景 顺 长 城 四季 金 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城四 季金 利债 券
场内简 称 无
基金主 代码 000181
交易代 码 000181
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 210,612,629.12 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 ， 在 有效 控
制风险 的前 提下 力争 获取 高于业 绩比 较基 准的
投资收 益， 为投 资者 提供 长期稳 定的 回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 运用 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的
市场分 析相 结合 的方 法实 现大类 资产 配置 ， 把 握
不同的 经济 发展 阶段 各类 资产的 投资 机会 ， 根 据
宏观经 济、 基准 利率 水平 等因素 ，预 测债 券类 、
货币类 等大 类资 产的 预期 收益率 水平 ， 结 合各 类
别资产 的波 动性 以及 流动 性状况 分析 ， 进 行大 类
资产配 置。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略
（1） 债券 类属 资产 配置 : 基金管 理人 根据 国债 、
金融债 、 企业 （公 司 ） 债 、 分 离交 易可 转债 债券
部分等 品种 与同 期限 国债 或央票 之间 收益 率利
差的扩 大和 收窄 的分 析， 主动地 增加 预期 利差 将
收窄的 债券 类属 品种 的投 资比例 ， 降 低预 期利 差
将扩大 的债 券类 属品 种的 投资比 例， 以获 取不 同
债券类 属之 间利 差变 化所 带来的 投资 收益 。 景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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（2） 债券 投资 策略: 债券 投资在 保证 资产 流动 性
的基础 上， 采 取利 率预 期 策略、 信 用策 略和 时机
策略相 结合 的积 极性 投资 方法， 力求 在控 制各 类
风险的 基础 上获 取稳 定的 收益。
3、权 益资 产投 资策 略
（1） 股票 投资 策略: 本基 金股票 投资 遵循 “自下
而上” 的个 股选 择策 略, 本 基金将 从定 性及 定量
两个方 面加 以考 察分 析投 资标的 ；
（2） 权证 投资 策略 ：本 基 金不直 接购 买权 证等
衍生品 资产 ， 但 有可 能持 有所持 股票 所派 发的 权
证或因 投资 分离 交易 可转 债而产 生的 权证 等。 本
基金管 理人 将以 价 值 分析 为基础 ， 在 采用 权证 定
价模型 分析 其合 理定 价的 基础上 ， 结 合权 证的 溢
价率、 隐含 波动 率等 指标 选择权 证的 卖出 时 机 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基 金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
景顺长 城四 季金 利债 券
A 类
景顺长 城四 季金 利债
券C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 000181 000182
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 206,410,521.87 份 4,202,107.25 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
景顺长 城四 季金 利债 券 A 类
景顺长 城四 季金 利债 券 C
类
1． 本 期已 实现 收益 1,211,883.17 27,107.19
2．本 期利 润 5,426,717.22 82,905.34
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0224 0.0186
4．期 末基 金资 产净 值 234,424,768.63 4,726,624.52
5．期 末基 金份 额净 值 1.136 1.125
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。 景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城四 季金 利债 券 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.88% 0.13% -0.13% 0.06% 2.01% 0.07%
景顺长 城四 季金 利债 券 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.72% 0.12% -0.13% 0.06% 1.85% 0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 景 顺长 城四 季金 利纯 债债券 型证 券投 资基 金基 金合同 已 于2013 年7 月30 日生 效， 2015 年5
月7 日至 6 月7 日基 金管 理人以 通讯 开会 方式 召开 基金份 额持 有人 大会 ，大 会表决 通过 了《 关于
调整景 顺长 城四 季金 利纯 债债券 型证 券投 资基 金投 资范围 、投 资策 略、 基金 收益分 配原 则相 关事
项的议 案》 ， 调 整后 的基 金 更名为 景顺 长城 四季 金利 债券型 证券 投资 基金 （以 下简称 “本 基金 ”），
其基金 合同 于2015 年6 月 10 日生 效。 调整 后本 基 金的投 资组 合比 例为 ：本 基金对 债券 资产 的投
资比例 不低 于基 金资 产 的80％； 股票 、权 证等 权益 类资产 的投 资比 例不 超过 基金资产的 20% ，其
中，本 基金 持有 的全 部权 证的市 值不 得超 过基 金资 产净值 的 3 ％； 现金 或到 期日在 一年 以内 的政
府债券 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的5％ 。调 整后， 本基 金的 建仓 期 为2015 年 6 月 10 日基
金合同 生效 日 起6 个 月。 建仓期 结束 时， 本基 金投 资组合 符合 基金 合同 的有 关约定 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
