嘉实沪深 300 指 数 研 究 增 强 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实沪 深300 指 数研 究增 强
基金主 代码 000176
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年12 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 380,656,819.38 份
投资目 标
本基金 为增 强型 指数 基金 ，力求 对标 的指 数（ 沪 深300 指 数） 进行
有效跟 踪的 基础 上， 通过 精选个 股策 略增 强并 优化 指数组 合管 理和
风险控 制， 力争 获取 超越 业绩比 较基 准的 超额 收益 ，实现 基金 资产
的长期 增值 。本 基金 力争 使日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值不超 过 0.5% ，
年化跟 踪误 差不 超 过7.75% 。
投资策 略
本基金 以谋 求基 金资 产的 长期增 值为 目标 ，主 要采 用指数 增强 的投
资策略 ，以 沪 深300 作为 基金投 资组 合的 标的 指数 ，结合 深入 的基
本面研 究及 指数 化管 理的 基础上 优化 投资 组合 ，力 求投资 收益 能够
跟踪并 适度 超越 目标 指数 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×95 % + 银行 活期 存款 利率 （税 后 ） ×5% 嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票指 数增 强型 基金， 本基 金属 于较 高风 险、较 高预 期收
益的基 金品 种， 其预 期风 险和预 期收 益高 于混 合型 基金、 债券 型基
金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,889,882.63
2.本期 利润
22,147,499.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0605
4.期末 基金 资产 净值 422,531,279.54
5.期末 基金 份额 净值 1.1100
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.68% 0.57% 4.19% 0.49% 1.49% 0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图： 嘉实
沪深300 指 数研 究增 强基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2014 年 12 月26 日至 2017 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日起 6 个 月内 为建仓 期， 建 仓
期结束时本基 金的各项 投 资比例符合基 金合同（ 十 二（二）投资 范围和（ 四 ）投资限制） 的有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李欣
本基金
基金经
理
2016 年7 月
23 日
- 5 年
硕士研究生。曾任普华永 道高级精
算师、中国国际金融有限 公司研究
员、海通证券股份有限公 司高级分嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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析师。2014 年9 月加 入嘉 实基金 管
理有限 公司 研究 部， 任研 究员一 职。
具有基 金从 业资 格， 中国 国籍。
注： （1 ） 基 金经 理任 职日 期 是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2 ） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实沪 深300 指数 研究 增强 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产， 在严格控 制 风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋求 最大利
益。本基金运 作管理符 合 有关法律法规 和基金合 同 的规定和约定 ，无损害 基 金份额持有人 利益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，基 金管理人严 格执行证监会 《证券投资 基金管理公司 公平交易制 度指导意见 》 和
公司内部公平 交易制度 ， 各投资组合按 投资管理 制 度和流程独立 决策，并 在 获得投资信息 、投资
建议和实施投 资决策方 面 享有公平的机 会；通过 完 善交易范围内 各类交易 的 公平交易执行 细则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所有 投资组合参与 交易所公开 竞价交易中， 同日反向交 易成交较少 的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
预期 真空 下的2017 年一 季度，A 股 市场 先走 出了 一波春 节行 情， 之后 呈现 出高位 震荡 。从
市场交 易结 构看 ，整 体波 动幅度 和波 动率 始终 处于 历史较 低水 平， 投资 者参 与热度 偏低 ，外 加全
市场仍 处于 流动 收紧 的局 面，导 致投 资者 极为 谨慎 ，存量 资金 博弈 的格 局短 期难以 打破 。尽 管 A
股市场 表现 为整 体波 动幅 度偏低 ，但 个股 和行 业分 化剧烈 ，市 场资 金主 要抱 团在绩 优的 行业 龙头
股上。 从年 初至 今， 下游 消费行 业录 得较 高收 益， 另由于 供给 侧改 革的 因素 ，煤炭 、建 材等 上游
产业涨 幅也 较高 ，受 地产 调控措 施的 影响 ，房 地产 行业走 势偏 弱。 家电 、食 品饮料 、煤 炭、 电子嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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等行业 涨幅 居前 ，而 计算 机、纺 织服 装、 农业 和传 媒则跌 幅偏 大。 总体 而言 ，春节 之后 的权 益市
场处于 预期 的真 空期 ， 经 济复苏 和通 胀的 逻辑 即不 能证实 也不 能证 伪， 呈现 局部热 点持 续的 状 况 。
本基金 在严 格控 制组 合跟 踪误差 、组 合偏 离度 的基 础上， 利用 嘉实 基本 面研 究成果 和自 下而
上个股 精选 策略 ，在 控制 指数跟 踪误 差的 同时 增强 基金阿 尔法 收益 ，力 争超 越标的 指数 收益 率。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1100 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 5.68% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为4.19% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 398,021,873.08 93.72
其中： 股票 398,021,873.08 93.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 25,983,092.82 6.12
8 其他资 产 668,220.65 0.16
9 合计 424,673,186.55 100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 317,889.00 0.08
B 采矿业 8,473,542.08 2.01
C 制造业 109,869,115.03 26.00
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
7,480,133.00 1.77
