景 顺 长 城 中证 医 药 卫 生交 易 型 开 放式 指 数
证 券 投 资 基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 景顺长城中证医药卫生 ETF2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城中 证医 药卫 生 ETF
场内简 称 景顺医 药
基金主 代码 512230
交易代 码 512230
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 44,368,210.00 份
投资目 标
紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ， 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 最 小
化 。 本 基 金 力 争 使 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值 不 超 过
0.2%， 年化 跟踪 误差 不超 过 2% 。
投资策 略
本基金 以中 证医 药卫 生指 数为标 的指 数， 采用 完全 复制
法， 即 以完 全按 照标 的指 数成份 股组 成及 其权 重构 建基
金股票 投资 组合 为原 则 ， 进行被 动式 指数 化投 资 。 股票
在 投 资 组 合 中 的 权 重 原 则 上 根 据 标 的 指 数 成 份 股 及 其
权重的 变动 而进 行相 应调 整。 在因 特殊 情况 （ 包括 但不
限于成 份股 停牌 、 流 动性 不足、 法律 法规 限制 、 其 它合
理 原 因 导 致 本 基 金 管 理 人 对 标 的 指 数 的 跟 踪 构 成 严 重
制约等 ） 导致 无法 获得 足 够数量 的股 票时 ， 本基 金 可以
根据市 场情 况， 结 合经 验 判断， 综 合考 虑相 关性、 估 值、
流 动 性 等 因 素 挑 选 标 的 指 数 中 其 他 成 份 股 或 备 选 成 份
股 进 行 替 代 或 者 采 用 其 他 指 数 投 资 技 术 适 当调整基金
投资组 合 ， 以 期在 规定 的 风险承 受限 度之 内 ， 尽 量 缩小
跟踪误 差。 本基 金力 争使 日均跟 踪偏 离度 的绝 对值 不超
过0.2% ， 年化 跟踪 误差 不 超过 2% 。
本 基 金 可 投 资 股 指 期 货 和 其 他 经 中 国 证 监 会 允 许 的 衍
生金融 产品 。 景顺长城中证医药卫生 ETF2017 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准 中证医 药卫 生指 数。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预期 收益
率高于 混合 型基 金 、 债 券 型基金 及货 币市 场基 金 。 本基
金为指 数型 基金 ， 被动 跟 踪标的 指数 的表 现 ， 具 有 与标
的 指 数 以 及 标 的 指 数 所 代 表 的 股 票 市 场 相 似 的 风 险 收
益特征 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 73,833.51
2.本期 利润
2,549,320.74
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0590
4.期末 基金 资产 净值 58,902,017.69
5.期末 基金 份额 净值 1.3276
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.82% 0.61% 4.25% 0.62% -0.43% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金的 投资组合比 例为：本基金 投资范围主 要为标的指数 成份股及备 选成份股， 投 资
于标的指数成 份股及备 选 成份股的比例 不低于基 金 资产净值的 90%，且 不低 于非现金基金 资产的
80％。 本基 金的 建仓 期为 自 2014 年 7 月 18 日基 金 合同生 效日 起 6 个 月。 建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
薛显志
本 基 金 的
基金经 理
2015 年2 月
10 日
- 6 年
经济学 硕士 ，FRM 。2011 年
7 月 加入 本公 司， 先后 担 任景顺长城中证医药卫生 ETF2017 年第 1 季度报告
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风险管 理助 理 、 风 险管 理 专
员、 量化 及 ETF 投 资部 量 化
及 ETF 专 员职 务； 自 2015
年 2 月 起担 任基 金经 理。
注：1 、 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法 》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作管 理办法》 、 《 证券投资基金 销售管理 办 法》和《证券 投资基金 信 息披露管理办 法》等
有关法律法规及各 项实施 准则、 《 景顺长城中证 医药 卫生交易型开放式 指数证 券投资基金基金 合
同》和其他有 关法律法 规 的规定，本着 诚实信用 、 勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产， 在严格
控制风险的基 础上，为 基 金持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 基金运作 整 体合法合规， 未发现
损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围、 投 资 比例及投资 组合符合 有 关法律法规及 基金合
同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管理 人严格执行《 证券投资基 金管理公司公 平交易制度 指导意见（2011
年修订） 》 ，完善 相应制度 及流程，通过 系统和人 工 等各种方式在 各业务环 节 严格控制交易 公平执
行，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金管理 人管理的所有 投资组合参 与的交易所公 开竞价同日 反向交易成 交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 3 次 ， 为 公司 旗下 管 理的量 化基 金及 指数
增强基金根据 基金合同 约 定通过量化模 型交易从 而 与其他组合发 生的反向 交 易。投资组合 间临近
交易日虽然存 在同向交 易 和反向交易行 为，但结 合 交易时机和交 易价差分 析 表明投资组合 间不存
在不公 平交 易和 利益 输送 的可能 性。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 宏观 经济 有 所好转 。PPI 维 持高 位， 通胀预 期有 所回 升，PMI 继续上 行。 货币
政策调 控从 数量 型调 控向 价格型 调控 转变 ， 央 行亦 多次表 态货 币政 策转 向中 性， 房 地产 价格 调控 、
金融去 杠杆 和汇 率维 稳成 为货币 政策 的主 基调 。海 外方面 ，欧 洲的 货币 政策 虽没有 进一 步宽 松但
是经济 也有 所好 转 ； 美 联 储于 3 月进 行了 加息 ， 市 场预期 美联 储今 年将 进 行3 次加 息。 权益 方面 ，
