景 顺 长 城 景颐 丰 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月18 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 2017 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城景 颐丰 利债券
场内简 称 无
基金主 代码 003504
交易代 码 003504
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 170,977,607.18 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 ， 在 严格 控
制风险 的前 提下 力争 获取 高于业 绩比 较基 准的
投资收 益， 为投 资者 提供 长期稳 定的 回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 运用 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的
市场分 析相 结合 的方 法实 现大类 资产 配置 ， 把 握
不同的 经济 发展 阶段 各类 资产的 投资 机会 ， 根 据
宏观经 济、 基准 利率 水平 等因素 ，预 测债 券类 、
货币类 等大 类资 产的 预期 收益率 水平 ， 结 合各 类
别资产 的波 动性 以及 流动 性状况 分析 ， 进 行大 类
资产配 置。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略
（1） 债券 类属 资产 配置
基金管 理人 根据 国债 、 金 融债 、 企 业 （ 公司 ） 债 、
分离交 易可 转债 债券 部分 等品种 与同 期限 国债
或央票 之间 收益 率利 差的 扩大和 收窄 的分 析， 主
动地增 加预 期利 差将 收窄 的债券 类属 品种 的投
资比例 ， 降 低预 期利 差将 扩大的 债券 类属 品种 的
投资比 例， 以获 取不 同债 券类属 之间 利差 变化 所景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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带来的 投资 收益 。
（2） 债券 投资 策略
债券投 资在 保证 资产 流动 性的基 础上 ， 采 取利 率
预期策 略、 信用 策略 和时 机策略 相结 合的 积极 性
投资方 法， 力求 在控 制各 类风险 的基 础上 获取 稳
定的收 益。
（3） 资产 支持 证券 投资 策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 提前偿 还率、 资产 池
结构以 及资 产池 资产 所在 行业景 气变 化等 因素
的研究， 预测 资产 池未 来 现金流 变化， 并通 过研
究标的 证券 发行 条款 ， 预 测提前 偿还 率变 化对 标
的证券 的久 期与 收益 率的 影响。 同 时， 基 金管 理
人将密 切关 注流 动性 对标 的证券 收益 率的 影响 ，
综合运 用久 期管 理、 收 益 率曲线、 个券 选择 以及
把握市 场交 易机 会等 积极 策略， 在严 格控 制风 险
的情况 下， 结 合信 用研 究 和流动 性管 理， 选 择风
险调整 后收 益高 的品 种进 行投资 ， 以 期获 得长 期
稳定收 益。
3、权 益资 产投 资策 略
（1） 股票 投资 策略
本基金 股票 投资 遵循 “ 自 下而上” 的个 股选 择策
略,本 基金 将从 定性 及定 量 两个方 面加 以考 察分
析投资 标的 。
（2） 权证 投资 策略
本基金 不直 接购 买权 证等 衍生品 资产 ， 但 有可 能
持有所 持股 票所 派发 的权 证或因 投资 分离 交易
可转债 而产 生的 权证 等。 本基金 管理 人将 以价 值
分析为 基础 ， 在 采用 权证 定价模 型分 析其 合理 定
价的基 础上， 结合 权证 的 溢价率、 隐含 波动 率等
指标选 择权 证的 卖出 时机 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 ×90% + 沪深 300 指数 ×10 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基 金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
景顺长 城景 颐丰 利债 券
A 类
景顺长 城景 颐丰 利债
券C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 003504 003505
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 20,370,813.36 份 150,606,793.82 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 18 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
景顺长 城景 颐丰 利债 券 A 类 景顺长 城景 颐丰 利债 券 C 类
1． 本 期已 实现 收益 171,042.20 1,362,259.50
2．本 期利 润 179,402.93 1,423,925.90
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0077 0.0073
4．期 末基 金资 产净 值 20,527,928.62 151,640,583.93
5．期 末基 金份 额净 值 1.0077 1.0068
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 合同 生效 日为2017 年1 月18 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城景 颐丰 利债 券 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.77% 0.02% 0.20% 0.08% 0.57% -0.06%
