,095.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城领 先回 报混 合 A 类
景顺长 城领 先回 报混
合C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 479,744,379.02 5,619,373.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 65,158,390.31 1,364,036.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 96,530,489.27 1,014,034.74
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 448,372,280.06 5,969,375.62
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（％）
机
构
1 20170101 ——20170331 471,790,663.54 - 93,719,775.07 378,070,888.47 83.21
产品特有 风险
本基 金由于存在 单一投资者持 有基金份额 比例达到或超 过基金份额 总份额的 20% 的情 况，可能会 出
现如下风 险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1） 基 金在短 时间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能 会产生 基金仓 位 调整困难 ， 导致 流动性 风
险；
（2）如果 持有基 金份额 比例达到 或超过 基金份 额 总额的 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发巨 额赎回 ，
基金管理 人可能 根据《 基 金合同》 的约定 决定部 分 延期赎回 ，如果 连续 2 个开放日 以上（ 含本数 ）
发生 巨额赎回， 基金管理人可 能根据《基 金合同》的约 定暂停接受 基金的赎回申 请，对剩余 投资者
的赎回办 理造成 影响；
（3）基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ，则可 能使基 金 资产净值 受到不 利影响 ，
影响基金 的投资 运作和 收 益水平；
（4）因基 金净 值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5）基金 资产规 模过小 ，可能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略 ；
（6） 大 额赎回 导致基金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件， 基 金将根 据 基金合同 的约定 面临合 同
终止清 算 、转型 等风险 。
本基 金管理人将 建立完善的风 险管理机制 ，以有效防止 和化解上述 风险，最大限 度地保护基 金份额
持有 人的合法权 益。投资者在 投资本基金 前，请认真阅 读本风险提 示及基金合同 等信息披露 文件，
全面 认识本基金 产品的风险收 益特征和产 品特性，充分 考虑自身的 风险承受能力 ，理性判断 市场，
对认 购（或申购 ）基金的意愿 、时机、数 量等投资行为 作出独立决 策，获得基金 投资收益， 亦自行
承担基金 投资中 出现的 各 类风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
景顺长城领先回报混合 2017 年第 1 季度报告
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9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城领先 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 注册 的文件 ；
2 、《 景顺 长城 领先 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 景顺 长城 领先 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 景顺 长城 领先 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 24 日