随着1 季度 经济 企稳 ，股 票市场 呈现 结构 性行 情， 大消费 、一 带一 路等 板块 及主题 涨幅 较大 。医
药指 数1 季 度上 涨4.25% ，随着 健康 中国 上升 为国 家战略 ，大 健康 相关 产业 将进入 蓬勃 发展 期，
医药卫 生行 业长 期受 益于 人口老 龄化 和产 业结 构升 级，医 药卫 生行 业类 指数 的投资 价值 将得 以凸
显。
展望2017 年2 季度 ， 国 内 宏观经 济有 望延 续企 稳态 势， 但是 依然 缺乏 增长 动 能； 预计 货币 政
策仍偏 中性 ，防 范地 产泡 沫、控 制金 融风 险和 应对 人民币 贬值 压力 仍是 央行 货币政 策的 重点 。权
益市场 方面 ，在 基本 面稳 定、利 率波 动和 风险 偏好 难见大 幅改 善的 预期 下， 可能仍 缺乏 趋势 性机
会，但 受益 于改 革预 期与 政策支 持的 热点 板块 和个 股行情 仍可 以期 待。
本基金 采用 完全 复制 中证 医药卫 生指 数的 方法 进行 组合管 理， 通过 控制 跟踪 误差和 跟踪 偏离
度，力 争基 金收 益和 指数 收益基 本一 致。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 季度， 本基 金份 额净值 增长 率 为 3.82% ， 业绩比 较基 准收 益率 为4.25% 。 报告 期内，
本基金 相对 于业 绩比 较基 准的日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值控 制 在0.2% 以 内， 跟 踪误差 （年 化） 控 制
在2% 以内 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2016 年10 月25 日至2017 年1 月10 日， 本基 金 存在连 续二 十个 工作 日基 金资产 净值 低于
五千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 57,883,533.20 97.75
其中： 股票 57,883,533.20 97.75
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - - 景顺长城中证医药卫生 ETF2017 年第 1 季度报告
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其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,319,685.72 2.23
8 其他资 产 9,646.94 0.02
9 合计 59,212,865.86 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 49,414,570.20 83.89
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,225,768.00 10.57
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
613,284.00 1.04
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 302,840.00 0.51
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,327,071.00 2.25
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 57,883,533.20 98.27
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5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600276 恒瑞医 药 85,008 4,618,484.64 7.84
2 600518 康美药 业 178,100 3,358,966.00 5.70
3 000538 云南白 药 31,400 2,672,768.00 4.54
4 000423 东阿阿 胶 31,700 2,079,520.00 3.53
5 600196 复星医 药 60,700 1,712,954.00 2.91
6 601607 上海医 药 69,700 1,624,707.00 2.76
7 600535 天士力 38,505 1,538,274.75 2.61
8 000963 华东医 药 14,600 1,352,690.00 2.30
9 000623 吉林敖 东 43,200 1,316,304.00 2.23
10 002252 上海莱 士 59,940 1,232,366.40 2.09
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金投资股 指期货将根 据风险管理的 原则，以套 期保值为目的 ，主要选择 流动性好、 交 易
活跃的股指期 货合约。 本 基金力争利用 股指期货 的 杠杆作用，降 低股票仓 位 频繁调整的交 易成本
和跟踪 误差 ，达 到有 效跟 踪标的 指数 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
本报告期内未 出现基金投 资的前十名证 券的发行主 体被监管部门 立案调查或 者在报告编 制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,378.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 268.30
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,646.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 指数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 未持 有 积极投 资的 股票 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 25,868,210.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 22,500,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-" - 景顺长城中证医药卫生 ETF2017 年第 1 季度报告
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额 44,368,210.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城中证 医药 卫生 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金募 集注册 的 文 件 ；
2 、 《景 顺长 城中 证医 药卫 生交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《景 顺长 城中 证医 药卫 生交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
4 、 《景 顺长 城中 证医 药卫 生交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 24 日