景顺长 城景 颐丰 利债 券 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.68% 0.02% 0.20% 0.08% 0.48% -0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 基 金的 投资 组合 比例 为： 本 基金 对债 券资 产的 投资比 例不 低于 基金 资产 的80 ％； 股票 、 权 证
等权益 类资 产的 投资 比例 不超过 基金 资产 的20% ， 其中， 本基 金持 有的 全部 权证的 市值 不得 超过
基金资 产净 值 的3％ ；现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的
5％。 本基 金的 建仓 期为 自2017 年 1 月18 日基 金合 同生效 日 起 6 个 月 。 截 至 本报告 期末 ， 本基 金
仍处于 建仓 期。 基金 合同 生效日 （2017 年 1 月 18 日）起 至本 报告 期末 不满 一年。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
毛从容
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 副 总
2017 年 1
月18 日
- 17 年
经济学 硕士。 曾任 职于 交 通
银行、长城证券金融研究
所， 着重 于宏 观和 债券 市 场
的研究， 并担 任金 融研 究 所景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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经理 债券业 务小 组组 长 。 2003 年
3 月加入 本公 司， 担任 研 究
员等职 务； 自 2005 年 6 月
起担任 基金 经理 。
杨锐文
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 3
月21 日
- 7 年
工学硕 士 、 理 学硕 士。 曾 担
任上海常春藤衍生投资公
司高级 分析 师。2010 年 11
月加入 本公 司， 担 任研 究 员
职务； 自2014 年10 月起担
任基金 经理 。
袁媛
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 3
月30 日
- 10 年
经济学 硕士。 曾任 职于 齐 鲁
证券北 四环 营业 部， 也 曾 担
任中航证券证券投资部投
资经理、 安信 证券 资产 管 理
部投资 主办 等职 务 。 2013 年
7 月加入 本公 司， 担任 固 定
收益部 资深 研究 员 ； 自2014
年4 月 起担 任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披 露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 景颐 丰利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 3 次， 为公 司旗 下管 理的量 化基 金及 指数
增强基 金根 据基 金合 同约 定通过 量化 模型 交易 从而 与其他 组合 发生 的反 向交 易。投 资组 合间 临近
交易日 虽然 存在 同向 交易 和反向 交易 行为 ，但 结合 交易时 机和 交易 价差 分析 表明投 资组 合间 不存
在不公 平交 易和 利益 输送 的可能 性。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 经济 基本 面数 据显 示经济 活力 仍然 强劲 。 在 内需平 稳 、 外 需回 暖之 下 ，1-2 月PMI 继续
保持扩 张， 大型 企 业PMI 继续引 领扩 张， 中、 小型 企业则 相对 落后 。1-2 月CPI 先 高后 底， 主要
由于春 节错 位以 及食 品价 格明显 下滑 导致 ，但 非食 品价格 上涨 依然 强劲 。1-2 月 PPI 继 续冲 高至
本轮回 升最 高点 。2017 年 政府工 作报 告 将 2017 年GDP 增 速目 标调 整为6.5% 左 右，M2 增 速下 调到
12% ， 中性 偏紧 的货 币政 策 得到进 一步 确认 ；汇 率政 策继续 保持 稳定 ；赤 字率 为3% ，财 政政 策依
然维持 积极 的基 调 ； 供 给 侧改革 加速 推进 。 春节 后 开市首 日 及3 月 16 日央 行 两次提 高 7 天期 、14
天、28 天 期逆 回购 操作 中 标利率 。同 时 SLF 、MLF 操 作利率 也上 调。 国际 方面 ，美联 储 在 3 月议
息会议 后宣 布上 调联 邦基 金利 率 25BP ， 同时 维持2017 年 加息 三次 的预 测不 变 。欧元 区和 英国 的
经济和 通胀 指标 也逐 步回 升，欧 央行 并没 有实 施进 一步的 宽松 政策 。
1 季度 债券 市场 整体 呈现 先扬后 抑走 势， 收益 率区 间震荡 。受 美联 储加 息及 央行两 次上 调公
开市场 利率 、MPA 考 核要 求升级 传闻 的主 要影 响， 国内利 率债 继续 上行 ，广 义基金 规模 下滑 导致
信用债 抛盘 压力 上升 ， 信 用利差 有所 回升 。 信 用债 表现弱 于利 率债 ， 信 用利 差走扩 。1 季度10 年
期国债 、10 年 期国 开债 、5 年期AAA 中票 、5 年期AA 中票 、1 年AAA 短 融分 别 上行 27BP 、38BP 、
45BP、28BP 和34BP 至3.28% 、4.06% 、4.43% 、4.85% 和4.25% 。
权益方 面，1 季 度经 济企 稳 ，PPI 走高， 股票 市场 呈现 结构性 行情 ， 一 带一 路、 具有涨 价预 期
的食品 饮料 和家 电行 业等 涨幅较 大，1 季度 沪深300 、 中小 板指 和创业 板指 分 别上 涨 4.41% 、4.22%
和下 跌2.79% 。
由于1 季度 制约 债市 调整 的因素 无根 本改 变。 银行 同业理 财去 杠杆 仍在 进行 ，货币 政策 基调
仍维持 中性 ，期 间有 两次 上调公 开 市 场利 率操 作。 叠加美 联储 加息 预期 ，组 合在强 监管 背景 下债
市无趋 势性 下行 机会 的基 本判断 下，1 季 度坚 持短 久期操 作。 组合 操作 上以 同业存 单 及 AA 、AA+景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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短期限 信用 债为 主， 享受 持有期 收益 。杠 杆部 分择 机布局 资金 走紧 收益 率走 高时的 协存 、长 期限
