嘉实多元收益债券型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实多 元债 券
基金主 代码 070015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年9 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 414,660,485.49 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的前 提下 ，通 过谋
求较高 的当 期收 益， 力争 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 投资 策略 由自 上而 下的资 产配 置计 划和 自下 而上
的单个 证券 选择 计划 组成 。根据 对宏 观经 济趋 势、 国家
宏观政 策趋 势、 行业 及企 业盈利 和信 用状 况、 债券 市场
和股票 市场 估值 水平 及预 期收益 等动 态分 析， 决定 债券
类、权 益类 资产 配置 比例 。债券 类投 资采 取积 极主 动的
投资策 略包 括确 定债 券组 合久期 、债 券组 合期 限结 构及
类属配 置、 单个 资产 选择 ， 权益 类投 资作 为辅 助和 补充，
其最重 要因 素是 本金 安全 。
业绩比 较基 准 中央国 债登 记结 算公 司的 中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低
于股票 基金 、混 合基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 070015 070016 嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 325,424,624.68 份 89,235,860.81 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 1,504,347.92 361,597.66
2．本 期利 润 1,451,063.03 344,647.04
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0044 0.0034
4．期 末基 金资 产净 值 380,641,783.73 103,062,861.05
5．期 末基 金份 额净 值 1.170 1.155
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 嘉实 多元
债券A 收取 认（ 申） 购费 和赎回 费， 嘉实 多元 债 券B 不收 取认 （申 ）购 费和 赎回费 但计 提销 售服
务费。 （3） 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实多 元债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.43% 0.04% -0.52% 0.11% 0.95% -0.07%
嘉实多 元债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.30% 0.04% -0.52% 0.11% 0.82% -0.07%
嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1: 嘉实 多元 债券A 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2017 年3 月 31 日）
嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
图2: 嘉实 多元 债券B 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2017 年3 月 31 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 “ 第十 一部 分基 金的 投资 二、 投 资范 围五 （二 ）
投资组 合限 制 ” 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王茜
本 基 金 、 嘉 实
多 利 分 级 债
券 、 嘉 实 新 机
遇 混 合 发 起
式 、 嘉 实 新 起
点 混 合 、 嘉 实
2009 年 2
月13 日
- 14 年
曾任武汉市商业银行信贷
资金管 理部 总经 理助 理， 中
信证券 固定 收益 部， 长 盛 债
券基金 基金 经理、 长盛 货 币
基金经 理。2008 年 11 月加
盟嘉实 基金 管理 有限 公司 ，嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
新 起 航 混 合 基
金 经 理 ， 公 司
固 定 收 益 业 务
体 系 配 置 策 略
组组长 。
现任固定收益业务体系配
置策略 组组 长。 工 商管 理 硕
士， 具有 基金 从业 资格 ， 中
国国籍 。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 多元 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 ， 整 体经 济 呈现弱 稳定 格局 ， 扣除 价 格因素 后 ， 投 资 、 消 费增 速大体 平稳 。 分
项来看 ，1 季度 基建 年初 出现快 速回 升。 地产 投资 增速保 持在 近年 较高 水平 。而制 造业 投资 增速
在连续 数年 下滑 之后 出现 反弹。 通胀 水平 持续 回升 （扣 除 2 月 份鲜 菜价 格扰 动）， 尤其 是受 到国
际大宗 商品 影响 下,PPI 回 升力度 明显 超出 预期 。债 券市 场 1 季 度整 体收 益率 出现较 大幅 度上 行，
最终 10 年 国债 收益 率上 行 幅度超 过 25BP ，而 信用 债 整体收 益率 上行 幅度 超 过30BP 。 就区 间内 波
动来看 ， 债券 市场 波动 仍然 较大 。 以 十年 国债 为例 ， 区 间最高 收益 率达 到3.5% ， 最低点 收益 率 3.2%
左右。 信用 债整 体利 差由 历史最 低水 平整 体出 现大 幅度提 升， 目前 多数 品种 已经回 到历 史均 值水
平附近 。同 时，1 季 度股 票市场 依然 出现 了明 显的 风格分 化， 全季 度沪 深 300 为代 表的 大盘 股先嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
跌后涨 ，1 季度 整体 收益 率超 过 4% 。而 创业 板为 代 表的成 长股 在年 初大 幅下 跌之后 ，近 期虽 然有
所反弹 ，但 力度 有限 ，1 季度整 体小 幅下 跌。
1 季度 ，本 基金 总体 保持 低杠杆 或无 杠杆 ，债 券资 产以短 久期 、较 高流 动性 的短融 为主 。同
时，权 益类 资产 保持 低仓 位，耐 心等 待合 适风 险释 放后的 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 多元 债券 A 基金 份额 净值 为 1.170 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
0.43% ； 截 至本 报告 期末 嘉 实多元 债 券 B 基 金份 额净 值为 1.155 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长率
为0.30% ； 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-0.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
395,853,912.00 81.08
其中： 债券
395,853,912.00 81.08
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
80,000,320.00 16.39
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,762,745.91 0.77
8 其他资 产
8,579,789.12 1.76
9 合计 488,196,767.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 45,117,500.00 9.33
其中： 政策 性金 融债 45,117,500.00 9.33
4 企业债 券 88,376,412.00 18.27
5 企业短 期融 资券 259,910,000.00 53.73
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,450,000.00 0.51
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 395,853,912.00 81.84
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041654030
16 河钢
CP003
400,000 40,256,000.00 8.32
2 041666014
16 深圳 水务
CP002
400,000 39,720,000.00 8.21
3 041661012
16 渝 两江
CP001
300,000 30,111,000.00 6.23
4 1180104 11 杭高 新债 200,000 20,546,000.00 4.25
5 041656012
16 大秦 铁路
CP001
200,000 20,096,000.00 4.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 49,142.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,501,966.57
5 应收申 购款 28,680.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,579,789.12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告 期末 ，本 基金 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 335,592,316.95 104,854,521.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,213,002.23 1,430,036.45
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,380,694.50 17,048,697.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 325,424,624.68 89,235,860.81
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时间
区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017/01/01 至
2017/03/31
255,101,190.47 - - 255,101,190.47 61.52%
产品特有 风险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 可 能 存在流 动性 风险 ， 本基 金 管理人 将加 强投 资者 集中
度管理 ， 审 慎确 认大 额申 购与大 额赎 回， 同时 进一 步完善 流动 性风 险管 控机 制， 保 护中 小投 资者 利益 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实多 元收 益债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 多元 收益债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。 嘉实多元债券 2017 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