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4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
袁媛
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年 4
月4 日
- 10 年
经济学 硕士。 曾任 职于 齐 鲁
证券北 四环 营业 部， 也 曾 担
任中航证券证券投资部投
资经理、 安信 证券 资产 管 理
部投资 主办 等职 务 。 2013 年
7 月加入 本公 司， 担任 固 定
收益部 资深 研究 员 ； 自2014
年4 月 起担 任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 四季 金利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 3 次， 为公 司旗 下管 理的量 化基 金及 指数景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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增强基 金根 据基 金合 同约 定通过 量化 模型 交易 从而 与其他 组合 发生 的反 向交 易。投 资组 合间 临近
交易日 虽然 存在 同向 交易 和反向 交易 行为 ，但 结合 交易时 机和 交易 价差 分析 表明投 资组 合间 不存
在不公 平交 易和 利益 输送 的可能 性。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 经济 基本 面数 据显 示经济 活力 仍然 强劲 。 在 内需平 稳 、 外 需回 暖之 下 ，1-2 月PMI 继续
保持扩 张， 大型 企 业PMI 继续引 领扩 张， 中、 小型 企业则 相对 落后 。1-2 月CPI 先 高后 底， 主要
由于春 节错 位以 及食 品价 格明显 下滑 导致 ，但 非食 品价格 上涨 依然 强劲 。1-2 月 PPI 继 续冲 高至
本轮回 升最 高点 。2017 年 政府工 作报 告 将 2017 年GDP 增 速目 标调 整为6.5% 左 右，M2 增 速下 调到
12% ， 中性 偏紧 的货 币政 策 得到进 一步 确认 ；汇 率政 策继续 保持 稳定 ；赤 字率 为3% ，财 政政 策依
然维持 积极 的基 调 ； 供 给 侧改革 加速 推进 。 春节 后 开市首 日 及3 月 16 日央 行 两次提 高 7 天期 、14
天、28 天 期逆 回购 操作 中 标利率 。同 时 SLF 、MLF 操 作利率 也上 调。 国际 方面 ，美联 储 在 3 月议
息会议 后宣 布上 调联 邦基 金利 率 25BP ， 同时 维持2017 年 加息 三次 的预 测不 变 。欧元 区和 英国 的
经济和 通胀 指标 也逐 步回 升，欧 央行 并没 有实 施进 一步的 宽松 政策 。
1 季度 债券 市场 整体 呈现 先扬后 抑走 势， 收益 率区 间震荡 。受 美联 储加 息及 央行两 次上 调公
开市场 利率 、MPA 考 核要 求升级 传闻 的主 要影 响， 国内利 率债 继续 上行 ，广 义基金 规模 下滑 导致
信用债 抛盘 压力 上升 ， 信 用利差 有所 回升 。 信 用债 表现弱 于利 率债 ， 信 用利 差走扩 。1 季度10 年
期国债 、10 年 期国 开债 、5 年期AAA 中票 、5 年期AA 中票 、1 年AAA 短 融分 别 上行 27BP 、38BP 、
45BP、28BP 和34BP 至3.28% 、4.06% 、4.43% 、4.85% 和4.25% 。
权益方 面，1 季 度经 济企 稳 ，PPI 走高， 股票 市场 呈现 结构性 行情 ， 一 带一 路、 具有涨 价预 期
的食品 饮料 和家 电行 业等 涨幅较 大，1 季度 沪深300 、 中小 板指 和创业 板指 分 别上 涨 4.41% 、4.22%
和下 跌2.79% 。
由于1 季度 制约 债市 调整 的因素 无根 本改 变。 银行 同业理 财去 杠杆 仍在 进行 ，货币 政策 基调
仍维持 中性 ，期 间有 两次 上调公 开 市 场利 率操 作。 叠加美 联储 加息 预期 ，组 合在强 监管 背景 下债
市无趋 势性 下行 机会 的基 本判断 下，1 季 度坚 持短 久期操 作。 组合 操作 上以 同业存 单 及 AA 、AA+
短期限 信用 债为 主， 享受 持有期 收益 。杠 杆部 分择 机布局 资金 走紧 收益 率走 高时的 协存 、长 期限
回购、 存单 等安 全收 益资 产增厚 组合 收益 。权 益方 面保持 灵活 仓位 ，以 业绩 成长较 确定 的个 股为
主要投 资标 的，1 季 度增 加对食 品饮 料、 家电 板块 及大盘 蓝筹 股的 配置 ，同 时加强 波段 操作 。
1 季度 看经 济的 增长 动能 依然来 自于 房地 产和 基建 。制造 业投 资回 升动 能相 对缓慢 ，工 业品景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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价格见 顶后 上游 企业 主动 补库存 趋于 放缓 ， 房 地产 投资的 持续 性对 于经 济至 关重要 。短 期看 房地
产景气 度较 高、 销量 和价 格持续 回升 。随 着限 购加 码实施 ，短 期核 心城 市的 成交将 回落 ，非 核心
地区的 销量 增长 转化 为投 资的受 制于 总库 存和 总投 资金额 ，所 以房 地产 投资 难以维 持去 年增 速，
预计将 逐步 回落 。消 费端 由于汽 车销 量下 滑表 现低 迷，而 居民 去年 加杠 杆后 过度透 支消 费， 今年
消费需 求预 计继 续维 持低 增长。
在美联 储宣 布加 息后 ，央 行紧随 提高 公开 市场 操作 利率， 其市 场引 导意 义十 分强烈 ，表 明了
央行去 金融 杠杆 和抑 制资 产泡沫 的决 心。 短期 在无 明显通 胀压 力之 下， 央行 上调存 贷款 基准 利率
的概率 不大 。 预 计央 行 将 跟随美 国加 息频 率继 续上 调公开 市场 利率 ， 全 年货 币政策 继续 中性 偏 紧 。
短期来 看，1 季 度企 业盈 利得到 改善 是预 料之 中， 通胀处 于低 位， 无风 险收 益率暂 时无 大幅
上行风 险； 以价 格带 动需 求的补 库存 在近 期大 宗商 品价格 高位 震荡 背景 下可 能有所 减弱 ，2 季度
PPI 可 能出 现全 年高 点 。 对 于债市 来讲 ，2 季 度随 着PPI 触 顶回 落 ， 经 济增速 也 将回落 ， 货币 政策