回购、 存单 等安 全收 益资 产增厚 组合 收益 。由 于是 去年年 底成 立的 新基 金， 在尚未 建立 债券 安全
垫之前 ，没 有进 行权 益操 作。
1 季度 看经 济的 增长 动能 依然来 自于 房地 产和 基建 。制造 业投 资回 升动 能相 对缓慢 ，工 业品
价格见 顶后 上游 企业 主动 补库存 趋于 放缓 ，房 地产 投资的 持续 性对 于经 济至 关重要 。短 期看 房地
产景气 度较 高、 销量 和价 格持续 回升 。随 着限 购加 码实施 ，短 期核 心城 市的 成交将 回落 ，非 核心
地区的 销量 增长 转化 为投 资的受 制于 总库 存和 总投 资金额 ，所 以房 地产 投资 难以维 持去 年增 速，
预计将 逐步 回落 。消 费端 由于汽 车销 量下 滑表 现低 迷，而 居民 去年 加杠 杆后 过度透 支消 费， 今年
消费需 求预 计继 续维 持低 增长。
在美联 储宣 布加 息后 ，央 行紧随 提高 公开 市场 操作 利率， 其市 场引 导意 义十 分强烈 ，表 明了
央行去 金融 杠杆 和抑 制资 产泡沫 的决 心。 短期 在无 明显通 胀压 力之 下， 央行 上调存 贷款 基准 利率
的概率 不大 。 预 计央 行将 跟随美 国加 息频 率继 续上 调公开 市场 利率 ， 全 年货 币政策 继续 中性 偏 紧 。
短期来 看，1 季 度企 业盈 利得到 改善 是预 料之 中， 通胀处 于低 位， 无风 险收 益率暂 时无 大幅
上行风 险； 以价 格带 动需 求的补 库存 在近 期大 宗商 品价格 高位 震荡 背景 下可 能有所 减弱 ，2 季度
PPI 可 能出 现全 年高 点 。 对 于债市 来讲 ，2 季 度随 着PPI 触 顶回 落 ， 经 济增速 也 将回落 ， 货币 政策
未进入 实质 性“ 加息 周期 ”，资 金利 率水 平度 过3 月底考 核将 会稍 微缓 和。3 月美 国加 息后 ，市
场和美 联储 均预 计2017 年 加息三 次。 短期 特朗 普预 期消退 ，6 月加 息预 期有 所降低 。 下 半年 美联
储加息 节奏 掣肘 央行 货币 政策。2 季 度可 能是 年内 难得的 政策 真空 期。 在基 本面数 据 无 更多 利空
背景下 ，存 在结 构性 交易 机会。
但制约 债市 调整 的因 素并 无根本 改变 。银 行同 业理 财去杠 杆仍 在进 行， 货币 政策基 调仍 维持
中性。 基本 面和 政策 面将 对债市 形成 较长 时间 的压 制。包 括固 定资 产投 资的 政治周 期现 象因 素对
经济拉 动的 不确 定性 影响 。 海外 市场 的不 确定 性包 括市场 关注 的全 球流 动性 拐点问 题， 对 17 年中
国经济 走势 的影 响将 更为 显著。MPA 考核 对资 金面 的冲击 每季 度都 会如 约到 来，货 币政 策从 紧带
来后续 资金 面仍 会波 动。 强监管 背景 下债 市无 趋势 性下行 机会 。主 要来 自于 预期差 的交 易机 会需
要谨慎 参与 。信 用债 由于 信用利 差反 应并 不充 分， 低等级 信 用 债仍 面临 信用 利差走 扩风 险， 维持
择优选 择中 高等 级配 置的 观点。 久期 方面 ，短 久期 品种收 益率 不低 ，可 维持 组合短 久期 等待 更好
配置机 会。
权益方 面， 宏观 经济 走平 ，短周 期企 稳， 企业 盈利 明显改 善，PPI 回升 通胀 预期上 行。 货币
政策中 性， 边际 收紧 金融 去杠杆 意图 明显 ，不 利于 估值提 升。 短期 美联 储加 息靴子 落地 ，相 对看
好结构 性行 情。 热点 主题 投资机 会可 期， 如近 期的 固定资 产投 资的 政治 周期 现象带 来的 主题 机会 。景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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特别 是PPI 高位 ，周 期股 已在高 位； 而 CPI 预 期上 行，消 费品 如白 酒家 电的 抗通胀 属性 显现 ，低
估值蓝 筹和 真正 的成 长股 仍是稀 缺品 种。 看好 制造 业转型 及工 业品 原材 料价 格上涨 利好 工业 企业
盈利带 来的 投资 机会 。未 来仍会 择个 股、 波段 灵活 操作。 主要 关注 供给 侧改 革、国 企改 革等 主题
的蓝筹 股、 具有 抗通 胀概 念个股 和超 跌成 长股 。
组合投 资上 先以 防御 为主 ，继续 短久 期、 低杠 杆操 作，适 度提 升信 用等 级水 平，控 制债 券回
撤风险 。密 切关 注各 项宏 观经济 数据 、政 策调 整和 市场资 金面 情况 ，保 持对 组合的 信用 风险 和流
动性风 险的 关注 。等 待债 券市场 调整 后的 配置 机会 。关注 利率 债的 交易 机会 。权益 方面 ，将 根据
市场变 化保 持合 适的 权益 仓位进 行波 段操 作。 积极 参与新 发转 债机 会， 兼顾 权益市 场的 投资 机 会 。
4.5 报告 期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 月18 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年3 月 31 日， 景颐 丰利A 类 份 额净值 增长 率
为0.77% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 0.20% 。
2017 年1 月18 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年3 月 31 日， 景颐 丰利C 类 份 额净值 增长 率
为0.68% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 0.20% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
115,530,800.00 66.92
其中： 债券
115,530,800.00 66.92
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
56,112,692.59 32.50
8 其他资 产
991,753.65 0.57
9 合计
172,635,246.24
100.00 景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,967,800.00 4.05
