嘉实美国成长股票型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）
基金主 代码 000043
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,303,037.05 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票 ， 在 股票 选择 及组合 构建
方面均 运用 量化 投资 方法 并结合 风险 管理 手段 ， 力争 获取长 期资
本增值 。
投资策 略
本基金 采用 主动 的量 化投 资策略 。 本基 金将 依托 内部 自主研 发的
定量投 资模 型以 及强 大的 数据库 系统 ， 构建 投资 组 合。 其中 ， 核
心模型 包括 成长 性模 型 、 多因 子Alpha 模 型 、 风 险 预测模 型 、 交
易成本 模型 以及 先进 的投 资组合 优化 器 。 嘉 实量 化投 资团队 将根
据市场 外在 与内 在变 化趋 势，定 期或 不定 期地 对模 型进行 复核 ，
并做出 相应 调整 ，以 不断 改善模 型的 适用 性。
业绩比 较基 准
95%× 罗素1000 成长 指数 收益率+5％ ×境 内银 行活 期存款 税后
利率
风险收 益特 征
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票 ， 属 于主 动投 资的股 票型
基金， 其预 期的 风险 和收 益高于 货币 市场 基金 、 债 券基金 与混 合
型基金 ， 为 证券 投资 基金 中的较 高预 期风 险、 较高 预期收 益的 投
资品种 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
本 基 金 基 金 托 管 人 尚 未 委 托 任 何 第 三 方 机 构 担 任 本 基 金 的 境 外
托管人 。 本基 金的 境外 资产 托管业 务由 基金 托管 人中 国银行 有限
公司承 担。
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基
金- 人 民币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投
资基金-美 元现 汇
下属分 级基 金的 交易 代码 000043 000044 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
27,784,728.68 份 3,518,308.37 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投
资基金-人 民币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投
资基金- 美 元现 汇
1.本期 已实 现收 益 77,826.99 52,115.02
2.本期 利润 2,286,796.27 1,675,862.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0771 0.4684
4.期末 基金 资产 净值 41,779,391.40 32,437,324.40
5.期末 基金 份额 净值 1.504 1.336
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 嘉实 美国
成长股 票型 证券 投资 基金- 人民币 份额 以人 民币 申购 获得人 民币 份额 ， 赎 回获 得人民 币赎 回款 ； 嘉
实美国 成长 股票 型证 券投 资基金-美 元现 汇份 额以 美 元申购 获得 美元 份额 ，赎 回获得 美元 赎回 款；
（3 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认 购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 ； （4 ）嘉 实美 国成长 股票 （QDII ） 美元 现汇的 期末 基金 份额 净值 单位为 美元 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实美国成长股票型证券投资基金-人民币
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.40% 0.52% 8.07% 0.36% -2.67% 0.16%
嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
5.86% 0.46% 8.07% 0.36% -2.21% 0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 人民 币 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收
益率的 历史 走势 对比 图
（2013 年6 月 14 日至 2017 年3 月 31 日） 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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图2 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 美元 现汇 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准
收益率 的历 史走 势对 比图
（2013 年6 月 14 日至 2017 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例 符合 基金 合同 “第 十四 部分（ 三） 投资 范围 和（ 九）投 资限 制 ” 的有
关约定 。 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
张自力
本基金 、 嘉实
事件驱 动股
票基金 经理 ，
人工智 能投
资部负 责人
2013 年6
月14 日
- 21 年
理论物 理学 博士 ， 毕业 于 美国德 州大
学奥斯 汀分 校和 中国 科学 技术大 学 ，
具有 19 年 公募 基金 从业 经 验。曾 任
美国世 纪投 资管 理公 司（American
Century Investments ） 资 深副总 经
理， 研 究部 总监 暨基 金经 理， 负 责直
接管理 、 支持 公司 旗下 近 二百亿 美元
的多项 大型 公募 基金 和对 冲基金 类
产品 。 2012 年2 月 加入 嘉 实基金 管理
有限公 司， 曾任 定量 投资 部负责 人 ，
现任投 资决 策委 员会 成员 、 人 工智 能
投资部 负责 人。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 美国 成长 股票 型证 券投 资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易 执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
实体经 济上 ，作 为开 放型 经济体 ，美 国实 体经 济在 受自身 内部 复苏 要素 决定 的同时 ，也 与世
界其他 发达 和新 兴市 场紧 密相关 ，受 近期 国际 经济 发展环 境的 疲软 ，尤 其是 中国经 济增 长速 度放
缓和欧 洲政 治与 经济 的波 动，美 国实 体经 济增 长速 度相比 之前 略有 放缓 ，但 从经济 内部 的结 构来
看，美 国依 然是 目前 世界 上最为 健康 的经 济体 。
美国股 票市 场 在2017 年1 季度， 整体 延续 了近 几年 的持续 上涨 趋势 。 金 融市 场已经 逐步 消化
了美联 储 在2017 年 执行 多 次加息 的预 期， 并且 没有 发生重 大意 外的 国际 风险 事件， 市场 整体 走势
平稳。
投资业 绩上 ，本 基金 纯股 票头寸 相对 业绩 基准 取得 了基本 持平 的收 益， 受仓 位水平 、较 高的
交易成 本和 换汇 成本 的影 响，组 合净 值层 面的 超额 收益略 有减 损。 行业 上， 本基金 主要 配置 于信
息科技 等行 业， 包括 人工 智能、 非必 须消 费品 行业 ，基于 国际 油价 的因 素， 低配了 石油 开采 等行
业。
本报告 期间 ，本 基金 运作 主要包 括应 对净 申赎 造成 的仓位 波动 和实 现对 美国 成长股 的筛 选与
投资过 程 。 本 基金 资金 运 作流程 较长 ， 单向 包括 从 人民币 申购 、 确认 、 换汇 和掉汇 等一 系列 步骤 ，
涉及国 内外 券商 和银 行的 多个环 节， 在市 场大 幅震 荡背景 下， 申赎 的不 确定 性会直 接影 响仓 位水
平并影 响投 资业 绩， 本基 金在保 证 90% 股 票仓 位 和5% 现金 仓位 的合 规约 束下 ， 成功实 现了 流动 性
操作。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 美国 成长股 票型 证券 投资 基金- 人民币 基金 份额 净值 为1.504 元 ， 本报 告