未进入 实质 性“ 加息 周期 ”，资 金利 率水 平度 过3 月底考 核将 会稍 微缓 和。3 月美 国加 息后 ，市
场和美 联储 均预 计2017 年 加息三 次。 短期 特朗 普预 期消退 ，6 月加 息预 期有 所降低 。 下 半年 美联
储加息 节奏 掣肘 央行 货币 政策。2 季 度可 能是 年内 难得的 政策 真空 期。 在基 本面数 据无 更多 利空
背景下 ，存 在结 构性 交易 机会。
但制约 债市 调整 的因 素并 无根本 改变 。银 行同 业理 财去杠 杆仍 在进 行， 货币 政策基 调仍 维持
中性。 基本 面和 政策 面将 对债市 形成 较长 时间 的压 制。包 括固 定资 产投 资的 政治周 期现 象因 素对
经济拉 动的 不确 定性 影响 。 海外 市场 的不 确定 性包 括市场 关注 的全 球流 动性 拐点问 题， 对 17 年中
国经济 走势 的影 响将 更为 显著。MPA 考核 对资 金面 的冲击 每季 度都 会如 约到 来，货 币政 策从 紧带
来后续 资金 面仍 会波 动。 强监管 背景 下债 市无 趋势 性下行 机会 。主 要来 自于 预期差 的交 易机 会需
要谨慎 参与 。信 用债 由于 信用利 差反 应并 不充 分， 低等级 信用 债仍 面临 信用 利差走 扩风 险， 维持
择优选 择中 高等 级配 置的 观点。 久期 方面 ，短 久期 品种收 益率 不低 ，可 维持 组合短 久期 等待 更好
配置机 会。
权益方 面， 宏观 经济 走平 ，短周 期企 稳， 企业 盈利 明显改 善，PPI 回升 通胀 预期上 行。 货币
政策中 性， 边际 收紧 金融 去杠杆 意图 明显 ，不 利于 估值提 升。 短期 美联 储加 息靴子 落地 ，相 对看
好结构 性行 情。 热点 主题 投资机 会可 期， 如近 期的 固定资 产投 资的 政治 周期 现象带 来的 主题 机会 。
特别 是PPI 高位 ，周 期股 已在高 位； 而 CPI 预 期上 行，消 费品 如白 酒家 电的 抗通胀 属性 显现 ，低
估值蓝 筹和 真正 的成 长股 仍是稀 缺品 种。 看好 制造 业转型 及工 业品 原材 料价 格上涨 利好 工业 企业
盈利带 来的 投资 机会 。未 来仍会 择个 股、 波段 灵活 操作。 主要 关注 供给 侧改 革、国 企改 革等 主题
的蓝筹 股、 具有 抗通 胀概 念个股 和超 跌成 长股 。 景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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组合投 资上 先以 防御 为主 ，继续 短久 期、 低杠 杆操 作，适 度提 升信 用等 级水 平，控 制债 券回
撤风险 。密 切关 注各 项宏 观经济 数据 、政 策调 整和 市场资 金面 情况 ，保 持对 组合的 信用 风险 和流
动性风 险的 关注 。等 待债 券市场 调整 后的 配置 机会 。关注 利率 债的 交易 机会 。权益 方面 ，将 根据
市场变 化保 持合 适的 权益 仓位进 行波 段操 作。 积极 参与新 发转 债机 会， 兼顾 权益市 场的 投资 机 会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 季度 ，四 季金 利A 类份 额净 值增 长率 为 1.88% ，业 绩比 较基 准收 益率 为-0.13% 。
2017 年1 季度 ，四 季金 利C 类份 额净 值增 长率 为 1.72% ，业 绩比 较基 准收 益率 为-0.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 24,185,186.69 8.18
其中： 股票
24,185,186.69 8.18
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
256,388,133.84 86.67
其中： 债券
256,388,133.84 86.67
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
7,440,131.16 2.52
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,508,532.79 0.51
8 其他资 产
6,303,723.65 2.13
9 合计
295,825,708.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 975,800.00 0.41 景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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C 制造业 20,765,886.69 8.68
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,443,500.00 1.02
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,185,186.69 10.11
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 125,000 3,962,500.00 1.66
2 000568 泸州老 窖 86,551 3,651,586.69 1.53
3 000858 五 粮 液 70,000 3,010,000.00 1.26
4 002035 华帝股 份 90,000 3,004,200.00 1.26
5 000811 烟台冰 轮 145,000 2,456,300.00 1.03
6 600674 川投能 源 270,000 2,443,500.00 1.02
7 600458 时代新 材 160,000 2,334,400.00 0.98
8 600332 白云山 50,000 1,423,500.00 0.60
9 600028 中国石 化 170,000 975,800.00 0.41
10 000967 盈峰环 境 60,000 923,400.00 0.39
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,404,157.00 0.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,994,000.00 4.18
其中： 政策 性金 融债 9,994,000.00 4.18