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 10,004,000.00 5.81
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 750,000.00 0.44
8 同业存 单 97,809,000.00 56.81
9 其他 - -
10 合计 115,530,800.00 67.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111711123
17 平安 银行
CD123
200,000 19,782,000.00 11.49
2 111716067
17 上海 银行
CD067
200,000 19,780,000.00 11.49
3 111617176
16 光大
CD176
200,000 19,342,000.00 11.23
4 111610418 16 兴业 200,000 19,336,000.00 11.23 景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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CD418
5 071721003
17 渤海 证券
CP003
100,000 10,004,000.00 5.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,469.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 990,283.66
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 991,753.65
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城景 颐丰 利债 券 A 类
景顺长 城景 颐丰 利债
券C 类
基金合 同生 效日 （ 2017 年 1 月18 日 ）
基金份 额总 额
24,059,083.84 250,628,555.56
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总
申购份 额
- 2,387.58
减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基
金总赎 回份 额
3,688,270.48 100,024,149.32
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 20,370,813.36 150,606,793.82
注：总 赎回 份额 含转 换出 份额。 景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期
初
份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（％）
机
构
1 20170116-20170331 - 200,036,666.67 100,000,000.00 100,036,666.67 58.51
2 20170222-20170331 - 50,009,166.67 - 50,009,166.67 29.25
产品特有 风险
本基 金由于存 在单一投资者持 有基金份 额比例达到或超 过基金份 额总份额的 20% 的 情况，可能 会
出现如下 风险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1） 基 金在短 时间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能 会产生 基金仓 位 调整困难 ， 导致 流动性
风险；
（2） 如果 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金份额 总 额的20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回，
基金管理 人可能 根据 《 基 金合同》 的约定 决定部 分 延期赎回 ， 如果 连续 2 个 开放日 以 上 （含 本数）
发生 巨额赎回， 基金管理人可 能根据《基 金合同》的约 定暂停接受 基金的赎回申 请，对剩余 投资
者的赎回 办理造 成影响 ；
（3） 基金 管理人 被迫抛 售 证券以应 付基金 赎回的 现 金需要， 则可能 使基金 资 产净值受 到不利 影响，
影响基金 的投资 运作和 收 益水平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5） 基金 资产规 模过小 ， 可 能导致 部分投 资受限 而 不能实现 基金合 同约定 的 投资目的 及投资 策略；
（6） 大 额赎回 导致基金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件， 基 金将根 据 基金合同 的约定 面临合
同终止清 算、转 型等风 险 。
本基 金管理人将 建立完善的风 险管理机制 ，以有效防止 和化解上述 风险，最大限 度地保护基 金份
额持 有人的合法 权益。投资者 在投资本基 金前，请认真 阅读本风险 提示及基金合 同等信息披 露文景顺长城景颐丰利债券 2017 年第 1 季度报告
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件， 全面认识本 基金产品的风 险收益特征 和产品特性， 充分考虑自 身的风险承受 能力，理性 判断
市场， 对 认购 （ 或申购 ） 基金的意 愿、 时 机、 数 量 等投资行 为作出 独立决 策 ， 获得基 金投资 收益 ，
亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景颐 丰利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 景颐 丰利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 景颐 丰利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 景颐 丰利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 24 日
