嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实新收益混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。 嘉实新收益混合 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实新 收益 混合
基金主 代码 000870
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,515,515,900.19 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资风 险的条 件下 ， 充 分挖 掘和 利
用 市 场 中 潜 在 的 投 资 机 会 ， 追 求 长 期 稳 健 的 绝 对 收
益。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面、 政策 面、 基 本面 和资 金面 等四 个
角度进 行综 合分 析， 在控 制风险 的前 提下 ， 合 理确 定
本基金 在股 票、 债券 、 现 金等各 类资 产类 别的 投资 比
例， 并 根据 宏观 经济 形势 和市场 时机 的变 化适 时进 行
动态调 整。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券
型基金 与货 币市 场基 金， 低于股 票型 基金 ， 属 于较 高
风险、 较高 收益 的品 种。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -61,451,001.18
2.本期 利润 -38,308,175.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0313
4.期末 基金 资产 净值 3,085,281,318.93
5.期末 基金 份额 净值 1.227
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.68% 0.71% 0.61% 0.01% -1.29% 0.70%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实新 收益 混合 基金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2014 年 12 月10 日至 2017 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期 结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十 二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈少平
本基金 、 嘉实 研究
精选混 合 、 嘉 实研
究 增 强 混 合 基 金
经理 ， 股 票投 资业
务联席 CIO 兼公
司研究 总监
2015 年 1
月13 日
- 14 年
曾任海问投资咨询公
司 研 究 员, 泰 达 宏 利
基金管理公司研究部
总监 、 基 金经 理。 2014
年 9 月加入 嘉实 基金
管理有限公司，现任
股 票 投 资 业 务 联 席
CIO 兼 研究 部总 监。 硕
士研究生，具有基金
从业资 格。
姚志鹏
本基金 、 嘉实 智能
汽车股 票 、 嘉 实新
能 源 新 材 料 股 票
基金经 理
2016 年12
月28 日
- 6 年
2011 年 加入 嘉实 基金
管 理 有 限 公 司, 曾任
股票研究部研究员一
职。
注： （1 ）基 金经 理陈 少平 的任职 日期 是指 本 基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理姚志 鹏的 任职 日期
是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 新收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最
大利益 。本 基金 运作 管理 符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定， 无损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、嘉实新收益混合 2017 年第 1 季度报告
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严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 整体 经济 指 数在前 期补 库存 的背 景下 呈现向 好的 局面 ，生 产品 价格比 较坚 定，
周期性 行业 的复 苏得 到了 印证， 整体 宏观 经济 比较 平稳。 流动 性角 度年 初一 度受到 保险 投资 新政
以及年 末资 金紧 张影 响， 市场出 现一 定幅 度调 整， 后续流 动性 紧张 逐步 缓解 后，在 微观 经济 数据
向好的 带动 下， 市场 出现 比较大 幅度 的上 涨。 市场 的行情 主要 集中 在建 筑建 材和水 泥等 基建 品种 ，
后续随 着市 场预 期PPI 向CPI 的 传导 ，家 电、 食品 饮料等 消费 品种 表现 较好 。
一季度 行情 的主 要带 动力 还是市 场对 于基 建的 预期 以及一 季度 微观 数据 的向 好 ，整 体行 情的
主线仍 然是 代表 基建 的建 筑建材 、水 泥和 煤炭 等板 块。后 续消 费股 的行 情蔓 延一方 面是 市场 预期
PPI 向CPI 的传 导， 此外 也是市 场后 半段 在指 数出 现较大 幅度 反弹 后， 更多 聚焦在 确定 性类 型的
品种上 。本 基金 仓位 集中 在电子 、家 电、 食品 饮料 和基建 等板 块中 ，取 得了 较好的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.227 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.68% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.61% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实新收益混合 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,858,367,280.88 59.96
其中： 股票
1,858,367,280.88 59.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,228,089,326.72 39.62
8 其他资 产
13,027,839.66 0.42
9 合计
3,099,484,447.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 99,179,786.84 3.21
B 采矿业 - -
C 制造业 1,570,582,454.27 50.91
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 64,290,888.10 2.08
F 批发和 零售 业 88,409,887.54 2.87
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 865,364.89 0.03
H 住宿和 餐饮 业 31,431,785.00 1.02
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 508,064.16 0.02
J 金融业 - -
K
房地产 业
3,035,395.00 0.10
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,724.92 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 嘉实新收益混合 2017 年第 1 季度报告
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S 综合 - -
合计 1,858,367,280.88 60.23
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000911 南宁糖 业 5,421,800 79,808,896.00 2.59
2 600201 生物股 份 2,280,876 77,276,078.88 2.50
3 002299 圣农发 展 4,093,012 76,089,093.08 2.47
4 600521 华海药 业 3,366,703 74,067,466.00 2.40
5 000858 五粮液 1,585,001 68,155,043.00 2.21
6 300433 蓝思科 技 1,830,821 56,242,821.12 1.82
7 002640 跨境通 3,221,365 55,214,196.10 1.79
8 600089 特变电 工 4,667,200 52,225,968.00 1.69
9 002450 康得新 2,718,400 51,975,808.00 1.68
10 000661 长春高 新 470,700 51,777,000.00 1.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 516,954.95
2 应收证 券清 算款 9,424,672.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 278,769.54
5 应收申 购款 2,807,442.66
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,027,839.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告 期末 ，本 基金 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002299 圣农发 展 76,089,093.08 2.47 重大事 项停 牌
2 002640 跨境通 55,214,196.10 1.79 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,045,853,006.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,570,126,317.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,463,424.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,515,515,900.19
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 、红 利再投 份额 ，总 赎回 份额 含转换 出份 额。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时间
区间
期初
份额
申购份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017/03/24 至
2017/03/31
- 639,794,625.71 - 639,794,625.71 25.43%
2
2017/03/20 至
2017/03/23
- 332,906,331.68 - 332,906,331.68 13.23%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 可 能 存在流动 性风险 ， 本基 金 管理人将 加强投 资者
集中度管 理， 审 慎确认 大 额申购与 大额赎 回， 同 时 进一步完 善流动 性风险 管 控机制， 保护中 小投
资者利益 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实新收 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金注 册的 批复 文件；
（2） 《嘉 实新 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
（3） 《嘉 实新 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
（4） 《嘉 实新 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
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（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 新收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实 基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