4 企业债 券 132,544,409.64 55.42
5 企业短 期融 资券 39,936,000.00 16.70
6 中期票 据 29,162,000.00 12.19
7 可转债 （可 交换 债） 3,783,567.20 1.58
8 同业存 单 39,564,000.00 16.54
9 其他 - -
10 合计 256,388,133.84 107.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041659045
16 海淀 国资
CP001
200,000 19,922,000.00 8.33
2 111710154
17 兴业 银行
CD154
200,000 19,782,000.00 8.27
2 111711123
17 平安 银行
CD123
200,000 19,782,000.00 8.27
3 101662010
16 淮安 新投
MTN001
200,000 19,528,000.00 8.17
4 1380215
13 华发 集团
债
200,000 15,276,000.00 6.39
5 112097 12 亚 厦债 124,929 12,500,395.74 5.23
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 98,142.67
2 应收证 券清 算款 2,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,183,666.62
5 应收申 购款 21,914.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,303,723.65
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110034 九州转 债 1,810,950.00 0.76
2 132004 15 国盛 EB 974,411.60 0.41
3 110033 国贸转 债 248,205.60 0.10
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城四 季金 利债 券 A 类
景顺长 城四 季金 利债
券C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 556,606,714.59 4,550,791.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 233,924.65 280,635.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 350,430,117.37 629,319.58
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 206,410,521.87 4,202,107.25
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（％）
机
构
1 20170101 —20170331 547,943,385.96 - 350,000,000.00 197,943,385.96 93.98
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的 情况， 可能会 出
现如下风 险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1 ）基金在短 时间内无法变 现足够的资 产予以应对， 可能会产生 基金仓位调整 困难，导致 流动性
风险；
（2） 如 果持有 基金份 额 比例达到 或超过 基金份 额 总额的 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发巨 额赎回，
基金管理 人可能 根据《 基 金合同》 的约定 决定部 分 延期赎回 ，如果 连续 2 个 开放日 以 上（含 本数）
发生巨额 赎回， 基金管 理 人可能根 据 《基 金合同 》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请， 对剩余 投资者
的赎回办 理造成 影响；
（3） 基 金管理 人被迫 抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ， 则可 能使基 金 资产净值 受到不 利影响，
影响基金 的投资 运作和 收 益水平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5） 基 金资产 规模过 小 ， 可 能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略；
（6 ）大额赎回 导致基金资产 规模过小， 不能满足存续 的条件，基 金将根据基金 合同的约定 面临合
同终止清 算、转 型等风 险 。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制 ， 以有 效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金份额
持有人的 合法权 益。投 资 者在投资 本基金 前，请 认 真阅读本 风险提 示及基 金 合同等信 息披露 文件，
全面认识 本基金 产品的 风 险收益特 征和产 品特性 ， 充分考虑 自身的 风险承 受 能力，理 性判断 市场，
对认购 （ 或申购 ） 基金 的 意愿、 时 机、 数 量等投 资 行为作出 独立决 策， 获 得 基金投资 收益 ， 亦自行
承担基金 投资中 出现的 各 类风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
景顺长城四季金利债券 2017 年第 1 季度报告
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9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城四季 金利 纯债 债券 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 四季 金利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 四季 金利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 四季 金利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 24 日