期基金 份额 净值 增长 率 为5.40% ； 截至 本报 告期 末嘉 实美国 成长 股票 型证 券投 资基金-美 元现 汇基嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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金份额 净值 为1.336 美元 ，本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 5.86% ；同 期业 绩比较 基准 收益 率为
8.07% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 67,082,949.80 89.43
其中： 普通 股 67,082,949.80 89.43
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 3,673,557.19 4.90
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 27,380.98 0.04
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 27,380.98 0.04
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
1,786,305.05 2.38 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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8 其他资 产 2,442,958.93 3.26
9 合计 75,013,151.95 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 67,082,949.80 90.39
合计 67,082,949.80 90.39
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 10,159,733.59 13.69
必需消 费品 4,194,775.44 5.65
金融 3,773,046.01 5.08
医疗保 健 11,485,294.04 15.48
工业 7,981,582.37 10.75
信息技 术 27,623,855.31 37.22
原材料 1,061,207.20 1.43
电信 580,188.01 0.78
公共事 业 223,267.83 0.30
合计 67,082,949.80 90.39
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名 称
(中文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 APPLE INC - AAPL 纳斯达 美国 5,743 5,692,194.19 7.67 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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UW 克证券
交易所
2
ALPHABET
INC-CL A
-
GOOGL
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 849 4,965,993.33 6.69
3 NVIDIA CORP -
NVDA
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 5,828 4,379,979.49 5.90
4
MICROSOFT
CORP
-
MSFT
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 8,377 3,806,407.42 5.13
5
UNITEDHEALTH
GROUP I
- UNH UN
纽约证
券交易
所
美国 1,749 1,979,088.28 2.67
6
FACEBOOK
INC-A
- FB UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 1,903 1,865,026.71 2.51
7
AMAZON.COM
INC
-
AMZN
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 298 1,822,718.62 2.46
8
LOCKHEED
MARTIN CORP
- LMT UN
纽约证
券交易
所
美国 724 1,336,686.94 1.80
9
HOME DEPOT
INC
- HD UN
纽约证
券交易
所
美国 1,231 1,247,032.81 1.68
10
MASTERCARD
INC - A
- MA UN
纽约证
券交易
所
美国 1,598 1,239,990.91 1.67 嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值( 人民 币元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1
权证投 资_
配股权 证
Safeways general merchandise
retailer
26,124.82 0.04
2
权证投 资_
配股权 证
Safeways real-estate
development subsidiary PDC
1,256.16 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只金 融衍 生品 投资。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型
运作方
式
管理人
公允价 值 （ 人
民币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
MARKET
VECTORS GOLD
ETF 基金
交易型
开放式
VanEck Vectors
ETF Trust
1,575,461.43 2.12
2
POWERSHARES
QQQ TRUST
ETF 基金
交易型
开放式
Invesco PowerS
hares Capital
Mgmt LLC
1,264,047.80 1.70
3
VANECK
VECTORS JUNIO
ETF 基金
交易型
开放式
VanEck Vectors
ETF Trust
833,082.75 1.12
4
ISHARES
RUSSELL 3000
ETF
ETF 基金
交易型
开放式
BlackRock Fund
Advisors
965.21 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 4 只基 金。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 27,922.98
4 应收利 息 280.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 2,414,755.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,442,958.93
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
嘉实美 国成 长股 票型 证券
投资基 金- 人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券
投资基 金- 美元 现汇
报告期 期初 基金 份额 总额 31,472,205.95 3,690,237.21
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,687,477.27 171,928.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 27,784,728.68 3,518,308.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 美国成 长股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实美 国成 长股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实美 国成 长股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实美 国成 长股 票 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 美国 成长股 票型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话嘉实美国成长股票（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