E 建筑业 14,237,314.20 3.37
F 批发和 零售 业 2,550,380.00 0.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,926,199.15 2.59
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
12,662,092.80 3.00
J 金融业 122,530,561.63 29.00
K 房地产 业 24,704,276.40 5.85
L 租赁和 商务 服务 业 1,442,145.00 0.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,877,849.72 0.68
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,889,375.00 0.45
R 文化、 体育 和娱 乐业 6,403,050.00 1.52
S 综合 - -
合计
326,363,923.01
77.24
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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B 采矿业 939,100.00 0.22
C 制造业
57,967,007.49
13.72
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
1,100,966.21 0.26
E 建筑业 769,242.50 0.18
F 批发和 零售 业 1,875,831.00 0.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,840,184.58 0.44
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
1,986,183.52 0.47
J 金融业 565,058.00 0.13
K 房地产 业 1,224,016.00 0.29
L 租赁和 商务 服务 业 556,536.82 0.13
M 科学研 究和 技术 服务 业 572,191.16 0.14
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
137,439.79 0.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 286,720.00 0.07
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,837,473.00 0.43
S 综合 - -
合计
71,657,950.07
16.96
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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1 601318 中国平 安 444,234 16,441,100.34 3.89
2 600036 招商银 行 835,419 16,014,982.23 3.79
3 601009 南京银 行 1,322,700 15,898,854.00 3.76
4 601166 兴业银 行 943,966 15,301,688.86 3.62
5 601169 北京银 行 1,580,964 15,193,064.04 3.60
6 601688 华泰证 券 593,200 9,971,692.00 2.36
7 000651 格力电 器 311,702 9,880,953.40 2.34
8 600109 国金证 券 689,727 9,449,259.90 2.24
9 600340 华夏幸 福 328,480 8,954,364.80 2.12
10 600066 宇通客 车 324,600 6,972,408.00 1.65
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000488 晨鸣纸 业 1,477,000 17,901,240.00 4.24
2 000401 冀东水 泥 251,100 3,510,378.00 0.83
3 002572 索菲亚 44,600 3,072,940.00 0.73
4 300156 神雾环 保 46,500 1,627,500.00 0.39
5 002434 万里扬 78,900 1,351,557.00 0.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
声 明 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 是否 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
（1） 根据2016 年 11 月29 日华 泰证 券 《 关于 收到 中 国证监 会< 行政 处罚 决定 书>的公 告》 ， 证
监会决 定对 华泰 证券 责令 改正， 给予 警告， 没收 违法 所得18,235,275.00 元， 并 处以54,705,825.00
元罚款 。
本基金投资于 “华泰证券 （601688 ） ”的决策程 序说 明：基于对华 泰证券基本 面研究以及 二
级市场 的判 断 ， 本 基金 投 资于 “华 泰证 券 ” 股 票的 决策流 程 ， 符 合公 司投 资 管理制 度的 相关 规定 。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 ，其 他九 名证券 发行 主体 无被 监管 部门立 案调 查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,516.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,192.16
5 应收申 购款 630,512.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 668,220.65 嘉实沪深 300 指数研究增强 2017 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告 期末 ，本 基金 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告 期末 ，本 基金 指数 投 资的前 十名 股票 中不 存在 流通受 限情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告 期末 ，本 基金 前五 名 积极投 资股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 302,651,579.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 108,860,815.65
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 30,855,575.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 380,656,819.38
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实沪 深 300 指数 研究 增强 型证券 投资 基金 募集 的文 件；
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（2） 《 嘉实 沪 深300 指数 研究增 强型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 沪 深300 指数 研究增 强型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 沪 深300 指数 研究增 强型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 沪 深300 指 数研 究增 强型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
